目 录 CONTENTS 封 面 宜 信 出 书 : 小 额 信 贷 管 理 实 务 为 行 业 写 书, 为 自 己 代 言 19 公 司 里 的 写 书 人 21 思 利 及 人 宜 信 传 递 正 能 量 新 书 抢 先 读 22 小 额 信 贷 的 信 用 风 险 政 策 影 像

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1 EDITORIAL 卷 首 多 重 防 线, 立 体 保 障 资 金 安 全 普 惠 金 融 服 务 的 目 标 客 户 群 主 要 是 需 要 周 转 资 金 的 小 微 企 业 主 个 体 工 商 户 以 及 急 需 用 钱 的 中 低 收 入 人 群, 这 些 客 户 通 常 无 法 提 供 抵 押 品, 因 此 服 务 风 险 较 一 般 银 行 目 标 客 户 群 要 高 为 了 更 好 地 控 制 风 险, 提 供 更 专 业 的 服 务, 宜 信 多 个 部 门 联 动, 在 业 务 覆 盖 到 的 各 个 省 区 组 建 了 专 门 的 团 队, 由 专 职 工 作 人 员 在 当 地 开 展 信 用 审 核 面 谈 审 查 并 协 助 催 收 我 们 吸 收 借 鉴 了 国 际 领 先 的 信 用 管 理 体 系 与 金 融 实 践 经 验, 将 其 与 宜 信 专 业 的 风 险 控 制 流 程 和 高 效 集 中 的 运 营 平 台 优 势 相 结 合, 逐 渐 摸 索 出 一 套 独 具 宜 信 特 色 的 多 防 线 风 险 控 制 机 制 : 第 一 道 防 线 是 营 业 网 点 宜 信 的 营 业 网 点 严 格 实 施 前 后 线 分 离 零 现 金 管 理, 也 就 是 说 销 售 营 销 门 店 审 查 集 中 审 批 3 个 环 节 相 分 离 营 业 网 点 零 现 金 的 财 务 管 理 模 式 可 以 保 证 货 币 资 本 的 安 全 与 有 效, 保 证 交 易 的 便 捷 与 及 时 公 司 在 销 售 环 节 设 定 了 一 系 列 操 作 规 范, 一 旦 发 现 销 售 人 员 违 规 操 作, 会 对 其 进 行 严 厉 处 罚 与 此 同 时, 操 作 规 范 还 要 求 营 业 部 的 服 务 经 理 们 仔 细 核 查 客 户 的 身 份 证 件 银 行 流 水 及 工 作 证 明 等 相 关 材 料, 与 客 户 当 面 进 行 深 入 交 谈, 了 解 客 户 的 最 新 情 况, 适 时 提 醒 他 们 履 约 还 款, 以 帮 助 客 户 养 成 良 好 的 习 惯 第 二 道 防 线 是 我 们 的 信 用 管 理 中 枢 信 用 管 理 中 心 这 个 部 门 的 基 本 职 责 是, 根 据 相 关 政 策 集 中 对 客 户 进 行 风 险 评 估 和 筛 选, 决 定 是 否 通 过 并 推 荐 给 潜 在 出 借 方 ; 对 可 能 产 生 逾 期 的 客 户 进 行 还 款 提 醒 ; 对 已 促 成 交 易 的 客 户 进 行 抽 检, 以 确 保 审 批 质 量, 识 别 欺 诈 这 道 防 线 就 像 一 道 标 准 化 操 作 的 流 水 线, 更 好 地 控 制 风 险, 支 持 业 务 增 长 第 三 道 防 线 是 由 跨 部 门 风 险 管 理 专 家 组 成 的 风 险 小 组 小 组 里 的 专 家 们 会 定 期 开 会 制 定 风 险 策 略, 并 对 客 户 质 量 的 逾 期 变 化 进 行 日 常 动 态 监 控 和 分 析 一 旦 外 部 环 境 及 平 台 上 不 同 产 品 的 表 现 发 生 变 化, 专 家 们 便 会 重 新 检 视 和 修 订 政 策, 努 力 预 知 系 统 性 风 险 发 生 的 概 率, 并 通 过 调 整 评 分 卡 参 数 设 置 改 变 对 不 同 客 户 的 审 批 策 略 等 措 施, 将 收 益 及 风 控 最 优 化 除 了 这 三 道 防 线, 宜 信 还 与 国 际 领 先 的 分 析 和 决 策 管 理 技 术 的 领 导 者 费 埃 哲 (FICO) 达 成 合 作 基 于 长 期 的 客 户 信 用 数 据 积 累, 我 们 利 用 FICO 模 型 构 建 技 术 建 立 了 基 于 客 户 信 用 进 行 评 分 的 评 分 卡 模 型 在 2012 年 国 内 经 济 增 长 放 缓 的 不 利 局 面 下, 宜 信 充 分 利 用 评 分 卡 的 优 势, 提 高 新 获 客 户 的 信 用 质 量, 有 效 降 低 了 潜 在 的 坏 账 风 险 7 年 耕 耘, 我 们 收 获 的 不 仅 仅 是 信 用 技 术 上 的 突 破, 更 可 贵 的 是 客 户 们 经 由 我 们 的 服 务, 得 到 了 实 实 在 在 的 生 产 生 活 帮 助 小 微 创 业 客 户 李 先 生 在 国 企 里 工 作 多 年, 收 入 中 等, 生 活 过 得 不 局 促, 也 没 有 大 的 突 破 他 一 直 都 有 创 业 的 想 法, 却 苦 于 没 有 启 动 资 金 2012 年 1 月, 李 先 生 通 过 客 户 经 理 了 解 到 宜 信 的 服 务, 终 于 将 梦 想 变 成 了 现 实 经 过 长 达 两 个 月 的 筹 划, 他 敲 定 了 一 个 开 干 洗 店 的 项 目, 自 己 继 续 在 单 位 上 班, 由 赋 闲 在 家 的 妻 子 专 门 打 理 干 洗 店 事 务 备 齐 资 料 后, 他 和 妻 子 来 到 宜 信 设 在 深 圳 的 门 店 办 理 申 请, 我 们 的 信 用 审 核 同 事 详 查 申 请 资 料 后, 当 天 进 行 了 批 复 考 虑 到 李 先 生 的 妻 子 没 有 经 营 管 理 经 验, 客 户 经 理 还 帮 她 申 请 到 一 个 网 络 学 习 名 额 在 宜 信, 我 们 不 仅 为 小 微 企 业 提 供 资 金 融 通 服 务, 而 且 还 送 上 马, 扶 一 程, 通 过 信 翼 小 微 企 业 服 务 平 台 为 小 微 创 业 者 提 供 财 务 管 理 市 场 营 销 人 力 资 源 等 技 能 培 训 一 个 月 后, 李 先 生 的 洗 衣 店 顺 利 开 张, 他 很 激 动 地 打 电 话 感 谢 我 们 : 是 你 们 帮 我 实 现 了 梦 想! 散 落 在 各 个 角 落 里 的 个 体 工 商 户 小 微 企 业 主 大 学 毕 业 生 创 业 农 户 兼 职 创 业 的 工 薪 人 士, 也 许 他 们 很 难 找 到 抵 押 品 和 各 种 担 保, 但 他 们 对 金 融 服 务 的 需 求 与 大 企 业 大 财 团 一 样 强 烈 一 想 到 能 通 过 自 己 的 努 力 帮 到 他 们, 我 和 我 的 同 事 就 感 到 特 别 有 成 就 感 宜 人 宜 己 信 用 中 国 1

2 目 录 CONTENTS 封 面 宜 信 出 书 : 小 额 信 贷 管 理 实 务 为 行 业 写 书, 为 自 己 代 言 19 公 司 里 的 写 书 人 21 思 利 及 人 宜 信 传 递 正 能 量 新 书 抢 先 读 22 小 额 信 贷 的 信 用 风 险 政 策 影 像 重 遇 李 金 24

3 宜 信 月 刊 视 窗 04 客 户 微 语 06 公 司 新 闻 11 宏 观 政 策 12 行 业 动 态 13 权 威 声 音 普 惠 金 融 32 观 点 : 以 金 融 创 新 支 持 中 国 农 村 未 来 发 展 35 客 户 故 事 : 不 当 家 不 知 柴 米 贵 36 前 沿 : 国 外 小 额 信 贷 发 展 之 道 财 富 管 理 38 吕 博 士 讲 理 财 : 不 同 年 龄 阶 段, 不 同 资 产 配 置 40 他 山 之 石 : 在 美 国, 如 何 挑 选 合 适 的 理 财 顾 问? 42 客 户 故 事 : 宜 信 财 富 拉 近 了 我 和 家 人 的 感 情 信 用 生 金 46 践 约 还 款 : 信 用, 另 一 张 身 份 证 47 践 约 还 款 : 守 约 还 款, 撑 起 半 边 天 48 信 用 课 堂 : 宜 信 风 险 管 理 专 家 获 邀 前 往 中 国 人 民 大 学 授 课 52 信 用 箴 言 : 诚 信 : 当 今 社 会 的 价 值 引 领 第 三 方 54 体 验 : 走 近 微 金 融, 助 力 小 微 企 业 55 体 验 : 脚 踏 实 地, 从 小 微 入 手 57 媒 体 聚 焦 : 唐 宁 : 普 惠 金 融 梦 的 守 望 者 我 们 64 宜 信 人 : 精 益 六 西 格 玛 黑 带 大 师 操 刀 流 程 管 理 68 宜 信 发 布 : 让 信 用 创 造 共 享 价 值 70 活 动 : 高 考 现 场 的 一 抹 亮 互 动 72 答 疑 解 惑 : 大 众 富 裕 阶 层 如 何 进 行 资 产 配 置? 74 客 户 来 信 : 在 这 里, 收 获 财 富 与 安 心 专 栏 75 学 术 : 深 入 了 解 你 的 客 户 76 商 学 院 : 把 工 作 变 成 游 戏 78 悦 读 : 学 习, 原 来 如 此 简 单 80 我 与 宜 信 : 巨 人 肩 膀 主 办 宜 信 公 司 Organizer CreditEase 出 版 日 期 2013 年 7 月 总 编 辑 : 唐 宁 General Editor-in-chief: Ning Tang 副 总 编 辑 : 刘 大 伟 吕 海 燕 李 玉 瑛 Vice Editor-in-chief: Dawei Liu Haiyan Lv Yuying Li 主 编 : 宋 合 营 Chief Editor: Heying Song 编 辑 : 杨 洁 卫 琴 韦 冬 燕 高 臻 鲍 迪 陈 燕 Editors: Jie Yang Qin Wei Dongyan Wei Zhen Gao Di Bao Yan Chen 设 计 : 马 士 文 徐 婧 Vision Art Designer: Shiwen Ma Seven Xu 摄 影 : 田 贺 Photographer: He Tian 编 辑 部 : 市 场 与 公 关 部 Editorial Office: Marketing & PR Department 投 稿 邮 箱 / voice@creditease.cn 地 址 : 北 京 朝 阳 区 建 国 路 88 号 SOHO 现 代 城 C 座 801 Address: 801,Tower C, SOHO New Town, 88 Jianguo Road, Chaoyang District, Beijing 邮 编 /Post Code:

4 专 业 理 财 方 案 助 力 财 富 增 值 认 识 宜 信 财 富 已 近 3 年 了, 很 庆 幸 当 初 听 从 朋 友 的 建 议 选 择 了 宜 信 财 富, 也 希 望 未 来 能 有 更 多 的 朋 友 像 我 一 样 通 过 宜 信 财 富 专 业 化 的 理 财 方 案 达 到 资 产 的 稳 健 增 值 祝 愿 宜 信 在 未 来 的 日 子 里 稳 步 向 前, 将 宜 人 宜 己, 信 用 中 国 的 理 念 贯 彻 到 底! 客 户 : 何 女 士 - 私 营 企 业 主 所 在 地 : 上 海 从 物 质 到 精 神 的 升 华 作 为 客 户, 我 想 说 宜 信 财 富 特 别 棒, 既 能 让 我 们 投 资 者 得 到 满 意 的 收 益, 又 能 让 我 们 体 会 到 帮 助 别 人 的 乐 趣, 这 种 物 质 和 精 神 上 的 双 重 满 足, 让 我 感 到 非 常 幸 福 希 望 宜 信 财 富 能 在 未 来 健 康 发 展, 并 给 投 资 者 带 来 更 多 的 惊 喜 搭 建 投 资 与 理 财 的 桥 梁 和 贵 公 司 打 交 道 很 久 了, 非 常 认 同 宜 信 公 司 宜 人 宜 己, 信 用 中 国 的 理 念 希 望 你 们 的 事 业 蒸 蒸 日 上, 为 更 多 急 用 钱 的 人 解 决 融 资 渠 道 问 题, 为 更 多 需 要 理 财 的 人 打 开 财 富 之 门, 继 续 为 社 会 创 造 财 富 价 值 客 户 : 胡 女 士 - 个 体 户 所 在 地 : 广 东 东 莞 客 户 : 陈 先 生 - 私 营 企 业 主 所 在 地 : 江 西 九 江 大 众 富 裕 阶 层 的 财 富 掌 舵 人 很 感 谢 宜 信 财 富 为 我 们 大 众 富 裕 阶 层 提 供 的 财 富 管 理 服 务, 让 我 们 的 财 富 得 以 保 值 增 值 在 这 里 我 祝 福 宜 信 财 富 在 未 来 的 发 展 道 路 上 越 来 越 好, 也 希 望 宜 信 财 富 成 为 同 行 业 的 雏 鹰, 为 我 们 老 百 姓 提 供 更 加 科 学 的 理 财 规 划 和 财 富 管 理 信 用 市 场 的 先 行 者 很 感 谢 宜 信 将 国 际 上 先 进 的 信 用 管 理 理 念 和 模 式 带 到 中 国 希 望 宜 信 能 进 一 步 助 力 中 国 诚 信 环 境 的 构 建, 促 进 中 国 广 大 城 市 及 农 村 地 区 个 人 信 用 市 场 的 发 展, 为 千 千 万 万 的 消 费 者 提 供 创 新 型 高 质 量 的 信 用 产 品 和 服 务 客 户 : 赵 女 士 - 国 企 高 层 所 在 地 : 安 徽 芜 湖 客 户 : 袁 女 士 - 事 业 单 位 所 在 地 : 湖 北 武 汉

5 宜 信 普 惠 助 我 收 获 爱 情 成 家 立 业 是 人 生 的 大 事, 为 了 能 给 女 朋 友 一 个 满 意 的 婚 礼, 我 倾 其 所 有 买 了 一 栋 房 子, 但 却 没 有 钱 进 行 装 修, 全 靠 了 宜 信 普 惠 的 帮 助, 现 在 新 房 已 经 快 装 好 了, 婚 礼 马 上 也 要 举 办 了 在 成 就 别 人 的 同 时 成 就 自 己, 宜 信 普 惠 真 的 做 到 了, 祝 宜 信 普 惠 以 后 的 路 越 走 越 宽 广, 得 到 更 多 人 的 认 可 客 户 : 沈 先 生 - 私 企 员 工 所 在 地 : 江 苏 无 锡 宜 信 普 惠, 小 微 企 业 真 正 的 朋 友 宜 信 普 惠 好 样 的, 当 企 业 淋 雨 的 时 候 你 送 来 雨 伞, 当 企 业 寒 冷 的 时 候 你 送 来 火 炉, 当 企 业 落 水 的 时 候 你 送 来 救 生 圈, 你 是 企 业 真 正 的 朋 友, 有 你 企 业 的 明 天 会 更 美 好 在 这 里, 我 衷 心 祝 愿 宜 信 普 惠 的 明 天 更 加 强 大, 前 面 的 路 更 加 宽 广 客 户 : 钱 先 生 - 私 营 企 业 主 所 在 地 : 天 津 祝 宜 信 普 惠 遍 地 开 花 一 直 想 开 创 第 二 职 业, 但 却 总 是 凑 不 够 启 动 资 金, 感 谢 宜 信 普 惠 的 帮 助, 我 的 事 业 终 于 可 以 启 航 了 作 为 宜 信 普 惠 的 受 益 人, 我 想 送 上 我 最 真 诚 的 祝 福 : 愿 宜 信 普 惠 遍 地 开 花, 硕 果 累 累, 为 我 们 这 些 需 要 资 金 的 人 提 供 更 多 的 帮 助! 乘 风 破 浪 会 有 时 去 年 7 月, 我 的 服 装 店 遇 到 了 生 死 攸 关 的 考 验, 是 宜 信 普 惠 帮 我 帮 我 全 家 渡 过 了 难 关, 现 在 店 铺 重 新 开 张, 每 月 营 业 额 将 近 60 万 感 谢 宜 信 普 惠 帮 了 我 们 的 大 忙 人 人 有 信 用, 信 用 有 价 值 我 相 信 宜 信 普 惠 可 以 做 得 更 大 更 强, 从 而 更 多 地 帮 助 到 我 们 这 种 小 微 企 业 客 户 : 刘 先 生 - 事 业 单 位 所 在 地 : 山 东 滨 州 客 户 : 张 先 生 - 私 营 企 业 主 所 在 地 : 福 建 泉 州 愿 普 惠 春 风 席 卷 神 州 信 用 应 该 是 做 人 的 基 本 原 则, 现 代 社 会 之 所 以 很 多 人 不 讲 信 用, 是 因 为 很 少 人 能 明 白 信 用 的 价 值 感 谢 宜 信 普 惠 能 让 我 的 信 用 变 成 价 值, 帮 我 渡 过 了 生 意 上 的 难 关 在 这 里, 我 祝 愿 宜 信 普 惠 的 春 风 可 以 席 卷 中 华 大 地, 让 更 多 人 知 道 信 用 的 价 值! 客 户 : 季 先 生 - 事 业 单 位 所 在 地 : 江 苏 徐 州 祝 宜 信 普 惠 明 天 更 美 好 千 帆 竞 发 勇 争 先, 在 充 满 希 望 的 2013 年, 希 望 宜 信 普 惠 能 再 接 再 励, 策 马 扬 帆, 日 益 壮 大, 遍 布 中 国 每 个 角 落, 帮 助 到 更 多 像 我 这 样 的 人 相 信 以 宜 信 人 特 有 的 热 情 和 努 力 拼 搏 的 决 心, 一 定 能 开 辟 出 一 片 新 天 地 客 户 : 高 先 生 - 私 企 员 工 所 在 地 : 福 建 厦 门

6 视 窗 > 读 图 1 与 宜 信 财 富 首 席 管 理 专 家 吕 骐 博 士 聊 起 财 富 管 理 相 关 话 题, 经 济 学 家 林 毅 夫 教 授 笑 容 满 面 4 月 23 日, 宜 信 财 富 杭 州 分 公 司 联 合 北 大 国 际 (BIMBA) 在 杭 州 举 办 求 稳 与 谋 变 习 李 经 济 新 政 下 的 大 众 富 裕 阶 层 财 富 管 理 之 道 高 层 论 坛, 北 京 大 学 国 家 发 展 研 究 院 教 授 林 毅 夫 出 席, 与 大 家 分 享 他 对 国 内 外 经 济 形 势 的 判 断 吕 骐 博 士 重 点 分 享 了 宜 信 财 富 联 合 福 布 斯 中 文 版 新 近 发 布 的 2013 中 国 大 众 富 裕 阶 层 财 富 白 皮 书, 并 表 示 中 国 未 来 经 济 形 势 和 人 口 结 构 的 变 化 呼 唤 专 业 的 财 富 管 理 机 构 提 供 真 正 以 客 户 为 中 心 的 财 富 管 理 服 务 2 林 毅 夫 教 授 出 席 论 坛 1 3 吕 骐 博 士 与 到 会 专 家 交 流 财 富 管 理 话 题 宜 人 宜 己 信 用 中 国

7 宜 信 月 刊 1 销 售 创 新 中 心 无 锡 分 中 心 魏 海 泉 为 大 家 分 享 宜 车 贷 创 新 营 销 方 案 6 月 19 日, 宜 信 第 一 届 超 级 碗 宜 车 贷 营 销 大 赛 颁 奖 典 礼 在 北 京 举 行, 入 围 超 级 碗 决 赛 阶 段 的 8 大 赛 区 代 表 与 到 场 同 事 分 享 了 他 们 各 自 成 功 的 创 新 营 销 经 验 2 魏 海 泉 代 表 销 售 创 新 中 心 无 锡 分 中 心 捧 起 超 级 碗 冠 军 奖 杯 3 个 贷 营 销 中 心 昆 明 分 中 心 王 海 涛 为 大 家 分 享 创 新 营 销 方 案 当 晚, 他 所 在 的 团 队 获 得 超 级 碗 亚 军 宜 人 宜 己 信 用 中 国 7

8 视 窗 > 公 司 新 闻 宜 信 年 社 会 责 任 报 告 在 京 发 布 宜 信 成 为 金 蜜 蜂 中 国 企 业 社 会 责 任 理 事 6 月 20 日, 信 用 创 造 共 享 价 值 宜 信 公 司 社 会 责 任 报 告 发 布 会 暨 专 家 研 讨 会 在 北 京 举 办 信 用 创 造 共 享 价 值 宜 信 年 社 会 责 任 报 告 是 宜 信 的 第 二 份 社 会 责 任 报 告, 展 示 了 宜 信 公 司 过 去 两 年 在 CSR 领 域 取 得 的 绩 效 和 成 绩 国 务 院 参 事 友 成 基 金 会 常 务 副 理 事 长 汤 敏 博 士, 北 京 大 学 金 融 信 息 化 研 究 中 心 副 主 任 周 伟 民, 哈 佛 商 业 评 论 中 文 版 主 编 何 刚, 商 道 纵 横 总 经 理 郭 沛 源 博 士, 宜 信 公 司 CEO 唐 宁 等 嘉 宾 出 席 了 报 告 的 发 布 会, 唐 宁 发 表 致 辞 并 就 信 用 创 造 共 享 价 值 话 题 与 各 位 专 家 展 开 了 热 烈 的 探 讨 为 了 吸 引 更 多 人 关 注 和 了 解 企 业 社 会 责 任 工 作, 宜 信 公 司 创 新 报 告 形 式, 在 发 布 传 统 纸 质 报 告 的 同 时, 也 推 出 了 网 页 版 电 子 动 画 社 会 责 任 报 告 网 页 版 报 告 以 生 动 形 象 并 更 容 易 传 播 的 方 式, 向 社 会 公 众 阐 释 信 用 创 造 共 享 价 值 的 理 念 6 月 5 日, 第 八 届 中 国 企 业 社 会 责 任 国 际 论 坛 暨 2012 金 蜜 蜂 企 业 社 会 责 任 中 国 榜 发 布 典 礼 在 北 京 举 行 作 为 金 蜜 蜂 2020 倡 议 的 新 发 起 方, 宜 信 公 司 在 论 坛 上 首 次 提 出 了 主 题 为 普 惠 信 用 的 倡 议, 并 受 邀 成 为 金 蜜 蜂 中 国 企 业 社 会 责 任 理 事 今 年 的 论 坛 主 题 为 责 任 共 筑 中 国 梦, 国 内 外 关 注 社 会 责 任 与 可 持 续 发 展 问 题 的 许 多 专 业 人 士 出 席 了 活 动 总 裁 助 理 刘 大 伟 代 表 宜 信, 与 其 他 发 起 方 参 与 方 共 同 发 出 了 金 蜜 蜂 2020 倡 议 刘 大 伟 在 向 与 会 者 阐 述 倡 议 时 表 示, 社 会 信 用 体 系 和 普 惠 金 融 工 作 需 要 全 社 会 共 同 的 关 注 和 推 动, 宜 信 愿 意 以 此 倡 议 为 契 机, 与 各 方 继 续 沟 通 互 动, 共 同 推 动 中 国 普 惠 信 用 事 业 的 发 展, 实 现 中 国 梦 想 8 宜 人 宜 己 信 用 中 国

9 宜 信 月 刊 CEO 唐 宁 出 席 哈 佛 中 国 消 费 新 动 力 主 题 论 坛 新 浪 财 经 转 发 宜 信 CEO 唐 宁 7 周 年 邮 件 成 都 全 球 财 富 论 坛 前 夜, 受 哈 佛 商 业 评 论 中 文 版 和 哈 佛 北 京 校 友 会 邀 请, 宜 信 CEO 唐 宁 出 席 了 哈 佛 中 国 消 费 新 动 力 主 题 论 坛 6 月 5 日,200 余 名 来 自 IT 金 融 等 行 业 的 资 深 人 士 以 及 哈 佛 商 学 院 的 校 友 们 共 聚 四 川 大 学 商 学 院, 一 起 讨 论 拉 动 中 国 经 济 的 消 费 新 动 力 唐 宁 受 邀 出 席 并 参 与 圆 桌 论 坛, 围 绕 如 何 推 动 和 实 现 消 费 行 业 的 快 速 增 长 这 一 话 题 与 北 京 大 学 政 府 管 理 学 院 常 务 副 院 长 傅 军 福 莱 中 国 区 总 裁 李 宏 东 方 电 气 股 份 有 限 公 司 董 事 长 斯 泽 夫 TCL 总 裁 助 理 兼 CMO 梁 启 春 李 宁 公 司 CMO 邓 晓 华 进 行 了 探 讨 唐 宁 表 示, 信 用 也 是 推 动 消 费 的 生 产 力 之 一 他 以 宜 信 成 立 7 年 来 的 信 用 实 践 向 嘉 宾 们 说 明, 部 分 宜 信 客 户 依 靠 个 人 信 用 获 得 借 款, 去 读 书 深 造 或 发 展 事 业, 既 达 成 了 消 费 能 力, 又 完 成 了 消 费 意 愿, 推 动 了 消 费 资 金 流 动, 提 高 了 消 费 者 自 身 的 价 值 创 造 5 月 28 日 上 午, 在 CEO 唐 宁 向 公 司 全 体 同 事 发 出 7 周 年 祝 福 不 久, 新 浪 网 财 经 频 道 即 做 了 独 家 新 闻 报 道 该 报 道 以 宜 信 已 为 数 十 万 客 户 提 供 普 惠 金 融 和 财 富 管 理 服 务 为 标 题, 重 点 提 及 宜 信 创 立 7 年 来 所 取 得 的 业 绩, 从 金 融 脱 媒 创 新 的 角 度 说, 宜 信 已 经 是 世 界 上 最 大 的 P2P 公 司 唐 宁 在 邮 件 里 写 道 : 宜 信 的 崛 起 吸 引 了 很 多 的 目 光, 随 着 越 来 越 多 的 认 可 和 效 仿 者, 宜 信 的 两 大 核 心 业 务, 以 及 以 客 户 为 中 心 风 险 充 分 分 散 的 资 产 配 置 策 略 也 不 再 被 认 为 是 初 出 茅 庐 的 大 胆 尝 试, 而 是 逐 步 成 为 主 流 智 慧 的 模 式, 被 认 可 和 追 随 宜 信 将 坚 定 普 惠 金 融 和 财 富 管 理 的 道 路, 不 断 通 过 模 式 创 新 技 术 创 新 和 服 务 创 新 等 为 社 会 大 众 提 供 更 好 的 金 融 服 务, 不 断 推 动 普 惠 金 融 与 财 富 管 理, 让 金 融 更 好 地 发 挥 资 源 配 置 和 创 造 财 富 的 作 用, 推 动 经 济 发 展 与 社 会 进 步 宜 人 宜 己 信 用 中 国 9

10 视 窗 > 公 司 新 闻 中 国 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 首 次 颁 发 宜 信 信 用 管 理 实 践 奖 学 金 宜 信 志 愿 者 协 会 为 灾 区 500 名 儿 童 赠 送 六 一 节 日 礼 品 包 5 月 29 日, 中 国 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 宜 信 信 用 实 践 奖 学 金 颁 奖 仪 式 暨 财 政 金 融 学 院 就 业 指 导 教 师 受 聘 仪 式 在 人 民 大 学 明 德 主 楼 举 行 财 政 金 融 学 院 党 委 书 记 王 宏 伟 教 授, 信 用 管 理 研 究 中 心 主 任 吴 晶 妹 教 授, 宜 信 公 司 总 裁 助 理 刘 大 伟 先 生, 宜 信 风 险 管 理 委 员 会 委 员 资 深 信 用 管 理 专 家 郭 震 洲 博 士 等 出 席 了 活 动 作 为 中 国 最 早 从 事 信 用 管 理 理 论 与 实 务 研 究 的 学 者 之 一, 吴 晶 妹 教 授 期 望 未 来 可 以 有 更 多 人 民 大 学 信 用 管 理 专 业 的 同 学 到 宜 信 参 与 实 践, 希 望 人 民 大 学 信 用 管 理 专 业 与 宜 信 共 同 推 动 中 国 普 惠 信 用 普 惠 金 融 事 业 的 发 展, 帮 助 更 多 人 建 立 信 用, 让 信 用 释 放 价 值 就 业 指 导 教 师 受 聘 仪 式 上, 郭 震 洲 博 士 被 聘 任 为 中 国 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 信 用 管 理 专 业 就 业 指 导 顾 问, 吴 晶 妹 教 授 为 其 颁 发 了 聘 书 随 后, 嘉 宾 们 为 获 奖 学 生 颁 发 了 奖 学 金 5 月 31 日, 宜 信 志 愿 者 协 会 代 表 一 行 4 人 来 到 四 川 省 雅 安 市 宝 兴 县 灵 关 镇 小 学, 代 表 宜 信 公 司 全 体 同 事 向 暂 时 在 板 房 教 室 里 上 课 的 近 500 名 小 学 生 们 捐 赠 了 六 一 节 日 礼 品 包, 并 向 当 地 公 益 组 织 一 天 公 益 捐 赠 图 书 2000 本, 用 于 在 该 小 学 建 立 图 书 室 此 次 宜 信 志 愿 者 协 会 向 小 朋 友 们 捐 赠 的 节 日 礼 品 包 除 了 有 印 有 宜 信 志 愿 者 协 会 logo 的 背 包 之 外, 还 有 水 杯 文 具 儿 童 双 面 画 板 一 位 收 到 礼 包 的 小 朋 友 还 在 爱 心 祝 福 卡 上 写 下 手 牵 手, 永 远 是 朋 友 有 了 你 们 的 关 爱, 我 们 会 更 茁 壮 地 成 长, 请 工 作 人 员 带 给 宜 信 的 叔 叔 阿 姨 们 地 震 发 生 后, 宜 信 志 愿 者 协 会 第 一 时 间 发 出 心 系 雅 安, 爱 在 宜 信 微 爱 行 动 倡 议 书, 各 地 同 事 陆 续 展 开 捐 款 捐 物 等 行 动 截 至 6 月 2 日, 已 收 到 同 事 们 自 发 捐 款 万 元 10 宜 人 宜 己 信 用 中 国

11 中 央 视 窗 > 宏 观 政 策 国 务 院 加 快 和 规 范 发 展 民 营 金 融 机 构 央 行 渐 进 方 式 推 进 利 率 市 场 化 改 革 今 年 5 月, 国 务 院 批 转 了 发 展 改 革 委 关 于 2013 年 深 化 经 济 体 制 改 革 重 点 工 作 的 意 见, 批 准 了 央 行 关 于 稳 步 推 进 利 率 市 场 化 改 革 的 提 议 要 求 逐 步 扩 大 存 贷 款 利 率 浮 动 幅 度, 建 立 健 全 市 场 基 准 利 率 体 系 同 时, 批 转 中 要 求 建 立 健 全 银 行 业 金 融 机 构 经 营 失 败 风 险 补 偿 和 分 担 机 制, 形 成 有 效 的 风 险 处 置 和 市 场 退 出 机 制 加 快 和 规 范 发 展 民 营 金 融 机 构 和 面 向 小 微 企 业 三 农 的 中 小 金 融 机 构 6 月 7 日, 中 国 人 民 银 行 发 布 的 2013 年 中 国 金 融 稳 定 报 告 指 出, 从 国 际 上 的 成 功 经 验 看, 我 国 的 利 率 市 场 化 改 革 必 须 立 足 国 情, 采 取 渐 进 的 方 式 加 以 推 进 报 告 指 出, 以 渐 进 方 式 推 进 改 革 将 有 利 于 防 范 和 化 解 金 融 风 险, 保 持 金 融 体 系 稳 定, 促 进 经 济 健 康 发 展 央 行 表 示, 将 在 综 合 考 虑 改 革 所 需 各 项 基 础 条 件 的 成 熟 程 度, 全 面 评 估 和 权 衡 推 进 改 革 的 宏 观 收 益 与 风 险 的 基 础 上, 与 存 款 保 险 制 度 能 源 资 源 价 格 改 革 等 相 关 经 济 金 融 改 革 的 推 进 进 程 相 协 调, 有 规 划 有 步 骤 地 推 进 利 率 市 场 化 银 监 会 促 进 小 微 企 业 金 融 服 务 转 型 升 级 2013 年, 银 监 会 发 布 了 关 于 深 化 小 微 企 业 金 融 服 务 的 意 见, 要 求 以 始 终 坚 持 服 务 小 微 企 业 支 持 实 体 经 济 健 康 发 展 为 指 导 思 想, 以 提 高 小 微 企 业 贷 款 可 获 得 性 拓 宽 小 微 企 业 金 融 服 务 覆 盖 面 为 工 作 目 标 同 时, 意 见 中 还 提 出 了 完 善 服 务 体 系, 引 导 差 异 化 竞 争 的 理 念, 旨 在 完 善 多 层 次 的 小 微 企 业 金 融 服 务 体 系, 并 在 差 异 化 竞 争 中 提 高 小 微 企 业 金 融 服 务 水 平 小 微 企 业 证 监 会 基 金 销 售 机 构 可 根 据 自 身 服 务 差 异 化 收 费 6 月 7 日, 证 监 会 在 联 合 行 业 协 会 市 场 主 体 等 机 构 进 行 广 泛 调 查 研 究 后, 修 改 并 发 布 了 开 放 式 证 券 投 资 基 金 销 售 费 用 管 理 规 定 为 了 能 够 促 进 市 场 化 差 异 化 销 售 费 率 机 制 的 金 融 服 务 形 成, 费 用 规 定 中 明 确 指 出, 基 金 管 理 公 司 可 以 在 产 品 设 计 时 自 主 采 用 多 种 收 费 模 式 和 收 费 水 平, 基 金 销 售 机 构 可 以 根 据 自 身 服 务 进 行 差 异 化 收 费, 鼓 励 各 类 市 场 参 与 主 体 市 场 化 竞 争 费 用 规 定 将 于 2013 年 8 月 1 日 起 正 式 施 行 宜 人 宜 己 信 用 中 国 11

12 视 窗 > 行 业 动 态 陕 西 完 善 小 微 企 业 信 贷 服 务 体 系 地 方 广 东 企 业 及 农 户 信 用 信 息 将 整 理 入 库 日 前, 陕 西 省 咸 阳 市 人 民 政 府 转 发 了 人 民 银 行 咸 阳 市 中 心 支 行 制 定 的 2013 年 咸 阳 市 货 币 信 贷 增 长 指 导 意 见 的 通 知, 提 出 两 点 要 求 : 一 是 把 握 农 业 基 础 地 位, 加 大 信 贷 支 农 力 度, 要 重 点 支 持 现 代 农 业 创 新 发 展, 加 大 金 融 产 品 和 服 务 方 式 创 新, 多 元 化 满 足 农 业 科 技 企 业 和 农 户 的 资 金 需 求, 支 持 小 微 企 业 稳 健 发 展, 完 善 小 微 企 业 信 贷 服 务 体 系 ; 二 是 坚 持 把 为 小 微 企 业 提 供 信 贷 服 务, 作 为 增 加 市 场 份 额 提 高 竞 争 力 的 重 要 途 径, 重 点 支 持 科 技 型 服 务 型 和 劳 动 密 集 型 小 企 业 的 发 展 6 月 25 日, 广 东 省 河 源 市 征 信 中 心 建 成 揭 牌 该 中 心 由 河 源 市 政 府 统 筹 建 设, 主 要 涉 及 农 户 信 用 信 息 系 统 企 业 信 用 信 息 基 础 数 据 库 个 人 信 用 信 息 基 础 数 据 库 等 内 容 据 媒 体 报 道, 农 户 信 用 信 息 管 理 系 统 将 收 录 全 市 所 有 农 户 的 资 产 收 支 状 况 等 基 本 信 息, 并 进 行 信 用 评 分 目 前, 河 源 市 各 县 区 已 有 43 个 示 范 点 9000 多 户 农 户 的 信 用 信 息 征 集 工 作 基 本 完 成, 部 分 数 据 已 跟 省 信 息 库 对 接 到 今 年 底, 全 市 将 完 成 40% 的 农 户 信 用 信 息 建 设 工 作 河 南 将 推 进 小 额 贷 款 公 司 重 组 内 蒙 古 小 额 贷 款 公 司 必 须 建 立 风 险 拨 备 制 度 近 日, 河 南 省 工 信 厅 透 露, 为 进 一 步 提 升 小 额 贷 款 公 司 资 本 实 力, 提 高 风 险 防 范 能 力, 河 南 省 将 推 进 全 省 小 额 贷 款 公 司 重 组, 促 使 其 做 大 做 强 实 现 平 稳 发 展 据 悉, 此 次 推 进 重 组, 同 时 符 合 三 种 情 形 的 小 额 贷 款 公 司 将 被 纳 入 重 组 范 围 : 一 是 注 册 资 本 金 不 足 5000 万 元 ; 二 是 缺 少 法 人 股 东 ( 主 发 起 人 ), 或 法 人 股 东 实 力 较 弱, 不 符 合 有 关 要 求 的 ; 三 是 公 司 法 人 代 表 董 事 长 和 总 经 理 同 时 变 更, 或 有 60% 以 上 高 管 同 时 变 更 的 在 重 组 方 式 上, 河 南 将 鼓 励 省 内 外 国 有 大 型 骨 干 企 业 行 业 龙 头 民 营 企 业 其 他 战 略 投 资 者 通 过 股 权 投 资 进 入 现 有 小 额 贷 款 公 司 重 组 后 的 小 贷 公 司 采 用 有 限 责 任 公 司 形 式 的, 注 册 资 本 金 不 低 于 1 亿 元 ; 采 用 股 份 有 限 公 司 形 式 的 注 册 资 本 金 不 低 于 2 亿 元 近 日, 内 蒙 古 自 治 区 金 融 工 作 办 公 室 出 台 相 关 规 定, 要 求 辖 区 内 开 业 的 小 额 贷 款 公 司 必 须 建 立 风 险 拨 备 制 度, 并 按 规 定 计 提 风 险 拨 备 金 内 蒙 古 金 融 办 小 额 贷 款 公 司 监 管 处 长 申 秀 文 说, 按 照 实 施 细 则, 在 内 蒙 古 自 治 区 内 开 业 的 小 贷 公 司 要 比 照 银 行 对 贷 款 分 级 的 做 法, 按 照 贷 款 本 金 或 利 息 的 逾 期 天 数, 把 贷 款 分 为 正 常 关 注 次 级 可 疑 损 失 五 级 她 表 示, 实 行 贷 款 风 险 分 级 和 风 险 拨 备 制 度, 既 可 以 有 效 防 控 贷 款 风 险, 又 可 以 增 强 小 额 贷 款 公 司 的 风 险 防 控 意 识, 提 高 经 营 和 管 理 水 平 数 据 央 行 再 贴 现 120 亿, 力 挺 金 融 业 扩 大 实 体 经 济 投 放 甘 肃 发 放 妇 女 小 额 贷 款 逾 279 亿, 连 续 四 年 居 全 国 第 一 截 至 今 年 4 月 底, 甘 肃 省 金 融 机 构 人 民 币 妇 女 小 额 担 保 贷 款 余 额 为 亿 元, 累 计 发 放 亿 元, 扶 持 万 城 乡 妇 女 创 业 就 业, 其 中 农 村 妇 女 占 94.46%, 放 贷 规 模 连 续 四 年 位 居 全 国 第 一 位 妇 女 小 额 担 保 贷 款, 已 成 为 推 动 当 地 妇 女 创 业 就 业 的 有 力 载 体 7 月 1 日, 央 行 宣 布 对 部 分 支 行 安 排 增 加 再 贴 现 额 度 120 亿 元, 支 持 金 融 机 构 扩 大 对 小 微 企 业 和 三 农 的 信 贷 投 放 至 此, 中 国 自 5 月 底 以 来 的 钱 荒 逐 渐 进 入 尾 声 央 行 行 长 周 小 川 表 示, 此 次 货 币 市 场 利 率 的 波 动, 其 积 极 意 义 在 于 提 示 银 行, 需 要 对 自 己 的 资 产 业 务 作 出 调 整 再 贴 现 是 央 行 提 供 流 动 性 引 导 金 融 机 构 信 贷 投 向 促 进 信 贷 结 构 调 整 的 货 币 政 策 工 具 央 行 通 过 买 进 商 业 银 行 持 有 的 已 贴 现 但 尚 未 到 期 的 商 业 汇 票, 向 商 业 银 行 提 供 融 资 支 持 12 宜 人 宜 己 信 用 中 国

13 视 窗 > 权 威 声 音 声 音 李 克 强 国 务 院 总 理 大 力 发 展 服 务 业, 稳 增 长 保 就 业 张 高 丽 国 务 院 副 总 理 金 融 改 革 将 继 续 深 化 5 月 29 日, 第 二 届 京 交 会 暨 全 球 服 务 论 坛 北 京 峰 会 在 人 民 大 会 堂 举 行, 国 务 院 总 理 李 克 强 出 席 并 发 表 了 把 服 务 业 打 造 成 经 济 社 会 可 持 续 发 展 的 新 引 擎 的 主 旨 演 讲 他 强 调, 要 围 绕 经 济 社 会 发 展 需 要, 特 别 是 协 调 推 进 新 四 化, 发 展 和 提 升 服 务 业, 促 进 工 业 化 和 信 息 化 深 度 融 合 新 型 城 镇 化 和 农 业 现 代 化 相 辅 相 成 李 克 强 指 出, 大 力 发 展 服 务 业, 既 是 当 前 稳 增 长 保 就 业 的 重 要 举 措, 也 是 调 整 优 化 结 构 打 造 中 国 经 济 升 级 版 的 战 略 选 择 他 说, 农 业 要 现 代 化, 工 业 要 信 息 化, 新 增 就 业 主 要 靠 服 务 业 来 吸 收 大 力 发 展 服 务 业, 有 利 于 实 现 有 就 业 更 环 保 可 持 续 的 增 长 6 月 6 日 晚,2013 成 都 财 富 全 球 论 坛 拉 开 帷 幕, 国 务 院 副 总 理 张 高 丽 出 席 开 幕 晚 宴 并 发 表 了 演 讲 他 介 绍 了 中 国 未 来 的 发 展 思 路, 我 们 清 醒 认 识 到, 国 际 金 融 危 机 的 深 层 次 影 响 短 期 难 以 消 除, 世 界 经 济 不 稳 定 不 确 定 因 素 增 多, 中 国 自 身 也 面 临 跨 越 中 等 收 入 陷 阱 和 如 何 化 解 长 期 粗 放 增 长 积 累 矛 盾 的 严 峻 考 验 在 谈 及 深 化 改 革 开 放 时, 张 高 丽 重 点 提 及 金 融 改 革 和 市 场 体 系 建 设 他 说, 我 们 将 着 力 形 成 全 国 统 一 的 市 场 体 系, 创 造 公 平 公 正 公 开 的 市 场 规 则 和 环 境, 促 进 各 种 所 有 制 企 业 在 竞 争 中 优 胜 劣 汰, 深 化 行 政 体 制 财 税 金 融 投 资 国 企 价 格 等 方 面 改 革, 使 各 方 面 制 度 更 加 成 熟, 更 加 定 型 同 时, 李 克 强 还 提 出 要 求, 要 最 大 限 度 地 为 服 务 业 发 展 松 绑, 进 一 步 扩 大 服 务 业 对 外 开 放, 探 索 建 立 自 由 贸 易 试 验 区 先 行 先 试 张 旭 阳 光 大 银 行 资 管 部 总 经 理 汤 敏 友 成 基 金 会 常 务 副 理 事 长 小 微 企 业 将 是 未 来 主 要 的 企 业 形 式 6 月 20 日, 信 用 创 造 共 享 价 值 宜 信 公 司 社 会 责 任 报 告 发 布 会 暨 专 家 研 讨 会 在 北 京 举 办 在 讨 论 中, 国 务 院 参 事 友 成 基 金 会 常 务 副 理 事 长 汤 敏 表 示, 目 前 我 们 正 处 于 第 三 次 工 业 革 命 进 程 中, 在 这 样 的 背 景 下, 我 们 需 要 重 新 审 视 小 微 企 业 在 经 济 体 系 中 的 战 略 意 义 小 微 企 业 将 是 未 来 主 要 的 企 业 形 式, 这 意 味 着 工 业 主 体 已 在 变 革, 传 统 的 金 融 体 系 也 将 随 之 而 变, 未 来 小 额 信 贷 行 业 将 不 再 是 传 统 金 融 的 补 充 形 式, 而 将 逐 渐 成 为 主 流 商 业 银 行 面 临 多 元 化 市 场 竞 争 今 后, 银 行 可 能 要 面 临 更 多 此 类 从 地 缝 里 冒 出 来 的 金 融 机 构 和 金 融 产 品 最 早 的 竞 争 是 银 行 与 银 行 之 间 的 竞 争, 现 在 银 行 要 去 跟 基 金 保 险 券 商 竞 争 5 月 中 旬 刚 走 马 上 任 的 光 大 银 行 资 产 管 理 部 总 经 理 张 旭 阳 在 接 受 媒 体 采 访 时 表 示, 各 类 新 政 的 出 台, 监 管 的 放 开 将 进 一 步 加 剧 银 行 业 务 的 竞 争 局 面 比 方 说 去 年 证 监 会 的 新 政 规 定, 基 金 公 司 的 子 公 司 可 以 做 贷 款, 券 商 可 以 通 过 资 管 做 贷 款, 信 托 2008 年 就 可 通 过 银 信 合 作 做 贷 款, 再 过 几 天 银 行 的 竞 争 对 手 还 不 止 这 些, 可 能 是 人 人 贷 宜 信 淘 宝 张 旭 阳 认 为, 商 业 银 行 要 避 免 没 落 贵 族 式 的 命 运, 必 须 转 型, 要 有 更 多 元 化 的 市 场 业 务, 去 跟 其 他 金 融 机 构 竞 争 宜 人 宜 己 信 用 中 国 13

14 封 面 COVER STORY 宜 信 出 书 : 小 额 信 贷 管 理 实 务 在 小 额 信 贷 书 籍 的 出 版 市 场 上, 有 学 者 出 书, 有 机 构 出 书, 而 今 企 业 也 有 了 自 己 的 声 音 为 了 带 动 整 个 行 业 信 用 管 理 标 准 的 提 升, 共 同 实 现 普 惠 金 融 普 惠 信 用 的 梦 想, 宜 信 作 为 行 业 的 领 军 者 编 纂 了 这 本 小 额 信 贷 管 理 书 籍, 并 希 望 利 用 这 本 书 增 进 与 社 会 各 界, 特 别 是 小 额 信 贷 同 行 及 研 究 机 构 的 技 术 交 流, 推 动 行 业 健 康 快 速 发 展

15 为 行 业 写 书, 为 自 己 代 言 公 司 里 的 写 书 人 思 利 及 人 宜 信 传 递 正 能 量 新 书 抢 先 读 小 额 信 贷 的 信 用 风 险 政 策

16 封 面 > 事 件 能 对 公 司 成 立 7 年 来 取 得 的 经 验 进 行 总 结, 又 能 鼓 励 和 帮 助 更 多 同 行 沿 着 这 条 兼 具 市 场 价 值 和 社 会 意 义 的 道 路 奋 力 狂 飙? 交 流 推 广 宜 信 经 验 在 出 版 市 场 上, 企 业 要 有 自 己 的 声 音 作 为 小 额 信 贷 管 理 实 务 的 统 筹, 宜 信 信 用 管 理 中 心 高 级 经 理 谭 永 智 直 截 了 当 地 说 出 了 这 本 书 的 出 版 初 衷 他 是 中 国 市 场 信 用 学 术 委 员 会 的 学 术 委 员, 之 前 独 立 出 版 过 企 业 信 用 管 理 实 务 信 用 管 理 师 基 础 知 识 教 程 等 专 业 书 籍 他 深 知 书 籍 对 于 知 识 传 播 的 重 要 性, 不 同 于 网 上 零 星 的 碎 片 式 的 知 识, 它 提 供 的 是 系 统 化 的 体 系 化 的 知 识, 它 能 帮 助 我 们 快 速 了 解 行 业 脉 络, 并 建 立 起 知 识 框 架 市 场 上 有 一 些 讲 小 额 信 贷 理 论 的 书, 也 有 一 些 讲 政 策 的 书, 而 我 们 这 本 书 要 讲 的 是 实 操, 讲 的 是 有 7 年 小 额 信 贷 运 作 经 验 的 宜 信 是 如 何 开 展 业 务 的, 以 及 它 所 遵 循 的 流 程 和 操 作 细 节 是 怎 样 的 谭 永 智 说 作 为 一 家 集 财 富 管 理 信 用 风 险 评 估 与 管 理 信 用 数 据 整 合 服 务 小 微 借 款 咨 询 服 务 与 交 易 促 成 公 益 理 财 助 农 平 台 服 务 等 业 务 于 一 体 的 综 合 性 现 代 服 > 谭 永 智 信 用 管 理 中 心 为 行 业 写 书, 为 自 己 代 言 文 杨 洁 在 馆 藏 总 量 2500 万 册 的 中 国 国 家 图 书 馆 里 检 索 小 额 信 贷 相 关 图 书, 目 前 仅 能 找 到 17 本 去 当 当 网 和 亚 马 逊, 能 够 找 到 的 也 不 超 过 20 本 与 之 形 成 鲜 明 对 比 的 是, 国 内 小 额 信 贷 市 场 日 渐 蓬 勃, 无 论 是 传 统 金 融 机 构 公 益 组 织, 还 是 新 兴 的 市 场 参 与 者, 似 乎 都 在 逐 渐 加 大 人 力 物 力 投 入 根 据 央 行 的 统 计, 截 至 今 年 一 季 度 末 : 从 事 小 额 信 贷 的 机 构 数 量 有 近 7000 家, 从 业 人 员 近 8 万 人 旺 盛 的 阅 读 需 求 如 何 得 到 满 足? 仅 仅 倚 靠 学 者 和 研 究 机 构 的 理 论 探 讨, 显 然 还 不 够 我 们 的 宜 信 同 事 在 自 感 不 解 渴 的 同 时, 突 发 奇 想 何 不 自 己 拿 起 笔 来 写 一 本 书, 既 务 业 企 业, 宜 信 已 经 在 小 额 信 贷 领 域 探 索 了 7 年, 并 在 全 国 100 多 个 城 市 和 20 多 个 农 村 地 区 建 立 起 了 强 大 的 全 国 协 同 服 务 网 络, 对 小 额 信 贷 的 风 险 把 控 运 营 管 理 技 术 和 数 据 支 持 已 经 有 了 比 较 多 的 经 验 积 累 近 年 来, 随 着 经 营 规 模 和 社 会 影 响 力 的 不 断 扩 大, 宜 信 吸 引 了 众 多 有 多 年 海 外 背 景, 或 多 年 同 业 经 验 的 资 深 高 级 管 理 者 加 盟 将 国 际 领 先 的 小 额 信 贷 风 控 和 管 理 技 术 与 多 年 积 累 的 本 土 服 务 经 验 相 结 合, 宜 信 建 立 起 了 一 套 较 为 完 善 的 信 用 管 理 体 系 16 宜 人 宜 己 信 用 中 国

17 宜 信 月 刊 务 领 域 的 黄 埔 军 校 这 几 年, 每 逢 暑 假, 宜 信 的 办 公 室 里 都 会 迎 来 许 多 青 春 逼 人 的 年 轻 面 孔 他 们 是 来 自 全 国 各 地 不 同 高 校 的 大 学 生, 经 由 同 学 或 老 师 介 绍 到 宜 信 来 学 习 现 代 金 融 服 务 知 识 还 有 一 些 远 道 而 来 的, 如 来 自 香 港 地 区 和 海 外 高 校 的 大 学 生 们 我 对 这 个 行 业 很 感 兴 趣, 也 希 望 自 己 能 在 这 个 行 业 有 更 好 的 发 展, 因 此 获 取 行 业 知 识 对 我 来 说 很 重 要, 来 自 美 国 南 加 州 大 学 的 实 习 生 刘 思 凡 说 > 信 用 管 理 中 心 胡 立 市 为 了 带 动 整 个 行 业 信 用 管 理 标 准 的 提 升, 共 同 实 现 普 惠 金 融 普 惠 信 用 的 梦 想, 我 们 觉 得 宜 信 是 时 候 以 行 业 领 军 者 的 身 份 写 一 本 信 贷 管 理 书 籍 了 谭 永 智 说, 我 们 希 望 能 利 用 本 书 增 进 与 社 会 各 界, 特 别 是 小 额 信 贷 同 行 及 管 理 机 构 的 技 术 交 流, 推 动 行 业 健 康 快 速 发 展 勾 勒 宜 信 信 用 管 理 全 貌 小 额 信 贷 的 服 务 对 象 主 要 是 农 户 城 市 个 体 户 和 微 型 企 业 等 传 统 金 融 体 系 较 少 覆 盖 的 群 体 作 为 新 型 融 资 渠 道, 它 不 要 求 抵 押 和 担 保, 仅 凭 个 人 信 用 进 行 融 资, 但 这 同 时 也 意 味 着 服 务 风 险 比 银 行 的 目 标 客 户 要 高 一 些 如 何 既 有 效 满 足 客 户 的 服 务 需 求, 又 巧 妙 地 防 范 化 解 甚 至 规 避 风 险? 宜 信 CEO 唐 宁 认 为, 解 决 小 额 信 贷 的 风 险 问 题, 关 键 要 素 包 括 个 人 征 信 体 系 的 完 善 小 额 信 贷 评 级 制 度 和 信 用 风 险 监 测 体 系 的 完 善 等 早 在 2011 年 7 月, 宜 信 与 国 际 领 先 的 分 析 和 决 策 管 理 技 术 的 领 导 者 费 埃 哲 (FICO) 签 署 战 略 合 作 协 议 时, 唐 宁 就 指 出, 个 人 征 信 体 系 的 建 设 和 完 善 是 一 个 长 期 的 过 程, 小 额 信 贷 服 务 机 构 的 信 用 管 理 制 度 就 成 为 解 决 小 额 信 贷 信 用 风 险 问 题 > 信 用 管 理 中 心 姚 水 仙 的 重 中 之 重 小 额 信 贷 管 理 实 务 对 宜 信 7 年 来 在 信 用 管 理 制 度 上 的 探 索 进 行 了 盘 点 和 总 结, 全 书 从 信 用 管 理 政 策 和 数 据 分 析 入 手, 结 合 对 客 户 申 请 人 工 审 查 模 型 评 估 复 核 见 证 签 约 放 款 协 助 归 档, 以 及 后 续 的 循 环 贷 服 务 等 一 系 列 流 程 的 描 述, 基 本 勾 勒 出 了 宜 信 在 信 用 管 理 领 域 的 经 验 全 貌 风 险 控 制 更 是 这 本 书 论 述 的 重 中 之 重, 从 小 额 信 贷 风 险 管 理 的 一 般 原 则 到 具 体 策 略 流 程 防 范 与 控 制 等 各 个 方 面, 小 额 信 贷 管 理 实 务 对 小 额 信 贷 的 风 险 管 理 进 行 了 360 度 介 绍 谭 永 智 说 : 宜 信 在 信 用 管 理 和 风 险 控 制 这 一 块 的 实 力 非 常 强 大, 很 多 部 门 负 责 人 都 是 这 一 领 域 的 顶 尖 级 人 才, 书 中 提 到 的 很 多 内 容 都 是 宜 信 一 点 点 实 践 过 的, 或 者 是 即 将 付 诸 实 施 的 宜 信 把 它 写 出 来, 不 管 对 宜 信 自 身 还 是 对 整 个 行 业, 都 是 一 笔 巨 大 的 财 富 黄 埔 军 校 和 教 科 书 不 知 道 从 什 么 时 候 开 始, 拥 有 近 2 万 员 工 的 宜 信 获 得 了 一 个 别 称 小 额 信 贷 服 宜 信 信 用 管 理 中 心 同 事 闫 明 星 给 这 些 实 习 生 的 建 议 是, 除 了 凡 事 多 向 资 深 同 事 请 教 外, 还 可 以 经 常 去 行 业 论 坛 逛 逛, 因 为 那 里 比 较 接 地 气 毕 竟 金 融 创 新 行 业 的 图 书 资 料 很 难 找, 有 限 的 能 够 找 到 的 几 本 又 过 于 学 术 理 论 化 不 过, 去 论 坛 查 资 料 也 挺 痛 苦 的, 像 大 海 捞 针, 需 要 有 大 浪 淘 沙 般 的 耐 心 才 能 找 到 有 用 的 东 西 做 一 本 既 严 谨 规 范 又 接 地 气 的 书, 也 是 小 额 信 贷 管 理 实 务 的 创 作 初 衷 谭 永 智 说, 在 组 稿 过 程 中, 参 与 本 书 编 纂 的 各 位 作 者 都 在 不 断 提 醒 自 己 : 不 要 为 写 书 而 写 书, 一 定 要 写 出 一 本 不 一 样 > 技 术 部 邓 金 凤 宜 人 宜 己 信 用 中 国 17

18 封 面 > 事 件 > 信 用 管 理 中 心 高 思 宇 > 战 略 支 持 中 心 代 琴 的 书, 写 出 一 本 实 践 参 考 书 为 了 更 多 更 好 地 吸 收 培 养 专 业 人 才, 宜 信 与 许 多 重 点 院 校 建 立 起 了 合 作 关 系, 先 后 成 为 北 大 光 华 管 理 学 院 北 京 师 范 大 学 中 央 财 经 大 学 对 外 经 贸 大 学 中 国 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 等 院 校 的 实 习 基 地 今 年, 宜 信 与 中 国 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 的 合 作 中 还 增 加 了 一 项, 即 从 事 一 线 信 用 管 理 工 作 的 宜 信 内 部 专 家 直 接 走 进 人 民 大 学 财 政 金 融 学 院 的 课 堂, 为 该 校 信 用 管 理 专 业 本 科 生 开 设 授 信 风 险 管 理 机 制 课 程 小 额 信 贷 管 理 实 务 出 版 后, 也 将 成 为 这 些 在 校 大 学 生 们 的 参 考 读 物 之 一 领 头 羊 的 社 会 担 当 一 本 书, 很 难 说 能 对 行 业 发 展 起 到 多 大 的 作 用, 但 这 起 码 体 现 了 宜 信 一 贯 的 态 度, 那 就 是 对 行 业 的 呵 护 尽 自 己 所 能, 推 动 行 业 的 良 性 发 展 作 为 国 内 普 惠 金 融 行 业 的 领 军 企 业, 宜 信 深 谙, 普 惠 金 融 是 一 个 巨 大 的 市 场, 在 这 个 市 场 里 合 作 要 远 远 大 于 竞 争, 机 遇 要 远 远 多 过 挑 战 小 额 信 贷 作 为 一 个 金 融 创 新 的 舶 来 品, 来 到 中 国 的 时 间 并 不 长, 国 外 很 多 前 沿 的 探 索 和 成 功 的 经 验 给 中 国 小 额 信 贷 提 供 了 许 多 可 借 鉴 的 东 西 宜 信 非 常 重 视 与 全 球 同 行 的 交 流 与 沟 通, 多 次 派 代 表 参 加 小 额 信 贷 行 业 的 国 际 会 议, 出 去 考 察 交 流, 学 习 最 佳 实 践, 力 求 把 世 界 上 最 先 进 的 信 用 理 念 和 模 式 带 到 中 国, 促 进 国 内 普 惠 金 融 的 发 展 近 年 来, 小 额 信 贷 市 场 蓬 勃 发 展, 企 业 资 质 良 莠 不 齐 为 了 行 业 的 健 康 运 行 和 发 展, 并 引 导 社 会 对 行 业 的 正 确 认 知, 营 造 有 利 于 行 业 良 性 发 展 的 生 态 圈, 宜 信 联 合 同 行 业 的 贷 帮 人 人 贷, 于 2011 年 成 立 了 中 国 小 额 信 贷 服 务 中 介 机 构 联 席 会, 并 签 署 了 小 额 信 贷 服 务 中 介 机 构 行 业 自 律 公 约 小 额 信 贷 行 业 是 金 融 创 新 的 一 个 侧 面, 其 目 的 是 为 了 创 造 更 和 谐 更 美 好 的 社 会, 宜 信 作 为 行 业 的 一 员, 一 直 在 寻 找 企 业 自 身 发 展 与 行 业 社 会 承 担 的 完 美 平 衡 点 2011 年 8 月 4 日, 宜 信 在 京 举 办 了 小 额 信 贷 社 会 责 任 论 坛 暨 宜 信 年 社 会 责 任 报 告 发 布 会, 这 份 国 内 小 额 信 贷 行 业 的 第 一 份 企 业 社 会 责 任 报 告, 全 面 展 现 了 宜 信 对 国 家 行 业 客 户 合 作 伙 伴 员 工 等 不 同 层 面 的 责 任 担 当, 为 小 额 信 贷 行 业 树 立 了 标 杆 2013 年 6 月 20 日, 宜 信 发 布 了 第 二 份 社 会 责 任 报 告 信 用 创 造 共 享 价 值 宜 信 年 社 会 责 任 报 告 在 发 布 会 上, 唐 宁 表 示, 宜 信 两 大 支 柱 业 务 普 惠 金 融 和 财 富 管 理 与 企 业 社 会 责 任 的 承 担 相 辅 相 成 普 惠 金 融 帮 助 高 成 长 性 人 群 建 立 信 用 释 放 信 用 价 值, 财 富 管 理 为 大 众 富 裕 人 群 实 现 财 富 的 保 值 增 值, 二 者 都 是 具 有 丰 富 社 会 意 义 和 社 会 内 涵 的 工 作 这 是 对 宜 信 企 业 社 会 责 任 的 阐 释, 也 是 对 整 个 普 惠 金 融 行 业 重 要 性 的 揭 示 这 两 份 小 额 信 贷 行 业 的 社 会 责 任 报 告, 在 帮 助 小 额 信 贷 行 业 更 好 地 融 入 社 会 方 面 起 到 了 积 极 的 作 用 宜 信 CEO 唐 宁 表 示, 未 来 将 把 更 多 精 力 放 到 推 动 行 业 发 展 的 工 作 中 来 7 年 来, 宜 信 在 求 得 自 身 高 速 发 展 的 同 时, 也 为 整 个 行 业 的 可 持 续 发 展 贡 献 了 很 多 不 仅 仅 是 行 业 自 律 方 面, 也 不 仅 仅 是 先 进 的 信 用 理 念 传 播, 还 有 金 融 创 新 技 术 创 新, 以 及 行 业 人 才 的 培 养 等 18 宜 人 宜 己 信 用 中 国

19 宜 信 月 刊 公 司 里 的 写 书 人 文 杨 洁 宜 人 宜 己 信 用 中 国 19

20 封 面 > 人 物 立 起 来 陪 伴 着 技 术 部 一 步 步 走 来, 郝 晶 对 宜 信 信 审 系 统 了 如 指 掌 宜 信 在 开 始 做 这 个 系 统 的 时 候, 理 念 就 很 超 前, 信 审 1.0 就 已 经 是 行 业 领 先 了, 到 信 审 4.0, 宜 信 已 经 远 远 走 在 了 同 行 前 面 说 起 自 己 的 工 作, 郝 晶 非 常 自 信 可 以 说, 在 整 个 小 额 信 贷 领 域, 宜 信 的 系 统 建 设 都 称 得 上 一 骑 绝 尘 但 如 何 把 自 己 天 天 做 的 系 统 用 清 晰 的 文 字 逻 辑 展 现 出 来, 一 度 让 他 很 犯 难 因 为 系 统 本 身 是 业 务 规 则 的 沉 淀, 在 写 作 的 过 程 中 怎 么 把 系 统 和 业 务 区 分 开 来, 这 是 一 个 难 题 他 试 图 寻 找 一 本 类 似 的 书 籍 作 为 写 作 手 法 的 参 考, 但 遗 憾 的 是 现 有 的 书 籍 资 料 中, 几 乎 没 有 一 本 专 著 对 这 一 块 进 行 过 系 统 论 述, 甚 至 是 提 及 相 关 内 容 的 章 节 都 很 少 再 者, 作 为 系 统 本 身, 它 的 发 展 速 度 是 非 常 快 的, 为 了 使 要 写 的 知 识 更 具 有 参 阅 价 值, 他 需 要 在 前 瞻 性 方 面 多 下 功 夫, 这 就 要 求 他 跳 出 日 常 的 工 作 内 容, 去 接 触 更 多 的 行 业 动 态 没 有 书 籍, 就 去 大 学 查 资 料, 凭 着 MBA 在 读 的 身 份, 他 可 以 登 录 学 校 的 数 字 图 书 馆, 于 是 就 经 常 去 下 载 资 料, 前 前 后 后 大 概 看 了 几 十 G 的 论 文 郝 晶 > 技 术 部 郝 晶 郝 晶 : 这 是 一 件 很 棒 的 事 情 从 2010 年 开 始 做 宜 信 自 己 的 信 审 阳 错, 酷 爱 编 程 的 他, 大 学 却 没 能 入 读 自 1.0 系 统, 到 现 在 信 审 4.0 系 统 上 线, 平 己 最 喜 欢 的 专 业, 而 是 学 了 一 个 和 兴 趣 及 时 做 这 些 工 作 是 只 在 此 山 中, 觉 得 以 后 的 工 作 都 没 有 什 么 关 系 的 热 能 专 业 每 天 做 的 这 点 事 情 真 是 再 平 常 不 过 了, 谈 及 这 段 经 历 的 时 候, 他 说, 可 能 是 编 不 过 现 在 回 过 头 想 一 下, 发 现 这 么 多 年 程 占 用 了 太 多 的 精 力, 投 入 在 备 考 上 的 精 自 己 确 实 在 做 一 件 很 棒 的 事 情 宜 信 力 有 限 但 是 上 大 学 后, 大 部 分 精 力 还 是 技 术 部 同 事 郝 晶 谈 起 这 段 写 书 的 经 历, 放 在 计 算 机 方 面 不 禁 有 些 兴 奋 身 为 热 能 专 业 毕 业 的 计 算 机 高 手, 郝 有 着 10 多 年 软 件 开 发 经 验 的 他, 是 个 晶 一 直 在 软 件 领 域 工 作 2010 年, 他 加 盟 颇 有 天 赋 的 人 在 大 部 分 人 还 不 知 道 电 脑 宜 信, 从 事 普 惠 金 融 业 务 系 统 的 设 计 规 划 为 何 物 的 上 世 纪 90 年 代 初, 他 就 开 始 接 触 工 作 当 时 的 技 术 部 才 有 十 来 个 人, 信 用 电 脑, 尝 试 编 程, 高 中 时 候 就 开 始 参 加 编 审 核 还 都 是 纸 质 版 的, 后 来 做 信 审 1.0 程 大 赛, 也 获 得 过 一 些 不 错 的 成 绩 阴 差 2.0, 宜 信 的 线 上 审 核 系 统 才 一 步 步 建 说, 如 果 不 是 为 了 写 书, 很 难 有 机 会 去 专 门 看 这 些 资 料, 自 己 的 收 获 也 真 的 很 大 不 光 光 是 写 作 技 能, 还 有 对 行 业 的 认 识 在 进 行 了 充 分 的 前 期 准 备 后, 他 开 始 着 手 写 作 考 虑 到 此 书 读 者 群 的 特 征, 他 最 后 决 定 用 业 务 的 语 言 去 讲 系 统, 这 样 比 较 通 俗 易 懂 如 今, 书 的 写 作 已 经 临 近 尾 声, 郝 晶 用 了 两 个 词 来 形 容 自 己 现 在 的 心 情 : 兴 奋 和 惶 恐 不 论 是 横 向 比 较, 还 是 纵 向 比 较, 宜 信 的 系 统 建 设 确 实 是 很 牛 的, 但 我 的 写 作 是 否 有 言 不 达 意 的 地 方 呢? 从 小 处 说, 读 者 能 否 通 过 小 额 信 贷 信 息 系 统 建 设 这 一 章 节 的 阅 读 获 得 一 些 启 发? 从 大 里 说, 本 章 能 否 对 行 业 系 统 建 设 有 所 促 进 呢? 郝 晶 的 话 里 透 着 对 本 职 工 作 的 自 信 和 对 写 书 的 不 太 自 信 20 宜 人 宜 己 信 用 中 国

21 宜 信 月 刊 思 利 及 人 宜 信 传 递 正 能 量 文 苏 亦 ( 中 信 出 版 社 图 书 营 销 编 辑 ) 承 担 小 额 信 贷 管 理 实 务 一 书 的 策 划 工 作 对 我 而 言 可 以 说 是 一 次 感 受 非 凡 的 旅 程 起 初, 对 宜 信 的 关 注 仅 停 留 在 了 解 它 的 主 营 领 域, 但 随 着 交 往 的 深 入, 特 别 是 在 与 宜 信 员 工 就 出 版 事 宜 进 行 沟 通 后, 我 深 刻 体 会 到 了 宜 信 不 仅 是 致 力 于 为 社 会 服 务 的 倡 导 者, 更 是 将 自 身 成 长 经 验 回 馈 社 会 的 坚 守 者 从 书 籍 撰 写 细 节 到 宣 传 活 动 规 划, 宜 信 的 员 工 都 以 十 足 的 热 情, 身 体 力 行 投 入 到 工 作 的 各 个 环 节, 这 深 深 地 打 动 了 我 面 对 一 个 如 此 富 有 企 业 文 化 和 众 多 实 力 员 工 的 企 业, 如 何 为 它 策 划 好 这 本 小 额 信 贷 管 理 实 务 确 实 成 为 了 一 件 难 事 第 一 次 在 中 信 与 来 自 宜 信 的 朋 友 商 谈 新 书 营 销 工 作 是 在 愉 快 的 气 氛 中 进 行 的 大 家 对 小 额 信 贷 管 理 实 务 一 书 的 营 销 灵 感 不 断, 时 常 出 现 相 互 认 同 的 情 况 同 时, 我 也 惊 讶 地 发 现, 虽 然 图 书 营 销 策 划 并 不 是 宜 信 员 工 的 专 长, 但 是 在 交 谈 中, 他 们 却 没 有 给 我 一 点 圈 外 人 的 感 觉, 反 倒 提 出 了 很 多 切 实 可 行 的 建 设 性 意 见 > 苏 亦 在 我 看 来, 宜 信 是 一 家 专 业 为 没 有 被 传 统 金 融 体 系 所 覆 盖 的 高 成 长 性 人 群 提 供 普 惠 金 融 服 务 的 新 兴 企 业 在 短 短 不 到 十 年 间, 宜 信 就 为 数 百 万 没 有 充 分 享 受 过 优 秀 财 富 管 理 服 务 的 大 众 富 裕 阶 层 提 供 过 财 富 管 理 服 务, 帮 助 他 们 实 现 财 富 的 增 值 和 生 活 品 质 的 提 升 ; 并 创 立 了 新 型 可 持 续 发 展 的 公 益 助 农 平 台 宜 农 贷 这 些 在 我 这 个 外 行 人 看 来, 简 直 是 天 方 夜 谭 可 是, 宜 信 不 仅 做 到 了, 而 且 做 得 非 常 出 色, 并 成 为 同 行 业 的 领 跑 者 除 了 在 普 惠 金 融 财 富 管 理 等 主 要 业 务 上 勇 于 突 破, 不 断 进 取 外, 宜 信 也 很 注 重 对 企 业 文 化 发 展 经 验 的 传 播 分 享 此 次 宜 信 推 出 小 额 信 贷 管 理 实 务 一 书, 就 是 最 好 的 例 证 我 们 知 道, 业 绩 是 评 判 一 个 企 业 成 功 与 否 的 重 要 标 志, 然 而, 良 好 的 品 牌 形 象 及 敢 于 承 担 所 肩 负 的 社 会 责 任 亦 是 一 个 成 功 企 业 必 不 可 缺 的 重 要 环 节 众 所 周 知 的 国 际 大 企 业, 如 大 名 鼎 鼎 的 可 口 可 乐 三 星 等 公 司, 经 常 会 通 过 各 种 媒 体 渠 道 宣 传 自 己, 将 自 己 的 企 业 理 念 经 营 经 验 传 授 给 公 众 这 并 非 泄 露 了 一 些 所 谓 的 商 业 机 密, 反 而 通 过 其 宣 传 的 可 口 可 乐 营 销 模 式 三 星 全 球 策 略 等 管 理 营 销 实 务, 成 就 了 这 些 公 司 大 型 跨 国 集 团 的 商 业 地 位, 铸 就 了 其 富 可 敌 国 的 财 富 因 此, 在 我 看 来, 宜 信 推 出 小 额 信 贷 管 理 实 务 一 书, 正 是 一 家 成 功 企 业 推 广 扩 大 宣 传 企 业 内 涵 的 重 要 战 略 决 策 可 以 预 见, 该 书 一 经 推 出, 将 会 成 为 小 额 信 贷 管 理 业 界 重 要 的 实 务 规 范 文 本, 同 时, 也 将 为 宜 信 领 跑 普 惠 金 融 服 务 行 业 增 添 新 动 力 宜 人 宜 己 信 用 中 国 21

22 封 面 > 新 书 抢 先 读 小 额 信 贷 的 信 用 风 险 政 策 小 额 信 贷 管 理 实 务 第 八 章 内 容 摘 编 信 用 风 险, 可 定 义 为 借 款 人 或 交 易 对 象 不 能 按 事 先 达 成 的 协 议 履 行 义 务 的 潜 在 可 能 性 由 于 小 额 信 贷 的 特 点 是 无 抵 押 无 担 保, 再 加 上 市 场 的 逆 向 选 择, 客 户 群 的 风 险 较 商 业 银 行 更 高, 一 旦 发 生 违 约, 客 户 的 偿 债 能 力 更 显 薄 弱, 因 此 信 用 风 险 管 理 对 于 小 额 信 贷 行 业 就 显 得 尤 为 重 要 小 额 信 贷 的 信 用 风 险 政 策 按 照 业 务 流 程 来 划 分, 可 分 为 贷 前 的 审 批 政 策 贷 中 的 控 制 政 策, 以 及 贷 后 的 催 收 政 策 小 额 信 贷 的 贷 前 政 策 小 额 信 贷 的 贷 前 政 策, 也 就 是 审 批 政 策, 主 要 包 含 三 个 方 面 : 客 户 资 料 收 集 征 信 与 核 实 授 信 决 策 一 资 料 收 集 小 额 信 贷 的 贷 前 资 料 收 集 环 节 可 以 看 成 是 客 户 填 写 申 请 表 并 提 交 申 请 资 料 的 环 节 贷 前 的 资 料 收 集 政 策 主 要 是 规 定 申 请 表 填 写 项 提 交 哪 些 纸 质 申 请 资 料 填 写 要 点 等 等 的 规 范 一 般 来 说, 为 了 信 息 的 正 确 收 集, 在 填 写 申 请 表 时 有 以 下 几 点 注 意 事 项 : 必 须 由 客 户 本 人 如 实 填 写, 销 售 或 者 客 服 可 以 指 导, 但 不 能 诱 导 客 户 提 交 虚 假 资 料 ; 申 请 表 不 得 有 涂 改 痕 迹, 以 免 有 篡 改 之 嫌 ; 申 请 表 上 必 须 有 明 确 的 度 量 衡, 不 得 随 意 更 改, 如 涉 及 到 金 额 的 单 位 是 元, 时 间 的 单 位 是 月 ; 各 种 可 枚 举 信 息 建 议 选 择 勾 选 的 方 式, 如 学 历 性 别 婚 姻 状 况 职 业 行 业 等 ; 按 审 批 要 求, 设 定 必 填 项, 客 户 如 需 填 写 房 产 法 人 注 册 企 业 等 额 外 信 息 时, 需 同 时 提 交 资 质 证 明 文 件 二 征 信 与 核 查 征 信 与 核 查 指 的 是 进 入 审 批 环 节 后, 初 级 审 批 人 员 对 客 户 进 行 第 三 方 资 信 的 采 录, 并 对 客 户 提 交 的 资 质 进 行 调 查 核 实 对 于 不 同 的 产 品, 需 要 进 行 征 信 的 内 容 也 会 有 一 定 的 差 异 一 般 来 说, 中 国 人 民 银 行 的 信 用 报 告 为 必 查 项, 这 是 一 个 操 作 方 便 成 本 较 低 的 征 信 渠 道 而 对 于 其 他 信 息, 可 以 根 据 自 身 优 势 进 行 选 择, 比 如 对 于 机 动 车 相 关 的 贷 款, 交 通 违 章 记 录 就 是 一 个 重 要 的 参 考 信 息 对 客 户 进 行 资 信 核 查 时, 在 审 查 内 容 上, 需 要 明 确 是 客 户 本 人 提 出 借 款, 同 时 对 客 户 的 联 系 方 式 工 作 信 息 联 系 人 联 系 方 式 进 行 通 话 确 认, 并 对 客 户 的 收 入 进 行 验 证 ; 在 审 查 方 式 上, 授 信 额 度 在 10 万 元 以 上 的, 建 议 进 行 实 地 征 信 ; 在 审 查 流 程 上, 建 议 启 用 逐 级 筛 选, 以 节 约 审 批 成 本, 即 如 果 客 户 是 黑 名 单 客 户, 或 者 信 用 记 录 恶 劣 的 客 户, 则 直 接 拒 贷, 不 进 入 下 一 步 操 作 ; 在 审 核 体 制 上, 还 应 启 用 双 人 复 核 体 制, 如 目 前 主 流 的 审 核 员 和 审 批 员 两 级 复 核 三 授 信 决 策 授 信 决 策 是 审 批 的 核 心, 它 是 从 客 户 的 层 面, 决 定 每 一 笔 贷 款 准 入 标 准 授 信 额 度 授 信 期 限 的 政 策, 是 每 个 小 额 信 贷 企 业 的 核 心 机 密 1 准 入 标 准 准 入 标 准 一 般 都 是 否 定 性 的 标 准, 明 确 哪 些 客 户 不 能 授 信 由 于 授 信 最 主 要 衡 量 的 是 客 户 的 还 款 能 力 和 还 款 意 愿, 所 以 准 入 标 准 主 要 是 否 定 那 些 还 款 能 力 存 疑 还 款 意 愿 不 足 综 合 风 险 太 高 的 客 户 其 中 还 款 能 力 存 疑 主 要 参 考 以 下 几 点 : 无 稳 定 收 入 或 者 收 入 太 低, 无 稳 定 工 作 或 者 无 法 核 实 工 作 信 息, 外 部 负 债 过 高 等 ; 还 款 意 愿 不 足 主 要 是 从 客 户 的 历 史 表 现 和 当 前 调 查 的 配 合 度 来 考 察 : 历 史 借 款 不 良 记 录 信 用 卡 不 良 记 录 不 提 供 有 效 联 系 人 不 提 供 有 效 联 系 方 式 不 提 供 明 确 要 求 的 资 质 文 件 等 ; 综 合 风 险 高 是 从 客 户 整 体 情 况 或 者 客 户 的 工 作 情 况 来 判 断 : 申 请 评 分 不 满 足 最 低 要 求, 高 危 职 业, 有 赌 博 吸 毒 等 不 良 嗜 好, 提 供 虚 假 资 料 等 2 授 信 额 度 小 额 信 贷 额 度 普 遍 较 小, 一 般 都 是 50 万 元 以 下, 甚 至 是 15 万 元 10 万 元 以 下 的 小 额 信 贷 产 品, 遵 从 小 额 多 笔 分 散 的 原 则 3 授 信 期 限 小 额 信 贷 的 授 信 期 限 一 般 在 1 期 到 36 期 之 间, 也 有 部 分 48 期 的 特 例 一 般 来 说, 期 限 越 长, 不 确 定 性 越 高, 风 险 也 较 高 但 同 时, 期 限 越 长, 客 户 缴 还 的 利 息 也 越 多, 单 笔 业 务 的 收 入 也 越 高 如 何 控 制 期 限, 从 而 通 过 审 批 的 引 导 获 得 更 高 的 风 险 收 益, 就 成 为 了 授 信 政 策 需 要 回 答 的 问 题 对 不 同 风 险 级 别 的 客 户, 分 别 观 察 该 类 型 客 户 的 短 期 产 品 和 中 高 期 产 品 的 最 终 风 险 调 整 收 益 率 为 多 少, 进 而 制 定 不 同 级 别 客 户 的 期 限 指 引 政 策 具 体 可 参 考 公 式 : 风 险 调 整 收 益 率 =( 利 息 收 入 + 费 用 收 入 - 运 营 成 本 - 风 险 损 失 )/ 放 款 金 额 小 额 信 贷 贷 中 控 制 政 策 小 额 信 贷 的 贷 中 政 策 也 即 组 合 管 理 政 策, 是 审 批 政 策 的 重 要 补 充 审 批 政 策 更 多 的 是 从 单 一 客 户 层 面 来 衡 量 授 信, 贷 中 政 策 更 多 的 是 从 组 合 的 角 度 来 考 量 信 贷 资 22 宜 人 宜 己 信 用 中 国

23 宜 信 月 刊 产 的 收 益 和 风 险 水 平, 以 确 保 整 体 资 产 组 合 的 健 康 和 盈 利 小 额 信 贷 的 贷 中 政 策 主 要 体 现 在 两 个 方 面, 集 中 度 管 理 与 限 额 管 理 政 策 存 量 客 户 管 理 政 策 一 集 中 度 管 理 与 限 额 管 理 政 策 集 中 度 管 理 和 限 额 管 理 是 为 了 达 到 战 略 和 风 险 管 理 的 目 的, 合 理 确 定 单 一 客 户 余 额 产 品 信 贷 资 产 余 额 行 业 信 贷 资 产 余 额 区 域 信 贷 资 产 余 额, 以 及 其 在 信 贷 总 资 产 中 的 比 例, 通 过 降 低 集 中 度 风 险, 实 现 经 济 资 本 占 用 的 优 化 从 政 策 层 面 来 讲, 集 中 度 管 理 与 限 额 政 策 就 是 在 某 一 维 度 下, 根 据 不 同 客 户 的 风 险 等 级, 限 定 批 贷 金 额 和 贷 款 余 额 在 各 水 平 的 分 布, 以 控 制 整 体 资 产 组 合 的 风 险 比 如 基 于 季 节 性 因 素 或 者 经 济 周 期 因 素 而 做 出 的 严 格 限 定 政 策, 如 春 节 前 1 个 月 的 工 薪 阶 层 批 贷 情 况 中, 非 本 地 人 ( 或 者 本 地 无 房 产 ) 的 人 员 批 贷 金 额 不 超 过 总 工 薪 阶 层 批 贷 金 额 比 例 的 *%, 单 一 贷 款 批 贷 金 额 不 超 过 * 万 元, 等 等 类 似 的 政 策 二 存 量 客 户 管 理 政 策 存 量 客 户 管 理 主 要 是 通 过 使 用 风 险 计 量 工 具, 识 别 和 监 测 信 贷 风 险 的 表 现 形 式, 并 有 针 对 性 地 提 出 策 略, 指 导 业 务 良 性 发 展 目 前 小 额 信 贷 的 存 量 客 户 管 理 政 策 包 含 两 方 面 : 一 是 早 期 预 警, 二 是 存 量 客 户 交 叉 销 售 早 期 预 警 是 建 立 在 对 地 区 行 业 政 策 等 相 关 因 素 的 监 测 基 础 上, 在 发 现 风 险 驱 动 因 素 出 现 或 者 变 动 时, 提 前 发 出 风 险 预 警 信 号, 并 在 审 批 中 进 行 风 险 回 避, 在 贷 款 回 收 中 采 取 提 前 回 收 等 政 策 比 如 近 年 来 国 内 出 现 了 很 多 影 响 信 贷 风 险 的 政 治 或 者 经 济 事 件, 如 欧 美 经 济 衰 退 导 致 的 中 小 企 业 外 贸 订 单 减 少 江 浙 一 带 的 地 下 钱 庄 断 链 钓 鱼 岛 事 件 导 致 的 中 日 贸 易 骤 降 欧 盟 双 反 导 致 的 国 内 光 伏 产 业 萧 条 等 等 事 件, 需 要 及 时 对 该 类 型 事 件 相 关 的 交 易 对 象 进 行 调 查 跟 进, 评 判 是 否 需 要 提 前 回 收 借 款 并 付 诸 行 动 存 量 客 户 交 叉 销 售 是 建 立 在 对 存 量 客 户 内 部 还 款 行 为 的 评 估 上, 对 于 还 款 表 现 较 好 的 账 户, 通 过 交 叉 销 售 或 者 再 销 的 方 式, 提 高 其 贷 款 余 额, 从 而 降 低 整 体 资 产 组 合 的 风 险 水 平 目 前 小 额 信 贷 机 构 对 有 一 定 还 款 表 现 期 并 且 表 现 良 好 的 客 户, 都 会 进 行 借 新 还 旧 追 加 授 信 结 清 再 贷 等 多 种 形 式 主 动 营 销, 并 通 过 降 低 定 价 提 高 额 度 等 多 种 优 惠 吸 引 好 客 户 继 续 贷 款, 维 护 客 户 关 系, 建 立 双 赢 的 长 期 合 作 关 系 小 额 信 贷 贷 后 催 收 政 策 小 额 信 贷 机 构 的 贷 后 管 理 集 中 体 现 为 贷 后 催 收, 贷 后 催 收 的 职 能 包 括 逾 期 客 户 催 收 债 务 重 组 管 理 催 收 外 包 管 理 法 律 催 收 管 理 所 以, 小 额 信 贷 的 贷 后 政 策 主 要 包 括 逾 期 催 收 政 策 债 务 重 组 政 策 催 收 外 包 政 策 和 法 律 催 收 政 策 一 逾 期 催 收 政 策 逾 期 催 收 政 策 是 针 对 客 户 出 现 逾 期 行 为 后, 如 何 组 织 进 行 催 收 的 政 策 逾 期 催 收 政 策 从 组 织 结 构 上 会 依 据 客 户 的 逾 期 恶 劣 程 度 分 为 : 初 期 催 收 中 期 催 收 高 期 催 收 一 般 初 期 催 收 是 在 逾 期 30 天 以 内 或 者 逾 期 1 期 以 内 时 的 催 收 ; 中 期 催 收 按 照 不 同 企 业 的 风 险 管 控 措 施, 会 分 为 逾 期 或 者 逾 期 两 种 情 况 ; 高 期 催 收 则 是 对 逾 期 情 况 比 中 期 更 恶 劣 的 客 户 的 催 收 以 上 三 期 催 收 在 催 收 方 式 上 都 是 以 电 话 催 收 为 主, 在 不 同 阶 段 辅 以 短 信 催 收 信 函 催 收 上 门 催 收 等 多 种 形 式 一 般 在 客 户 逾 期 1 天 的 时 候 采 取 短 信 催 收, 节 约 工 作 量 和 催 收 成 本, 并 能 提 高 客 户 的 满 意 度 客 户 逾 期 3 天 或 者 5 天 时 开 始 电 话 催 收, 在 连 续 催 收 未 果 并 且 不 能 与 借 款 人 进 行 有 效 沟 通 的 情 况 下, 后 续 采 取 信 函 催 收 和 上 门 催 收 的 方 式, 确 保 催 收 的 力 度 和 成 效 催 收 时 在 话 术 上 给 借 款 人 的 压 力, 需 要 随 着 借 款 人 逾 期 天 数 的 增 加 而 逐 渐 加 强, 但 同 时 也 需 要 保 证 行 为 合 规 二 债 务 重 组 政 策 对 于 确 实 因 经 济 情 况 变 化 导 致 后 续 无 法 足 额 还 款, 但 是 还 款 意 愿 及 信 用 记 录 较 好 的 客 户, 进 行 债 务 重 组, 改 变 客 户 的 还 款 计 划, 保 证 贷 款 的 有 效 回 收 小 额 信 贷 机 构 的 债 务 重 组 主 要 采 取 两 种 形 式, 一 种 是 以 非 现 金 资 产 清 偿 债 务, 另 一 种 是 通 过 债 务 重 新 安 排 改 变 月 还 款 计 划 并 继 续 以 现 金 的 方 式 偿 债 第 一 种 涉 及 到 公 允 价 值 评 估, 需 要 第 三 方 加 入 并 且 花 费 额 外 的 成 本, 较 少 被 采 用 在 进 行 第 二 种 方 式 的 债 务 重 组 时, 需 要 将 原 来 的 欠 款 金 额 转 为 新 计 划 的 本 金, 并 通 过 拉 长 还 款 期 限, 降 低 月 还 款 额 的 方 式 来 实 现 三 催 收 外 包 政 策 当 客 户 进 入 较 高 的 逾 期 状 态 或 者 表 内 核 销 时, 小 额 信 贷 机 构 更 多 采 取 的 是 将 这 些 不 良 资 产 打 包 给 外 包 机 构 进 行 催 收 在 外 包 机 构 签 订 外 包 催 收 协 议 时, 需 要 明 确 规 定 催 收 的 费 用 计 算 外 包 服 务 的 存 续 期 禁 止 的 催 收 方 式 一 般 一 个 小 额 信 贷 企 业 会 同 时 选 择 几 家 催 收 外 包 机 构, 将 催 收 未 果 的 不 良 资 产 在 存 续 期 结 束 后 可 以 在 不 同 机 构 中 进 行 轮 换, 并 且 根 据 不 同 机 构 的 特 点, 分 配 对 应 类 型 的 借 款 人, 以 期 实 现 净 回 收 现 值 最 大 化 四 法 律 催 收 政 策 当 遇 到 客 户 有 还 款 能 力 却 恶 意 拖 欠 借 款 的 时 候, 小 额 信 贷 机 构 一 般 会 采 取 法 律 催 收 的 途 径, 起 诉 借 款 人, 通 过 法 院 的 判 决 执 行 来 维 护 自 己 的 权 益 考 虑 到 法 律 催 收 的 成 本, 应 先 评 估 客 户 是 否 具 有 法 律 催 收 的 价 值 : 一 是 通 过 调 查 客 户 的 固 定 资 产 企 业 股 权 等 确 定 客 户 确 实 有 还 款 能 力 ; 二 是 客 户 欠 款 金 额 在 4 万 元 以 上 在 确 定 客 户 满 足 法 律 催 收 的 条 件 后, 准 备 相 关 的 起 诉 资 料, 对 客 户 进 行 起 诉, 以 期 回 收 贷 款 宜 人 宜 己 信 用 中 国 23

24 影 像 IMAGES 重 遇 李 金 图 文 田 贺 在 宜 信 宜 农 贷 的 明 信 片 里, 有 一 张 小 女 孩 的 照 片, 她 那 清 澈 的 双 眸 曾 经 打 动 了 很 多 人 小 女 孩 名 叫 李 金, 是 我 在 2011 年 出 差 宁 夏 同 心 县 时 偶 然 遇 到 的 由 于 小 女 孩 的 害 羞 和 语 言 不 通, 我 给 这 张 照 片 附 上 的 说 明 只 有 简 单 的 一 句 话 : 李 金,9 岁, 她 生 活 的 宁 夏 黄 土 高 原 地 区 干 旱 少 雨, 由 于 水 资 源 短 缺, 李 金 和 其 他 孩 子 都 很 少 洗 脸, 虽 然 她 的 脸 不 是 很 干 净, 但 是 她 清 澈 的 瞳 孔 代 表 着 她 纯 净 的 内 心 和 对 未 来 美 好 生 活 的 渴 望 两 年 后 的 2013 年 3 月, 我 跟 随 宜 农 贷 团 队 再 次 来 到 了 宁 夏 同 心 县, 我 终 于 有 机 会 再 见 到 李 金 了! 在 拿 着 那 张 大 眼 睛 照 片 四 处 打 听 下, 我 找 到 了 她 的 家, 看 到 的 却 只 是 一 面 瓦 房, 两 面 土 房 李 金 的 父 亲 在 外 面 打 工, 把 她 和 弟 弟 留 在 家 跟 爷 爷 奶 奶 过 邻 居 告 诉 我, 父 亲 娶 了 后 妈, 李 金 受 了 刺 激, 现 在 大 脑 反 应 有 些 慢, 也 不 上 学 了 在 邻 居 的 叫 声 下, 李 金 应 声 从 屋 里 走 了 出 来, 手 里 拿 着 一 本 二 年 级 的 教 科 书 她 变 了 一 些, 但 看 我 的 眼 神 依 旧 明 亮 你 还 认 识 我 吗? 我 问 李 金 害 羞 地 点 点 头 我 给 你 送 照 片 来 了! 她 接 过 照 片, 仔 细 地 看 了 一 眼, 然 后 用 力 地 抚 摸 了 一 下 我 永 远 记 住 了 这 个 细 节, 因 为 从 来 没 有 人 这 么 用 心 地 对 待 我 的 照 片 为 什 么 不 上 学 了? 我 轻 轻 地 问 她 却 不 吭 声 李 金 的 奶 奶 告 诉 我, 学 校 都 在 镇 上, 离 家 太 远 爷 爷 已 经 70 多 岁 了, 只 能 骑 自 行 车 带 一 个 孩 子 上 学, 所 以 只 能 送 她 的 弟 弟 去 想 不 想 上 学? 想! 那 我 们 出 学 费 让 你 去 上 学 好 不 好? 不 去! 我 要 照 顾 爷 爷 奶 奶 屋 子 里 一 度 很 安 静, 因 为 我 不 知 道 该 说 些 什 么 我 能 做 的, 只 是 给 李 金 多 拍 几 张 照 片, 让 更 多 的 人 知 道 她 和 她 的 故 事 离 开 的 时 候, 李 金 送 我 出 门 走 了 好 远, 她 还 站 在 原 地 看 着 我, 那 渴 望 的 眼 神 至 今 让 我 无 法 忘 怀 回 北 京 后, 我 时 常 能 想 起 李 金 倚 在 门 边 上 看 书 的 情 景 她 的 弟 弟 读 二 年 级, 她 辍 学 的 时 候 也 在 二 年 级, 平 时 除 了 帮 爷 爷 奶 奶 做 家 务, 李 金 做 得 最 多 的 事, 就 是 看 弟 弟 的 课 本 也 许 在 她 心 里, 仍 然 憧 憬 有 一 天 能 够 重 返 学 堂, 但 如 今 她 唯 一 能 做 的, 也 只 是 用 小 小 的 肩 膀, 撑 起 自 己 的 一 片 天

25 李 金 很 珍 惜 我 给 她 的 照 片, 一 直 握 在 手 里 不 停 地 看 着 李 金 的 眼 睛 里 已 经 没 有 了 两 年 前 的 清 澈 和 单 纯, 平 添 了 很 多 复 杂 的 味 道

26 影 像 故 事 李 金 干 裂 的 手 李 金 的 家 深 处 黄 土 高 原 腹 地, 干 旱 缺 水, 她 的 衣 服 已 经 发 黑, 好 久 没 有 更 换 李 金 身 上 有 两 点 最 让 我 无 法 忘 却 : 一 是 她 清 澈 的 眼 神, 二 是 她 干 裂 的 双 手 2 李 金 一 家 人 3 李 金 和 弟 弟 4 在 所 有 的 照 片 里, 我 最 想 拍 好 的 是 这 张 李 金 捧 着 课 本 的 一 张 简 单 肖 像 简 单, 但 又 是 那 么 的 沉 重 当 一 个 人 带 着 期 望 注 视 着 你 的 时 候, 你 肯 定 永 远 都 无 法 释 怀 26 宜 人 宜 己 信 用 中 国

27 宜 人 宜 己 信 用 中 国 27

28 光 影 很 美, 但 现 实 却 总 是 那 么 残 酷 28 宜 人 宜 己 信 用 中 国

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30 李 金 的 卧 室, 同 时 也 是 家 里 的 厨 房 坐 在 床 沿 手 捧 书 本 的 她, 眼 神 明 亮 但 茫 然 宁 夏 同 心 县 地 处 黄 土 高 原 腹 地, 干 旱 少 雨 被 联 合 国 教 科 文 组 织 认 定 为 最 不 适 合 人 类 生 存 的 地 区 之 一

31 普 惠 金 融 INCLUSIVE FINANCE 32 以 金 融 创 新 支 持 中 国 农 村 未 来 发 展 CEO 唐 宁 出 席 成 都 财 富 全 球 论 坛 发 言 35 不 当 家 不 知 柴 米 贵 36 国 外 小 额 信 贷 发 展 之 道

32 普 惠 金 融 > 观 点 > 唐 宁 在 中 国 农 村 新 未 来 分 论 坛 上 发 言 以 金 融 创 新 支 持 中 国 农 村 未 来 发 展 CEO 唐 宁 出 席 成 都 财 富 全 球 论 坛 发 言 整 理 卫 琴 6 月 6 日 至 8 日,2013 财 富 全 球 论 坛 在 中 国 成 都 盛 大 开 幕, 来 自 全 球 的 政 府 官 员 跨 国 公 司 CEO 经 济 学 者 齐 聚 一 堂, 聚 焦 中 国 国 内 经 济 的 演 变 中 国 西 部 地 区 的 发 展 以 及 中 国 在 全 球 视 野 中 所 扮 演 的 新 兴 角 色 宜 信 CEO 唐 宁 应 主 办 方 邀 请, 出 席 论 坛 并 参 与 中 国 农 村 的 新 未 来 环 节 圆 桌 讨 论, 他 从 信 用 和 金 融 创 新 角 度 为 中 国 农 村 的 未 来 发 展 建 言 献 策 以 下 是 唐 宁 在 当 天 的 发 言 内 容 让 最 需 要 钱 的 人 得 到 资 金 支 持 在 宜 信 几 年 的 实 践 中, 我 们 发 现, 农 户 需 要 的 资 金 其 实 很 少 几 万 元, 甚 至 几 千 元, 就 可 以 帮 助 他 们 找 到 发 展 机 会 但 实 践 上, 如 何 让 钱 真 正 到 达 有 需 要 的 人 手 上, 到 达 经 济 体 的 神 经 末 梢? 这 直 接 决 定 了 咱 们 的 金 融 体 系 是 不 是 有 效 率 钱 为 什 么 到 不 了 有 需 要 的 农 户 手 中? 有 以 下 几 个 原 因 过 去 几 年, 清 华 大 学 和 几 个 主 流 的 金 融 机 构 做 过 一 个 研 究, 发 现 了 这 样 一 个 问 题 : 低 成 本 甚 至 零 成 本 的 资 金, 抵 达 农 村 后 通 常 都 被 有 头 有 脸 的 人 拿 走 了, 到 不 了 真 正 需 要 发 展 资 金 的 农 户 手 里 另 外, 农 户 没 有 实 物 资 产 和 担 保 人 有 些 机 构 要 求 借 款 户 必 须 找 公 务 员 作 担 保 人, 但 大 部 分 农 户 是 不 可 能 实 现 这 点 的, 怎 么 办? 就 必 须 依 靠 他 个 人 的 信 用, 而 如 果 没 有 信 用 体 系 和 技 术, 农 户 获 取 资 金 的 难 度 就 非 常 大 解 决 农 村 金 融 问 题 需 要 创 新 通 过 信 贷 技 术 融 资 渠 道 的 创 新, 解 决 针 对 无 抵 押 无 担 保 农 户 的 信 用 评 估 问 题, 为 他 们 打 开 更 多 资 金 来 源 这 些 都 是 我 们 解 决 农 村 新 未 来 农 村 金 融 农 村 金 融 改 革 等 一 系 列 问 题 的 关 键 点 帮 扶 农 户, 关 键 在 于 创 新 怎 样 通 过 信 贷 技 术 的 创 新, 帮 助 小 微 企 业 主 实 现 发 展? 宜 信 一 直 在 这 方 面 寻 求 着 突 破 比 如 一 个 开 餐 厅 的 小 微 企 业 主 想 要 扩 大 生 意, 我 们 怎 么 做? 宜 信 的 信 贷 员 会 到 他 的 餐 厅 去, 和 他 聊 上 两 三 个 小 时, 从 不 同 角 度 询 问 他 的 32 宜 人 宜 己 信 用 中 国

33 普 惠 金 融 > 观 点 业 务 财 务 等 问 题, 以 确 保 获 得 的 信 息 是 真 实 的 了 解 了 他 业 务 的 实 际 情 况 后, 我 们 会 基 于 他 的 财 务 报 表 和 现 金 流 情 况, 进 行 信 用 评 估 这 样 的 技 术 在 宜 信 已 经 比 较 成 熟 了, 现 在 我 们 正 在 农 村 进 行 大 规 模 推 广 我 们 已 经 有 十 几 个 网 点, 未 来 将 会 有 几 十 个 几 百 个 通 过 这 样 基 于 现 金 流 的 信 贷 技 术, 可 以 为 无 抵 押 无 担 保 的 农 村 小 微 企 业 主 解 决 资 金 获 取 问 题 也 有 人 说, 这 种 信 贷 员 模 式 不 经 济, 无 法 规 模 化 实 施, 对 大 量 还 没 有 创 业 的 农 村 需 求 者 来 说, 并 不 实 际 这 种 情 况 下, 我 们 就 用 国 际 上 已 经 很 成 熟 的 五 户 联 保 模 式 把 同 村 里 五 个 想 要 有 所 发 展 的 贫 困 农 户 结 成 一 组, 互 相 担 保 这 样, 就 可 以 释 放 他 们 在 社 交 网 络 中 的 价 值 事 实 证 明, 他 们 通 过 彼 此 帮 助 的 方 式, 能 够 保 证 近 乎 百 分 之 百 的 项 目 成 功 率, 以 及 近 乎 百 分 之 百 的 还 款 率 通 过 信 贷 技 术 的 创 新, 可 以 帮 助 贫 困 农 户 获 得 资 金 在 资 金 来 源 方 面, 过 去 都 是 单 纯 依 赖 借 款 机 构 近 几 年, 国 内 国 际 都 涌 现 出 了 个 人 对 个 人 的 创 新 模 式 城 市 之 中 有 闲 余 资 金 的 个 人, 可 以 把 自 己 的 资 金 以 小 额 的 方 式, 借 给 需 要 资 金 的 农 户 美 国 有 一 个 互 联 网 平 台 叫 Kiva, 在 这 一 平 台 上, 城 市 里 有 闲 余 资 金 的 人 可 以 把 钱 借 给 一 个 远 在 非 洲 的 贫 困 妇 女 去 从 事 小 产 业, 最 低 25 美 元 这 样 的 模 式 就 与 传 统 的 借 款 机 构 形 成 了 互 补 在 这 种 创 新 模 式 中, 由 于 单 笔 交 易 额 比 较 小, 用 传 统 的 运 作 方 式 就 会 不 经 济, 所 以 互 联 网 无 线 互 联 网 等 技 术 也 开 始 参 与 进 来, 这 些 交 易 虽 小, 但 是 通 过 技 术 创 新, 也 可 以 变 得 很 经 济 移 动 互 联 网 能 够 做 什 么, 移 动 终 端 能 够 做 什 么? 以 前 你 要 到 农 户 那 里 收 取 费 用, 是 难 度 非 常 大 的 事 情, 因 为 收 取 的 资 金 很 小 额, 而 成 本 却 是 比 较 大 的 目 前 中 国 还 没 有 很 好 的 小 额 保 险 服 务, 假 定 有 这 样 的 服 务, 农 户 每 月 缴 3 元 钱, 而 去 收 取 这 笔 钱 的 成 本 却 远 高 于 3 元 钱 但 对 于 农 村 经 济 体 来 说, 这 些 服 务 是 需 要 的, 也 是 有 广 阔 市 场 的, 怎 么 做 这 个 业 务? 移 动 支 付 微 支 付 等 模 式 就 应 运 而 生 了, 这 在 中 国 未 来 也 会 非 常 有 前 景 所 以 通 过 信 贷 技 术 的 创 新 和 高 科 技 的 引 进, 能 够 很 好 地 解 决 农 村 金 融 的 一 些 瓶 颈 问 题 农 户 需 要 的 不 止 是 钱 宜 信 在 农 村 已 经 有 4 年 的 经 验, 希 望 通 过 信 贷 技 术 和 模 式 的 创 新 结 合 高 科 技 满 足 农 村 几 亿 农 户 的 需 求, 促 成 他 们 获 得 无 抵 押 无 担 保 的 资 金 实 践 中 我 们 发 现, 在 中 国, 农 村 经 济 活 跃 体 对 中 国 梦 的 追 求 激 情 不 比 城 市 小 我 们 要 做 的, 就 是 用 创 新 金 融 帮 助 他 们 成 就 机 会 同 时, 中 国 农 村 的 金 融 服 务 需 求 与 供 给 十 分 不 匹 配, 信 贷 保 险 支 付 甚 至 理 财 服 务, 都 不 完 善 对 于 那 些 从 农 村 来 到 城 市, 想 要 通 过 创 业 改 变 命 运 的 农 户 来 说, 需 要 的 服 务 就 更 多 了 他 们 可 能 对 城 市 并 不 了 解, 不 知 道 如 何 在 城 市 创 业 这 种 情 况 下, 就 需 要 相 匹 配 的 增 值 服 务 了 政 府 也 会 有 相 当 的 作 用, 类 似 于 美 国 的 中 小 企 业 局, 给 小 微 企 业 主 提 供 相 当 长 时 间 的 创 业 培 训 等 服 务 宜 信 也 在 这 方 面 不 遗 余 力 地 努 力 着, 但 我 们 是 把 它 作 为 企 业 社 会 责 任 项 目 来 运 作 的 想 要 作 为 商 业 项 目 来 运 作 则 不 甚 现 实, 难 度 大 而 且 风 险 高, 这 是 个 社 会 问 题, 还 需 要 社 会 力 量 共 同 解 决 > 论 坛 间 歇, 唐 宁 接 受 媒 体 采 访

34 普 惠 金 融 > 客 户 故 事 梦 想 的 颜 色 文 张 涛 ( 宜 信 普 惠 个 贷 营 销 中 心 ) 朝 九 晚 五, 上 班 做 事 下 班 打 牌, 这 看 起 来 是 不 是 很 像 一 个 中 老 年 人 的 生 活 状 态? 但 其 实 丁 先 生 还 是 一 个 仅 有 25 岁 的 年 轻 人 作 为 攀 钢 集 团 的 一 名 工 人, 他 总 是 抱 怨 之 前 的 生 活 太 过 平 静, 20 岁 的 青 春 过 出 了 50 岁 的 味 道, 人 生 平 静 得 像 一 潭 湖 水, 清 风 激 不 起 半 点 涟 漪 他 进 攀 钢 也 有 一 段 时 间 了, 最 初 对 工 作 的 新 鲜 感 已 经 过 去, 剩 下 的 似 乎 就 是 日 复 一 日 地 重 复 自 我 拿 着 不 多 不 少 的 工 资, 做 着 没 有 激 情 的 工 作, 难 道 这 就 是 我 下 半 辈 子 的 生 活 吗? 丁 先 生 不 停 地 问 自 己 年 轻 人 不 喜 欢 安 于 现 状, 或 多 或 少 都 有 一 颗 躁 动 的 心, 丁 先 生 也 不 例 外 平 静 的 日 子 过 得 有 些 厌 倦 了, 就 盘 算 着 能 不 能 做 点 什 么 生 意 在 一 次 聚 会 上, 他 就 和 朋 友 聊 起 了 这 个 想 法, 大 家 七 嘴 八 舌 地 给 了 很 多 建 议, 可 是 不 靠 谱 的 居 多 一 个 朋 友 关 于 开 小 吃 店 的 建 议 引 起 了 他 的 兴 趣, 技 术 门 槛 低, 投 资 也 不 太 高, 做 得 好 的 话 还 可 以 开 发 其 他 产 品 只 要 选 址 合 适, 客 户 群 基 本 能 得 到 保 障 说 干 就 干, 他 马 上 就 启 动 了 准 备 工 作 经 过 一 番 考 察, 找 到 了 不 错 的 铺 面 可 是 他 和 店 主 谈 了 后 才 发 现, 租 金 额 度 远 远 超 过 了 他 的 预 算 但 他 对 这 个 店 铺 太 满 意 了, 于 是 咬 咬 牙, 还 是 签 署 了 租 赁 协 议 令 人 头 疼 的 问 题 接 踵 而 至, 房 租 超 支, 后 期 运 作 资 金 没 有 了 着 落, 他 面 对 的 是 将 近 一 万 元 的 资 金 缺 口 店 面 迟 迟 开 不 起 来, 可 租 金 却 已 经 开 始 付 了, 损 失 是 双 重 的 接 下 来 的 几 天, 他 东 奔 西 跑, 四 处 借 钱, 但 结 果 却 不 尽 如 人 意 一 次 路 过 广 场, 他 碰 到 了 正 在 展 业 的 宜 信 普 惠 工 作 人 员, 被 宣 传 板 上 的 无 抵 押 无 担 保 几 个 大 字 打 动, 他 便 走 上 前 去 咨 询 了 相 关 问 题 宜 信 普 惠 的 工 作 人 员 耐 心 地 解 答 了 他 的 疑 问, 并 为 他 推 荐 了 最 合 适 的 模 式 时 间 紧 急, 没 有 别 的 方 法, 他 决 定 试 一 下 按 照 宜 信 普 惠 工 作 人 员 的 要 求, 他 迅 速 准 备 好 了 相 关 资 料, 并 填 写 了 借 款 申 请 表 很 快, 就 收 到 了 回 访 电 话, 他 也 积 极 地 配 合 完 成 了 信 用 审 核 等 流 程 两 天 后, 他 成 功 获 得 1 万 元 借 款, 梦 想 得 以 续 航 如 今, 小 吃 店 的 运 营 进 入 了 稳 定 状 态, 每 月 都 有 不 错 的 营 > 客 户 丁 先 生 业 额 他 很 感 谢 宜 信 普 惠 的 雪 中 送 炭 之 举, 每 个 月 的 还 款 都 非 常 准 时, 从 未 出 过 差 错 丁 先 生 现 在 每 天 都 忙 得 不 亦 乐 乎, 要 处 理 大 大 小 小 一 堆 事 务, 但 是 他 很 享 受 这 种 状 态 丁 先 生 说, 人 生 因 为 梦 想 而 不 同, 我 的 梦 想 虽 然 很 小, 但 是 却 能 把 我 的 人 生 引 向 精 彩 提 到 宜 信 普 惠, 丁 先 生 总 会 想 到 四 个 字 梦 想, 感 谢 梦 想 有 大 小, 但 对 梦 想 实 现 途 中 那 些 伸 出 援 手 的 人 的 感 谢 却 是 由 心 而 生, 发 自 肺 腑 的 34 宜 人 宜 己 信 用 中 国

35 宜 信 月 刊 > 客 户 陈 学 奇 不 当 家 不 知 柴 米 贵 文 陈 学 奇 ( 宜 信 普 惠 杭 州 客 户 ) 都 说 创 业 容 易 守 业 难, 以 前 我 还 不 相 信, 总 觉 得 第 一 步 走 出 去 了, 往 后 还 不 是 兵 来 将 挡, 水 来 土 掩 的 事 儿 嘛 2008 年, 我 终 于 结 束 打 工 生 活, 在 杭 州 创 办 了 自 己 的 公 司, 做 外 贸 生 意, 主 要 产 品 是 护 栏 不 当 家 不 知 柴 米 贵, 做 了 老 板 我 才 知 道, 开 公 司 一 点 也 不 比 打 工 轻 松, 每 天 都 要 面 对 各 种 问 题, 最 可 怕 的, 就 是 缺 钱 2012 年 底, 公 司 急 需 购 买 一 批 原 材 料, 但 当 时 我 在 银 行 有 一 笔 贷 款 刚 到 期, 因 为 政 策 原 因, 续 贷 没 成 功 我 最 怵 的 问 题 终 于 还 是 发 生 了, 资 金 链 出 现 缺 口, 供 应 商 又 坚 持 交 付 定 金 才 能 发 货 在 我 们 这 行, 年 底 是 生 意 最 好 的 时 候, 原 材 料 跟 不 上, 不 仅 会 给 公 司 造 成 资 金 上 的 损 失, 连 信 誉 也 很 难 保 住 了, 一 些 长 期 合 作 的 客 户 很 有 可 能 就 此 流 失 一 时 间, 我 心 急 如 焚, 咨 询 了 好 几 家 银 行, 都 因 为 没 有 什 么 抵 押 品 而 失 败 这 时 候 一 个 朋 友 和 我 谈 起 了 信 用 借 款, 他 曾 从 宜 信 普 惠 得 到 过 借 款, 推 荐 我 也 试 试 我 是 做 实 体 的, 对 信 用 借 款 半 信 半 疑, 之 前 从 未 尝 试 过 但 自 己 开 公 司 后, 我 的 胆 子 大 了 很 多, 对 于 一 些 新 兴 的 事 物 也 不 会 全 然 拒 绝 了 朋 友 推 荐 了 宜 信 普 惠 的 一 位 客 户 经 理, 我 联 系 后 觉 得 服 务 还 挺 好, 就 提 交 了 申 请 表 和 需 要 的 资 料 其 实 当 时 我 还 联 系 了 其 他 两 三 家 公 司, 但 宜 信 普 惠 是 最 快 的 提 交 申 请 那 天 下 午, 我 就 接 到 通 知 说 审 核 通 过 了 第 二 天, 我 带 着 资 料 原 件 去 公 司 签 约, 中 午 就 拿 到 了 钱 6 万 的 额 度 虽 然 不 高, 但 也 可 以 暂 时 帮 我 度 过 难 关 了 关 键 时 刻, 宜 信 普 惠 的 帮 助 很 及 时, 我 能 说 的, 就 是 感 谢 后 来 我 一 直 跟 那 位 客 户 经 理 保 持 联 络, 也 听 说 了 宜 信 在 帮 助 小 微 企 业 主 上 的 很 多 努 力, 包 括 提 供 一 些 增 值 服 务 什 么 的 我 自 己 就 是 小 微 企 业 主 的 一 员, 深 知 这 个 群 体 需 要 更 多 人 的 关 注, 也 蕴 含 很 大 的 市 场 希 望 宜 信 普 惠 能 继 续 关 注 我 们, 用 专 业 的 精 神 为 我 们 提 供 更 好 的 服 务, 这 是 我 的 期 许 宜 人 宜 己 信 用 中 国 35

36 普 惠 金 融 > 前 沿 国 外 小 额 信 贷 发 展 之 道 整 理 韦 冬 燕 小 额 信 贷 的 根 源 可 以 追 溯 到 300 年 前 18 世 纪 70 年 代, 爱 尔 兰 贷 款 基 金 系 统 成 立, 向 没 有 抵 押 物 的 贫 困 农 户 提 供 小 额 贷 款 现 代 小 额 信 贷 在 20 世 纪 70 年 代 初 诞 生, 以 孟 加 拉 乡 村 银 行 (Grameen Bank) 拉 美 的 行 动 国 际 (ACCION International) 和 印 度 的 自 我 就 业 妇 女 协 会 银 行 (SEWA Bank) 等 为 先 驱 者 代 表 现 在, 小 额 信 贷 已 经 在 发 展 中 国 家 得 到 广 泛 使 用, 被 认 为 是 有 巨 大 潜 力 的 消 除 贫 穷 手 段 中 国 小 额 信 贷 也 已 经 有 近 20 年 的 历 史, 经 历 了 从 国 际 捐 助 政 府 补 贴 到 商 业 化 运 作 的 过 程, 已 颇 具 规 模 今 年 初, MIT- 清 华 China Lab 宜 信 项 目 正 式 启 动,4 名 项 目 组 同 学 在 调 研 中 国 小 微 企 业 信 贷 行 业 的 同 时, 也 探 索 了 日 本 韩 国 巴 西 等 6 个 国 家 的 最 佳 实 践 案 例, 其 中 也 有 一 些 特 点 值 得 中 国 的 小 额 信 贷 公 司 借 鉴 商 业 化 可 持 续 运 作 2008 年 成 立 的 Smile Microcredit Bank 是 一 家 由 韩 国 政 府 成 立 的 提 供 无 抵 押 贷 款 的 银 行, 致 力 于 帮 助 被 传 统 金 融 体 系 排 除 在 外 的 个 人 创 业, 为 小 微 企 业 主 提 供 资 金 支 持 但 他 们 并 不 是 扶 贫 机 构, 不 承 担 改 变 低 收 入 群 体 命 运 的 责 任, 而 是 瞄 准 有 经 济 发 展 能 力 的 群 体, 形 成 资 金 的 良 性 循 环 小 额 信 贷 的 最 终 目 的 是 帮 助 就 业 消 除 贫 困, 其 服 务 对 象 多 是 贫 困 者 这 些 人 覆 盖 面 广 分 布 不 集 中, 且 需 要 的 资 金 不 会 太 多, 这 就 造 成 小 额 信 贷 机 构 的 运 作 成 本 比 较 高 国 外 大 部 分 小 额 信 贷 机 构 都 以 独 立 银 行 的 模 式 运 作, 通 过 市 场 化 经 营 实 现 可 持 续 发 展 它 们 运 用 各 种 风 险 管 理 工 具 提 高 运 营 水 平, 部 分 乡 村 银 行 还 开 发 迎 合 市 场 需 要 的 金 融 产 品, 如 教 育 贷 款 等, 以 减 少 金 融 风 险, 实 现 可 持 续 发 展 口 碑 传 播, 便 民 服 务 对 小 额 信 贷 公 司 而 言, 分 布 广 泛 的 分 支 机 构 非 常 重 要 以 巴 西 的 Banco do Nordeste 为 例, 这 家 地 区 发 展 银 行 成 立 于 1952 年, 致 力 于 减 轻 巴 西 东 北 部 地 区 和 其 他 地 区 的 社 会 经 济 不 平 等 1998 年,Banco do Nordeste 启 动 了 一 个 名 为 Crediamigo 的 小 额 信 贷 项 目, 截 至 2011 年, 它 已 经 在 巴 西 的 13 个 地 区 成 立 了 380 个 分 支 机 构 而 这 些 机 构 有 一 个 很 大 的 特 点 规 模 较 小 每 个 分 支 只 配 备 了 3 至 4 名 工 作 人 员, 并 且 都 非 常 靠 近 小 微 企 业 或 者 社 区 调 研 得 知, 这 样 的 选 址 有 许 多 优 势 : 它 能 让 借 款 人 觉 得 亲 近, 便 于 建 立 企 业 和 客 户 之 间 的 联 系, 而 这 样 的 联 系 可 以 让 借 款 人 对 企 业 产 生 更 多 的 信 任 感, 乐 于 保 持 良 好 的 信 用 记 录 此 外, 它 更 利 于 口 碑 营 销, 相 较 于 大 规 模 的 广 告 宣 传, 小 额 信 贷 需 求 者 更 相 信 口 口 相 传 的 口 碑 政 府 支 持 政 府 支 持 是 小 额 信 贷 获 得 成 功 的 前 提, 孟 加 拉 国 印 尼 玻 利 维 亚 等 国 家 均 采 取 一 系 列 措 施, 在 态 度 上 宽 容 并 支 持 其 发 展, 在 法 律 和 资 金 上 给 予 相 应 的 支 持 在 国 外 的 小 额 信 贷 行 业 中, 政 府 扮 演 了 非 常 重 要 的 角 色, 许 多 小 额 信 贷 项 目 都 是 由 政 府 或 者 银 行 参 与 运 作 或 赞 助 的, 所 以 这 些 企 业 和 我 国 小 额 信 贷 机 构 的 法 人 资 质 会 有 所 不 同, 也 就 决 定 了 中 国 民 间 经 营 的 小 额 信 贷 公 司 不 能 直 接 复 制 国 外 的 经 营 模 式, 但 从 政 府 监 管 的 角 度 来 说, 也 为 中 国 小 额 信 贷 的 发 展 提 供 了 一 些 新 的 思 路 > 项 目 组 成 员 ( 左 起 ) 衡 珊 Mark Leggate 林 子 轩 Pedro Almeida 36 宜 人 宜 己 信 用 中 国

37 财 富 管 理 WEALTH MANAGEMENT 38 不 同 年 龄 阶 段, 不 同 资 产 配 置 40 在 美 国, 如 何 挑 选 合 适 的 理 财 顾 问? 42 宜 信 财 富 拉 近 了 我 和 家 人 的 感 情 宜 人 宜 己 信 用 中 国 37

38 财 富 管 理 > 课 堂 吕 博 士 讲 理 财 不 同 年 龄 阶 段, 不 同 资 产 配 置 文 吕 骐 ( 宜 信 财 富 首 席 财 富 管 理 专 家 ) 吕 骐 博 士 宜 信 财 富 首 席 财 富 管 理 专 家 CreditEase Chief Wealth Management Officer 吕 骐 博 士 于 2011 年 底 加 盟 宜 信, 作 为 宜 信 财 富 首 席 财 富 管 理 专 家, 负 责 财 富 管 理 业 务 中 多 样 化 产 品 的 分 析 研 究 制 定 投 资 策 略 等 工 作, 为 客 户 提 供 宏 观 经 济 和 微 观 资 产 配 置 方 面 的 咨 询 建 议 加 盟 宜 信 前, 吕 骐 博 士 在 美 国 从 事 投 资 与 财 富 管 理 工 作 多 年, 曾 担 任 总 部 位 于 美 国 纽 约 的 Altfest 财 富 管 理 机 构 资 深 策 略 师, 带 领 投 研 团 队 为 遍 布 全 美 的 理 财 客 户 提 供 财 富 管 理 和 资 产 配 置 服 务 吕 骐 博 士 毕 业 于 北 京 大 学 数 学 系, 后 赴 美 深 造, 获 康 内 尔 大 学 数 学 硕 士 学 位 和 西 北 大 学 凯 洛 格 商 学 院 金 融 学 博 士 学 位 不 要 把 鸡 蛋 摆 在 一 个 篮 子 里, 绝 大 多 数 投 资 者 都 上 过 这 理 财 规 划 入 门 的 第 一 堂 课 投 资 者 除 了 要 关 注 某 一 时 间 点 上 通 过 不 同 资 产 类 别 的 组 合 配 置 来 分 散 风 险 以 外, 也 应 该 关 注 每 一 个 鸡 蛋 要 摆 多 久, 即 不 同 的 市 场 环 境 和 个 人 年 龄 阶 段 下 投 资 品 的 期 限 如 何 配 置 时 间 对 于 投 资 理 财 之 所 以 重 要, 是 因 为 资 本 是 有 时 间 价 值 的 在 复 利 的 作 用 下, 通 过 长 期 限 的 投 资, 不 断 地 将 前 期 收 益 再 投 资, 从 而 将 收 益 不 断 放 大 金 融 学 上 有 所 谓 72 法 则, 用 于 估 计 将 投 资 倍 增 或 减 半 所 需 的 时 间, 反 映 复 利 的 结 果 计 算 时, 用 72 除 以 预 期 增 长 率 即 可 例 如, 假 设 投 资 初 始 金 额 为 100 元, 复 利 年 利 率 为 12%, 将 72 除 以 12, 得 6, 即 经 过 大 约 6 年 时 间, 初 始 投 资 的 100 元 能 变 成 200 元 随 着 金 融 市 场 的 发 展 特 别 是 资 本 市 场 的 活 跃, 我 国 居 民 和 企 业 部 门 的 资 产 选 择 行 为 和 投 资 偏 好 也 在 逐 渐 改 变, 但 总 的 来 说, 偏 好 的 投 资 期 限 还 比 较 短, 由 此 导 致 信 用 风 险 定 价 和 流 动 性 风 险 定 价 比 较 高 比 如 信 托 产 品,1 年 期 产 品 和 2 年 期 产 品 差 价 很 大, 在 国 外 30 年 的 债 券 和 5 年 的 债 券 利 差 只 有 2%, 但 是 在 中 国,1 年 期 的 产 品 和 3 年 期 的 产 品 就 有 2% 的 利 差 ; 又 如 股 权 类 投 资, 国 外 私 募 股 权 投 资 基 金 的 投 资 封 闭 期 在 7 至 10 年 之 间 乃 至 更 长, 而 国 内 PE 的 封 闭 期 普 遍 在 3 至 5 年 左 右, 多 半 以 38 宜 人 宜 己 信 用 中 国

39 宜 信 月 刊 IPO 为 主 要 的 退 出 机 制 喜 欢 短 期 投 资 的 人 群 往 往 需 要 在 投 资 收 益 率 上 做 出 牺 牲, 有 时 甚 至 还 可 能 需 要 把 资 金 放 在 场 外 闲 置 所 以 在 满 足 流 动 性 需 求 的 基 础 上, 建 议 投 资 者 要 从 长 计 议 以 一 生 为 语 境, 做 好 财 富 管 理 规 划 个 人 理 财 的 本 质 是 个 人 在 生 命 周 期 内 的 长 期 资 产 配 置, 因 为 存 在 跨 期 消 费 投 资 问 题, 在 生 命 周 期 的 不 同 阶 段, 个 人 的 收 入 消 费 投 资 和 储 蓄 特 征 各 不 相 同, 所 以 需 要 综 合 考 虑 过 去 积 累 的 财 富 现 在 的 收 入 将 来 的 收 入 以 及 可 预 期 的 支 出 工 作 时 间 退 休 时 间 等 诸 多 因 素 投 资 者 应 当 掌 握 各 个 生 命 周 期 阶 段 的 特 点, 结 合 自 身 情 况 选 择 不 同 投 资 期 限 的 产 品 人 从 出 生 到 成 年 之 前, 通 常 没 有 独 立 的 经 济 来 源, 也 不 必 承 担 经 济 责 任, 而 青 年 期 中 年 期 和 老 年 期 则 是 理 财 规 划 的 重 要 时 期 进 一 步 细 分 又 可 以 分 为 单 身 期 ( 参 加 工 作 到 结 婚 ) 家 庭 形 成 期 ( 结 婚 到 新 生 儿 诞 生 ) 家 庭 成 长 期 ( 子 女 出 生 到 完 成 大 学 教 育 ) 退 休 前 期 ( 子 女 参 加 工 作 到 个 人 退 休 之 前 ) 和 退 休 期 ( 退 休 后 )5 个 时 期 比 如 单 身 期 和 家 庭 形 成 期, 对 多 数 人 来 说 是 财 富 开 始 积 累 的 阶 段, 支 出 压 力 相 对 较 小, 抗 风 险 能 力 较 强, 可 视 个 人 的 风 险 承 受 能 力 相 对 多 配 置 一 些 股 权 类 的 投 资 随 着 子 女 出 生 和 年 龄 增 长, 就 要 开 始 为 子 女 教 育 和 养 老 做 准 备 在 目 前 对 流 动 性 风 险 高 定 价 的 市 场 环 境 下, 可 以 考 虑 配 置 一 些 期 限 较 长 的 投 资 产 品, 对 于 风 险 较 高 的 股 权 类 投 资 则 要 量 力 而 行 高 流 动 性 的 投 资 产 品 虽 然 收 益 偏 低, 但 变 现 能 力 较 强, 所 以 务 必 对 家 庭 支 出 做 好 规 划, 以 备 不 时 之 需 进 入 退 休 期, 对 于 大 多 数 工 薪 家 庭 来 说 收 入 减 少, 预 期 投 资 期 限 缩 短, 不 适 宜 过 多 地 做 长 期 或 高 风 险 的 投 资 能 产 生 稳 定 现 金 流 的 产 品 可 以 满 足 支 付 生 活 所 需, 应 成 为 多 数 老 年 人 的 主 要 投 资 资 产, 而 保 险 产 品 的 重 要 性 在 这 一 阶 段 则 愈 发 显 著 简 而 言 之, 在 以 一 生 的 长 度 为 语 境 规 划 投 资 理 财 的 时 候, 投 资 标 的 的 期 限 长 短 要 考 虑 生 命 周 期 每 一 个 阶 段 的 收 入 支 出, 做 好 期 限 匹 配 如 同 硬 币 的 两 面, 期 限 错 配, 有 可 能 造 成 流 动 性 的 紧 张 就 好 像 最 近 银 行 系 统 闹 的 钱 荒, 反 之 也 有 可 能 面 临 再 投 资 风 险, 错 失 目 前 高 流 动 性 风 险 定 价 带 来 的 收 益 短 期 关 注 利 率 波 动, 长 期 关 注 市 场 趋 势 纵 观 世 界 各 地 资 本 市 场 的 发 展 演 变, 利 率 市 场 化 和 资 本 市 场 的 效 率 提 高 是 长 期 趋 势 利 率 市 场 化 意 味 着 利 率 波 动 将 更 迅 速 地 反 映 市 场 对 资 金 的 供 给 需 求 变 化, 与 经 济 运 行 周 期 息 息 相 关 如 何 根 据 利 率 波 动 管 理 长 短 线 的 投 资? 一 般 情 况 下, 当 出 现 降 息 预 期 时, 比 如 在 市 场 较 低 迷 时, 市 场 期 待 央 行 能 够 出 台 刺 激 经 济 的 货 币 政 策, 这 时 建 议 以 长 线 投 资 为 主, 尤 其 是 固 定 收 益 类 型 的 投 资, 可 以 较 好 地 锁 定 当 前 的 利 率 水 平, 一 定 程 度 上 规 避 再 投 资 时 面 临 低 利 率 环 境 的 风 险 当 预 期 未 来 利 率 将 会 上 行 时, 通 常 经 济 运 行 比 较 平 稳, 处 于 经 济 周 期 上 行 阶 段, 这 时 候 的 投 资 选 择 更 为 宽 泛, 一 般 股 票 市 场 相 比 债 券 市 场 更 能 体 现 经 济 增 长 带 来 的 红 利 利 率 波 动 是 经 济 运 行 情 况 的 一 个 重 要 信 号, 但 也 不 能 一 概 而 论, 还 需 结 合 其 他 的 宏 观 经 济 数 据 进 行 分 析 基 本 原 则 是, 必 须 时 时 关 注 经 济 运 行 周 期 所 处 阶 段, 在 3 至 5 年 乃 至 10 年 的 时 间 框 架 中 去 把 握, 而 不 是 仅 仅 限 于 短 期 的 市 场 炒 作, 盲 目 追 捧 市 场 热 点 目 前, 国 内 的 资 本 市 场 存 在 着 严 重 的 信 息 不 对 称, 以 及 制 度 性 扭 曲 带 来 的 风 险 定 价 资 源 配 置 不 合 理 等 问 题, 但 相 信 随 着 资 本 市 场 效 率 的 提 升, 超 高 的 风 险 溢 价 将 无 法 一 直 持 续 下 去 在 一 个 相 对 有 效 的 资 本 市 场, 信 息 更 加 公 开 透 明, 投 资 人 的 预 期 收 益 和 所 承 担 的 风 险 将 基 本 匹 配 市 场 将 更 加 看 重 资 本 投 入 作 用 于 经 济 实 体, 结 合 人 力 资 本 企 业 家 精 神 等 要 素 所 带 来 的 价 值 提 升 认 清 这 一 趋 势, 走 在 市 场 前 面, 对 未 来 实 现 好 的 投 资 收 益 将 不 无 裨 益 宜 人 宜 己 信 用 中 国 39