WeeklyReportCommodity_

Size: px

Start display at page:

Download "WeeklyReportCommodity_"

夏俞
4 years ago
Views:

1 Commodity Weekly Vol January 2019 <= >&% ก",'.*: : (66) tanapat@trinitythai.com 1

2 Performance of Commodity (as of Jan 21, 2019) Commodity Unit 21/1/2019 %YTD %-1W %-1M %-3M %-6M %-12M Crude Oil (Dubai) US$/bbl % 6% 14% -21% -13% -7% Naphtha US$/ton % 2% 7% -21% -23% -18% NEX US$/ton % 2% 0% -7% -19% -4% PX-Naphtha US$/ton % 4% 3% -4% 34% 48% BZ-Naphtha US$/ton % -3% -21% -48% -66% -79% Ethylene-Naphtha US$/ton % 26% 18% 16% -42% -42% Propylene-Naphtha US$/ton % 1% 5% na. 2% -10% Corn Cents/bushel % 0% 1% 2% -1% -4% Soybean Cents/bushel % 1% 1% 5% 4% -9% Palm Oil MYR/ton 2, % 3% 2% -3% -3% -9% Sugar Cents/pound % 2% 5% -7% 10% -11% Rubber Cents/kg % 5% 13% 17% 15% -1% Rice US$/cwt % 1% 1% -2% -12% -13% HRC US$/ton % 0% -2% -5% 22% 9% Gold US$/oz 1, % -1% 1% 4% 4% -4% Silver US$/oz % -2% 3% 4% -1% -10% Zinc US$/ton 2, % 4% 0% -3% 1% -24% Copper US$/ton 5, % 1% 0% -5% -2% -15% BDI Point 1,092-14% -5% -17% -28% -35% -6% BHSI Point % -14% -27% -35% -21% -24% 1 Week Performance -20% -10% 0% 10% 20% 30% Crude Oil (Dubai) Naphtha NEX PX-Naphtha BZ-Naphtha Ethylene-Naphtha Propylene-Naphtha Corn Soybean Palm Oil Sugar Rubber Rice HRC Gold Silver Zinc Copper BDI BHSI PTT, PTTEP BANPU, LANNA, UMS PTTGC, TOP, ESSO PTTGC, TOP, ESSO PTTGC, SCC, IRPC PTTGC, SCC, IRPC TVO CPI, LST, UPOIC, UVAN KSL, KBS STA, TRUBB PDI KCE, HANA, SVI, DELTA PSL, TTA PSL, TTA : Bloomberg, Aspen 2

3 Chart 1 Dubai Crude Oil Chart 2 Brent Crude Oil US $/bbl Mar-17 Dubai Crude Oil: as of Jan 21, 2019 May-17 Nov-17 May-18 Nov-18 US$/bbl Mar-16 May-16 Sep-16 Nov-16 Mar-17 May-17 Brent Crude Oil: as of Jan 21, 2019 Nov-17 May-18 Nov-18 Source: Aspen Chart 3 Naphtha Chart 4 Coal: Newcastle Export Index (NEX) US$/ton 1,400 1, Avg price (US$/ton) 3Q17 = = 496 4Q17 = = 617 1Q18 = ytd = 482 2Q18 = Q18 = Q18 = Q19qtd = Naphtha US$ 489.0ton as of Jan 21, 2019 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Jan-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Jul-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-18 Oct-18 US$/ton Avg NEX (US$/ton) 1Q16 3Q17 = = = Q16 4Q17 = ytd 2018 = Q16 1Q18 = ytd = Q16 2Q18 = Q17 3Q18 = Q17 4Q18 = Q17qtd 1Q19qtd = NEX US$ ton as of Jan 18, 2019 Jan-08 Apr-08 Oct-08 Jan-09 Apr-09 Jul-09 Oct-09 Jan-10 Apr-10 Jul-10 Oct-10 Apr-11 Oct-11 Jan-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Oct-13 Apr-14 Jul-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Oct-15 Apr-16 Oct-16 Apr-18 Oct-18 (Unit: US$) Dubai Crude % Brent Crude % Naphtha % Coal (NEX) % 3

4 Chart 5 Aromatics price & spread: Paraxylene Chart 6 Aromatics price & spread: Benzene US$/ton PX Px spread 2, 1Q18 = 962 1Q18 = 381 2Q18 = 1,082 2Q18 = 428 3Q18 = 1,180 3Q18 = 514 1,800 4Q18 = 1,146 4Q18 = 573 1Q19qtd = 1,017 1Q19qtd = 541 1, Px spread 576 Spread (Px-Naphtha) Paraxylene Paraxylene, 1,069 US$/ton Benzene Bz spread 1,800 1Q18 = 889 1Q18 = 308 2Q18 = 849 2Q18 = 196 3Q18 = 857 3Q18 = 191 1,400 4Q18 = 697 4Q18 = 124 1Q19qtd = 548 1Q19qtd = Bz spread 70 Spread (Bz-Naphtha) Benzene Benzene, 563 Jun-06 Nov-06 Apr-07 Sep-07 Feb-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jun-11 Nov-11 Sep-12 Feb-13 Dec-13 May-14 Mar-15 Aug-15 Nov-16 () Jun-06 Nov-06 Apr-07 Sep-07 Feb-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jun-11 Nov-11 Sep-12 Feb-13 Dec-13 May-14 Mar-15 Aug-15 Nov-16 Source: PTTGC, Bloomberg Source: PTTGC, Bloomberg Chart 7 Olefins price & spread: Ethylene Chart 8 Olefins price & spread: Propylene US$/ton Ethylene Spread 2,000 1Q18 = 1,299 1Q18 = 716 2Q18 = 1,307 2Q18 = 650 3Q18 = 1,326 3Q18 = 659 1,600 4Q18 = 942 4Q18 = 380 1Q19qtd = 845 1Q19qtd = 352 1, Spread (Ethylene-Naptha) Ethylene Ethylene, 895 US$/ton Propylene Spread 1Q18 = 1,029 1Q18 = 445 1,800 2Q18 = 1,071 2Q18 = 414 3Q18 = 1,084 3Q18 = 417 4Q18 = 973 4Q18 = 411 1,400 1Q19qtd = 912 1Q19qtd = 419 Spread (Propylene-Naptha) Propylene Propylene, Jun-06 Nov-06 Apr-07 Sep-07 Feb-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jun-11 Nov-11 Sep-12 Feb-13 Dec-13 May-14 Mar-15 Aug-15 Nov-16 () Jun-06 Nov-06 Apr-07 Sep-07 Feb-08 Dec-08 May-09 Oct-09 Mar-10 Aug-10 Jun-11 Nov-11 Sep-12 Feb-13 Dec-13 May-14 Mar-15 Aug-15 Nov-16 (Unit: US$/ton) (Unit: US$/ton) Paraxylene 1,069 1, % PX-Naphtha % Benzene % BZ-Naphtha % Ethylene % Propylene % Ethylene Naphtha Propylene Naphtha % % 4

5 Chart 9 Gold Chart 10 Silver Chart 11 Copper Chart 12 Zinc Gold 1, , % Silver % Copper 5, , % Zinc 2, , % 5

6 Chart 13 Baltic Dry Index Chart 14 Baltic Handysize Index: TTA, PSL 2,000 BDI 1-Year Average BHSI 1-Year Average 600 Points 500 Points Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Dec-17 Jun-18 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Dec-17 Jun-18 Chart 15 Supply in Bulk Market Chart 16 Supply in Handysize Market Vessels 10,500 9,500 8,500 7,500 6,500 5,500 Existing Supply Additional Supply Jan-09 Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Dec-11 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Sep-15 Feb-16 Dec-16 May-17 Aug Vessels Vessels 2,850 2,800 2,750 2,700 2,650 2,600 2,550 2,500 2,450 2,400 2,350 Existing Supply Additional Supply Jan-09 Jun-09 Nov-09 Apr-10 Sep-10 Feb-11 Dec-11 May-12 Oct-12 Mar-13 Aug-13 Jun-14 Nov-14 Apr-15 Sep-15 Feb-16 Dec-16 May-17 Aug Vessels BDI 1,092 1, % Bulk Carrier in Service 9,994 9, % Bulk Carrier under Construction % BHSI % Handysize in Service 2,799 2, % Handysize under Construction % 6

7 Chart 17 Corn Chart 18 Soybean May-18 Nov-18 US Cents / bushel Corn US Cents / bushel 1, 1, Soybean 800 May-18 Nov-18 Chart 19 Palm Oil Chart 20 Sugar MYR / Ton 3, 3,000 2,800 2,600 2,400 2, 2,000 1,800 Dec-17 Jun-18 Palm Oil US Cents / pound May-18 Nov-18 Sugar Corn % Soybean % Palm oil 2, , % Sugar % 7

8 Chart 21 Rubber Chart 22 Rice US Cents/kg 300 Rubber US Dollar/cwt Rice Dec-17 Apr-18 Jun-18 Aug-18 Oct-18 Dec-17 Apr-18 Jun-18 Aug-18 Oct-18 Chart 23 Hot Rolled Coil Rubber % Rice % HRC % 8

9 Chart 25 Chicken Chart 26 Shrimp (Baht/kg) Yearly Average (Baht/kg) Yearly Average Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-14 Jan-15 Jul Jul-06 Jan-07 Jul-07 Jan-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Source: CPF Source: CPF Chicken (Monthly)* Shrimp (Monthly)* % % *(Latest: Dec. 2018) 9

10 Corporate Governance Report Rating Disclaimer : ก กกก (IOD) #$%กกก&'กก (Corporate Governance) 34 5กก67ก89กกกก:ก;<'96:ก;< 7ก IOD 5ก'99ก=&93#6:ก;<':9> '96:ก;<? (MAI) 3%3ก 6B89 '95=&3% &=C%=D= 4 กD5ก#C CEก 7=5ก9กF6 '9=3ก#G==&E#;$%ก9 ก5 ก 8 3%กF#กกก&'กก934 4 กD3%'=E: ก :$$%=&3%ก3%=3ก3%' 434 :ก;< ก =$ 6 :$D&ก6= = กก'6# Anti-corruption Progress Indicators 3%=7ก'F6EกG#ก66=C6 (Thai CAC) กก '5 2 กC $ ก"#$%&'"()*$+",-( CAC./ก"./01 CAC Disclaimer : ก ก9G3G34$:=กLกก3ก3%=กกC6<G (Anti-Corruption Progress Indicators) 93#6:ก;<':9>3%73%ก3%=SD%3ก 7 ก89กกกก:ก;<'96:ก;<34 5กก67'96' ;T%$: 93 7 ก9ก 3%ก3%=>=&3%=ก9363%93=9C #''=&;$%ก9 Anti-Corruption SD%===&ก''ก=&9U (' 56-1) 9U (' 56-2) :$#ก'9:$$%3%ก3%=934 '='6ก83 4 ก9กD 5ก#C3%ก3%=SD%5CEก 7=5ก9กF693#6 :ก;<':9> '9=#G==&E#;$%ก9 $%ก ก9ก5;3 ก9 8 3%กF# ก94 4 ก9D 3%'=E:ก :$$%=&3%ก3%=3ก3%' 434 :ก;< ก =$ 6 :$&ก6== ก9ก'6# บร ษ ทหล กทร พย ทร น ต จ าก ด, 179 อาคารบางกอก ซ ต ทาวเวอร ช น 25-26, 29 ถนนสาทรใต เขตสาทร กร งเทพฯ โทรศ พท โทรสาร รายงานฉบ บน จ ดท าข นโดยข อม ลเท าท ปรากฏและเช อว าเป นท น าเช อถ อได แต ไม ถ อเป นการย นย นความถ กต องและความสมบ รณ ของข อม ลน นๆ โดยบร ษ ทหล กทร พย ทร น ต จ าก ด ผ จ ดท าขอสงวนส ทธ 2ในการ เปล ยนแปลงความเห นหร อประมาณการณ ต างๆ ท ปรากฏในรายงานฉบ บน โดยไม ต องแจ งล วงหน า รายงานฉบ บน ม ว ตถ ประสงค เพ อใช ประกอบการต ดส นใจของน กลงท น โดยไม ได เป นการช น าหร อช กชวนให น กลงท นท าการซ อหร อขายหล กทร พย หร อตราสารทางการเง นใดๆ ท ปรากฏในรายงาน

untitled

untitled 1 2 3 4 5 A 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 2006.1-2007.5 A 1986.1-1991.12 6 7 6 27 WIND A 52.67 2007 44 8 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2001-05 2002-02