新三板每周风云榜证券研究报告新三板策略研究流动性加强深度的同时切勿忘记拓宽广度 2016 年 12 月 23 日目录分析师 : 陈勇执业编号 :S 电话 : 邮箱研究助理 : 魏彬电话 :010

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邑谢
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1 新三板每周风云榜证券研究报告新三板策略研究流动性加强深度的同时切勿忘记拓宽广度 2016 年 12 月 23 日目录分析师 : 陈勇执业编号 :S 电话 : 邮箱 :chenyong@lxsec.com 研究助理 : 魏彬电话 : 邮箱 :weibin@lxsec.com 一每日热点... 2 二本周市况点评... 5 三本日市况点评... 5 四本周做市转让十大新秀... 6 五本周十大新股榜... 7 六本周十大融资榜... 7 七本周十大新三板热点个股... 8 请务必阅读最后特别声明与免责条款 1 / 11

2 一每日热点 22 日, 新三板整个市场的成交金额罕见地达到了亿元而上次新三板市场交易达到 20 亿级别的还要追溯到 2016 年 1 月 14 日究其成交额爆表的原因, 浦华环保华邦云和三角防务三只股票做出了突出贡献, 成交额纷纷过亿, 成为交易贡献的前三甲其中浦华环保的单日成交额甚至达到 7.07 亿元, 相当于前几天整个新三板的交易量尽管前两笔大额交易都源自于收购, 但除却前两笔收购交易, 昨日市场交易额也保持在近 12 亿元左右近一个月以来, 新三板市场交易有所回暖自 13 日以来, 日成交额每天都保持在 10 亿元以上这一切或许预示着, 随着私募做市的推进证监会投资者适当性新政等政策利好的不断进展, 新三板流动性正在悄然改变图表 1: 12 月每日成交额 ( 亿元 ) 下面我们来分析一下 2016 年各个季度的交易情况 : 根据东方财富 choice 统计, 有成交记录的股票数量正在逐季度增加, 但是, 与此同时, 单季度僵尸股阵容也在不断扩大僵尸股数量增加的本质原因是 2016 年整年挂牌企业家数都在飞速增长, 很多新增挂牌企业还没有交易甚至有很多股票尚还处于限售期而导致无法进行交易尽管如此, 还是有 2036 家公司在 2016 年成功摘掉了僵尸股的帽子图表 2: 2016 年各季度有交易股票数量和无成交记录股票数量请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 11

3 一季度二季度三季度四季度有交易无交易 2016 年新三板市场的成交额主要还是由成交额居前的部分企业贡献的年度成交额排在前 100 的股票共贡献了占总量 6 左右的成交额, 而其中年度成交额位居前 20 位的企业对总成交额的贡献率在 35% 左右由此可见, 尽管近一个月来新三板流动性有所改善, 但是交易还是过于集中大部分交易还是由一些过去就流动性良好的优质企业完成的图表 3: 2016 年各季度成交额居前的股票对总成交额的贡献率一季度二季度三季度四季度前二十贡献率前一百贡献率众所周知, 流动性不足是新三板目前面临的主要矛盾 2017 年, 监管层有望推出一揽子流动性解决方案以提升市场流动性值得注意的是, 在推行流动性的过程当中, 不仅仅要关注到总成交额如何提升的问题, 也要合理提高有交易的股票数量, 避免出现由于少数股票成交出现大幅异动而影响整个市场的情况也就是说, 我们不仅仅要加强交易的深度, 也要适度扩大交易的广度唯有如此, 新三板市场的流动性才会做到真正意义上的提升请务必阅读最后特别声明与免责条款 3 / 11

4 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 联讯创新层涨幅为 3.59% 图表 4: 联讯创新层行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 联讯创新做市跌幅为 3.76%; 联讯创新盈利涨幅为 6.53%; 联讯创新成长涨幅为 3.06%; 联讯创新资本跌幅为 8.4; 联讯交易 100 涨幅为 10.9; 联讯交易 500 涨幅为 14.27% 图表 5: 联讯创新做市行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 图表 6: 联讯创新盈利行情 1 6% 2% -2% - -6% - -1 图表 7: 联讯创新成长行情图表 8: 联讯创新资本行情请务必阅读最后特别声明与免责条款 4 / 11

5 1 6% 2% -2% - -6% % 2% -2% - -6% - -1 图表 9: 联讯交易 100 行情 2 16% 12% % -16% -2 图表 10: 联讯交易 500 行情 2 16% 12% % -16% -2 二本周市况点评 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 三板做市指数收于点, 较上一周上涨 0.15%; 成交额为亿元, 较前一周成交额减少 0.14 亿元做市转让板块本周共有 465 只股票上涨,490 只股票下跌三板做市指数本周维持横盘格局, 市场停下脚步等待政策出台的意图十分明显在这种政策窗口期, 投资者需要保持较高的敏锐度, 紧跟政策步伐, 待市场出现明显异动的时候迅速作出判断, 布局价值成长股与估值洼地个股三本日市况点评 2016 年 12 月 23 日, 三板做市指数收于点, 上涨 0.21%, 成交额 4.15 亿元, 较前一交易日增加 0.27 亿元新三板成分指数当前数据只截止到 2016 年 12 月 22 日, 收于点, 上涨 0.7, 成交额为亿元, 成交额较前一日增加 8.43 亿元今日做市板块总成交 4.62 亿元, 协议板块总成交 8.48 亿元图表 11: 新三板做市指数图表 12: 新三板成分指数请务必阅读最后特别声明与免责条款 5 / 11

投研中心全国中小企业股份转让系统投研中心全国中小企业股份转让系统四本周做市转让十大新秀 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 只有 14 家新增做市转让公司, 其中艾特克倍肯科技珠海港昇被 7 家券商做市图表 13: 做市转让十大新秀代码名称做市起始日做市商数做市商明细总股本 ( 万股 ) 总市值 ( 万元 ) 华龙证券, 太平洋, 首创证券,

OC 珠海港昇 2016-12-20 7 申万宏源证券, 华泰证券, 安信证券, 广州证券, 中山证券, 九州证券, 太平洋 49,627.50 116,624.63 4 836504.OC 博迅医疗 2016-12-22 6 中原证券, 万和证券, 太平洋, 五矿证券, 红塔证券, 华金证券 3,500.00 52,500.00 5 838381.

6 投研中心全国中小企业股份转让系统投研中心全国中小企业股份转让系统四本周做市转让十大新秀 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 只有 14 家新增做市转让公司, 其中艾特克倍肯科技珠海港昇被 7 家券商做市图表 13: 做市转让十大新秀代码名称做市起始日做市商数做市商明细总股本 ( 万股 ) 总市值 ( 万元 ) 华龙证券, 太平洋, 首创证券, 平安证券, 申 OC 艾特克万宏源证券, 中原证券, 长江证券 10, , OC 倍肯科技安信证券, 东方证券, 西部证券, 中原证券, 华融证券, 九州证券, 东北证券 21, , OC 珠海港昇申万宏源证券, 华泰证券, 安信证券, 广州证券, 中山证券, 九州证券, 太平洋 49, , OC 博迅医疗中原证券, 万和证券, 太平洋, 五矿证券, 红塔证券, 华金证券 3, , OC 德孚转向中山证券, 国金证券, 华金证券, 兴业证券, 中原证券, 第一创业 3, , OC 金河科技安信证券, 上海证券, 联讯证券, 九州证券 4, , OC 华尊科技中信证券, 长江证券, 招商证券, 安信证券 2, , OC 清大天达财达证券, 申万宏源证券, 光大证券, 安信证券 3, , OC 鹏远光电东方证券, 华金证券, 长江证券 5, OC 金雅豪国金证券, 东兴证券, 首创证券 3, , OC 瑞兴医药东莞证券, 联讯证券 4, , OC 京广传媒中投证券, 五矿证券 2, , OC 雄狮装饰红塔证券, 中山证券 8, , OC 意普万东莞证券, 恒泰证券 2, , 截止 2016 年 12 月 23 日, 总计有 1659 家公司选择做市转让请务必阅读最后特别声明与免责条款 6 / 11

7 五本周十大新股榜 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 新三板共有 125 家企业挂牌, 挂牌企业家数最终过万股本规模最大的为锦泰保险, 其总股本为亿股图表 14: 本周十大新股代码名称挂牌日期主办券商主营产品总股本 ( 万股 ) OC 睿健医疗民生证券医疗器械用制剂 29, OC 建银发展平安证券物业出租和管理 23, OC 倍肯科技安信证券医疗美容器械 21, OC 荷金股份长江证券冷冻食品禽畜养殖肉制品 20, OC 客家银行广发证券存贷款业务结算业务人民币理财 13, 中间业务 OC 春晗环境开源证券工业建筑 10, OC 民兴生物国联证券纺织品经销 10, OC 协新股份东兴证券衣着用纺织品 10, OC 鸳鸯金楼安信证券奢侈饰品 9, OC 福立旺国元证券车身及外观设备专用设备与零部件 9, 截止 2016 年 12 月 23 日, 总计有家公司挂牌交易图表 15: 本周十大融资榜六本周十大融资榜 2016 年 12 月 16 日至 12 月 22 日, 一共有 77 家挂牌企业发布定增预案, 预计募集资金亿元, 融资规模最大的为君实生物, 公司拟募集 3.19 亿元本次发行募集资金总额为人民币 31,970 万元, 拟用于以下项目 PD-1 单抗 TNF-α 单抗 BLyS 单抗 PCSK9 单抗各期临床研究上海临港奉贤园区产业化基地建设和拓普艾莱新增注册资本代码名称披露时间方案进度增发价格 ( 元 / 股 ) 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 万元 ) OC 君实生物 2016/12/22 董事会预案 , , OC 明朝万达 2016/12/20 董事会预案 , , OC 添正医药 2016/12/16 董事会预案 , , OC 恒荣汇彬 2016/12/21 董事会预案 , , OC 客如云 2016/12/20 董事会预案 , OC 金色传媒 2016/12/16 董事会预案 , OC 新健康成 2016/12/22 董事会预案 , , OC 泉源堂 2016/12/16 董事会预案 , , OC 通宝光电 2016/12/20 董事会预案 , OC 微特电机 2016/12/22 董事会预案 , , 资料来源 :Wind 联讯证券请务必阅读最后特别声明与免责条款 7 / 11

8 七本周十大新三板热点个股 2016 年 12 月 19 日至 12 月 23 日, 联讯证券以 1.21 亿元的成交额占据做市转让成交额榜首浦华环保周成交额为 7.07 亿元, 为协议转让板块成交额最多的挂牌公司图表 16: 做市成交额前十代码名称涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) OC 联讯证券 , OC 麟龙股份 , OC 安达科技 , OC 君实生物 , OC 视纪印象 , OC 明利股份 , OC 润成科技 , OC 和兴隆 , OC 田野股份 , OC 三力制药 , 图表 17: 协议成交额前十代码名称涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) OC 浦华环保 , OC 华邦云 , OC 红旗民爆 , OC 汇量科技 , OC 信中利 , OC 永安期货 , OC 三角防务 , OC 硅谷天堂 , OC 友宝在线 , OC 美家帮 , 图表 18: 做市涨跌幅前五代码名称涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) OC 华尊科技 1, OC 意普万 OC 金雅豪 OC 京广传媒 OC 博迅医疗 OC 珠海港昇 OC 明利股份 , OC 大泽电极 OC 利洁生物 OC 普诺威图表 19: 协议涨跌幅前五代码名称涨跌幅 (%) 成交额 ( 万元 ) OC 艺能传媒 3, OC 优晟股份 1, OC 展鸿软通 1, OC 森维园林 OC 海豹信息 OC 决胜网 OC 世纪本原 OC 兆晟科技 OC 享银传媒 OC 东软慧聚图表 20: 做市换手率前十代码名称涨跌幅 (%) 换手率 (%) OC 力王高科 OC 润成科技 OC 百味斋 OC 广安车联 OC 爱乐祺 OC 星立方图表 21: 协议换手率前十代码名称涨跌幅 (%) 换手率 (%) OC 浦华环保 OC 新鸿运 OC 兴海绿化 OC 九州沃顿 OC 普菲特 OC 华邦云请务必阅读最后特别声明与免责条款 8 / 11

9 OC 博润通 OC 视纪印象 OC 希奥信息 OC 明利股份 OC 志特新材 OC 世游科技 OC 依华股份 OC 光合映画风险提示 : 股市有风险, 投资需谨慎请务必阅读最后特别声明与免责条款 9 / 11

10 分析师简介陈勇 : 中央财经大学硕士 2000 年 2 月至 2008 年在海融和讯等证券投资咨询机构从事市场研究,2008 年 12 月加入联讯证券, 现任研究院总经理助理, 策略分析师研究院销售团队北京周之音 zhouzhiyin@lxsec.com 北京林接钦 linjieqin@lxsec.com 上海杨志勇 yangzhiyong@lxsec.com 深圳刘啸天 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力, 保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于作者的职业理解, 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点, 力求独立客观和公正, 结论不受任何第三方的授意或影响, 特此声明与公司有关的信息披露联讯证券具备证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 : 本公司在知晓范围内履行披露义务股票投资评级说明投资评级分为股票投资评级和行业投资评级股票投资评级标准报告发布日后的 12 个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买入 : 相对大盘涨幅大于 1; 增持 : 相对大盘涨幅在 5%~1 之间 ; 持有 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 ; 减持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 行业投资评级标准报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 增持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报高于基准指数 5% 以上 ; 中性 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报介于基准指数 -5% 与 5% 之间 ; 减持 : 我们预计未来报告期内, 行业整体回报低于基准指数 5% 以下请务必阅读最后特别声明与免责条款 10 / 11

11 免责声明本报告由联讯证券股份有限公司 ( 以下简称联讯证券 ) 提供, 旨为派发给本公司客户使用未经联讯证券事先书面同意, 不得以任何方式复印传送或出版作任何用途合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道, 非通过以上渠道获得的报告均为非法, 我公司不承担任何法律责任本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料, 但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更联讯证券可随时更改报告中的内容意见和预测, 且并不承诺提供任何有关变更的通知本公司力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 不构成所述证券的买卖出价或询价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关在本公司及作者所知情的范围内, 本机构本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此, 投资者应注意, 在法律许可的情况下, 本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下, 本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险, 投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的, 须在允许的范围内使用, 并注明出处为联讯证券研究, 且不得对本报告进行任何有悖意愿的引用删节和修改投资者应根据个人投资目标财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息, 独立做出投资决策并自行承担相应风险我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效联系我们北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园 6 号楼二层传真 : 上海市浦东新区源深路 1088 号 2 楼联讯证券 ( 平安财富大厦 ) 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦 10F 网址 : 请务必阅读最后特别声明与免责条款 11 / 11

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石油开采证券研究报告公司研究中国石油 ( SH) 联讯石化公司点评中国石油 : 上半年业绩预增倍 2017 年 07 月 27 日投资要点当前价 : 增持 ( 维持 ) 石油化工行业研究组 8.15 元分析师 : 王凤华执业编号 :S 石油开采证券研究报告公司研究中国石油 (601857.SH) 联讯石化公司点评中国石油 : 上半年业绩预增 16-20 倍 2017 年 07 月 27 日投资要点当前价 : 增持 ( 维持 ) 石油化工行业研究组 8.15 元分析师 : 王凤华执业编号 :S0300516060001 邮箱 :wangfenghua@lxsec.com 研究助理 : 韦家煜电话 :010-64408587

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