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1 New China Life Insurance Company Ltd. :

2 Care for each and every day

3 DACEY John Robert AH %

4 02

5 Pt

6 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD. NCI <> ir@newchinalife.com A A H A A A A H H H01336 H A 12 6 H

7 , ,929 65, ,167 7, ,151 12,

8 3.3% 2.9% 12.8% , , , , , , % 47.2% 1.2% , , , , , , , , % 20,811 28, % 20,734 28, % 12,603 18, % 95,860 76, % % 699, , % % pt % pt 12,210 12, % % pt 173, , % % pt % pt

9 Forbes A2 A Brand Finance WPP& BrandZ A

10

11 , % % % % 1, % % % % 44.0% 47.9% % % % 52.8% % % 第四节致股东函 09 新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告第四节

12 %

13 , , % 146, , , % 112,560 7,922 5, % 4,942 7,969 5, % 4,905 13,768 7, % 7, ,159 37,510 39,827 30,671 39,434 28,436 32,138 22,278 2,609 3,190 1, ,624 3,206 1, (489) 4,624 6,577 3, , , % 699,181 65,587 63, % 59, % % % % 8.76% 3.49pt 8.45% 12.33% 8.95% 3.38pt 8.39% % %

14 (3) 18 (61) (163) (47) (112) (1) 699, , % 679,794 (2) 4.6% 5.2% -0.6pt 5.1% 119, , % 111, % -3.2% 14.3pt 0.3% 50,381 37, % 37,744 (3) 4.8% 5.2% -0.4pt 6.9% , , % 668, , % 65,596 63, % 7,922 5, %

15 6 30% ,940 6, % 4,315 2, % 3,897 1, % 64,690 41, % 1, % 7,044 4, % 4,339 2, % 3,665 1, % 1, ,836.1% 12,959 19, % 5,318 3, % 1,805 1, % 5,226 3, % (2,791) 1, (1,932) (1,264) 52.8% (407) (102) 299.0% (379) (321) (51,135) (38,379) 33.2% ,200.0% % (1,797) (1,101) 63.2% (2,587) (1,946) 32.9% (4,388) 676 3,535 6, %

16 , % % % 1, % (1) 1, , % 78.4% % 58.7% % % 84.9% % % , , % 20,811 28, % % 20,734 28, % 12,603 18, % 95,860 76, % 5,615 3, %

17 ,078 22, % 16,020 21, % % 79,808 63, % 3,280 1, % 99,166 87, % 4,718 6, % 4,714 6, % % 16,043 13, % % 20,793 19, % % % 2,303 2, % 2,327 2, % 122, , %

18 (1) % % % % % (1) % (2) 52.8% 6.0 (3) 4, % % % % % (2) % = >0 2 3 = *100% ={ [ + 2]} =

19 , , % (2) 49,687 51, % 3,045 11, % 46,642 40, % 42,571 31, % 12,221 9, % 26,804 19, % 3,546 2, % 28,038 24, % 5,545 7, % 22,373 17, % % 1,949 1, % 1,949 1, % (2) % % % ,

20 % % , , % 11,617 9, % 9,974 8, % 9,451 9, % 7,707 7, % 6,267 5, % 5,899 5, % 5,780 4, % 5,422 4, % 5,370 4, % 4,715 4, % 50,084 44, % %

21 4 (1) , C 7, , C1 4, , C1 3, ,951 3 A 2, , ,081 (2) 3 1 4, , (3) ,

22 (1) 4.7% 4.2% 0.5pt 13 (2) 90.7% 89.4% 1.3pt 25 (3) 84.9% 83.0% 1.9pt ,039 33, % 51,135 38, % 2,334 1, % 9,865 8, % 33,885 24, % 5,051 4, % (754) (670) 12.5% % 26,422 30, % 109, , % 2.6% 34.4% 22.8% 38.3% 22.8%

23 ,708 15, % (1) 1,816 4, % 13,111 9, % 1,143 1, % % (1) % % ,805 1, % 1, % 527, , % 64,257 50, % 594, , % (1) 463, , % 51,693 38, % 78,743 76, % % (1) % 594, , % %

24 %5.0% 4, % , %

25 , % 688, % 1.7% (1) 64, % 41, % 54.7% 459, % 463, % -0.8% 275, % 263, % 4.3% 66, % 63, % 4.0% (2) 39, % 40, % -2.7% 10, % 20, % -50.0% (3) 69, % 75, % -8.5% 116, % 131, % -11.7% 42, % 49, % -15.1% (4) 32, % 40, % -19.6% (5) 41, % 41, % 0.2% 4, % 4, % -2.1% (1) 9, % 8, % 2.2% (6) 45, % 37, % 19.5% 9, % 6, % 52.6% 300, % 320, % -6.1% 214, % 206, % 4.0% (7) 169, % 150, % 12.9% 4, % 4, % -2.1%

26 % 2,613 2, % 23,856 23, % 6,235 6, % (1) 1,486 1, % (2) 34,328 33, % (932) 1,766 (379) 124 (1,835) (1,097) 67.3% % (3) 31,586 34, % (4) 5.0% 5.1% -0.1pt (4) 4.6% 5.2% -0.6pt = =

27 , % % (1) AAA95.1% AAA 95.1% AA+ 3.2% AA 1.7% 100.0% (2) , % -1.2pt (14,997) 66, % 2.8pt 2,525 39, % 0.6pt (1,091) 10, % -3.9pt (10,000) 64, % -0.8pt (6,431) 5, % 0.1pt 41, % 1.2pt , % -1.4pt (4,296) 4, % 0.2pt , % 2.1pt 3,980 4, % 0.2pt % 0.1pt , % (14,882)

28 (3) 34, % 20, % 18, % 16, % 14, % 8, % 8, % 5, % 5, % 5, % 137, % , , , ,528 82,072 69,773 (1) % % (1) % % 1. = =

29 % 91.0% ,768 7, % (3,246) 19,285 (10,443) (32,362) -67.7% 75.1% 67.7% , ,

30 6,532 9,971 3,439 (379) (1) (2) 320, ,949 (19,436) (1,835) 326, ,920 (15,997) (2,214) , (1) ,932 1,

31 % 1,767 1, % (1) % (2) % (31) (3) 5, % 5,089 5, % % (8) 3, % (6)

32 1, % 1,136 1,088 (33) % (4) % (5) % (40) 1,127 45% 1,188 1, % 271,422 78,264 7, % (16)

33 , ,

34

35

36 2018 FFA FSA

37 [2016]36 Willis Towers Watson

38 % % 4.60% 4.80% 5.00% 4.50% 4.60% 4.80% 5.00% 4.50% 4.70% 5.00% 5.10% 7.60% 7.60% 7.80% 7.90% , %

39 70% 25% 100% ,892 93,210 93,183 79,347 (18,924) (19,083) 74,259 60, , ,

40 ,216 14,924 (2,006) (2,861) 12,210 12, ,725 11, (94) (61) 12,210 12,

41 % 11.5% , , , ,108 5 (5,891) 6 (1,392) 7 (1,096) 8 (1,622) ,

42 ,259 12, % 70,846 11, % 77,898 12, ,696 13, ,770 10,817 10%110% 72,983 11,188 10%90% 75,535 13,232 10%110% 72,998 11,596 10%90% 75,499 12,837 10%110% 73,556 12,055 10%90% 74,965 12,365 10%110% 71,723 11,382 10%90% 76,802 13,033 75% 69,366 12,

43

44 Fosun Equity Investment Management Ltd (Cayman Company) Fosun Investment Fosun China Momentum Fund GP,Ltd (Cayman Company) Fosun CMF Fosun CMF Fosun Investment , %10%

45 5% ,

46 , (

47 (+,-) ,085,439, % 2,085,439, % 2 3H 1,034,107, % 1,034,107, % 4 3,119,546, % 3,119,546, % 3,119,546, % 3,119,546, %

48 75,639A 75,353H ,611A 59,327H 284 (%) (+,-) HKSCC Nominees Limited ,033,829,636-54,820 H (2) ,530,534 A ,162,581 A ,339,045 +4,181,068 A ,249,200 A ,200,000 A (3) ,969,528 +8,931,174 A ,202,811 +8,902,811 A ,101,370 +2,720,837 A ,023, ,289 A 1. AH 2. HKSCC Nominees Limited HKSCC Nominees Limited

49 , (1) % % % % % % % % % % 1. A H

50 10%10% %10% %10% 31.34% 12.09%

51 ,162,581 A 12.09%A18.09% XV A H % % % 1 A 977,530, ,249, Swiss Re Ltd H 77,857,800 (3) Fosun International Holdings Ltd. H 155,120,200 (4) Fosun International Limited H 124,018, ,101,900 (4) H 155,120,200 (4) Black Rock, Inc H 57,003, ,985,000 (5) ( Swiss Re Ltd 4. Fosun International Holdings Ltd.Fosun International Limited 5. BlackRock, Inc

52 DACEY John Robert

53 Anke D'Angelo Anke D'AngeloAnke D'Angelo

54

55

56 / (CPA) (CIA) ( ) 1995 DACEY John Robert DACEY John Robert DACEY DACEY Admin Re DACEY (AXA) (Winterthur Insurance) DACEY

57 (CPA) (Kidder, Peaboby & Co., Inc) LFC

58 LFC

59

60 (CSERM)

61 EMBA EMBA

62 DACEY John Robert

63 2, A A XV ,542 1, % 3, % 23, % 14, % 10, % 38, %

64 1, % 21, % 15, % 38, % , ,568 3,

65

66 % % % % % % % DACEY John Robert % % % % % % %

67

68 % % % % % % % DACEY John Robert % % % % % % %

69 25 DACEY John Robert DACEY John Robert

70

71 3DACEY John Robert (1) (2)

72 DACEY John Robert DACEY John Robert DACEY John Robert

73

74 DACEY John Robert <> <>< >< > <> , E

75

76 2018 [2008]7 [2010]11 [2010]69 [2015]114 [2006]

77 [2008]7 [2010]

78

79 (VaR) AAA 95%AAA 2018(1) (2) (3) (4)

80 A 8 AA+ 1 AA- 3 A+ 3 A 13 A+ A A

81 2018 (1) (2) (3) (1) (2) (3) (4) (1) (2) (3) (4) (5)

82

83 第十二节 董事会报告 第十二节 新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告 81

84 第十二节董事会报告 AA 43, % ( 82 新华人寿保险股份有限公司 2018 年年度報告

85 30% 30%

86 ,402 7, % ,622 5, % ,497 4, % %

87

88 [2008]7 [2010] % 15% H

89 (%) % % % % Anke D Angelo %

90

91 H

92 H

93 H H H

94

95 (2019) _A01 :

96 (2019) _A01 ( ) : , % 4(21)(c) 5 (1) 5 (8) 35 76(1) (c) : :

97 (2019) _A01 ( ) : , % ( ) : 4(5)(c) 5 (3) 27

98 (2019) _A01 ( ) : , , : 5 (2) 17 77(1)

99 (2019) _A01

100 (2019) _A01 : (1) (2) (3) (4) (5) (6)

101 (2019) _A

102 /71(1) 8,945 8,813 8,259 8, ,940 6,322 8,120 5,374 4,315 2,870 3,789 2, ,999 7,164 7,625 6, ,307 2,338 2,307 2, ,348 1,292 1,348 1, ,327 27,000 31,327 27,000 15/71(2) 3,897 1,435 3,851 1, ,690 41,809 64,130 41, , , , , , , , , ,509 61,600 39,902 41,500 20/71(3) 4,792 4,896 30,742 35, , ,044 4,741 7,107 4, ,455 5,954 5,689 4, ,339 2,563 2,903 1, ,665 1,831 1,672 1, , , , , , , ,

103 ,959 19,925 12,894 19,925 1,808 1,941 1,808 1,941 2,188 1,801 2,188 1, ,629 2,522 2,272 2, ,460 1,551 1,437 1, ,318 3,176 5,318 3, ,084 1,972 2,029 2, ,359 33,711 40,359 33, ,805 1,280 1,805 1, , , , , , , ,257 50,154 64,257 50, ,000 4,000 4,000 4, , , , , ,120 3,120 3,120 3, ,914 23,954 23,912 23, (2,791) 1,597 (2,813) 1, ,226 3,922 5,226 3, ,707 3,922 4,707 3, ,411 27,200 30,749 26,617 65,587 63,715 64,901 63, ,596 63,723 64,901 63, , , , , :

104 , , , , , , , , , , , , (1,932) (1,264) (1,932) (1,264) 48 (407) (102) (407) (102) 49/71(5) 33,803 35,649 33,636 35, (379) 124 (345) (321) 95 (321) (143,552) (136,631) (143,359) (136,507) 54 (33,039) (33,906) (33,039) (33,906) 55 (51,135) (38,379) (51,135) (38,379) (26,752) (30,876) (26,752) (30,876) (126) (4) (126) (4) 58 (166) (169) (142) (144) (16,708) (15,905) (16,708) (15,905) 59 (12,561) (14,050) (12,477) (14,002) (2,945) (3,194) (2,860) (3,143) 61 (1,797) (1,101) (1,797) (1,101) 10,615 7,501 10,466 7, (141) (193) (141) (192) 10,510 7,330 10,359 7, (2,587) (1,946) (2,516) (1,881)

105 ,923 5,384 7,843 5,191 7,923 5,384 7,843 5,191 7,922 5, (4,388) 676 (4,397) 684 (4,388) 676 (4,397) 684 (108) 108 (107) 108 (4,291) 581 (4,290) (13) 3,535 6,060 3,446 5,875 3,534 6,

106 ,120 23, ,403 3,403 24,352 59, , ,848 4, , ,383 6, , (2,535) (1,497) (1,497) 519 (519) 519 (519) (1,497) (1,497) (1,497) ,120 23,954 1,597 3,922 3,922 27,200 63, , ,120 23,954 1,597 3,922 3,922 27,200 63, ,723 (40) (4,388) 1, ,211 1, ,873 (4,388) 7,922 3, ,535 1, (3,711) (1,622) (1,622) 1,304 (1,304) 785 (785) (1,622) (1,622) (1,622) (40) (40) (40) (40) (40) (40) ,120 23,914 (2,791) 5,226 4,707 31,411 65, ,

107 ,120 23, ,403 3,403 23,961 58, ,656 4, ,191 5, (2,535) (1,497) 519 (519) 519 (519) (1,497) (1,497) ,120 23,952 1,584 3,922 3,922 26,617 63, ,120 23,952 1,584 3,922 3,922 26,617 63,117 (40) (4,397) 1, ,132 1,784 (4,397) 7,843 3,446 1, (3,711) (1,622) 1,304 (1,304) 785 (785) (1,622) (1,622) (40) (40) (40) (40) ,120 23,912 (2,813) 5,226 4,707 30,749 64,

108 , , , , ,376 2,639 5,376 2, (1) 787 1, , , , , ,942 (82,032) (72,059) (82,032) (72,059) (419) (419) (126) (4) (126) (4) (16,322) (15,821) (16,322) (15,821) (8,714) (9,825) (8,227) (9,411) (3,385) (2,506) (3,225) (2,386) 67(2) (3,812) (3,734) (3,590) (3,604) (114,810) (103,949) (113,941) (103,285) 68(1)/71(6) 13,768 7,865 14,478 8, , , , ,930 33,149 35,496 33,096 35, , , , ,

109 (177,613) (249,073) (173,558) (247,328) (4,327) (3,169) (4,327) (3,169) (7,806) (3,994) (5,612) (3,633) (1,446) (548) (1,131) (446) (38) (13) (612) (541) (191,230) (256,797) (185,240) (255,117) (3,246) 19,285 (3,887) 19, (1,793) (2,140) (1,793) (2,140) (10,000) (10,000) (8,760) (20,222) (8,825) (20,222) (5) (10,558) (32,362) (10,618) (32,362) (10,443) (32,362) (10,618) (32,362) 114 (206) 102 (208) 193 (5,418) 75 (4,469) 8,812 14,230 8,263 12,732 68(3)/71(6) 9,005 8,812 8,338 8,

110 A 158,540,000 H 358,420, H2,586,

111 (1) (2) (3) (a) (b) (4)

112 (5) (a) (i)

113 (5) (a) (ii) (iii) (iv) (b)

114 (5) (c) %

115 (5) (d) (e) (i) (ii)

116 (6) (a) (b) (c) (d)

117 (7) (8) (9) 6 (10)

118 (11) (a) 50 (b) (c) (12)

119 (13) (a) (b) 7 12

120 (13) (b) (c) (d) (e)

121 (14) 20% (15) % 2.11%~2.38% 4(20)

122 (16) % 2.11%~2.38% 5-8 5% 11.88%~19.00% % 7.92%~19.00% 4(20) (17) 4(20)

123 (18) 4(20) (19) (20)

124 (21) (a) (b)

125 (21) (c) (i) (ii)

126 (21) (c) (iii) (1) (2) (3)

127 (21) (c) (iii)

128 (21) (c) (iii) Bornhuetter Ferguson

129 (21) (d) (e) 4(6)(b) 4(6)(d) (22) (a) (b) (c) 0.15%0.05% 0.8%0.15% 0.8% 0.08% 0.05% 1%

130 (23) (a) (b) (a) (b)

131 (23) (24) (a) 4(21)(c)(i) (b) (c) (d)

132 (25) (26)

133 (27) (28) (a) (b)

134 (28) (c) (29) % (30) (31) (a)

135 (31) (b) (c)

136 (31) (c) (32) 1 2 3

137 (33)

138 (1) (a) = 100% 5%

139 (1) (b) 1% = 100% (2)

140 (1) (a) %~5.00% %~5.00% %~4.75% %~4.75%

141 (1) (b) ( ) ( ) (c) (d) 70% (e)

142 (2) (a) (b) (c) (d) 77

143 (3) (4) (5) 37 (6) , ,455

144 (6) ,623 1, ,2384, (7)

145 (8) 5(1) ,895 3,143 5, (1) 25% (2) % (3) 2018

146 (1) % 99.40% % 99.64% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% 4 5, % 100% 1, % 100% % 100% % 100% 10,452 9

147 (1) , , ,000 5, ,000 4,

148 (1) R X Y R

149 (1) H 3, Y 5, MA008ABN6W 1, XR

150 (1) Q MA008KCX1R (2) 100% , %

151 (2) 100% (1) 90.00% % % (42) 90.00% %

152 (2) 90.00% (2) 90.00% % 10 1, % 40 4, (3) 20

153 % (1) (1) (130) (130) 9 9

154 (37) , ,314 5, , , ,404 1, ,999 6, , , ,101 6, ,260 7, , , ,404 1, ,945 8,

155 , ,089 1,168 5,170 4,193 1, ,851 5,154 9,940 6,322

156 ,797 (2,085) 1,497 5,732 23,856 (23,888) 5, ,440 (1,285) 802 7,164 28,093 (27,258) 7,999 7,164 28,093 (27,258) 7, ,641 2,708 (4,564) 785 6,500 23,338 (24,106) 5, ,279 (1,155) 647 9,664 27,325 (29,825) 7,164 9,664 27,325 (29,825) 7,164 (1) (2) (3) (5)(b) 5%5% (4)

157 ,395 1, ,307 2,338 2,307 2,338 (1) (2) (3) %5% (4)

158 (1) (2) (3) %5% (4) % 5% % % (5)

159 (10) 2,828 2, (4) 874 (874) 915 (915) (9) (12) 37 (37) 37 (37) (14) 16 (16) 16 (16) 15(13) 14 (14) 14 (14) 15(15) 12 (12) 12 (12) 15(11) (4) (4) 276 4,854 (957) 3,897 2,433 (998) 1,435

160 (1) ,730 1, ,014 4,854 2,433 (957) (998) 3,897 1,435 (2) 2018 (998) (3) 41 3 (957) 2017 (998) (4) 4 (998)

161 (3) % (874) 100% % (915) 100% 3,669 75% 1,204 50% 228 5% 231 9% 83 2% (83) 100% 83 3% (83) 100% 4, % (957) 20% 2, % (998) 41% (4) (874) 100% 5(6) (915) 100% 5(6)

162 (5) (37) 100% 15(12) 14 (14) 100% 15(13) 16 (16) 100% 15(14) 12 (12) 100% 15(15) 4 (4) 100% 83 (83) (37) 100% 15(12) 14 (14) 100% 15(13) 16 (16) 100% 15(14) 12 (12) 100% 15(15) 4 (4) 100% 83 (83)

163 (6) ,828 58% % 5 (874) % % % 1 4,508 93% (874) % 5 (915) % % % % 1 2,057 85% (915) (7) %5% (8) (9)

164 (10) (11) (12) (13)

165 (14) (15) ,000 1, ,100 7, ,000 4, ,500 15, ,590 13, ,500 64,690 41,809

166 ,187 1,693 21,022 16,515 15,334 24,690 12,650 11,995 66,281 63,756 64,299 70, , ,379 5,000 5,000 5,000 5,000 37,127 45,623 29,466 37,772 13,568 17,864 1,066 1, , ,593 4,443 4,128 4,700 4,700 18,565 14,585 27,708 23, , , ,

167 (1) , , , ,254 1,965 (875) 81, ,593 94,395 97,799 (10,885) 5,830 (2,042) (1,036) 268, , , ,053 (8,920) 4,955 (2,042) (1,036)

168 (1) ,000 5, , (590) 4, ,700 4, ,585 3,980 18,565 1,098 28,413 4,885 (590) 32,708 1, ,000 5, ,728 1,597 (197) 4, ,700 1,000 4, ,063 3,522 14, ,491 6,119 (197) 28,

169 (2) (1,036) (1,036) (1,357) (1,357) (1,835) (1,835) (1,097) (1,097) ,418 1, (2,042) (2,042) (1,036) (1,036) ,090 90,981 71,474 69,215 28,558 30,480 31,050 29,552 41,110 43,670 45,030 44,718 58,773 61,456 58,767 58, , , , , ,

170 (1) 10,000 20,000 (2) 39,109 40,200 1,400 1,400 50,509 61,600 (1) (2)

171 ,078 3, ,792 4,

172 ,917 3, (148) (268) (55) 3, (24) (13) (11) (2) ,233 4, (148) (303) (55) (2) 4, ,917 2, (158) 48 3, (7) (8) (6) (7) (40) 675 4,233 4, (166) 48 (6) 4,896

173 % 0% 9.21% 24% 0% 24% 2,500 40% 0% 40% % 39.86% 39.86% 30% 0% 30% 4 45% 0% 45% 1, %

174 , , , , , , , ,158 71,282 48, , ,591 35,765 32,764 35,765 32,764 3,293 3,265 (215) (86) 3,078 3, ,733 31,075 7,375 5,150 3,770 5,

175 ,039 1, , ,188 1, ,019 1,

176 (88) (88) ,

177 ,214 5, ,807 2,807 (413) (413) 7,635 7,635 (473) (473) (157) (157) (591) (591) 7,044 7,044 4,741 4, ,728 3,728 1,486 1,486 5,214 5,214 (333) (333) (100) (100) (40) (40) (473) (473) 4,741 4,741 3,395 3,395

178 (1) (2) (3) , ,002 1,966 65,000-72,000 84, ,111 1,000-1,600 1,726 26,000-27,500 48,800-51, , %-7% %-6.5% %-6.5% %-7% %-8%

179 %-7% 5.5%-7% 160, , %-6% %-7% ,000-48, %-8% %-5.5% 5%-5.5% %-5.5% %-6.5% %-5.5% 55 33,333-35, %-7% %-8% %-6% %-7% %-7% %-6%

180 , , , , (37) (6) (43) 7, ,042 (671) (545) (87) (1,303) (168) (102) (13) (283) (39) (39) (2) (2) (880) (612) (95) (1,587) 7, ,455 5, ,954

181 ,284 1, , (35) 35 (45) (45) (422) (422) (9) (9) (2) (443) (11) (456) 6, ,257 (557) (699) (82) (1,338) (157) (140) (13) (310) (2) (671) (545) (87) (1,303) 5, ,954 5, ,

182 ,012 2, ,339 4,339 2,563 2, % , ,535 1, , ,343 1,222 4,565 (163) (541) (704) (51) (145) (196) (214) (686) (900) 3, ,665 1, ,831

183 , , (1) (1) 1, ,535 (123) (427) (550) (40) (114) (154) (163) (541) (704) 1, ,831 1, , ,

184 (1) (1) (96) (31) (127) (99) (16) (115) 347

185 (41) (3) 957 1,036 1,835 (829) 2,042 2,034 1,838 (41) (3) (829) 2, (4) 998 1,357 1,097 (1,418) 1,036 2,355 1,101 (4) (1,418) 2, (1) 2,201 1,500 (2) 10,758 18,425 12,959 19, ,959 19,925

186 ,959 19,925 (1) , ,695 (2) , , (i) (ii) (1) %5% (2) (i) (ii) (3)

187 (1) 2,317 7,641 (7,582) 2,376 (2) 40 1,075 (1,008) (7) (128) 146 2,522 8,832 (8,725) 2, (1) 1,889 9,243 (8,815) 2,317 (2) (924) 40 7 (7) (81) 165 2,078 10,271 (9,827) 2,

188 (1) : ,942 6,338 (6,326) 1, (176) (392) (350) (2) 1 12 (12) (30) (507) (181) 2 2,317 7,641 (7,582) 2, ,594 8,059 (7,711) 1, (134) (364) (328) 12 (11) (25) (440) (166) 1,889 9,243 (8,815) 2,317

189 (2) (844) (30) (134) ,075 (1,008) (788) (28) (108) (924) ,252 1, ,460 1,551

190 ,271 3, ,318 3,176 (1) %5% (2) (3) , , (12) ,084 1,972

191 (1) %5% (2) (3) ,711 29,820 11,059 9,043 (5,726) (6,381) (55) (62) 1,616 1,285 (246) 6 40,359 33, ,430 3, ,224 6, ,743 3, ,962 20,456 40,359 33,711

192 (1) ,280 5,560 (5,035) 1, ,571 (2,334) 1, ,016 86,796 (45,542) (32,471) (4,305) 527,494 50,154 23,129 (3,259) (568) (5,199) 64, , ,056 (51,135) (33,039) (14,539) 594, ,164 3,846 (3,730) 1, ,923 (1,736) ,493 87,825 (34,318) (33,467) ,016 38,931 17,369 (2,325) (439) (3,382) 50, , ,963 (38,379) (33,906) (6,629) 575,277

193 (1) (71) (542) 424 (189) (22) (88) 94 (16) (1,292) (209) (1,348) (612) (931) (892) (1,997) (1,770) (2,445) (57) (202) 188 (71) (38) (101) 117 (22) (1,410) (149) (1,292) (468) (563) (612) (1,973) (1,015) (1,997)

194 (2) ,805 1,805 1,280 1,280 1,064 1, , , ,494 33, , , ,249 64, ,152 50,154 42, , ,620 35, , , (189) (189) (71) (71) (16) (16) (22) (22) (91) (1,257) (1,348) (122) (1,170) (1,292) (321) (571) (892) (216) (396) (612) (617) (1,828) (2,445) (431) (1,566) (1,997) (3) ,

195 , %5 7.6% ,000 4, ,000 10,000 4, ,

196 (1) ,798 1,821 (2,080) (1,839) 1, (59) (54) ,679 (512) (2,045) 283 1, , , (340) (1,362) (368) (1,470) (20) (82) (60) (244) 1,777 7,

197 (1) (2) 1 (60) (238) (54) (216) (59) (237) (54) (216) (2) , , , , ,212 8, , ,798 15,195 1,821 7, ,194 12,778 1,445 5, , ,503 3,798 15,195 1,821 7,279

198 (3) (1,262) (5,045) (1,293) (5,173) (72) (288) (2) (6) (227) (908) (84) (338) (340) (1,362) (368) (1,470) (148) (591) (123) (494) (2,080) (8,322) (1,839) (7,353) 11 (1,414) (5,655) (1,297) (5,187) 1 (666) (2,667) (542) (2,166) (2,080) (8,322) (1,839) (7,353)

199 (4)

200 ,086 2,086 1,034 1,034 3,120 3, ,086 2,086 1,034 1,034 3,120 3,120 1

201 (10) (40) (50) 23,964 23,964 23,954 (40) 23, (16,635) 4,159 (12,476) 2,588 (647) 1,941 2,740 (685) 2,055 (758) 190 (568) 8,173 (2,043) 6,130 (1,056) 264 (792) (144) 36 (108) 144 (36) (13) (13) (5,855) 1,467 (4,388) 905 (229) 676

202 ,792 (13,895) 3,474 (6,629) (2,250) 8,173 (2,043) 3,880 6 (144) 36 (102) ,597 (5,855) 1,467 (2,791) ,419 1,830 (457) 3,792 (1,458) (1,056) 264 (2,250) (102) 144 (36) 6 14 (13) (229) 1,597

203 , , , ,707 7,844 2,089 9, , ,922 3, ,922 6,806 1,038 7,844 10% 50% % % % % % 519

204 ,352 5,383 (519) 10% (519) 10% (1,497) , ,200 7, (785) 10% 43 (785) 10% 43 (519) 44(1) (1,622) ,411 (1) ,622 (2)

205 ,109 75,949 43,228 31,925 1,949 1, , ,294

206 , ,932 1,

207 ,687 18,099 9,714 9,277 3,760 3,672 2,797 2,708 1,368 1, (1) ,803 35,649 28,093 27,325 (1) (2) 20185% (39) (402) 163 (386) (379) 124

208 (1) (2) (3) 5 7 (4) (1) 37 (2) 20 (3) 5 (4)

209 ,471 33, ,039 33, (1) ,135 38,379 (2) ,885 24,498 9,865 8,031 5,051 4,114 2,334 1,736 51,135 38,379

210 (1) ,173 19,498 14,342 11,191 26,752 30,876 (2) (56) 118 (280) (144) (330) (10)

211 ,788 10, ,561 14,050

212 ,544 1, , ,945 3, ,835 1,097 (41) 3 4 1,797 1,

213 ,843 1,914 (256) 32 2,587 1, ,510 7,330 25% 2,628 1,833 (2,059) (2,069) 2,009 2, (4) (4) (12) (1) (3) (5) 2,587 1,946

214 (1) ,922 5,383 3,120 3, (2) (1) [2000] [2015] [2015]32i

215 (1) (2) 4(33)

216 (3) (4)

217 (5) 0.1% %1.5% i 0.4% 67 (1) ,058 (2) ,145 1,046 3,812 3,734

218 (1) ,923 5,384 1,797 1, (18) ,752 30,876 (330) (10) 379 (124) (33,803) (35,649) (95) 321 1,103 1,714 (256) ,077 3,107 13,768 7,865 (2) ,812 14,230 8,812 14, ,005 8,812 9,005 8, (5,418)

219 (3) ,058 6, ,083 9,005 8, , ,404 1, ,

220 (1) (a) (b) (c) (2) (3) (4) (5)

221 ,319 2, (505) 154, ,793 2, , ,974 2, ,286 (1,789) (143) (1,932) (392) (15) (407) 33, ,803 (38) (4) 42 (344) (1) (41) 7 (379) (7) (554) (554) (139,902) (3,337) (866) 553 (143,552) (33,033) (6) (33,039) (49,684) (1,451) (51,135) (26,599) (153) (26,752) 352 (22) 330 (126) (126) (22) (144) (166) (16,324) (384) (16,708) (11,321) (1,156) (616) 532 (12,561) (466) (47) (19) (2,567) (293) (106) 21 (2,945) (21) 21 (1,777) (20) (1,797) 11,417 (831) (19) 48 10, (141) (141) 11,417 (831) (124) 48 10, ,755 6,850 38,387 (63) 733, ,705 5,746 8,945 (63) 668,333 7,806 7,806 (660) (67) (36) (763)

222 ,454 2,279 1,053 (654) 144, ,018 1, , ,180 2, ,294 (1,113) (151) (1,264) (49) (53) (102) 35, ,649 (1) (314) (7) (321) (655) (655) (132,968) (3,416) (903) 656 (136,631) (33,899) (7) (33,906) (37,212) (1,167) (38,379) (30,627) (249) (30,876) 23 (13) 10 (4) (4) (25) (144) (169) (15,500) (405) (15,905) (12,796) (1,206) (704) 656 (14,050) (583) (55) (18) (2,636) (507) (51) (3,194) (1,089) (12) (1,101) 8,486 (1,137) , (193) (193) 8,486 (1,137) (21) 2 7, ,928 6,799 23,754 (206) 710, ,018 6,598 8,142 (206) 646,552 3,994 3,994 (590) (56) (33) (679)

223 (1) , ,780 4, , , ,393 1, ,373 6, , , ,078 5, ,666 6, , , ,393 1, ,259 8,245

224 (2) (10) 2,828 2, (4) 874 (874) 915 (915) (9) (12) 37 (37) 37 (37) (14) 16 (16) 16 (16) 15(13) 14 (14) 14 (14) 15(15) 12 (12) 12 (12) 15(11) (4) (4) 206 4,808 (957) 3,851 2,679 (998) 1,681 (3) (3)(a) 26,261 30,843 71(3)(b) 4,022 4,143 71(3)(c) ,742 35,445

225 (3) (a) % 99.40% % 99.64% 40% 59.64% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% ,000 4, % 100% 99.8% % 535 1,173 1, % 100% % 100% % 100% % 94.09% 82.27% 11.82% % 100% 99.58% 0.42% (135) % 90.00% % 90.00% % 90.00%

226 (3) (a) % 90.00% % 89.87% (90) % 90.00% 10,000 10,000 10, % 100% ,000 10,000 (10,000) % 100% 99.90% % 3,999 3,999 3, % 100% 99.98% % ,371 30,843 5,644 (10,225) 26,261 1,553

227 (3) (a) % 99.40% % 99.64% 40% 59.64% 5 5 (5) 100% 100% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% % 100% % 99.99% 99% 0.994% 535 1,173 1, % 100% % 100% % 94.02% 82.27% 11.75% % 100% 99.60% % (499) 50.00% 99.70% 50% 49.70% 10,000 10,000 10, % 100% ,000 10,000 10, % 100% % 100% 99.90% % 3,999 3,999 3, % 100% 99.98% % ,030 29,348 1,999 (504) 30,843 1,627

228 (3) (b) (c) (4) (5) ,385 17,788 9,711 9,275 2,707 2,661 2,437 2,297 1,553 1,627 1,368 1, (40) 9 33,636 35,488 26,374 25,603 (a) (b) %5%2017

229 (6) ,843 5,191 1,797 1, ,752 30,876 (330) (10) 345 (116) (33,636) (35,488) (95) 321 1,103 1,714 (270) 48 (118) ,022 4,203 14,478 8, ,263 12,732 8,263 12, ,338 8,263 8,338 8, (4,469)

230 (6) ,451 6, ,079 8,338 8, (1) 2018 (a) (b) (c) (d) (e) (2) 7

231 (3) 20 (4) 5%5% 5%5% 5%5% 5%5% 5%5% (5) (a) (5)(a)(i) (5)(a)(viii) (5)(a)(ix) (5)(a)(x) 13 3

232 (5) (a) (5)(a)(vi) (5)(a)(vi) (5)(a)(v) (5)(a)(iii) (5)(a)(vi) (5)(a)(ii) (5)(a)(ii) (5)(a)(iii) (5)(a)(iii) (5)(a)(iii) (1) 235 7(1) 4, (1) (1) (5)(a)(iv) (5)(a)(v) (1) (5)(a)(vii) 3

233 (5) (a) (i) % , , (ii)

234 (5) (a) (iii) A 5 442AB (iv)

235 (5) (a) (v) (vi) (vii) (viii)

236 (5) (a) (ix) (x)

237 (5) (b)

238 (5) (b) (c)

239 (1) ,440 3, ,617 3,587 (2) ,

240 (3) , , (4) % 785 2,

241 (1) (a)

242 (1) (b) i C 76, % 92, % ii 37, % 36, % iii A 35, % 31, % iv A 32, % 29, % v 21, % 13, % 387, % 369, % 591, % 573, % i C % % ii 2, % 2, % iii A 3, % 3, % iv A 2, % 3, % v 10, % 11, % 97, % 84, % 116, % 105, %

243 (1) (b) i C 18, % 7, % ii 1, % 1, % iii A % % iv A % % v 1, % 1, % 58, % 58, % 81, % 70, % (i) C C = =3 =2

244 (1) (b) (ii) 80 1% 60 9% % 105% (iii) A A 10

245 (1) (b) (iv) A A 10 (v) 20% 18 61

246 (1) (c) (i) ,018 27, ,520 23,605 10%2018 6,797 7, ,435 5,564 10%2018 3,887 3, ,813 3,996 10%2018 3,116 2, ,820 2,816 (ii)

247 (1) (c) (ii) ,272 1,252 1,393 1,912 2,553 8, ,239 1,242 1,401 1,920 5, ,224 1,236 1,401 3, ,224 1,236 2, ,224 1,224 1,224 1,236 1,401 1,920 2,553 8,334 (1,224) (1,236) (1,401) (1,851) (1,607) (7,319) , , ,166 1,137 1,292 1,810 2,470 7, ,124 1,130 1,301 1,818 5, ,107 1,123 1,297 3, ,107 1,123 2, ,107 1,107 1,107 1,123 1,297 1,818 2,470 7,815 (1,107) (1,123) (1,297) (1,750) (1,539) (6,816) ,048

248 (2) (a) (i)

249 (2) (a) (ii) % , ,578 (iii) , ,557 1, , ,240 5,917 2, ,672 6,021 7,002 2, ,538

250 (2) (a) (iii) , , ,561 1,561 2,651 6,969 2, ,135 5,644 7,261 2, , % ,117 (b)

251 (2) (b) % AA/A % 100%AA/A % 100% / AA/A % 96.91% % (c)

252 (2) (c) ,902 68, , , , , , , ,058 64,690 8,781 24,448 40,160 1,626 75,015 1, ,061 9,005 9,005 9,005 4,318 4,321 4,321 31,327 31,327 31, , (273) 1,013 2,081 2,983 2,307 2,307 2,307 7,999 7, , , , , , , , ,309 (92) (92) (92) (4,000) (4,224) (4,224) (40,359) (3,557) (10,917) (4,256) (101,839) (120,569) (5,318) (5,318) (5,318) (462) (462) (462) (12,959) (12,963) (12,963) (1,805) (848) (848) (1,064) (1,064) (1,064) (527,494) (4,174) 1,874 (13,170) (1,185,576) (1,201,046) (64,257) 25,416 47,929 41,744 (420,074) (304,985) (133) (15) (28) (25) (189) (257) (657,943) (92) (7,209) 38,858 24,293 (1,707,678) (1,651,828)

253 (2) (c) ,468 54, , , , , , , ,370 41,809 3,427 14,263 30,274 47, ,812 8,812 8,812 2,872 2,877 2,877 27,000 27,000 27, , (251) 777 1,704 2,371 2,338 2,338 2,338 7,164 7, , , , , , , , ,575 (9) (9) (9) (4,000) (224) (4,224) (4,448) (33,711) (3,748) (7,544) (4,325) (44,303) (59,920) (3,176) (3,176) (3,176) (237) (237) (237) (19,925) (19,934) (19,934) (1,280) (659) (659) (827) (827) (827) (523,016) (19,910) (16,470) (8,295) (1,144,412) (1,189,087) (50,154) 19,078 36,469 32,832 (313,361) (224,982) (217) (24) (44) (40) (317) (425) (636,552) (9) (29,661) 8,187 20,172 (1,502,393) (1,503,704)

254 (2) (c) , ,913 (d)

255 (2) (d) 66,281 4,191 39,109 2,376 10,000 1,302 5, ,299 3,389 4, , ,565 1,098 4, (e)

256 (2) (f) , , , ,528 82,072 69, % % % % i) A ii) iii) iv) B C D A

257 (1) ,362 15, , , , ,773 6,882 6,882 1,601 1,488 3,089 74,724 72, , ,

258 (1) ,902 1, , , , ,379 5, , , ,355 56, , ,

259 (1) (a) ,178 (6,178) (18) 683 (683) (839) (399) 401 1,251 (1,251) (401) 12 (12)

260 (1) (b) , , ,472 4,624 (36) (8,378) (8,414) , , , ,240 2,588 78,216 78,216 (77,470) (77,470) (2,588) , ,986

261 (1) (b) , %~7.6% 64, %~5.45% (2) , , ,587 50,509 50,509 8,417 8,417 18, ,245 58, ,513 (4,061) (4,061) (4,061) (4,061)

262 (2) , , ,192 61,600 61,600 6,002 6,002 16, ,909 67, ,794 (4,015) (4,015) (4,015) (4,015)

263 (1) [2017]7 23[2017]8 24 [2017] [2017] [2017] % %

264 (1) (a) (A) 9,971 (604) (B) AB SPPI (C)2 373,821 17,443 SPPI (D) 207,216 (17,117) 591,008 (278) 1 SPPI 2 SPPI (b) C SPPI SPPI AAA 352,935 AA+ 5,941 AA 2, ,134

265 (1) (b) C SPPI SPPI Baa ,199 8,221 AAA Baa

266 2018 (1) 1 - [2008] (3) (102) (163) (64) (145) (47) (112) (2) % 8.76% % 8.95% (3)

267

268

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