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2 本 期 短 期 融 资 券 基 本 条 款 债 券 名 称 发 行 人 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 最 高 发 行 余 额 人 民 币 51 亿 元 (RMB5,100,000,000 元 ) 本 期 发 行 金 额 人 民 币 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 债 券 期 限 发 行 利 率 发 行 方 式 信 用 评 级 63 天, 自 2016 年 7 月 12 日 至 2016 年 9 月 13 日 本 期 短 期 融 资 券 采 取 固 定 利 率, 发 行 利 率 通 过 招 标 系 统 招 标 决 定, 在 债 券 存 续 期 内 利 率 不 变, 到 期 一 次 性 还 本 付 息 本 期 短 期 融 资 券 通 过 招 标 发 行 的 发 行 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 的 主 体 评 级 为 AA+, 评 级 展 望 为 稳 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 评 级 为 A-1 本 期 短 期 融 资 券 发 行 有 关 的 中 介 机 构 主 承 销 商 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 会 计 师 事 务 所 天 健 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 律 师 事 务 所 信 用 评 级 机 构 登 记 托 管 机 构 上 海 市 锦 天 城 律 师 事 务 所 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 发 行 人 法 定 代 表 人 沈 继 宁 发 行 人 短 期 融 资 券 发 行 事 务 负 责 人 王 跃 军 1

3 发 行 人 声 明 本 期 短 期 融 资 券 面 向 全 国 银 行 间 债 券 市 场 成 员 公 开 发 行 投 资 者 购 买 本 期 短 期 融 资 券, 应 当 认 真 阅 读 本 文 件 及 有 关 的 信 息 披 露, 进 行 独 立 的 投 资 判 断 本 期 短 期 融 资 券 在 主 管 部 门 核 定 的 余 额 内 发 行, 并 不 表 明 主 管 部 门 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 价 值 做 出 了 任 何 评 价, 也 不 表 明 对 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 做 出 了 任 何 判 断 本 的 全 部 内 容 遵 循 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 证 券 公 司 短 期 融 资 券 管 理 办 法 及 其 他 现 行 法 律 法 规 的 规 定 本 募 集 说 明 书 旨 在 向 投 资 者 提 供 有 关 发 行 人 的 基 本 情 况 以 及 本 次 发 行 和 认 购 的 有 关 资 料 发 行 人 愿 就 本 内 容 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 承 担 责 任, 在 做 出 一 切 必 要 及 合 理 的 查 询 后, 确 认 截 至 本 封 面 载 明 日 期, 本 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 及 重 大 遗 漏 此 外, 发 行 人 声 明 保 证 在 本 次 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 对 重 大 信 息 进 行 持 续 披 露, 保 证 本 次 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 具 有 承 销 固 定 收 益 产 品 的 经 验 和 资 质 投 资 者 可 在 本 期 短 期 融 资 券 发 行 期 内 到 中 国 货 币 网 上 海 清 算 所 网 站 中 国 债 券 信 息 网 和 其 他 指 定 地 点 互 联 网 网 址 或 媒 体 查 阅 本 全 文 投 资 者 若 对 本 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 证 券 经 纪 人 律 师 专 业 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 除 发 行 人 外, 发 行 人 没 有 委 托 或 授 权 任 何 其 他 人 或 实 体 提 供 未 在 本 募 集 说 明 书 中 列 明 的 信 息 或 对 本 作 任 何 说 明 2

4 目 录 一 发 行 人 基 本 情 况... 7 二 本 期 短 期 融 资 券 概 要... 8 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据... 9 第 二 章 风 险 提 示 一 与 本 期 短 期 融 资 券 相 关 的 风 险 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 第 三 章 本 期 短 期 融 资 券 情 况 一 本 期 短 期 融 资 券 概 要 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 三 发 行 人 申 明 和 保 证 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 一 基 本 情 况 二 历 史 沿 革 三 股 东 和 实 际 控 制 人 四 发 行 人 主 要 权 益 投 资 六 发 行 人 所 在 行 业 现 状 七 发 行 人 经 营 范 围 及 主 营 业 务 情 况 第 五 章 发 行 人 财 务 状 况 分 析 一 发 行 人 主 要 财 务 数 据 二 发 行 人 财 务 数 据 分 析 第 六 章 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 及 历 史 短 期 融 资 券 发 行 情 况 一 募 集 资 金 用 途 二 发 行 人 承 诺

5 三 历 史 短 期 融 资 券 发 行 情 况 第 七 章 公 司 董 事 会 及 高 级 管 理 人 员 第 八 章 短 期 融 资 券 涉 及 税 务 等 相 关 问 题 分 析 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 第 九 章 信 用 评 级 情 况 一 信 用 评 级 报 告 的 内 容 摘 要 二 有 关 持 续 跟 踪 评 级 安 排 的 说 明 第 十 章 法 律 意 见 第 十 一 章 本 次 发 行 有 关 机 构 一 发 行 人 二 主 承 销 商 三 承 销 团 成 员 四 发 行 人 律 师 五 审 计 机 构 六 信 用 评 级 机 构 七 登 记 托 管 机 构 第 十 二 章 信 息 披 露 一 本 次 发 行 相 关 文 件 二 定 期 信 息 披 露 三 重 大 事 项 四 本 息 兑 付 第 十 三 章 备 查 资 料 一 备 查 文 件 二 查 询 地 址

6 释 义 本 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 简 称 具 有 如 下 意 义 : 公 司 / 本 公 司 / 发 行 人 / 财 通 证 券 指 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 浙 江 金 控 指 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司 永 安 期 货 指 永 安 期 货 股 份 有 限 公 司 财 通 基 金 指 财 通 基 金 管 理 有 限 公 司 财 通 证 券 ( 香 港 ) 指 财 通 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 财 通 资 管 指 财 通 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 证 券 公 司 短 期 融 资 券 指 证 券 公 司 以 短 期 融 资 为 目 的, 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 金 融 债 券 证 券 公 司 短 期 融 资 券 期 限 最 长 不 超 过 91 天 本 期 短 期 融 资 券 指 发 行 额 度 为 15 亿 元, 期 限 为 63 天 的 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 本 期 发 行 指 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 行 为 发 行 公 告 指 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 指 公 司 为 本 期 短 期 融 资 券 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 主 承 销 商 指 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 承 销 团 指 承 担 本 期 短 期 融 资 券 承 销 责 任 的 所 有 承 销 商 承 销 协 议 指 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 与 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 短 期 融 资 券 主 承 销 协 议 承 销 团 协 议 指 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 年 度 短 期 融 资 券 承 销 团 协 议 招 标 总 额 指 本 期 短 期 融 资 券 发 行 额 度 5

7 招 标 系 统 指 中 国 人 民 银 行 债 券 发 行 系 统 招 标 指 由 发 行 人 确 定 本 期 短 期 融 资 券 的 招 标 利 率 区 间 发 行 人 在 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 统 一 发 标 投 标 人 在 系 统 规 定 的 各 自 用 户 终 端 参 与 投 标 或 进 行 应 急 投 标 投 标 结 束 后 发 行 人 根 据 招 标 系 统 结 果 最 终 确 定 本 期 短 期 融 资 券 发 行 利 率 和 投 标 人 中 标 金 额 的 过 程 投 标 人 指 符 合 全 国 银 行 间 债 券 市 场 金 融 债 券 管 理 办 法 规 定 的 承 销 商 条 件 的 承 销 团 成 员 应 急 投 标 指 如 在 债 券 招 投 标 过 程 中, 发 生 由 于 技 术 性 或 其 他 不 可 抗 力 产 生 的 招 标 系 统 故 障, 投 标 人 应 填 制 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 发 行 应 急 投 标 书, 加 盖 预 留 在 招 标 系 统 的 印 鉴 并 填 写 密 押 后, 在 规 定 的 投 标 时 间 内 传 送 至 招 标 系 统 实 名 制 记 账 式 短 期 融 资 券 指 采 用 上 海 清 算 所 的 登 记 托 管 系 统 以 记 账 方 式 登 记 和 托 管 的 短 期 融 资 券 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 证 监 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 有 关 主 管 机 关 指 本 期 短 期 融 资 券 发 行 需 获 得 其 批 准 核 准 或 备 案 的 监 管 机 关 ( 包 括 但 不 限 于 人 民 银 行 和 证 监 会 ) 上 海 清 算 所 / 登 记 托 管 机 构 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 工 作 日 指 国 内 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 和 休 息 日 ) 元 指 无 特 别 说 明, 指 人 民 币 元 本 中 的 表 格 若 出 现 总 计 数 与 所 列 数 值 总 和 不 符, 均 为 四 舍 五 入 所 致 6

8 第 一 章 概 要 以 下 资 料 节 录 自 本 投 资 者 做 出 投 资 决 策 前, 应 该 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 的 全 文 一 发 行 人 基 本 情 况 ( 一 ) 发 行 人 概 况 名 称 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 沈 继 宁 注 册 资 本 : 人 民 币 323, 万 元 成 立 日 期 :2003 年 6 月 11 日 营 业 执 照 注 册 号 : 经 营 范 围 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 证 券 自 营 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 资 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 ; 代 销 金 融 产 品 ( 有 限 期 自 2013 年 6 月 11 日 至 2018 年 1 月 19 日 ) 住 所 : 杭 州 市 杭 大 路 15 号 嘉 华 国 际 商 务 中 心 201 室,501 室,502 室,1103 室, 室, 室 联 系 地 址 : 杭 州 市 杭 大 路 15 号 嘉 华 国 际 商 务 中 心 邮 政 编 码 : 公 司 国 际 互 联 网 网 址 : 电 子 邮 箱 :wyj@ctsec.com 电 话 : 传 真 : ( 二 ) 发 行 人 简 介 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 前 身 系 浙 江 财 政 证 券 公 司, 经 中 国 证 监 会 证 监 机 构 字 [2002]164 号 [2003]66 号 文 批 准, 由 浙 江 省 财 务 开 发 公 司 嘉 兴 市 财 贸 经 济 发 展 有 限 公 司 等 共 同 投 资 组 建, 于 2003 年 6 月 11 日 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 登 记 注 册, 注 册 资 本 50,080 万 元 后 经 多 次 增 资 和 股 权 变 更, 现 注 册 资 本 为 人 民 币 32.3 亿 元 发 行 人 拥 有 齐 全 的 证 券 业 务 牌 照, 经 营 范 围 涵 盖 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 证 券 交 易 ; 证 券 投 资 活 动 有 关 的 财 务 顾 问 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 自 营 ; 证 券 资 7

9 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 发 行 人 的 控 股 股 东 是 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司, 持 有 发 行 人 36.60% 股 权, 公 司 的 实 际 控 制 人 为 浙 江 省 财 政 厅 二 本 期 短 期 融 资 券 概 要 1 债 券 名 称 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 2 发 行 人 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 3 债 券 类 型 : 证 券 公 司 短 期 融 资 券 4 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 : 截 至 签 署 日 期, 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 为 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 5 最 高 发 行 余 额 : 人 民 币 51 亿 元 (RMB5,100,000,000 元 ) 6 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 7 招 标 总 额 : 人 民 币 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 8 债 券 期 限 :63 天, 自 2016 年 7 月 12 日 至 2016 年 9 月 13 日 9 年 度 计 息 天 数 :365 天 10 债 券 面 值 : 人 民 币 100 元 11 发 行 价 格 : 按 面 值 发 行 12 发 行 利 率 : 本 期 短 期 融 资 券 采 取 固 定 利 率, 发 行 利 率 通 过 招 标 系 统 招 标 决 定, 在 债 券 存 续 期 内 利 率 不 变 13 计 息 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 采 用 附 息 式 固 定 利 率, 到 期 一 次 性 还 本 付 息 14 发 行 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 通 过 招 标 发 行 的 发 行 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 15 招 标 标 的 : 本 期 短 期 融 资 券 的 票 面 年 利 率 16 债 券 形 式 : 本 期 短 期 融 资 券 采 用 实 名 记 账 式 17 债 券 承 销 : 本 期 短 期 融 资 券 的 承 销 方 式 为 承 销 团 承 销 18 发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 成 员 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 19 认 购 单 位 : 本 期 短 期 融 资 券 最 低 认 购 金 额 是 人 民 币 1,000 万 元, 且 认 购 金 额 必 须 是 人 民 币 1,000 万 元 的 整 数 倍 20 公 告 日 :2016 年 7 月 6 日 21 招 标 日 :2016 年 7 月 11 日 8

10 22 分 销 日 :2016 年 7 月 12 日 23 起 息 日 :2016 年 7 月 12 日 24 缴 款 日 :2016 年 7 月 12 日 25 债 权 债 务 登 记 日 :2016 年 7 月 12 日 26 交 易 流 通 日 : 债 权 债 务 登 记 日 次 一 工 作 日 27 到 期 兑 付 日 :2016 年 9 月 13 日, 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日, 顺 延 期 间 不 另 计 息 28 兑 付 金 额 : 本 期 短 期 融 资 券 到 期 日 按 照 面 值 和 利 息 兑 付 29 本 息 兑 付 方 式 : 到 期 一 次 还 本 付 息 本 期 短 期 融 资 券 到 期 日 的 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 人 民 银 行 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告 本 期 短 期 融 资 券 的 兑 付, 按 照 上 海 清 算 所 的 规 定, 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 相 关 事 宜 将 在 兑 付 公 告 中 详 细 披 露 30 信 用 评 级 : 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 的 主 体 评 级 为 AA+, 评 级 展 望 为 稳 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 评 级 为 A-1 31 债 券 担 保 情 况 : 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保 32 交 易 流 通 场 所 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 33 登 记 托 管 机 构 : 本 期 短 期 融 资 券 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 34 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 35 募 集 资 金 用 途 : 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 主 要 用 于 补 充 公 司 经 营 流 动 资 金 需 求 36 投 资 者 承 诺 : 购 买 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 被 视 为 作 出 以 下 承 诺 :(1) 投 资 者 购 买 本 期 短 期 融 资 券 已 充 分 了 解 并 认 真 考 虑 了 本 期 短 期 融 资 券 的 各 项 风 险 ;(2) 投 资 者 接 受 和 发 行 公 告 对 本 期 短 期 融 资 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 ;(3) 本 期 短 期 融 资 券 发 行 完 成 后, 发 行 人 根 据 业 务 经 营 的 需 要 并 经 有 关 审 批 部 门 批 准 后, 继 续 增 发 与 本 期 短 期 融 资 券 偿 还 顺 序 相 同 的 短 期 融 资 券, 无 需 征 得 本 期 短 期 融 资 券 投 资 者 的 同 意 三 发 行 人 主 要 财 务 数 据 ( 一 ) 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 末 资 产 负 债 表 主 要 数 据 9

11 表 1-1 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 末 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 项 目 2015 年 3 月 末 2014 年 末 2013 年 末 单 位 : 万 元 2012 年 末 资 产 合 计 6,237, ,180, ,424, ,778, 负 债 合 计 5,165, ,154, ,893, ,289, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 975, , , , 股 东 权 益 合 计 1,072, ,026, , , ( 二 ) 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 利 润 表 主 要 数 据 表 1-2 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 营 业 收 入 178, , , , 营 业 支 出 125, , , , 营 业 利 润 53, , , , 利 润 总 额 52, , , , 净 利 润 39, , , , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 35, , , , 综 合 收 益 总 额 46, , , , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 38, , , , ( 三 ) 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 现 金 流 量 表 主 要 数 据 项 目 表 1-3 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 单 位 : 万 元 2012 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 473, , , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 90, , , , 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 562, ,101, , , 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 2,852, ,290, ,188, ,000,

12 第 二 章 风 险 提 示 投 资 者 在 评 价 和 购 买 本 期 短 期 融 资 券 时, 除 本 提 供 的 各 项 资 料 外, 应 特 别 认 真 地 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 一 与 本 期 短 期 融 资 券 相 关 的 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 受 国 民 经 济 运 行 状 况 和 国 家 宏 观 政 策 的 影 响, 市 场 利 率 存 在 波 动 的 不 确 定 性, 市 场 利 率 的 波 动 将 对 本 期 短 期 融 资 券 的 市 场 价 值 和 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 短 期 融 资 券 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 交 易 流 通 后, 由 于 本 期 短 期 融 资 券 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和 活 跃 性 存 在 一 定 的 不 确 定 性, 因 此 投 资 者 在 转 让 时 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手 而 难 以 将 持 有 的 短 期 融 资 券 变 现, 存 在 一 定 的 交 易 流 动 性 风 险 ( 三 ) 偿 付 风 险 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保 在 本 期 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 如 政 策 法 规 或 行 业 市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响, 进 而 造 成 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 的 资 金, 将 可 能 影 响 本 期 短 期 融 资 券 的 按 时 足 额 偿 付, 从 而 导 致 违 约 的 风 险 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 ( 一 ) 经 营 风 险 1 市 场 波 动 的 风 险 由 于 公 司 经 营 模 式 业 务 范 围 等 因 素 的 制 约, 经 营 状 况 与 证 券 市 场 行 情 与 成 交 量 有 较 大 的 关 联 程 度 而 证 券 市 场 受 宏 观 经 济 政 策 利 率 汇 率 投 资 者 心 理 及 国 际 经 济 金 融 环 境 等 众 多 因 素 的 影 响, 存 在 不 确 定 性, 因 此, 公 司 存 在 因 证 券 市 场 波 动 而 导 致 利 润 不 稳 定 的 风 险 2 信 用 风 险 信 用 风 险 主 要 来 自 三 个 方 面 : 一 是 代 理 客 户 买 卖 证 券 业 务, 在 结 算 当 日 客 户 的 资 金 不 足 以 支 付 交 易 所 需 的 情 况, 或 客 户 资 金 由 于 其 他 原 因 出 现 缺 口, 公 司 有 责 任 代 客 户 进 行 结 算 而 造 成 损 失 ; 二 是 买 入 返 售 业 务 的 违 约 风 险, 即 所 交 易 对 手 11

13 出 现 违 约 拒 绝 到 期 回 购 债 券, 导 致 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 ; 三 是 债 券 到 期 的 违 约 风 险, 即 公 司 持 有 的 债 券 因 债 券 发 行 人 违 约 不 能 到 期 支 付 本 息 的 风 险 上 述 三 类, 由 于 交 易 对 手 违 约 或 信 用 级 别 降 低 带 来 的 风 险, 可 能 会 对 公 司 的 经 营 活 动 造 成 一 定 损 失 3 流 动 性 风 险 受 证 券 公 司 的 业 务 特 性 及 国 家 监 管 要 求 限 制, 公 司 对 资 金 的 流 动 性 要 求 较 高 如 果 公 司 未 能 合 理 管 理 资 金 或 受 市 场 突 发 事 件 影 响, 无 法 及 时 获 得 充 足 资 金 或 者 无 法 以 合 理 成 本 及 时 变 现 资 产 获 取 资 金 以 有 效 满 足 资 金 需 求, 很 可 能 会 对 公 司 的 支 付 能 力 及 信 誉 度 产 生 不 利 影 响, 使 公 司 蒙 受 损 失 4 业 务 创 新 风 险 公 司 因 自 身 经 营 状 况 和 业 务 发 展 需 要, 大 力 发 展 融 资 融 券 等 创 新 业 务 由 于 创 新 业 务 本 身 存 在 超 前 性 和 巨 大 的 不 确 定 性, 在 进 行 创 新 活 动 的 过 程 中, 公 司 存 在 因 管 理 水 平 技 术 水 平 配 套 设 施 和 相 关 制 度 等 不 能 与 创 新 业 务 相 适 应, 从 而 产 生 如 产 品 设 计 不 合 理 市 场 预 测 不 准 确 风 险 预 判 不 及 时 管 理 措 施 不 到 位 内 控 措 施 不 健 全 等 原 因 影 响 公 司 稳 健 经 营 的 风 险 ( 二 ) 行 业 竞 争 风 险 随 着 资 本 市 场 的 完 善 和 证 券 行 业 的 结 构 升 级, 证 券 公 司 竞 争 日 益 加 剧 一 方 面, 证 券 行 业 的 整 体 竞 争 格 局 处 于 由 分 散 经 营 低 水 平 竞 争 走 向 集 中 化 的 演 变 阶 段, 各 证 券 公 司 在 资 本 实 力 竞 争 手 段 技 术 水 平 等 方 面 仍 未 拉 开 明 显 的 差 距, 证 券 行 业 整 体 都 面 临 着 诸 如 客 户 流 失 市 场 占 有 份 额 下 降 等 风 险 的 挑 战 ; 另 一 方 面, 随 着 中 国 国 内 金 融 服 务 领 域 的 进 一 步 开 放, 后 进 入 的 外 资 或 其 他 合 资 证 券 公 司 对 中 国 证 券 市 场 参 与 程 度 逐 步 加 深 并 不 断 扩 大 业 务 范 围, 形 成 了 新 的 竞 争 力 量 此 外, 商 业 银 行 保 险 公 司 和 其 他 非 银 行 金 融 机 构 也 向 证 券 公 司 的 传 统 业 务 领 域 进 行 渗 透, 并 凭 借 网 络 分 布 客 户 资 源 资 本 实 力 及 投 研 能 力 等 方 面 的 优 势, 与 证 券 公 司 形 成 了 激 烈 竞 争 如 果 国 家 逐 步 放 开 金 融 分 业 经 营 的 限 制, 公 司 的 投 资 银 行 业 务 资 产 管 理 业 务 自 营 业 务 将 面 临 严 峻 挑 战 ( 三 ) 管 理 风 险 1 操 作 风 险 虽 然 公 司 已 不 断 建 立 健 全 内 部 控 制 制 度, 建 立 了 相 应 的 授 权 体 系 隔 离 墙 制 度, 制 定 明 晰 的 业 务 流 程 合 规 管 理 制 度 风 险 管 控 流 程, 建 立 信 息 安 全 管 理 体 12

14 系 应 急 预 案 和 程 序, 加 强 人 员 管 理 等, 但 仍 存 在 由 于 不 完 善 或 有 问 题 的 内 部 操 作 过 程 人 员 系 统 或 外 部 事 件 而 导 致 的 直 接 或 间 接 损 失 的 操 作 风 险 2 管 理 风 险 公 司 建 立 了 完 整 有 效 的 治 理 结 构, 包 括 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 和 独 立 于 业 务 部 门 之 外 的 内 控 部 门, 同 时 加 大 了 信 息 技 术 系 统 投 入, 提 高 信 息 系 统 的 业 务 覆 盖 范 围 和 深 度, 以 提 高 对 业 务 信 息 的 采 集 和 分 析 水 平, 但 仍 存 在 管 理 过 程 中 因 信 息 不 对 称 管 理 不 善 决 策 失 误 等 因 素 影 响 管 理 水 平 的 风 险 ( 四 ) 合 规 风 险 证 券 业 是 受 高 度 监 管 的 行 业 我 国 颁 布 了 证 券 法 证 券 公 司 管 理 办 法 等 诸 多 法 律 法 规 和 政 策 对 证 券 公 司 进 行 规 范, 同 时 证 券 业 也 受 会 计 税 收 外 汇 和 利 率 方 面 的 法 律 法 规 和 政 策 的 调 整 和 限 制 证 券 公 司 开 展 的 各 类 业 务 都 要 接 受 中 国 证 监 会 的 监 管 公 司 存 在 因 未 能 遵 守 证 券 法 证 券 公 司 管 理 办 法 等 相 关 法 律 法 规 及 中 国 证 监 相 关 监 督 组 织 的 标 准 业 务 适 用 的 操 守 守 则 而 可 能 承 受 的 法 律 风 险 或 者 监 管 制 裁, 从 而 造 成 重 大 财 务 损 失 或 者 信 誉 受 损 的 风 险 13

15 第 三 章 本 期 短 期 融 资 券 情 况 一 本 期 短 期 融 资 券 概 要 1 债 券 名 称 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 2 发 行 人 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 3 债 券 类 型 : 证 券 公 司 短 期 融 资 券 4 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 : 截 至 签 署 日 期, 发 行 人 待 偿 还 短 期 融 资 券 余 额 为 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 5 最 高 发 行 余 额 : 人 民 币 51 亿 元 (RMB5,100,000,000 元 ) 6 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 7 招 标 总 额 : 人 民 币 15 亿 元 (RMB1,500,000,000 元 ) 8 债 券 期 限 : 63 天, 自 2016 年 7 月 12 日 至 2016 年 9 月 13 日 9 年 度 计 息 天 数 :365 天 10 债 券 面 值 : 人 民 币 100 元 11 发 行 价 格 : 按 面 值 发 行 12 发 行 利 率 : 本 期 短 期 融 资 券 采 取 固 定 利 率, 发 行 利 率 通 过 招 标 系 统 招 标 决 定, 在 债 券 存 续 期 内 利 率 不 变 13 计 息 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 采 用 附 息 式 固 定 利 率, 到 期 一 次 性 还 本 付 息 14 发 行 方 式 : 本 期 短 期 融 资 券 通 过 招 标 发 行 的 发 行 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行 15 招 标 标 的 : 本 期 短 期 融 资 券 的 票 面 年 利 率 16 债 券 形 式 : 本 期 短 期 融 资 券 采 用 实 名 记 账 式 17 债 券 承 销 : 本 期 短 期 融 资 券 的 承 销 方 式 为 承 销 团 承 销 18 发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 成 员 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 19 认 购 单 位 : 本 期 短 期 融 资 券 最 低 认 购 金 额 是 人 民 币 1,000 万 元, 且 认 购 金 额 必 须 是 人 民 币 1,000 万 元 的 整 数 倍 20 公 告 日 :2016 年 7 月 6 日 21 招 标 日 :2016 年 7 月 11 日 22 分 销 日 :2016 年 7 月 12 日 23 起 息 日 :2016 年 7 月 12 日 24 缴 款 日 :2016 年 7 月 12 日 25 债 权 债 务 登 记 日 :2016 年 7 月 12 日 14

16 26 交 易 流 通 日 : 债 权 债 务 登 记 日 次 一 工 作 日 27 到 期 兑 付 日 :2016 年 9 月 13 日, 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日, 顺 延 期 间 不 另 计 息 28 兑 付 金 额 : 本 期 短 期 融 资 券 到 期 日 按 照 面 值 和 利 息 兑 付 29 本 息 兑 付 方 式 : 到 期 一 次 还 本 付 息 本 期 短 期 融 资 券 到 期 日 的 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 人 民 银 行 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告 本 期 短 期 融 资 券 的 兑 付, 按 照 上 海 清 算 所 的 规 定, 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 相 关 事 宜 将 在 兑 付 公 告 中 详 细 披 露 30 信 用 评 级 : 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 的 主 体 评 级 为 AA+, 评 级 展 望 为 稳 定, 本 期 短 期 融 资 券 的 评 级 为 A-1 31 债 券 担 保 情 况 : 本 期 短 期 融 资 券 无 担 保 32 交 易 流 通 场 所 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 33 登 记 托 管 机 构 : 本 期 短 期 融 资 券 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 34 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 35 募 集 资 金 用 途 : 本 期 短 期 融 资 券 募 集 资 金 主 要 用 于 补 充 公 司 经 营 流 动 资 金 需 求 36 投 资 者 承 诺 : 购 买 本 期 短 期 融 资 券 的 投 资 者 被 视 为 作 出 以 下 承 诺 :(1) 投 资 者 购 买 本 期 短 期 融 资 券 已 充 分 了 解 并 认 真 考 虑 了 本 期 短 期 融 资 券 的 各 项 风 险 ;(2) 投 资 者 接 受 和 发 行 公 告 对 本 期 短 期 融 资 券 项 下 权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 ;(3) 本 期 短 期 融 资 券 发 行 完 成 后, 发 行 人 根 据 业 务 经 营 的 需 要 并 经 有 关 审 批 部 门 批 准 后, 继 续 增 发 与 本 期 短 期 融 资 券 偿 还 顺 序 相 同 的 短 期 融 资 券, 无 需 征 得 本 期 短 期 融 资 券 投 资 者 的 同 意 二 本 期 短 期 融 资 券 发 行 安 排 本 期 短 期 融 资 券 向 全 国 银 行 间 债 券 市 场 成 员 公 开 发 行 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 的 投 资 者 除 外 ) 投 资 者 办 理 认 购 手 续 时, 不 需 缴 纳 任 何 附 加 费 用 ; 在 办 理 登 记 和 托 管 手 续 时, 须 遵 循 登 记 托 管 机 构 的 有 关 规 定 ( 一 ) 发 行 方 式 本 期 短 期 融 资 券 通 过 招 标 发 行 的 发 行 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行, 招 标 标 的 为 票 面 年 利 率, 按 照 面 值 发 行 投 标 人 必 须 按 照 发 行 公 告 规 定 的 时 间 和 要 求 进 行 投 标 ( 二 ) 托 管 方 式 15

17 本 期 短 期 融 资 券 采 取 实 名 制 记 账 方 式, 由 上 海 清 算 所 登 记 托 管 ( 三 ) 发 行 安 排 本 期 短 期 融 资 券 的 具 体 招 标 时 间, 招 标 方 法 缴 款 要 求 等 具 体 流 程 请 参 照 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2016 年 第 三 期 短 期 融 资 券 发 行 公 告 第 四 章 本 期 短 期 融 资 券 承 销 方 式 三 发 行 人 申 明 和 保 证 ( 一 ) 发 行 人 是 根 据 中 国 法 律 成 立 的 证 券 公 司, 具 有 在 中 国 经 营 其 证 券 业 务 许 可 证 中 规 定 业 务 的 资 格, 并 且 拥 有 充 分 的 权 力 授 权 和 法 定 权 利 拥 有 其 资 产 和 经 营 其 业 务 ; ( 二 ) 发 行 人 有 权 从 事 本 规 定 的 发 行 短 期 融 资 券 行 为, 并 已 采 取 批 准 本 期 短 期 融 资 券 发 行 所 必 需 的 法 人 行 为 和 其 他 行 为 ; ( 三 ) 本 一 经 发 行 人 向 公 众 正 式 披 露, 即 视 为 发 行 人 就 本 期 短 期 融 资 券 的 发 行 向 公 众 发 出 了 要 约 邀 请 ; ( 四 ) 发 行 人 发 行 本 期 短 期 融 资 券 或 履 行 本 期 短 期 融 资 券 项 下 的 任 何 义 务 或 行 使 其 于 本 期 短 期 融 资 券 项 下 的 任 何 权 利 将 不 会 与 适 用 于 发 行 人 的 任 何 法 律 法 规 条 例 判 决 命 令 授 权 协 议 或 义 务 相 抵 触 ; 如 果 存 在 相 抵 触 的 情 况, 发 行 人 已 经 取 得 有 关 主 管 机 关 的 有 效 豁 免 批 准, 并 且 这 些 豁 免 批 准 在 中 国 法 律 上 具 有 法 律 约 束 力, 可 以 通 过 司 法 途 径 得 到 强 制 执 行 ; ( 五 ) 发 行 人 已 经 按 照 有 关 机 构 的 要 求, 按 时 将 所 有 的 报 告 决 议 申 报 单 或 其 他 要 求 递 交 的 文 件 以 适 当 的 形 式 向 其 递 交 登 记 或 备 案 ; ( 六 ) 目 前 发 行 人 的 财 务 报 表 是 按 中 国 适 用 法 律 法 规 和 条 例 以 及 会 计 准 则 编 制 的, 该 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 均 完 整 真 实 公 正 地 反 映 了 发 行 人 在 有 关 会 计 期 间 结 束 时 的 财 务 状 况 以 及 在 该 会 计 期 间 的 业 绩 ; ( 七 ) 发 行 人 向 投 资 者 提 供 的 全 部 资 料 在 一 切 重 大 方 面 是 真 实 和 公 允 的 ; ( 八 ) 发 行 人 向 投 资 者 声 明 和 保 证, 就 本 期 短 期 融 资 券 发 行 当 时 存 在 的 事 实 和 情 况 而 言, 上 述 各 项 声 明 和 保 证 均 是 真 实 和 公 允 的 16

18 一 基 本 情 况 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 名 称 : 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 沈 继 宁 注 册 资 本 : 人 民 币 3,230,000,000 元 成 立 日 期 :2003 年 6 月 11 日 营 业 执 照 注 册 号 : 经 营 范 围 : 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 证 券 自 营 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 资 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 ; 代 销 金 融 产 品 ( 有 限 期 自 2013 年 6 月 11 日 至 2018 年 1 月 19 日 ) 住 所 : 杭 州 市 杭 大 路 15 号 嘉 华 国 际 商 务 中 心 201 室,501 室,502 室,1103 室, 室, 室 联 系 地 址 : 杭 州 市 杭 大 路 15 号 嘉 华 国 际 商 务 中 心 邮 政 编 码 : 公 司 国 际 互 联 网 网 址 : 电 子 邮 箱 :wyj@ctsec.com 电 话 : 传 真 : 截 至 2014 年 末, 财 通 证 券 资 产 总 额 亿 元, 负 债 总 额 亿 元 ;2014 年 实 现 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 亿 元, 净 利 润 亿 元, 其 中 归 属 于 母 公 司 的 净 利 润 为 8.56 亿 元 截 至 2015 年 3 月 末, 财 通 证 券 资 产 总 额 亿 元, 负 债 总 额 亿 元 ;2015 年 1-3 月, 公 司 实 现 营 业 收 入 亿 元, 利 润 总 额 5.25 亿 元, 净 利 润 3.97 亿 元, 其 中 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 3.53 亿 元 二 历 史 沿 革 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 前 身 系 浙 江 财 政 证 券 公 司, 经 中 国 证 监 会 证 监 机 构 字 [2002]164 号 [2003]66 号 文 批 准, 由 浙 江 省 财 务 开 发 公 司 嘉 兴 市 财 贸 经 济 发 展 有 限 公 司 等 共 同 投 资 组 建, 于 2003 年 6 月 11 日 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 登 记 注 册, 注 册 资 本 50,080 万 元 2006 年 10 月, 经 中 国 证 监 会 关 于 财 通 证 券 经 纪 有 限 责 任 公 司 增 资 扩 股 的 17

19 批 复 ( 证 监 机 构 字 [2006]252 号 ) 批 准, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 68, 万 元 同 年 12 月, 经 中 国 证 监 会 关 于 财 通 证 券 经 纪 有 限 责 任 公 司 增 资 扩 股 的 批 复 ( 证 监 机 构 字 [2006]316 号 ) 批 准, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 78, 万 元 2007 年 6 月, 中 共 浙 江 省 委 省 政 府 明 确 公 司 为 省 直 属 国 有 企 业, 省 政 府 授 权 省 国 资 委 监 管 2008 年 12 月, 经 中 国 证 监 会 关 于 核 准 财 通 证 券 经 纪 有 限 责 任 公 司 变 更 注 册 资 本 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2008]994 号 ) 批 准, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 112, 万 元 2009 年 3 月, 经 中 国 证 监 会 核 准, 公 司 名 称 由 财 通 证 券 经 纪 有 限 责 任 公 司 变 更 为 财 通 证 券 有 限 责 任 公 司 2010 年 12 月, 浙 江 省 政 府 授 权 浙 江 省 财 政 厅 监 管 财 通 证 券 2011 年 12 月, 经 中 国 证 监 会 关 于 核 准 财 通 证 券 有 限 责 任 公 司 变 更 注 册 资 本 的 批 复 ( 证 监 许 可 [2011]1859 号 ) 批 准, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 140,000 万 元 2012 年, 根 据 浙 江 省 人 民 政 府 关 于 组 建 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 责 任 公 司 的 批 复 ( 浙 政 函 号 ) 和 浙 江 省 财 政 厅 关 于 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 责 任 公 司 章 程 等 有 关 事 项 的 批 复 ( 浙 财 金 号 ) 精 神, 将 浙 江 省 财 务 开 发 公 司 持 有 的 财 通 证 券 有 限 责 任 公 司 853,387,170 元 股 权 ( 占 公 司 注 册 资 本 比 例 为 60.95%) 作 价 2,508,958, 元, 以 股 权 出 资 形 式 划 转 至 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司 公 司 已 于 2012 年 11 月 28 日 完 成 控 股 股 东 工 商 变 更 登 记 2013 年 7 月 24 日, 中 国 证 监 会 下 发 证 监 许 可 [2013]968 号 关 于 核 准 财 通 证 券 有 限 责 任 公 司 变 更 为 股 份 有 限 公 司 的 批 复, 核 准 发 行 人 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司, 注 册 资 本 增 加 至 18 亿 元 2013 年 10 月 15 日, 发 行 人 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 变 更 登 记 手 续, 整 体 变 更 为 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 2014 年 12 月 30 日, 浙 江 证 监 局 下 发 浙 证 监 许 可 [2014]195 号 关 于 核 准 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 变 更 注 册 资 本 的 批 复, 核 准 新 增 浙 江 天 堂 硅 谷 银 嘉 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 等 14 家 股 东, 发 行 人 注 册 资 本 由 18 亿 变 更 为 31 亿 元 2015 年 1 月 6 日, 发 行 人 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 变 更 登 记 手 续 2015 年 3 月 24 日, 浙 江 省 财 政 厅 出 具 关 于 同 意 财 通 证 券 股 份 有 限 公 司 非 对 称 分 红 的 批 复 ( 浙 财 金 [2015]14 号 ), 同 意 财 通 证 券 将 增 资 扩 股 期 间 (2014 年 6 月 30 日 至 2014 年 12 月 31 日 ) 形 成 的 净 利 润 对 老 股 东 实 施 非 对 称 分 红

20 年 4 月 17 日, 财 通 证 券 召 开 2014 年 度 股 东 大 会, 审 议 通 过 了 关 于 定 向 增 资 的 议 案, 同 意 向 20 名 股 东 定 向 发 行 股 份 1.3 亿 股, 增 资 完 成 后, 注 册 资 本 达 到 32.3 亿 元 2015 年 5 月 13 日, 发 行 人 在 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 完 成 了 变 更 登 记 手 续 三 股 东 和 实 际 控 制 人 截 至 2015 年 5 月 末, 公 司 的 股 权 结 构 图 如 下 图 所 示 图 4-1 发 行 人 股 权 结 构 图 公 司 的 控 股 股 东 为 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 浙 江 金 控 ), 其 持 有 公 司 36.60% 的 股 权, 其 余 股 权 较 为 分 散 ; 公 司 的 实 际 控 制 人 为 浙 江 省 财 政 厅 ( 一 ) 本 公 司 股 东 情 况 截 至 2015 年 5 月 末, 公 司 共 有 股 东 39 个, 其 中 前 十 大 股 东 情 况 如 下 : 表 4-1 截 至 2015 年 5 月 末 公 司 前 十 大 股 东 情 况 股 东 名 称 持 股 数 ( 股 ) 股 权 比 例 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司 1,182,307, % 浙 江 天 堂 硅 谷 银 嘉 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 165,000, % 杭 州 万 丰 锦 源 京 新 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 123,000, % 杭 州 邮 政 科 技 实 业 有 限 公 司 122,000, % 浙 江 中 大 集 团 投 资 有 限 公 司 118,000, % 台 州 市 金 融 投 资 有 限 责 任 公 司 108,606, % 维 科 控 股 集 团 股 份 有 限 公 司 90,000, % 杭 州 恒 鑫 股 权 投 资 合 伙 企 ( 业 有 限 合 伙 ) 90,000, % 浙 江 华 联 集 团 有 限 公 司 79,002, % 苏 泊 尔 集 团 有 限 公 司 79,002, % 合 计 2,156,918, % 19

21 ( 二 ) 持 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 简 介 1 浙 江 省 金 融 控 股 有 限 公 司 浙 江 金 控 成 立 于 2012 年 9 月 6 日, 浙 江 金 控 由 浙 江 省 财 务 开 发 公 司 出 资 设 立, 法 定 代 表 人 董 事 长 兼 总 经 理 为 杜 祖 国, 而 浙 江 省 财 务 开 发 公 司 为 浙 江 省 人 民 政 府 100% 持 股, 故 浙 江 金 控 实 际 控 制 人 为 浙 江 省 财 政 厅 浙 江 金 控 主 要 开 展 金 融 类 股 权 投 资 政 府 性 股 权 投 资 基 金 管 理 及 资 产 管 理 等 业 务 作 为 政 府 的 金 融 投 资 管 理 平 台, 浙 江 金 控 按 照 地 方 财 政 + 金 融 资 本 的 运 作 模 式, 对 下 属 子 公 司 进 行 战 略 投 资 和 管 理 2 浙 江 天 堂 硅 谷 银 嘉 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 浙 江 天 堂 硅 谷 银 嘉 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 成 立 于 2010 年 11 月 16 日, 执 行 事 务 合 伙 人 为 浙 江 天 堂 硅 谷 资 产 管 理 集 团 有 限 公 司 ( 委 派 代 表 : 周 晓 乐 ) 浙 江 天 堂 硅 谷 银 嘉 创 业 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 经 营 范 围 包 括 实 业 投 资 和 投 资 管 理, 其 合 伙 人 分 别 为 浙 江 天 堂 硅 谷 资 产 管 理 集 团 有 限 公 司 ( 出 资 比 例 %) 上 海 爱 建 信 托 有 限 责 任 公 司 ( 出 资 比 例 %) 浙 江 大 家 祥 驰 投 资 有 限 公 司 ( 出 资 比 例 %) 天 堂 硅 谷 - 贤 辅 1 号 资 产 管 理 计 划 ( 出 资 比 例 %) 和 利 得 资 本 - 利 享 1 号 资 产 管 理 计 划 ( 出 资 比 例 %) 其 中 天 堂 硅 谷 - 贤 辅 1 号 资 产 管 理 计 划 的 管 理 人 为 宁 波 天 堂 硅 谷 股 权 投 资 管 理 有 限 公 司, 利 得 资 本 - 利 享 1 号 资 产 管 理 计 划 的 管 理 人 为 利 得 资 本 管 理 有 限 公 司 ( 三 ) 实 际 控 制 人 发 行 人 实 际 控 制 人 为 浙 江 省 财 政 厅 四 发 行 人 主 要 权 益 投 资 表 4-2 发 行 人 主 要 权 益 投 资 情 况 名 称 永 安 期 货 股 份 有 限 公 司 财 通 基 金 管 理 有 限 公 司 财 通 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 财 通 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 浙 江 财 通 资 本 投 资 有 限 公 司 业 务 性 质 商 品 期 货 经 纪 金 融 期 货 经 纪 期 货 投 资 咨 询 资 产 管 理 基 金 募 集 基 金 销 售 资 产 管 理 证 券 交 易 资 产 管 理 就 证 券 提 供 意 见 证 券 资 产 管 理 业 务 中 国 证 监 会 许 可 的 其 他 业 务 实 业 投 资, 股 权 投 资, 投 资 管 理, 投 资 咨 询, 资 产 注 册 资 本 持 股 比 例 表 决 权 比 例 86,000 万 元 51.09% 51.09% 20,000 万 元 40.00% 40.00% 20,000 万 港 币 % % 20,000 万 元 % % 30,000 万 元 % % 20

22 名 称 业 务 性 质 管 理, 财 务 咨 询 注 册 资 本 持 股 比 例 表 决 权 比 例 发 行 人 主 要 权 益 投 资 情 况 如 下 : ( 一 ) 永 安 期 货 股 份 有 限 公 司 永 安 期 货 成 立 于 1992 年 7 月, 注 册 资 本 为 8.6 亿 元, 法 定 代 表 人 施 建 军, 注 册 地 址 浙 江 省 杭 州 市 潮 王 路 208 号 楼 经 营 范 围 : 商 品 期 货 经 纪 金 融 期 货 经 纪 期 货 投 资 咨 询 资 产 管 理 截 至 2014 年 末, 永 安 期 货 资 产 总 额 1,673, 万 元, 负 债 总 额 1,506, 万 元, 净 资 产 166, 万 元 ;2014 年 度 实 现 营 业 收 入 79, 万 元, 净 利 润 27, 万 元 ( 二 ) 财 通 基 金 管 理 有 限 公 司 财 通 基 金 成 立 于 2011 年 6 月, 注 册 资 本 为 2 亿 元, 法 定 代 表 人 为 阮 琪, 注 册 地 址 上 海 市 虹 口 区 吴 淞 路 619 号 505 室 经 营 范 围 : 基 金 募 集 基 金 销 售 资 产 管 理 及 中 国 证 监 会 许 可 的 其 他 业 务 截 至 2014 年 末, 财 通 基 金 资 产 总 额 31, 万 元, 负 债 总 额 19, 万 元, 净 资 产 12, 万 元 ;2014 年 度 实 现 营 业 收 入 39, 万 元, 净 利 润 5, 万 元 ( 三 ) 财 通 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 财 通 证 券 ( 香 港 ) 成 立 于 2011 年 8 月, 原 注 册 资 本 1 港 币, 现 已 增 至 2 亿 港 币, 法 定 代 表 人 汪 友 根, 注 册 地 址 香 港 皇 后 大 道 183 号 中 远 大 厦 48 楼 4811 室 财 通 证 券 ( 香 港 ) 的 业 务 主 要 由 下 属 三 家 子 公 司 财 通 国 际 证 券 有 限 公 司 财 通 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司 和 财 通 国 际 投 资 有 限 公 司 经 营 : 财 通 国 际 证 券 有 限 公 司 法 定 股 本 为 5,000 万 港 币, 主 营 业 务 为 证 券 交 易 就 证 券 提 供 意 见 ; 财 通 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司 法 定 股 本 900 万 港 币, 主 营 业 务 为 提 供 资 产 管 理 就 证 券 提 供 意 见 ; 财 通 国 际 投 资 有 限 公 司 法 定 股 本 128 万 港 币, 主 营 业 务 为 提 供 资 产 管 理 就 证 券 提 供 意 见 截 至 2014 年 末, 公 司 资 产 总 额 17, 万 港 币, 负 债 总 额 万 港 币, 净 资 产 17, 万 港 币 ;2014 年 实 现 营 业 收 入 万 港 币, 净 利 润 -1, 万 港 币, 亏 损 主 要 系 公 司 于 2012 年 10 月 正 式 开 业, 营 业 时 间 较 短, 前 期 运 营 管 理 费 用 开 支 较 大, 收 入 不 足 以 覆 盖 费 用 所 致 21

23 财通证券股份有限公司 2016 年第三期短期融资券 募集说明书 四 财通证券资产管理有限公司 财通资管成立于 2014 年 12 月 注册资本为 2 亿元 法定代表人为阮琪 注 册地址浙江省杭州市上城区白云路 26 号 143 室 经营范围 证券资产管理业务 中国证监会许可的其他业务 五 浙江财通资本投资有限公司 浙江财通资本投资有限公司成立于 2015 年 3 月 注册资本 3 亿元 法定代 表人阮琪 注册地址杭州市上城区白云路 22 号 161 室 经营范围 实业投资 股权投资 投资管理 投资咨询 资产管理 财务咨询 五 发行人治理情况 一 公司组织结构 发行人的组织结构如图 4-2 所示 图 4-2 发行人组织架构图 二 公司治理 发行人根据 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 证券公 司监督管理条例 证券公司治理准则 和国家其他有关法律 法规 规定 制 订了公司章程 建立了由股东大会 董事会 监事会和高级管理层组成的法人治 理结构 明确了股东大会 董事会 监事会和总经理的职责 发行人根据相关法律法规的要求 制定了 股东大会议事规则 董事会议 事规则 监事会议事规则 总经理工作细则 董事会秘书工作制度 董 22

24 事 会 风 险 管 理 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 薪 酬 与 提 名 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 投 资 决 策 委 员 会 议 事 规 则 等 一 系 列 制 度, 为 公 司 治 理 结 构 的 规 范 化 运 行 提 供 了 坚 实 的 制 度 保 证 1 股 东 大 会 股 东 大 会 由 全 体 股 东 组 成, 是 公 司 的 最 高 权 力 机 构, 依 法 行 使 下 列 职 权 : (1) 决 定 公 司 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ; (2) 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 出 任 的 董 事 监 事, 决 定 有 关 董 事 监 事 的 报 酬 事 项 ; (3) 审 议 批 准 董 事 会 的 报 告 ; (4) 审 议 批 准 监 事 会 的 报 告 ; (5) 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; (6) 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; (7) 对 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 作 出 决 议 ; (8) 对 发 行 公 司 债 券 作 出 决 议 ; (9) 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 和 变 更 公 司 形 式 等 事 项 作 出 决 议 ; (10) 修 改 公 司 章 程 ; (11) 对 聘 用 解 聘 会 计 师 事 务 所 作 出 决 议 ; (12) 审 议 批 准 本 章 程 第 四 十 八 条 规 定 的 担 保 事 项 及 重 大 关 联 交 易 事 项 ; (13) 审 议 公 司 在 一 年 内 购 买 出 售 或 处 置 重 大 资 产 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 ( 扣 除 客 户 保 证 金 后 )30% 的 事 项 ; (14) 审 议 公 司 在 一 年 内 对 外 投 资 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 超 过 30% 的 事 项 ; (15) 决 定 在 境 外 设 立 收 购 或 者 参 股 证 券 经 营 机 构 ; (16) 审 议 股 权 激 励 计 划 ; (17) 审 议 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 本 章 程 规 定 应 由 股 东 大 会 决 定 的 其 他 事 项 2 董 事 会 公 司 设 董 事 会, 对 股 东 大 会 负 责 董 事 会 由 13 人 组 成, 其 中 董 事 长 1 名 副 董 事 长 1 名 独 立 董 事 5 名 职 工 董 事 1 名 董 事 会 行 使 下 列 职 权 : (1) 召 集 股 东 大 会, 并 向 股 东 大 会 报 告 工 作 ; 23

25 (2) 执 行 股 东 大 会 的 决 议 ; (3) 决 定 公 司 的 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ; (4) 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; (5) 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; (6) 制 订 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 发 行 公 司 债 券 或 其 他 证 券 及 上 市 方 案 ; (7) 拟 订 公 司 重 大 收 购 回 购 本 公 司 股 票 或 者 合 并 分 立 解 散 和 变 更 公 司 形 式 的 方 案 ; (8) 拟 订 公 司 章 程 修 正 案 ; (9) 制 定 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ; (10) 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ; (11) 根 据 董 事 长 的 提 名, 聘 任 或 者 解 聘 公 司 总 经 理 合 规 总 监 董 事 会 秘 书 ; 根 据 总 经 理 的 提 名, 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 总 经 理 总 经 理 助 理 财 务 负 责 人, 决 定 报 酬 事 项 ; (12) 监 督 检 查 公 司 遵 守 执 行 法 律 法 规 情 况, 听 取 合 规 总 监 关 于 公 司 合 规 状 况 的 报 告, 审 议 通 过 公 司 年 度 合 规 报 告 及 中 期 合 规 报 告 ; (13) 听 取 公 司 总 经 理 的 工 作 汇 报 并 检 查 总 经 理 的 工 作 ; (14) 根 据 本 章 程 及 公 司 劳 动 人 事 制 度 的 有 关 规 定, 并 结 合 证 券 行 业 的 特 点, 决 定 公 司 工 资 总 额 及 公 司 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 和 奖 惩 ; (15) 向 股 东 大 会 提 请 聘 请 或 更 换 为 公 司 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ; (16) 审 议 公 司 在 一 年 内 购 买 出 售 或 处 置 重 大 资 产 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 ( 扣 除 客 户 保 证 金 后 ) 超 过 5%, 少 于 30% 的 事 项 ; (17) 审 议 公 司 在 一 年 内 对 外 投 资 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 超 过 5%, 少 于 30% 的 事 项 ; (18) 在 其 规 定 职 权 范 围 内 向 股 东 大 会 提 出 议 案 ; (19) 法 律 行 政 法 规 本 章 程 和 股 东 大 会 授 予 的 其 他 职 权 3 监 事 会 公 司 设 监 事 会, 为 公 司 经 营 活 动 的 监 督 机 构 监 事 会 由 7 人 组 成, 其 中 职 工 代 表 3 名 监 事 会 设 监 事 会 主 席 1 名 监 事 会 行 使 下 列 职 权 : (1) 检 查 公 司 的 财 务 ; 24

26 (2) 对 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 法 规 本 章 程 和 股 东 大 会 决 议 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 建 议 ; (3) 当 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 利 益 时, 要 求 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 ; (4) 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 在 董 事 会 不 履 行 公 司 法 规 定 的 召 集 和 主 持 股 东 大 会 职 责 时 召 集 和 主 持 股 东 大 会 ; (5) 向 股 东 大 会 提 出 议 案 ; (6) 依 照 公 司 法 第 一 百 五 十 二 条 的 规 定, 对 董 事 总 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 提 起 诉 讼 ; (7) 发 现 公 司 经 营 情 况 异 常, 可 以 进 行 调 查 ; 必 要 时, 可 以 聘 请 会 计 师 事 务 所 律 师 事 务 所 等 专 业 机 构 协 助 其 工 作, 费 用 由 公 司 承 担 ; (8) 组 织 对 高 级 管 理 人 员 进 行 离 任 审 计 ; (9) 法 律 法 规 和 本 章 程 规 定 的 其 他 职 权 4 高 级 管 理 人 员 公 司 设 总 经 理 1 人, 副 总 经 理 若 干 人, 总 经 理 助 理 若 干 人, 财 务 负 责 人 1 人 ( 可 以 兼 任 ), 合 规 总 监 1 人 ( 可 以 兼 任 ), 董 事 会 秘 书 1 人 ( 可 以 兼 任 ) 公 司 总 经 理 对 董 事 会 负 责, 行 使 下 列 职 权 : (1) 主 持 公 司 的 日 常 经 营 管 理 工 作, 组 织 实 施 董 事 会 决 议 ; (2) 组 织 实 施 公 司 年 度 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ; (3) 拟 订 公 司 内 部 管 理 机 构 设 置 方 案 ; (4) 拟 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ; (5) 制 订 公 司 的 具 体 规 章 ; (6) 提 请 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 总 经 理 总 经 理 助 理 财 务 负 责 人 ; (7) 聘 任 或 者 解 聘 除 应 由 董 事 会 聘 任 或 者 解 聘 以 外 的 管 理 人 员, 决 定 公 司 其 他 职 工 的 聘 用 或 解 聘 ; (8) 提 议 召 开 临 时 董 事 会 会 议 ; (9) 负 责 组 织 和 管 理 公 司 的 内 部 管 理 机 构 和 分 支 机 构 ; (10) 签 发 日 常 的 业 务 财 务 和 行 政 等 方 面 的 文 件 ; (11) 在 授 权 范 围 内 对 外 签 订 合 同 ; (12) 法 律 行 政 法 规 公 司 章 程 和 董 事 会 授 予 的 其 他 职 权 25

27 ( 三 ) 发 行 人 风 险 管 理 和 内 部 控 制 公 司 风 险 管 理 架 构 由 董 事 会 及 其 下 设 风 险 控 制 委 员 会 合 规 总 监 风 险 管 理 部 和 合 规 部 及 合 规 联 络 员 ( 风 控 人 员 ) 以 及 各 业 务 决 策 执 行 委 员 会 组 成 : 1 董 事 会 董 事 会 对 风 险 管 理 负 最 终 责 任, 负 责 督 促 检 查 和 评 估 公 司 全 面 风 险 管 理 各 项 工 作 内 容 的 运 行 情 况 公 司 董 事 会 内 设 风 险 控 制 委 员 会, 负 责 制 定 总 体 风 险 管 理 政 策 ; 研 究 审 议 公 司 的 风 险 管 理 制 度 及 其 他 重 大 事 项, 并 对 其 执 行 情 况 进 行 评 价 ; 评 审 超 过 规 定 金 额 的 投 资 项 目, 及 规 定 金 额 以 下 有 重 大 变 更 的 项 目 2 合 规 总 监 合 规 总 监 对 董 事 会 负 责, 负 责 公 司 全 面 风 险 管 理, 分 管 公 司 风 险 管 理 部 和 合 规 部 3 风 险 管 理 部 和 合 规 部 及 合 规 联 络 员 ( 风 控 人 员 ) 公 司 设 置 了 风 险 管 理 部 和 合 规 部 两 个 一 级 部, 在 合 规 总 监 领 导 下 对 公 司 日 常 经 营 活 动 中 各 项 业 务 履 行 事 前 审 查 事 中 监 控 及 事 后 稽 核 审 计 等 具 体 风 险 管 理 职 责, 及 时 提 出 整 改 意 见 和 纠 正 措 施, 并 对 落 实 情 况 实 施 跟 踪 检 查 ; 公 司 各 部 门 及 分 支 机 构 设 立 专 职 或 兼 职 的 合 规 联 络 员 和 风 控 人 员, 负 责 推 进 所 在 部 门 的 风 险 管 理 工 作, 并 接 受 合 规 部 和 风 险 管 理 部 指 导, 向 合 规 部 风 险 管 理 部 和 合 规 总 监 报 告 工 作 4 各 业 务 决 策 执 行 委 员 会 公 司 成 立 了 各 业 务 决 策 执 行 委 员 会, 在 上 级 决 策 机 构 授 权 下 制 定 政 策 审 查 和 研 讨 各 项 业 务 以 确 保 不 超 出 公 司 的 风 险 容 忍 度, 具 体 为 : (1) 自 营 业 务 决 策 委 员 会 负 责 确 定 证 券 自 营 业 务 的 资 产 配 置 策 略 投 资 事 项 和 投 资 品 种 等 工 作 (2) 信 用 业 务 决 策 委 员 会 负 责 确 定 年 度 信 用 交 易 业 务 执 行 计 划, 确 定 融 资 融 券 约 定 式 购 回 交 易 等 业 务 的 基 础 利 率 费 率, 审 批 担 保 品 品 种 及 折 算 率 标 的 证 券 品 种 及 保 证 金 比 例 等 信 用 标 准 ; 确 定 和 调 整 可 从 事 融 资 融 券 业 务 的 证 券 营 业 部 ; 根 据 董 事 会 授 权 的 融 券 额 度, 确 定 融 券 方 案 ; 审 批 信 用 交 易 业 务 相 关 的 其 他 重 要 事 项 (3) 公 司 业 务 协 同 委 员 会 主 要 职 责 为 : 统 筹 规 划 研 究 部 署 公 司 重 要 领 域 重 大 项 目 重 点 工 作 的 协 同 推 进 ; 研 究 决 定 业 务 协 同 工 作 机 制 利 益 分 配 制 度 26

28 奖 惩 考 核 体 系 重 大 业 务 协 同 方 案 ; 研 究 解 决 跨 业 务 条 线 跨 部 门 的 重 要 业 务 事 项, 协 调 解 决 业 务 协 同 中 出 现 的 重 大 问 题 ; 对 各 部 门 业 务 协 同 进 行 督 查 考 核, 提 出 奖 惩 意 见 (4) 公 司 战 略 管 理 委 员 会 负 责 对 行 业 发 展 趋 势 监 管 政 策 动 态 及 对 公 司 经 营 影 响 进 行 分 析 研 究 ; 对 公 司 的 中 长 期 规 划 经 营 战 略 发 展 方 向 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 审 议 公 司 各 业 务 条 线 子 公 司 的 中 长 期 发 展 规 划 ; 对 公 司 重 大 投 融 资 方 案 重 大 资 本 运 作 重 大 改 革 举 措 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 其 他 影 响 公 司 发 展 战 略 的 重 大 事 项 进 行 研 究 并 提 出 建 议 (5) 公 司 资 产 负 债 管 理 委 员 会 主 要 职 责 包 括 优 化 资 产 负 债 结 构 ; 统 筹 管 理 公 司 资 产 负 债 状 况, 降 低 流 动 性 风 险 ; 决 定 公 司 资 产 负 债 的 动 态 调 整 方 案 ; 识 别 和 管 理 公 司 大 类 资 产 组 合 与 负 债 的 利 率 风 险 ; 审 议 决 定 流 动 性 风 险 管 理 预 案, 运 用 模 型 对 流 动 性 风 险 进 行 回 溯 测 试, 管 理 好 流 动 性 风 险 ; 根 据 公 司 战 略 规 划, 结 合 市 场 发 展, 开 展 资 金 筹 措 配 置 的 综 合 评 估 等 (6) 公 司 业 务 创 新 委 员 会 负 责 研 究 决 定 业 务 ( 产 品 ) 创 新 的 立 项 设 立 工 作 组 及 资 格 申 报 等 工 作 ; 根 据 行 业 发 展 趋 势 监 督 管 理 政 策 及 业 内 创 新 动 态, 结 合 公 司 实 际, 拟 定 公 司 创 新 战 略 和 创 新 重 点 ; 制 定 业 务 ( 产 品 ) 创 新 相 关 制 度, 审 议 业 务 ( 产 品 ) 创 新 方 案, 并 提 出 业 务 ( 产 品 ) 创 新 的 运 行 方 案 ; 负 责 建 立 创 新 工 作 的 激 励 机 制 及 考 核 评 价 体 系, 协 调 解 决 公 司 创 新 中 出 现 的 重 大 问 题 此 外, 公 司 在 切 实 做 好 按 业 务 条 线 划 分 的 纵 向 条 线 风 险 管 理 的 基 础 上, 借 助 量 化 模 型 和 信 息 系 统 等 工 具, 建 立 起 按 风 险 类 别 划 分 的 横 向 条 线 风 险 管 理 体 系, 从 而 形 成 矩 阵 式 风 险 管 理 架 构, 全 方 位 覆 盖 公 司 各 项 业 务 及 重 要 环 节, 准 确 有 效 地 识 别 评 估 追 踪 和 管 理 各 类 风 险 六 发 行 人 所 在 行 业 现 状 ( 一 ) 我 国 证 券 业 的 发 展 概 况 我 国 证 券 市 场 是 伴 随 着 二 十 世 纪 七 十 年 代 末 以 来 的 改 革 开 放 而 发 展 起 来 的, 经 过 多 年 的 发 展, 我 国 证 券 市 场 在 法 律 制 度 交 易 规 则 监 管 体 系 等 各 方 面 已 与 国 际 普 遍 公 认 原 则 全 面 接 轨, 取 得 了 举 世 瞩 目 的 成 绩 证 券 中 介 机 构 队 伍 也 得 到 了 快 速 的 发 展 我 国 证 券 市 场 在 改 善 融 资 结 构 优 化 资 源 配 置 促 进 经 济 发 展 等 方 面 发 挥 作 用 的 范 围 和 程 度 也 日 益 提 高, 已 成 为 我 国 市 场 经 济 体 系 的 重 要 组 成 部 27

29 分 根 据 中 国 证 监 会 中 国 证 券 业 协 会 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 上 海 清 算 所 和 上 海 深 圳 证 券 交 易 所 以 及 Wind 资 讯 公 布 的 统 计 数 据, 截 至 2014 年 末, 沪 深 两 市 投 资 者 开 户 数 量 达 到 23, 万 户, 其 中 A 股 账 户 18, 万 户 B 股 账 户 万 户, 基 金 账 户 5, 万 户 ; 境 内 上 市 的 A 股 和 B 股 上 市 公 司 共 有 2,613 家, 市 价 总 值 372, 亿 元 ; 债 券 市 场 托 管 规 模 359, 亿 元, 其 中 国 债 规 模 95, 亿 元, 政 策 性 银 行 债 规 模 97, 亿 元, 企 业 债 规 模 29, 亿 元, 中 期 票 据 规 模 33, 亿 元 ; 共 有 基 金 1,892 支, 管 理 基 金 总 份 额 为 42, 亿 份, 资 产 净 值 总 额 为 44, 亿 元 2014 年, 股 票 交 易 额 为 万 亿 元, 同 比 上 升 59.16% 2014 年, 债 券 交 易 成 交 总 额 万 亿 元, 同 比 上 升 %, 其 中 银 行 间 债 券 市 场 成 交 总 额 万 亿 元, 交 易 所 债 券 成 交 额 万 亿 元 2014 年 度, 证 券 公 司 未 经 审 计 财 务 报 表 显 示, 全 行 业 120 家 证 券 公 司 的 总 资 产 达 到 40, 亿 元, 净 资 产 9, 亿 元, 净 资 本 6, 亿 元, 客 户 交 易 结 算 资 金 余 额 ( 含 信 用 交 易 代 理 买 卖 证 券 款 )11, 亿 元 ;2014 全 年 实 现 营 业 收 入 2, 亿 元, 各 主 营 业 务 收 入 分 别 为 代 理 买 卖 证 券 业 务 净 收 入 1, 亿 元 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 净 收 入 亿 元 财 务 顾 问 业 务 净 收 入 亿 元 投 资 咨 询 业 务 净 收 入 亿 元 受 托 客 户 资 产 管 理 业 务 净 收 入 亿 元 证 券 投 资 收 益 ( 含 公 允 价 值 变 动 ) 亿 元 融 资 融 券 业 务 利 息 收 入 亿 元, 实 现 净 利 润 亿 元, 托 管 证 券 市 值 万 亿 元, 受 托 管 理 资 金 本 金 总 额 为 7.97 万 亿 元 ( 二 ) 行 业 监 管 体 系 1 行 业 监 管 机 构 及 自 律 性 组 织 证 券 法 保 险 法 及 商 业 银 行 法 等 基 本 法 律 共 同 确 立 了 当 前 我 国 证 券 业 和 银 行 业 信 托 业 保 险 业 实 行 分 业 经 营 分 业 管 理 的 行 业 管 理 模 式 基 于 证 券 法 等 相 关 法 律 法 规 规 定, 我 国 对 于 证 券 业 的 监 管 机 关 主 要 包 括 中 国 证 监 会 中 国 证 券 业 协 会 及 其 他 监 管 机 关, 其 中 中 国 证 监 会 是 证 券 业 监 管 体 系 的 中 心, 证 券 业 协 会 和 交 易 所 等 自 律 性 组 织 则 作 为 体 系 的 辅 助 管 理 角 色, 对 其 会 员 实 施 自 律 管 理 (1) 中 国 证 监 会 28

30 作 为 国 务 院 证 券 监 督 管 理 机 构, 中 国 证 监 会 依 法 对 全 国 证 券 市 场 实 行 集 中 统 一 的 监 督 管 理 依 据 有 关 法 律 法 规, 中 国 证 监 会 在 对 证 券 市 场 实 施 监 督 管 理 中 履 行 下 列 职 责 : 1 依 法 制 定 有 关 证 券 市 场 监 督 管 理 的 规 章 规 则, 并 依 法 行 使 审 批 或 者 核 准 权 ; 2 依 法 对 证 券 的 发 行 上 市 交 易 登 记 存 管 结 算 进 行 监 督 管 理 ; 3 依 法 对 证 券 发 行 人 上 市 公 司 证 券 公 司 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 证 券 服 务 机 构 证 券 交 易 所 证 券 登 记 结 算 机 构 的 证 券 业 务 活 动 进 行 监 督 管 理 ; 4 依 法 制 定 从 事 证 券 业 务 人 员 的 资 格 标 准 和 行 为 准 则, 并 监 督 实 施 ; 5 依 法 监 督 检 查 证 券 发 行 上 市 和 交 易 的 信 息 公 开 情 况 ; 6 依 法 对 证 券 业 协 会 的 活 动 进 行 指 导 和 监 督 ; 7 依 法 对 违 反 证 券 市 场 监 督 管 理 法 律 行 政 法 规 的 行 为 进 行 查 处 ; 8 可 以 和 其 他 国 家 或 者 地 区 的 证 券 监 督 管 理 机 构 建 立 监 督 管 理 合 作 机 制, 实 施 跨 境 监 督 管 理 ; 9 法 律 行 政 法 规 规 定 的 其 他 职 责 (2) 中 国 证 券 业 协 会 中 国 证 券 业 协 会 是 依 据 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 和 社 会 团 体 登 记 管 理 条 例 的 有 关 规 定 设 立 的 证 券 业 自 律 性 组 织, 属 非 营 利 性 社 会 团 体 法 人, 接 受 中 国 证 监 会 和 国 家 民 政 部 的 业 务 指 导 和 监 督 管 理 中 国 证 券 业 协 会 的 最 高 权 力 机 构 是 由 全 体 会 员 组 成 的 会 员 大 会, 并 通 过 会 员 大 会 制 定 的 协 会 章 程 对 会 员 的 行 为 进 行 规 范 根 据 证 券 法 行 政 法 规 中 国 证 监 会 规 范 性 文 件 规 定 及 行 业 规 范 发 展 的 需 要, 中 国 证 券 业 协 会 行 使 下 列 职 责 : 1 教 育 和 组 织 会 员 遵 守 证 券 法 律 行 政 法 规 ; 2 依 法 维 护 会 员 的 合 法 权 益, 向 证 券 监 督 管 理 机 构 反 映 会 员 的 建 议 和 要 求 ; 3 收 集 整 理 证 券 信 息, 为 会 员 提 供 服 务 ; 4 制 定 会 员 应 遵 守 的 规 则, 组 织 会 员 单 位 从 业 人 员 的 业 务 培 训, 开 展 会 员 间 的 业 务 交 流 ; 5 对 会 员 之 间 会 员 与 客 户 之 间 发 生 的 证 券 业 务 纠 纷 进 行 调 解 ; 29

31 6 组 织 会 员 就 证 券 业 的 发 展 运 作 及 有 关 内 容 进 行 研 究 ; 7 监 督 检 查 会 员 行 为, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 或 者 协 会 章 程 的, 按 照 规 定 给 予 纪 律 处 分 ; 8 证 券 业 协 会 章 程 规 定 的 其 他 职 责 (3) 证 券 交 易 所 证 券 交 易 所 是 为 证 券 集 中 交 易 提 供 场 所 和 设 施, 组 织 和 监 督 证 券 交 易, 实 行 自 律 管 理 的 法 人 根 据 证 券 法 的 规 定, 证 券 交 易 所 的 主 要 职 责 范 围 包 括 : 1 提 供 证 券 交 易 的 场 所 和 设 施 ; 2 制 定 证 券 交 易 所 的 业 务 规 则 ; 3 接 受 上 市 申 请, 安 排 证 券 上 市 ; 4 组 织 监 督 证 券 交 易 ; 5 对 会 员 进 行 监 管 ; 6 对 上 市 公 司 进 行 监 管 ; 7 管 理 和 公 布 市 场 信 息 ; 8 依 照 规 定 办 理 股 票 公 司 债 券 的 暂 停 上 市 恢 复 上 市 或 者 终 止 上 市 的 事 务 ; 9 在 突 发 性 事 件 发 生 时 采 取 技 术 性 停 牌 措 施 或 者 决 定 临 时 停 牌 ; 10 证 券 监 督 管 理 机 构 赋 予 的 其 他 职 能 (4) 其 他 监 管 机 关 另 外, 我 国 证 券 公 司 从 事 的 部 分 业 务 还 会 受 到 中 国 人 民 银 行 国 家 外 汇 管 理 局 等 机 关 的 监 管 2 行 业 主 要 法 律 法 规 和 政 策 我 国 证 券 业 的 主 要 法 律 法 规 和 政 策 分 为 基 本 法 律 与 行 业 规 章 两 部 分 表 4-3 我 国 证 券 业 的 主 要 法 律 和 政 策 类 型 内 容 基 本 法 公 司 法 证 券 法 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 证 券 公 司 分 类 监 管 规 定 证 券 从 业 人 员 资 格 管 理 暂 行 规 定 证 券 公 司 董 事 行 业 管 理 监 事 和 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 监 管 办 法 证 券 期 货 市 场 诚 信 监 督 管 理 暂 行 办 法 证 券 公 司 次 级 债 管 理 规 定 行 业 规 章 等 证 券 公 司 内 部 控 制 指 引 证 券 公 司 治 理 准 则 ( 试 公 司 治 理 行 ) 关 于 证 券 公 司 综 合 治 理 工 作 方 案 的 通 知 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 试 点 内 部 控 制 指 引 等 业 务 操 作 证 券 交 易 委 托 代 理 业 务 指 引 证 券 发 行 上 市 保 荐 业 30

32 类 型 内 容 务 管 理 办 法 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 证 券 公 司 证 券 自 营 业 务 指 引 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 定 向 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 证 券 公 司 直 接 投 资 业 务 规 范 等 风 险 防 范 证 券 公 司 风 险 控 制 指 标 管 理 办 法 等 中 国 证 券 业 协 会 创 新 试 点 类 ( 规 范 类 ) 证 券 公 司 信 息 披 露 指 引 ( 试 行 ) 关 于 统 一 同 业 拆 借 市 场 中 证 券 公 司 信 息 披 露 信 息 披 露 规 范 的 通 知 关 于 进 一 步 提 高 首 次 公 开 发 行 股 票 公 司 财 务 信 息 披 露 质 量 有 关 问 题 的 意 见 等 证 券 公 司 的 监 管 主 要 体 现 在 以 下 三 个 方 面 : (1) 市 场 准 入 和 业 务 许 可 证 券 法 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 证 券 公 司 业 务 范 围 审 批 暂 行 规 定 外 资 参 股 证 券 公 司 设 立 规 则 证 券 公 司 设 立 子 公 司 试 行 规 定 关 于 证 券 公 司 增 资 扩 股 有 关 问 题 的 通 知 关 于 证 券 公 司 控 制 关 系 的 认 定 标 准 及 相 关 指 导 意 见 等 法 律 法 规, 规 定 了 设 立 证 券 公 司 应 当 具 备 的 条 件 证 券 公 司 的 股 东 资 格 证 券 公 司 的 业 务 范 围 等, 并 规 定 设 立 证 券 公 司 必 须 经 国 务 院 证 券 监 督 管 理 机 构 审 查 批 准, 证 券 公 司 经 营 证 券 业 务 应 经 国 务 院 证 券 监 督 管 理 机 构 批 准 未 经 国 务 院 证 券 监 督 管 理 机 构 批 准, 任 何 单 位 和 个 人 不 得 经 营 证 券 业 务 (2) 证 券 公 司 业 务 监 管 证 券 公 司 代 销 金 融 产 品 管 理 规 定 证 券 发 行 与 承 销 管 理 办 法 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 管 理 办 法 证 券 发 行 上 市 保 荐 业 务 管 理 办 法 关 于 进 一 步 加 强 保 荐 业 务 监 管 有 关 问 题 的 意 见 上 市 公 司 证 券 发 行 管 理 办 法 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 创 业 板 上 市 管 理 暂 行 办 法 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 定 向 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 管 理 办 法 转 融 通 业 务 监 督 管 理 试 行 办 法 证 券 投 资 顾 问 业 务 暂 行 规 定 证 券 期 货 投 资 咨 询 管 理 暂 行 办 法 发 布 证 券 研 究 报 告 暂 行 规 定 关 于 证 券 公 司 证 券 自 营 业 务 投 资 范 围 及 有 关 事 项 的 规 定 证 券 经 营 机 构 证 券 自 营 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 参 与 股 指 期 货 交 易 指 引 期 货 交 易 管 理 条 例 期 货 公 司 分 类 监 管 规 定 证 券 公 司 直 接 投 资 业 务 监 管 指 引 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 管 理 办 法 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 治 理 准 则 ( 试 行 ) 等, 对 证 券 公 司 从 事 各 种 业 务 的 资 格 程 序 责 任 及 处 罚 措 施 等 都 做 了 相 31

33 应 的 规 定, 是 证 券 公 司 开 展 业 务 的 基 本 规 范 (3) 证 券 公 司 日 常 管 理 在 日 常 运 营 方 面, 证 券 公 司 治 理 准 则 证 券 公 司 风 险 控 制 指 标 管 理 办 法 证 券 公 司 内 部 控 制 指 引 关 于 证 券 公 司 综 合 治 理 工 作 方 案 的 通 知 证 券 公 司 分 类 监 管 规 定 证 券 公 司 增 资 扩 股 和 变 更 持 有 5% 以 上 股 权 的 股 东 实 际 控 制 人 的 审 核 要 求 关 于 证 券 公 司 变 更 持 有 5% 以 下 股 权 的 股 东 有 关 事 项 的 通 知 证 券 公 司 变 更 持 有 5% 以 下 股 权 股 东 报 备 工 作 指 引 关 于 加 强 证 券 经 纪 业 务 管 理 的 规 定 证 券 经 纪 人 管 理 暂 行 规 定 关 于 进 一 步 规 范 证 券 营 业 网 点 的 规 定 证 券 公 司 证 券 营 业 部 信 息 技 术 指 引 关 于 做 好 证 券 公 司 客 户 交 易 结 算 资 金 第 三 方 存 管 有 关 账 户 规 范 工 作 的 通 知 关 于 要 求 证 券 公 司 在 营 业 网 点 建 立 投 资 者 园 地 的 通 知 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 内 部 控 制 指 引 等, 对 证 券 公 司 的 日 常 运 营, 包 括 分 支 机 构 的 设 立 公 司 治 理 内 控 制 度 财 务 风 险 控 制 指 标 和 日 常 监 督 检 查 等 作 了 严 格 的 规 定 在 风 险 管 理 方 面, 证 券 公 司 风 险 控 制 指 标 管 理 办 法 关 于 调 整 证 券 公 司 净 资 本 计 算 标 准 的 规 定 关 于 证 券 公 司 风 险 资 本 准 备 计 算 标 准 的 规 定 关 于 加 强 上 市 证 券 公 司 监 管 的 规 定 证 券 公 司 合 规 管 理 试 行 规 定 证 券 公 司 风 险 处 置 条 例 证 券 公 司 风 险 管 理 能 力 评 价 指 标 与 标 准 关 于 进 一 步 加 强 投 资 者 教 育 强 化 市 场 监 管 有 关 工 作 的 通 知 关 于 证 券 公 司 依 法 合 规 经 营, 进 一 步 加 强 投 资 者 教 育 有 关 工 作 的 通 知 证 券 公 司 缴 纳 证 券 投 资 者 保 护 基 金 实 施 办 法 ( 试 行 ) 等, 对 证 券 公 司 的 风 险 管 理 和 风 险 防 范 作 出 了 具 体 规 定 在 从 业 人 员 管 理 方 面, 证 券 公 司 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 监 管 办 法 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 等 对 证 券 公 司 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格, 以 及 在 证 券 公 司 从 事 证 券 业 务 的 专 业 人 员 的 从 业 资 格 做 了 详 细 规 定 在 信 息 披 露 方 面, 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 内 容 与 格 式 准 则 关 于 证 券 公 司 信 息 公 示 有 关 事 项 的 通 知 关 于 证 券 公 司 执 行 < 企 业 会 计 准 则 > 的 通 知 证 券 公 司 年 度 报 告 内 容 与 格 式 准 则 ( 修 订 ) 证 券 公 司 债 券 管 理 暂 行 办 法 的 决 定 ( 修 订 ) 证 券 公 司 定 向 发 行 债 券 信 息 披 露 准 则 关 于 从 事 相 关 创 新 活 动 证 券 公 司 履 行 信 息 披 露 义 务 的 公 告 创 新 试 点 类 ( 规 范 32

34 类 ) 证 券 公 司 信 息 披 露 指 引 ( 试 行 ) 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法 关 于 统 一 同 业 拆 借 市 场 中 证 券 公 司 信 息 披 露 规 范 的 通 知 等 对 证 券 公 司 的 信 息 披 露 进 行 监 管 ( 三 ) 行 业 竞 争 格 局 我 国 证 券 行 业 经 过 多 年 的 快 速 发 展, 已 经 具 有 一 定 规 模, 但 仍 是 一 个 不 够 成 熟 有 待 完 善 的 市 场 证 券 公 司 长 期 以 来 高 度 依 赖 零 售 经 纪 投 资 银 行 及 自 营 等 传 统 收 入, 盈 利 手 段 较 为 单 一, 产 品 创 设 能 力 受 到 抑 制, 价 格 成 为 主 要 竞 争 手 段, 行 业 竞 争 异 常 激 烈, 相 当 多 的 证 券 公 司 缺 乏 经 营 特 色, 尚 未 形 成 核 心 竞 争 能 力 1 风 险 控 制 和 管 理 能 力 成 为 证 券 公 司 今 后 发 展 的 基 础 2007 年 7 月, 中 国 证 监 会 下 发 证 券 公 司 分 类 监 管 工 作 指 引 ( 试 行 ) 和 相 关 通 知, 根 据 证 券 公 司 风 险 管 理 能 力 评 价 计 分 的 高 低, 将 证 券 公 司 分 为 A(AAA AA A) B(BBB BB B) C(CCC CC C) D E 等 5 大 类 11 个 级 别 同 年 12 月, 根 据 中 国 证 监 会 下 发 的 关 于 做 好 第 四 批 行 政 审 批 项 目 取 消 后 的 后 续 监 管 和 衔 接 工 作 的 通 知, 中 国 证 监 会 依 法 对 证 券 公 司 实 施 业 务 牌 照 管 理 而 在 对 证 券 公 司 业 务 牌 照 管 理 工 作 中, 证 券 公 司 的 监 管 分 类 作 为 重 要 依 据, 这 意 味 着 证 券 公 司 风 险 控 制 能 力 的 强 弱 将 直 接 关 系 到 其 是 否 能 够 获 得 更 为 广 泛 的 业 务 范 围 ( 尤 其 体 现 在 创 新 业 务 牌 照 方 面 ), 成 为 证 券 公 司 今 后 发 展 的 基 础 所 在 2014 年, 我 国 共 有 38 家 券 商 获 得 A 类 券 商 的 评 级, 其 中 :20 家 证 券 公 司 为 AA 级, 另 外 18 家 证 券 公 司 为 A 级 ;B 类 券 商 共 计 52 家,C 类 券 商 共 计 6 家 2015 年, 我 国 共 有 64 家 券 商 获 得 A 类 券 商 的 评 级, 其 中 :27 家 证 券 公 司 为 AA 级, 另 外 37 家 证 券 公 司 为 A 级 ;B 类 券 商 共 计 30 家,C 类 券 商 共 计 1 家 2 证 券 公 司 业 务 种 类 相 对 单 一 存 在 同 质 化 竞 争 的 情 况 我 国 证 券 公 司 业 务 范 围 趋 同, 业 务 种 类 相 对 单 一, 收 入 主 要 来 自 零 售 经 纪 投 资 银 行 和 自 营 三 项 业 务, 创 新 类 证 券 公 司 还 可 以 从 事 资 产 管 理 权 证 创 设 和 资 产 证 券 化 等 业 务, 总 体 上 来 讲, 我 国 证 券 公 司 盈 利 模 式 的 差 异 化 尚 不 显 著 根 据 证 券 业 协 会 的 统 计,2014 年,120 家 证 券 公 司 实 现 营 业 收 入 2, 亿 元, 各 主 营 业 务 收 入 分 别 为 代 理 买 卖 证 券 业 务 净 收 入 1, 亿 元 证 券 承 销 与 保 荐 业 务 净 收 入 亿 元 财 务 顾 问 业 务 净 收 入 亿 元 投 资 咨 询 业 务 净 收 入 亿 元 受 托 客 户 资 产 管 理 业 务 净 收 入 亿 元 证 券 投 资 收 益 ( 含 公 允 价 值 变 动 ) 亿 元 融 资 融 券 业 务 利 息 收 入 亿 元, 实 现 净 利 润 33

35 亿 元, 托 管 证 券 市 值 万 亿 元, 受 托 管 理 资 金 本 金 总 额 为 7.97 万 亿 元 我 国 证 券 公 司 业 务 收 入 还 主 要 依 赖 于 传 统 的 零 售 经 纪 和 证 券 投 资 业 务 等 风 险 较 高 的 业 务, 而 风 险 相 对 较 低 的 业 务 尤 其 是 创 新 类 业 务 如 融 资 融 券 和 资 产 管 理 占 行 业 总 业 务 比 重 相 对 较 低, 上 述 业 务 结 构 导 致 了 证 券 公 司 在 相 关 业 务 领 域 的 同 质 化 竞 争 3 部 分 证 券 公 司 寻 求 业 务 突 破, 培 育 先 发 优 势 在 同 质 化 竞 争 日 益 激 烈 的 情 况 下, 部 分 证 券 公 司 意 识 到 单 纯 采 取 收 购 兼 并 等 手 段, 扩 大 市 场 份 额, 抢 占 经 纪 业 务 市 场 的 业 务 思 路, 已 不 能 满 足 发 展 需 求 一 些 证 券 公 司 在 对 市 场 的 综 合 研 判 的 基 础 上, 通 过 对 中 小 板 创 业 板 信 用 债 券 等 投 资 银 行 业 务 的 大 投 入 长 期 限 的 培 育, 以 及 积 极 推 动 股 指 期 货 融 资 融 券 大 宗 经 纪 报 价 回 购 直 投 等 创 新 业 务, 培 育 业 务 蓝 海, 激 发 自 身 业 务 创 新 能 力, 实 现 跨 越 式 增 长, 建 立 了 市 场 领 先 优 势 伴 随 证 券 市 场 的 高 速 发 展 和 证 券 行 业 监 管 政 策 的 调 整, 前 述 证 券 公 司 如 能 进 一 步 通 过 资 本 业 务 网 络 和 人 才 等 核 心 竞 争 要 素, 不 断 提 高 市 场 份 额, 将 改 变 现 有 市 场 竞 争 格 局, 建 立 行 业 领 先 地 位, 扩 大 与 其 他 证 券 公 司 的 差 距 4 证 券 行 业 对 外 开 放 不 断 深 入, 竞 争 更 为 激 烈 高 速 成 长 潜 能 巨 大 的 中 国 资 本 市 场 吸 引 了 大 量 境 外 证 券 公 司, 国 内 证 券 公 司 开 始 直 接 面 对 拥 有 雄 厚 实 力 的 国 际 证 券 公 司 的 正 面 竞 争 进 入 我 国 的 多 数 外 资 证 券 公 司 具 备 全 球 经 营 和 混 业 经 营 背 景, 在 机 制 资 本 技 术 人 才 等 各 个 方 面 都 有 强 大 的 竞 争 优 势, 这 将 使 我 国 证 券 业 环 境 发 生 较 大 变 化, 特 别 是 在 创 新 业 务 和 高 端 市 场 等 利 润 丰 厚 的 业 务 领 域 对 国 内 证 券 公 司 形 成 冲 击 但 从 中 长 期 看, 外 资 进 入 也 有 利 于 我 国 证 券 行 业 经 营 管 理 和 服 务 水 平 的 提 升, 进 而 为 客 户 提 供 更 为 优 质 全 面 的 服 务 和 产 品 证 券 公 司 亦 可 通 过 学 习 借 鉴 国 际 资 本 市 场 的 成 功 以 及 失 败 的 经 验 教 训, 提 高 自 身 竞 争 力, 未 来 证 券 行 业 的 竞 争 格 局 将 发 生 重 大 变 化 七 发 行 人 经 营 范 围 及 主 营 业 务 情 况 ( 一 ) 经 营 范 围 及 业 务 资 格 1 发 行 人 经 营 范 围 证 券 经 纪 ; 证 券 投 资 咨 询 ; 证 券 自 营 ; 证 券 承 销 与 保 荐 ; 证 券 资 产 管 理 ; 融 资 融 券 ; 证 券 投 资 基 金 代 销 ; 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 ; 代 销 金 融 产 品 ( 有 34

36 限 期 自 2013 年 6 月 11 日 至 2018 年 1 月 19 日 ) 2 发 行 人 拥 有 齐 全 的 证 券 业 务 牌 照, 各 单 项 业 务 资 格 如 下 表 所 示 表 4-4 发 行 人 证 券 业 务 牌 照 序 号 业 务 资 格 核 准 机 构 取 得 时 间 1 证 券 经 纪 业 务 资 格 中 国 证 监 会 2003 年 3 月 14 日 2 网 上 证 券 委 托 业 务 资 格 中 国 证 监 会 2004 年 5 月 24 日 3 结 算 参 与 人 资 格 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 2006 年 3 月 15 日 4 开 放 式 证 券 投 资 基 金 代 销 业 务 资 中 国 证 监 会 2006 年 10 月 10 日 5 格 国 家 外 汇 管 理 局 浙 江 外 币 有 价 证 券 经 纪 业 务 资 格 省 分 局 2006 年 12 月 18 日 6 代 理 上 证 基 金 通 业 务 资 格 上 海 证 券 交 易 所 2007 年 1 月 10 日 7 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 资 中 国 证 监 会 2008 年 10 月 20 日 格 8 参 加 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 组 中 国 外 汇 交 易 中 心 全 国 2008 年 12 月 9 日 织 债 券 交 易 的 资 格 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 9 证 券 自 营 业 务 和 证 券 承 销 业 务 资 中 国 证 监 会 2008 年 12 月 31 日 10 格 进 入 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 市 场 的 中 国 人 民 银 行 上 海 总 资 格 部 2009 年 9 月 11 日 11 资 产 管 理 业 务 和 证 券 投 资 咨 询 业 中 国 证 监 会 2009 年 12 月 3 日 12 实 务 施 资 证 格 券 经 纪 人 制 度 的 资 格 浙 江 证 监 局 2009 年 12 月 24 日 13 经 营 外 币 有 价 证 券 经 纪 业 务 外 币 有 价 证 券 承 销 业 务 的 资 格 国 家 外 汇 管 理 局 2010 年 3 月 9 日 14 保 荐 机 构 资 格 中 国 证 监 会 2010 年 4 月 12 日 15 代 办 系 统 主 办 券 商 业 务 资 格 中 国 证 券 业 协 会 2011 年 11 月 7 日 16 融 资 融 券 业 务 资 格 中 国 证 监 会 2012 年 5 月 14 日 17 中 小 企 业 私 募 债 券 承 销 资 格 中 国 证 券 业 协 会 2012 年 6 月 6 日 18 约 定 购 回 式 ( 上 海 ) 证 券 交 易 业 务 资 格 上 海 证 券 交 易 所 2012 年 11 月 19 日 19 代 销 金 融 产 品 业 务 资 格 浙 江 证 监 局 2013 年 3 月 27 日 20 作 为 转 融 通 业 务 借 入 人 参 与 转 融 中 国 证 券 金 融 公 司 2013 年 4 月 26 日 21 股 资 票 业 质 务 押 的 式 资 回 格 购 交 易 资 格 深 圳 证 券 交 易 所 2013 年 7 月 2 日 22 股 票 质 押 式 回 购 交 易 资 格 上 海 证 券 交 易 所 2013 年 7 月 4 日 23 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 从 系 统 有 限 责 任 公 司 2013 年 11 月 8 日 24 经 事 营 推 外 荐 币 业 有 务 价 和 证 经 券 纪 经 业 纪 务 业 的 务 资 格 外 币 有 价 证 券 承 销 业 务 的 资 格 国 家 外 汇 管 理 局 2013 年 11 月 26 日 24 经 营 外 币 有 价 证 券 经 纪 业 务 外 币 有 价 证 券 承 销 业 务 的 资 格 国 家 外 汇 管 理 局 2013 年 11 月 26 日 25 转 融 券 业 务 资 管 上 海 证 券 交 易 所 2014 年 7 月 30 日 26 为 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 办 券 商 从 事 做 市 业 务 系 统 2014 年 8 月 35

37 序 号 业 务 资 格 核 准 机 构 取 得 时 间 27 港 股 业 务 交 易 权 限 上 海 证 券 交 易 所 2014 年 10 月 10 日 28 设 立 资 产 管 理 子 公 司 变 更 业 务 范 围, 减 少 证 券 资 产 管 理 业 务 中 国 证 监 会 2014 年 11 月 5 日 29 互 联 网 证 券 业 务 试 点 中 国 证 券 业 协 会 2014 年 11 月 20 日 30 私 募 基 金 综 合 托 管 业 务 资 格 中 国 证 券 投 资 者 保 护 基 金 公 司 2014 年 11 月 24 日 31 柜 台 市 场 试 点 资 格 中 国 证 券 业 协 会 2014 年 12 月 16 日 ( 二 ) 主 营 业 务 情 况 发 行 人 主 要 业 务 板 块 包 括 经 纪 业 务 ( 证 券 与 期 货 ) 投 资 银 行 业 务 自 营 业 务 资 产 管 理 业 务 融 资 融 券 业 务 和 其 他 业 务 等 根 据 中 国 证 券 业 协 会 统 计, 发 行 人 2014 年 总 资 产 行 业 排 名 第 24 位, 较 上 年 提 升 了 15 位 ; 净 资 产 行 业 排 名 第 25 位, 较 上 年 提 升 了 24 位 ; 营 业 收 入 行 业 排 名 第 35 位, 较 上 年 下 降 1 位 ; 净 利 润 行 业 排 名 第 34 位, 较 上 年 提 高 了 13 位, 综 合 来 看, 行 业 地 位 有 所 提 升 2014 年 度, 发 行 人 实 现 营 业 收 入 亿 元, 其 中 经 纪 业 务 收 入 亿 元, 占 比 37.78%; 投 行 业 务 收 入 2.61 亿 元, 占 比 5.80%; 自 营 业 务 收 入 3.93 亿 元, 占 比 8.74%; 资 产 管 理 业 务 收 入 2.16 亿 元, 占 比 4.80%; 融 资 融 券 业 务 收 入 4.96 亿 元, 占 比 11.02%; 其 他 业 务 收 入 亿 元, 占 比 31.87% 表 4-5 发 行 人 近 三 年 及 一 期 营 业 收 入 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 1-3 月 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 占 比 收 入 占 比 收 入 占 比 收 入 占 比 经 纪 业 务 68, % 170, % 139, % 120, % 投 行 业 务 4, % 26, % 11, % 11, % 自 营 业 务 9, % 39, % 17, % 1, % 资 产 管 理 业 务 6, % 21, % 7, % 1, % 融 资 融 券 业 务 22, % 49, % 15, % 2, % 其 他 65, % 143, % 33, % 3, % 合 计 178, % 450, % 225, % 141, % 各 项 主 要 业 务 具 体 情 况 如 下 : 1 经 纪 业 务 年 一 季 度, 发 行 人 经 纪 业 务 收 入 在 营 业 收 入 中 占 比 分 别 为 85.43% 61.49% 37.78% 和 38.39%, 占 比 呈 下 降 趋 势, 但 一 直 以 来 都 是 公 司 收 入 的 主 要 来 源 发 行 人 经 纪 业 务 包 括 证 券 经 纪 业 务 和 期 货 经 纪 业 务 两 类 表 4-6 发 行 人 近 三 年 经 纪 业 务 收 入 分 类 情 况 36

38 单 位 : 万 元 项 目 2015 年 一 季 度 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 收 入 占 比 收 入 占 比 收 入 占 比 收 入 占 比 证 券 经 纪 业 务 46, , % 101, % 80, % 期 货 经 纪 业 务 22, , % 38, % 40, % 经 纪 业 务 68, , % 139, % 120, % (1) 证 券 经 纪 业 务 证 券 经 纪 业 务 即 证 券 代 理 买 卖 业 务, 是 证 券 公 司 接 受 客 户 委 托, 代 客 户 买 卖 有 价 证 券 的 行 为, 是 证 券 公 司 的 一 项 基 本 业 务 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 共 有 证 券 营 业 部 82 家, 其 中 一 级 营 业 部 53 家, 二 级 营 业 部 29 家 年 一 季 度, 发 行 人 证 券 经 纪 业 务 收 入 分 别 为 80, 万 元 101, 万 元 133, 万 元 和 46, 万 元, 呈 上 升 态 势 2013 年 度, 发 行 人 股 票 基 金 累 计 交 易 量 10, 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 44.24%, 主 要 为 营 业 部 数 量 增 加, 辐 射 面 广, 证 券 经 纪 业 务 规 模 扩 张, 代 理 股 票 交 易 量 增 长 2014 年 度, 发 行 人 股 票 基 金 累 计 交 易 量 17, 亿 元, 同 比 大 幅 增 长 63.68%, 主 要 为 营 业 部 数 量 增 加, 客 户 总 量 托 管 资 金 和 交 易 规 模 大 幅 增 加 根 据 中 国 证 券 业 协 会 统 计,2013 年 代 理 买 卖 净 收 入 行 业 排 名 33 位, 行 业 地 位 有 进 一 步 提 升 ;2013 年 客 户 资 金 余 额 排 名 第 31 位, 较 上 年 提 升 8 位 ; 营 业 部 平 均 代 理 买 卖 证 券 业 务 净 收 入 排 名 第 36 位, 较 上 年 上 升 1 位 2014 年 代 理 买 卖 净 收 入 行 业 排 名 34 位, 较 上 年 排 名 下 降 1 位 ;2014 年 客 户 资 金 余 额 排 名 第 36 位, 较 上 年 下 降 5 位 ; 营 业 部 平 均 代 理 买 卖 证 券 业 务 收 入 排 名 第 43 位, 较 去 年 下 降 7 位 (2) 期 货 经 纪 业 务 期 货 经 纪 业 务 是 指 代 理 客 户 进 行 期 货 交 易 的 中 间 业 务, 主 要 模 式 为 客 户 通 过 期 货 公 司 的 席 位 在 期 货 交 易 所 内 进 行 交 易, 期 货 公 司 向 客 户 收 取 手 续 费 发 行 人 的 期 货 经 纪 业 务 主 要 通 过 子 公 司 永 安 期 货 进 行 年 一 季 度, 永 安 期 货 经 纪 业 务 收 入 分 别 为 40, 万 元 38, 万 元 36, 万 元 和 22, 万 元, 稳 步 增 长 2013 年, 永 安 期 货 代 理 期 货 成 交 量 11, 万 手, 成 交 额 128, 亿 元, 同 比 分 别 增 长 39.24% 82.68% 2014 年, 永 安 期 货 代 理 期 货 成 交 量 11, 万 手, 同 比 增 长 4.95%; 成 交 额 122, 亿 元, 同 比 减 少 4.29% 永 安 期 货 是 国 内 实 力 较 强 的 期 货 经 纪 公 司,2011~2013 年, 永 安 期 货 年 度 净 37

39 利 润 排 名 分 别 位 居 行 业 第 1 位 第 1 位 和 第 2 位 ; 手 续 费 收 入 排 名 分 别 位 居 行 业 第 1 位 第 2 位 和 第 1 位 ; 客 户 权 益 排 名 分 别 位 居 第 1 位 第 2 位 和 第 2 位 根 据 中 国 期 货 业 协 会 公 布 的 2014 年 期 货 公 司 分 类 评 价 结 果, 永 安 期 货 获 评 AA 级, 为 本 次 分 类 评 价 结 果 的 最 高 级 别 2 投 资 银 行 业 务 发 行 人 投 资 银 行 业 务 经 过 近 几 年 的 发 展, 逐 步 实 现 了 IPO 公 开 增 发 定 向 增 发 公 司 债 企 业 债 并 购 重 组 中 小 企 业 私 募 债 新 三 板 区 域 股 权 交 易 市 场 等 业 务 的 全 覆 盖 年 一 季 度, 投 行 业 务 收 入 分 别 为 11, 万 元 11, 万 元 26, 万 元 和 4, 万 元, 保 持 增 长 趋 势 2014 年, 发 行 人 投 行 业 务 收 入 同 比 增 长 % 其 中 承 销 业 务 净 收 入 22, 万 元, 行 业 排 名 第 29 位 ; 财 务 顾 问 业 务 收 入 3, 万 元, 行 业 排 名 第 43 位 ; 保 荐 业 务 收 入 万 元 表 年 度 投 资 银 行 业 务 情 况 项 目 2014 年 度 2013 年 度 股 票 主 承 销 家 数 6.5 家 2.5 家 股 票 主 承 销 家 数 排 名 23 位 27 位 债 券 主 承 销 家 数 18.3 支 10 支 债 券 主 承 销 家 数 排 名 16 位 21 位 并 购 重 组 财 务 顾 问 业 务 净 收 入 排 名 43 位 53 位 承 销 与 保 荐 业 务 净 收 入 排 名 32 位 29 位 数 据 来 源 : 中 国 证 券 业 协 会 2014 年, 公 司 主 承 销 股 票 6.5 家, 主 承 销 债 券 18.3 支, 共 获 得 承 销 与 保 荐 业 务 净 收 入 22,841 万 元, 财 务 顾 问 业 务 净 收 入 3,267 万 元 3 自 营 业 务 证 券 自 营 业 务 是 证 券 公 司 以 自 有 资 金 买 卖 有 价 证 券, 并 自 行 承 担 风 险 和 收 益 的 投 资 行 为 发 行 人 自 营 业 务 的 投 资 品 种 包 括 股 票 基 金 债 券 以 及 其 他 衍 生 金 融 工 具 等 发 行 人 在 自 营 业 务 运 行 过 程 中, 严 格 遵 守 严 控 风 险 稳 健 投 资 的 投 资 理 念, 在 风 险 管 理 上, 从 投 资 决 策 投 资 执 行 投 资 品 种 选 择 等 方 面 对 自 营 业 务 进 行 风 险 管 控, 并 通 过 资 产 管 理 系 统 阀 值 管 理 模 块 对 自 营 业 务 运 行 进 行 实 时 监 控, 力 求 做 到 及 时 发 现 风 险 及 时 处 理 年 一 季 度, 自 营 业 务 收 入 分 别 为 1, 万 元 17, 万 元 39, 万 元 和 9, 万 元 2013 年 与 2014 年, 自 营 业 务 收 入 均 同 比 大 幅 增 长, 主 要 系 公 司 精 选 个 股, 积 极 把 握 投 资 机 会, 获 取 较 好 绝 对 收 益 38