2008年中国中化集团公司信用评级报告

Size: px
Start display at page:

Download "2008年中国中化集团公司信用评级报告"

Transcription

1

2

3 报表 其他应付款 科目中带息债务金额调入至有息债务 ( 合并口径 );4 中诚信国际将公司提供的 2017 年及 2018 年一季度财务报表 其他非流动负债 科目中带息债务金额调入至有息债务 ( 合并口径 );5 中诚信国际将公司提供的 2015~2017 年及 2018 年一季度财务报表中 长期应付款 科目中带息债务金额调入至有息债务 ( 合并口径和母公司口径 ); 6 中诚信国际将公司提供的 2015~2016 年 其他综合收益 调整至 资本公积 科目 ( 合并口径 );7 公司未提供 2015~2016 年母公司口径利息支出 ; 年一季度财务报表未经审计 ;9 公司未提供 2018 年一季度现金流量补充表, 故相关指标无效 ( 合并口径 ) 滨海建设 总资产 ( 亿元 ) 1, , , 所有者权益合计 ( 亿元 ) 总负债 ( 亿元 ) 1, 总债务 ( 亿元 ) 营业总收入 ( 亿元 ) 经营性业务利润 ( 亿元 ) 净利润 ( 亿元 ) EBIT( 亿元 ) EBITDA( 亿元 ) 经营活动净现金流 ( 亿元 ) 收现比 (X) 总资产收益率 (%) 营业毛利率 (%) 应收类款项 / 总资产 (%) 资产负债率 (%) 总资本化比率 (%) 总债务 /EBITDA(X) EBITDA 利息倍数 (X) 注 :1 滨海建投各年财务报表均采用新会计准则 ;2 中诚信国际将滨海建投 其他流动资产 - 理财产品 调整至 交易性金融资产 科目 ;3 中诚信国际将滨海建投 应付债券 - 短期融资券 调整至 交易性金融负债 科目 ;4 中诚信国际将滨海建投 长期应付款 科目中带息债务金额调整至 长期借款 科目 ;5 滨海建投未提供各年度资本化利息支出, 故相关指标无法计算 分析师 项目负责人 : 赵艳艳 yyzhao@ccxi.com.cn 项目组成员 : 马淑芳 shfma@ccxi.com.cn 吴萍 pwu@ccxi.com.cn 响, 天津钢管销售收入和毛利率虽有小幅上升, 但由于天津钢管在建工程 存货减值损失以及较高的三费对天津钢管净利润形成侵蚀, 天津钢管处于持续亏损状态 产业集中度较低, 对下属企业控制力较弱 公司参控股企业较多, 下属企业涉及公共事业 房地产建设 区域开发 物流和金融等产业, 公司对子公司的管控能力有待提高 天津钢管存在一定的代偿风险 截至 2018 年 3 月末, 子公司天津钢管对天津市无缝钢管厂担保金额为 亿元, 其中已逾期债务为 8.41 亿元, 其余债务将陆续于 2018 年到期, 但天津市无缝钢管厂已于 2014 年停止钢管生产, 转为钢材贸易, 经营状况不佳, 因此存在一定的代偿风险 电话 :(010) 传真 :(010) 年 6 月 26 日 3 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

4 声明 一 本次评级为发行人委托评级 除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外, 中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 ; 本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 二 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息, 相关信息的合法性 真实性 完整性 准确性由评级对象负责 中诚信国际按照相关性 及时性 可靠性的原则对评级信息进行审慎分析, 但对于评级对象提供信息的合法性 真实性 完整性 准确性不作任何保证 三 本次评级中, 中诚信国际及项目人员遵照相关法律 法规及监管部门相关要求, 按照中诚信国际的评级流程及评级标准, 充分履行了实地调查和诚信义务, 有充分理由保证本次评级遵循了真实 客观 公正的原则 四 评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法, 遵循内部评级程序做出的独立判断, 未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响 五 本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用, 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资 借贷等交易行为, 也不能作为使用人购买 出售或持有相关金融产品的依据 六 中诚信国际不对任何投资者 ( 包括机构投资者和个人投资者 ) 使用本报告所表述的中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责, 亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任 七 本次评级结果自本评级报告出具之日起生效, 有效期为一年 债券存续期内, 中诚信国际将按照 跟踪评级安排, 定期或不定期对评级对象进行跟踪评级, 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持 变更 暂停或中止, 并及时对外公布 4 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

5 跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门的要求, 中诚信国际 在债券存续期内每年进行定期或不定期跟踪评级 本次为定期跟踪评级 募集资金项目进展 09 泰达债 募集资金均用于津滨轻轨项目建 设 2012 年, 津滨轻轨项目已全线通车 募集资金 已全部投入使用 13 泰达建设债 募集资金全部用于天津市滨 海新区中塘示范小城镇农民安置用房建设项目, 截 至本报告出具日, 募集资金已全部投入使用 基本分析 2017 年, 在去产能 去库存 去杠杆和降成 本的背景下, 天津市经济总量增速低于全国 平均水平, 固定资产投资增速下滑 天津市经济发展面临着较为复杂的形势, 去产 能 去库存 去杠杆和降成本的压力较大, 2015~2017 年, 天津市分别实现地区生产总值 (GDP)16, 亿元 17, 亿元和 18, 亿元,2017 年天津市 GDP 同比增长 3.60%, 增速 放缓, 工业生产能力过剩矛盾突出 从产业结构看, 天津市产业结构不断调整优化,2017 年, 天津市实 现第一产业增加值 亿元, 增长 2.0%; 第二 产业增加值 7, 亿元, 增长 1.0%; 第三产业增 加值 10, 亿元, 增长 6.0% 三次产业结构由 2015 年的 1.3:46.7:52.0 调整为 2017 年的 1.2:40.8:58.0, 第三产业占比有所提升 图 1:2013~2017 年天津市 GDP 及固定资产投资情况 ( 亿元 %) 固定资产投资方面,2015~2017 年, 天津市分别完成固定资产投资总额 13, 亿元 14, 亿元和 11, 亿元,2017 年同比增长 0.50% 在固定资产投资 ( 不含农户 ) 中, 第一产业投资 亿元 ; 第二产业投资 3, 亿元 ; 第三产业投资 7, 亿元 实体投资 6, 亿元, 占全市投资的 60.30% 工业投资 3, 亿元, 增长 3.80% 其中, 工业优势产业投资增长 6.90% 三新 产业投资 1, 亿元, 增长 30.50%, 占全市投资的比重为 17.10%, 比上年提高 4.0 个百分点 其中, 高技术服务业投资增长 66.60% 根据 京津冀协同发展规划纲要 以及 天津市贯彻落实 京津冀协同发展 实施方案 (2015~2020 年 ), 天津市定位为全国先进制造研发基地 北方国际航运核心区 金融创新运营示范区 改革开发先行区 ; 到 2020 年, 将基本实现天津市功能定位 ; 到 2030 年, 京津冀区域一体化格局基本确立 总体来看, 在去产能 去库存 去杠杆和降成本的背景下, 天津市经济总量增速低于全国平均水平, 固定资产投资增速下滑, 经济活力有待进一步提升 2017 年以来下游需求回暖, 供给侧改革有效推进, 钢材价格上涨幅度较大, 钢铁行业运行稳中趋好钢铁工业是典型的周期性行业, 其发展与宏观经济发展的正相关性非常显著 2017 年, 钢铁行业深入推进供给侧结构性改革, 去产能工作取得明显成效, 地条钢 得以全面取缔, 统计内合规产能开始快速释放, 从根本上扭转了 劣币驱逐良币 现象, 有效改善了市场环境 ; 此外, 受环保政策趋严影响, 2+26 城市密集出台了具体的地方冬季环保限产政策 2017 年我国粗钢产量 8.32 亿吨, 同比增长 5.7%, 但考虑到往年 地条钢 产量并未纳入统计范围之内,2017 年实际粗钢产量不会高于 2016 年水平 2017 年, 房地产及基础设施建设仍保持了较大 资料来源 : 天津市统计公报 年固定资产投资不含农户 5 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

6 的投资增长规模, 钢铁下游需求平稳释放 全年全社会固定资产投资完成 万亿元, 同比增长 7.0%, 其中基础设施建设投资完成 万亿元, 同比增长 19.0%; 全年房地产开发投资 万亿元, 同比增长 7.0% 下游汽车行业方面, 据中国汽车工业协会统计,2017 年我国全年累计生产汽车 2,901.5 万辆, 同比增长 3.2%; 全年销售汽车 2,887.9 万辆, 同比增长 3%, 分别低于上年同期 11.3 和 10.6 个百分点 同期, 我国造船业景气度大幅改善, 据中国船舶工业行业协会数据显示, 全国造船完工 4,268 万载重吨, 同比增长 20.9%; 承接新船订单 3,373 万载重吨, 同比增长 60.1%;12 月底, 手持船舶订单 8,723 万载重吨, 同比下降 12.4% 此外, 铁路建设方面, 2017 年铁路固定资产投资 8,010 亿元, 新建铁路投产里程 3,038 公里 钢材出口方面, 由于国内钢材价格高位运行, 国内外钢材价差缩小甚至出现倒挂现象, 加之国际贸易摩擦频出,2017 年我国累计出口钢材 7,543 万吨, 同比下降 30.5%; 累计进口钢材 1,330 万吨, 同比增长 0.6% 此外,2017 年我国钢铁出口产品遭遇来自 13 个国家和地区发起的 20 起贸易救济调查, 其中反倾销调查案件 15 起, 反倾销 反补贴合并案件 4 起, 反规避调查案件 1 起 ; 虽然调查数量有所下降, 但近年来频繁的贸易摩擦, 钢铁行业在出口国家需交纳惩罚性关税, 使得钢材出口成本大幅上升, 钢材出口空间受到抑制 此外,2018 年起中美贸易摩擦加剧, 中诚信国际也将对国际贸易摩擦对钢材需求的影响保持关注 价格方面, 受钢铁去产能工作深入推进 地条钢 全面取缔 采暖季错峰生产和市场需求回升等因素影响,2017 年钢材价格大幅上涨, 截至 12 月末中国钢材价格指数为 点, 较年初上升 22.3 点, 涨幅 22.4%, 其中长材价格指数由年初 97.6 点升至 点, 涨幅 32.2%; 板材价格指数由年初 点升至 点, 涨幅 12.2% 细分品种中, 国内螺纹钢价格年初为 3,268 元 / 吨, 最高涨至 5,000 元 / 吨以上, 年底回落至 4,447 元 / 吨, 同比增长 36.1% 2018 年一季度, 受季节性因素影响, 钢铁企业往往在冬季安排高炉检修, 加之 2017~2018 年采暖 季京津冀等地环保政策实施, 但尽管处于限产期间, 在行业高利润的刺激下, 企业通过提高废钢添加比例等手段提高钢材产量, 导致一季度在生铁产量下滑的同时粗钢产量仍有所增长, 当期全国累计生铁 粗钢及钢材产量分别为 17,500 万吨 21,215 万吨和 24,693 万吨, 分别同比增长 -1.2% 5.4% 及 4.7% 而市场需求方面, 冬季北方地区建筑施工暂停, 钢材市场需求较为疲软, 主要以钢贸商冬储为主 在下游需求疲软及供给端略有增加情况下, 钢铁行业短期内呈现供大于求的格局, 整体社会库存明显上升, 截至 2018 年 3 月末, 全国主要钢材品种社会库存升至 1, 万吨, 同比及环比均有所增长, 钢材库存处于较高水平 价格方面, 受上述供需关系影响, 钢材价格整体呈波动下行态势, 螺纹钢 (HRB400) 价格由年初的 4,444 元 / 吨降至 3 月 30 日的 3,807 元 / 吨, 降幅达到 14.33% 图 2:2017 年以来我国部分钢材品种价格走势 资料来源 : 聚源终端, 中诚信国际整理 总体来看,2017 年钢材市场供需矛盾有所缓解, 钢材价格大幅上涨 2018 年以来, 受基建增速下降预期影响, 钢材需求难以保持上年较高的增长态势, 同时受吨钢毛利较高驱动, 企业的生产动力较强, 在供需调节作用下, 短期内钢铁行业需要关注钢材价格下行压力 2017 年受钢铁行业市场下游需求回暖, 销售价格持续上涨, 天津钢管收入较 2016 年有所回升, 但仍处于持续亏损状态天津钢管是国内最大的无缝钢管生产企业之 6 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

7 一, 主营石油管套 热轧管等专用管材的生产和销债率为 88.76% 2017 年, 天津钢管实现营业总收入售 公司是天津钢管第一大股东, 持有天津钢管 57% 亿元, 同比增长 9.84%, 营业毛利率为 9.13%, 的股份, 渤海钢铁集团有限公司 ( 以下简称 渤钢较上年同期有所增长, 主要系下游需求回暖, 钢管集团 ) 全资子公司天津钢管投资控股有限公司 ( 以价格上涨所致 2018 年 1~3 月, 天津钢管实现营业下简称 钢管投资公司 ) 原持有天津钢管 27.27% 总收入 亿元, 营业毛利率为 9.85% 的股份 2016 年 4 月 20 日, 天津钢管发布 天津钢管天津钢管无缝钢管业务主要由子公司天津钢管集团股份有限公司关于从渤海钢铁集团有限公司拆制造有限公司 ( 以下简称 天管制造 ) 承担, 产品分及公司第二大股东股权变更的公告, 公告称, 根主要包括石油套管 专用管材和普通管材 原材料据 天津市人民政府关于拆分渤海钢铁集团有限公方面, 公司外购原材料主要包括铁矿石 焦炭 废司和所属四家核心企业的批复 ( 津政函 [2016]42 钢和钢坯等 2017 年以来下游需求回暖, 供给侧改号 ), 天津市人民政府同意将天津钢管等 4 家企业调革有效推进, 钢材价格上涨幅度较大, 钢铁行业运整为天津市国资委直接监管企业 2016 年 4 月 20 日, 行稳中趋好, 各种原材料采购单价均有不同程度的根据 市国资委关于渤钢集团协议转让所持钢管投上涨 资公司 100% 股权的批复 ( 津国资产权 [2016]6 号 ), 原材料价格方面, 铁矿石价格方面, 尽管钢材天津市国资委同意渤钢集团将其持有的钢管投资公市场回暖, 但是受铁矿石供给不断扩大影响, 钢材司 100% 股权转让给天津津联投资控股有限公司全价格上涨的传导作用对铁矿石价格影响有限,2017 资子公司天津渤海国有资产经营管理有限公司 ( 以年铁矿石价格呈现先扬后抑的态势, 后期保持震荡下简称 渤海国资 ) 持有 本次股权转让完成后, 波动, 价格区间为 400~600 元 / 吨, 全年平均价格高渤钢集团将不再间接持有天津钢管的股权 上述事于 2016 年水平 2017 年焦炭价格处于高位震荡, 价项完成后, 天津钢管从行政监管和股权关系上完全格区间保持在 1,500~2,200 元 / 吨, 平均价格高于 2016 从渤钢集团脱离出来 2016 年 4 月 27 日, 上述股权划年平均水平 焦炭价格的快速上涨对钢铁企业的生转的工商变更已完成 截至 2018 年 3 月末, 公司仍是产及盈利能力带来一定负面影响, 中诚信国际对焦天津钢管的实际控制人 截至 2018 年 3 月末, 天津钢炭价格变动将保持关注 未来, 随着煤炭行业供给管总资产 亿元, 总债务为 亿元, 资产负侧改革影响, 焦炭价格或将保持较高水平 表 1:2015 年 ~2018 年 3 月天津钢管主要原材料采购情况 ( 万吨 ; 元 / 吨 ) 项目 名称 ~3 采购量采购单价采购量采购单价采购量采购单价采购量采购单价 铁矿石 焦炭 , , , 废钢 64 1, , , , 钢坯 109 2, , , , 资料来源 : 公司提供 截至 2018 年 3 月末, 天津钢管炼钢系统拥有 3 座超高功率电弧炉, 轧管系统拥有 MPM PQF ASSEL 和 REM 四种机型 六套轧机, 管加工系统拥有 32 条生产线, 无缝钢管生产能力 350 万吨 / 年, 其中石油套管产能 150 万吨 / 年, 热轧管及其他钢管产能 200 万吨 / 年 天津钢管是世界单厂规模最大的无缝钢管 生产厂, 国内市场占有率在 12% 左右 其中, 国内油井管市场占有率始终保持在 40% 左右, 高端油井管市场占比达到 70% 2017 年及 2018 年 1~3 月, 天津钢管的无缝钢管产能均为 350 万吨 / 年, 无缝钢管产量分别为 万吨和 万吨,2017 年产能利用率较低, 为 7 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

8 71.92% 销售方面,2017 年及 2018 年 1~3 月, 天津 钢管无缝钢管销量分别为 万吨和 万吨, 分别实现销售收入 亿元和 亿元 受下游 企业需求以及钢铁价格回升的影响, 天津钢管 2017 年收入和销量均有所上升 表 2:2015 年 ~2018 年 3 月天津钢管无缝钢管产销情况 项目名称 ~3 产能 ( 万吨 / 年 ) 产量 ( 万吨 ) 销量 ( 万吨 ) 产能利用率 (%) 产销率 (%) 销售均价 ( 元 / 吨 ) 4,246 3,682 4,839 5,720 注 : 销售均价为不含税价 资料来源 : 公司提供 天津钢管生产的无缝钢管产品主要供应给中国 石油天然气股份有限公司 中国石油化工股份有限 公司等国内大型石油开采企业及其子公司或分公 司, 并出口世界 90 多个国家和地区 表 3:2017 年无缝钢管产品前五大客户销售情况 销售客户 结算金额 ( 万元 ) 占比 (%) 中国石化国际事业有限公司 106, % 天津宝仓物流有限公司 97, % 天津腾飞钢管有限公司 66, % 中国石油物资天津公司 57, % 沈阳腾飞钢铁经销有限公司 54, % 合计 382, % 资料来源 : 公司提供 表 4:2018 年 1~3 月无缝钢管产品前五大客户销售情况 ( 万 元 ) 销售客户结算金额占比 新疆石油管理局物资供应总公司 33, % 中国石化国际事业有限公司 29, % 中国石油物资沧州公司 20, % 天津宝仓物流有限公司 19, % 天津腾飞钢管有限公司 12, % 资料来源 : 公司提供 合计 115, % 在扩大出口方面,2011 年天津钢管在美国投资 10 亿美元的无缝钢管厂破土动工, 该项目是中国企 业在美国制造业领域最大的投资项目, 位于美国德 克萨斯州圣帕特里西奥郡格雷戈里市东部, 位置优 越, 资源丰富 该项目占地 253 英亩, 由天津钢管在 美国设立的分公司建设一条从炼钢 轧管 热处理 到管加工的全流程生产线, 设计规模为年产无缝钢 管 50 万吨, 其中, 热处理管 37.5 万吨 主要产品包 括套管及接箍料 管线管 气瓶管 锅炉管 机械 管及裂化管等 项目分两期进行, 其中项目一期已 投入生产 一期项目热处理线设计年产量 15 万吨 ; 套管加工线设计年加工量 10 万吨 项目一期于美国 时间 2014 年 8 月 7 日, 生产出第一支合格石油套管, 2014 年 11 月 25 日美国项目首批石油套管在美国下井 成功, 标志着美国项目的产品正式迈入国际市场 美国当地时间 2015 年 1 月 28 日通过了 API 审核, 获得 了 API 使用许可证书 项目二期于 2014 年 6 月开工建 设, 已完成厂房钢结构以及管坯区 环形炉 芯棒 炉 预精整等设备的基础施工工作, 热轧区设备及 5.5 米平台的基础施工工作已于 2017 年 7 月底完成, 车间内所有天车已安装并投入运行, 其他项目按计 划节点顺利推进 截至 2018 年 3 月末, 项目二期轧管 工程已完成投资 7.70 亿美元, 计划 2018 年底设备安 装完成, 进行负荷试车 天津钢管美国公司采取以销定产的方式进行生 产 2016 年, 受原油市场的影响, 美国钻机数持续 下降, 油井管材需求不足, 美国项目一期采取 半休 眠 的方式, 少接合同, 选择新产品 新客户或毛利 空间大的合同生产经营, 因而产量和销量均较小 从 2016 年底开始, 美国活动钻机数量止跌企稳, 公 司收到订单量增加, 因此 2017 年美国公司无缝钢管 生产量和销售量均较 2016 年有所回升 天津钢管美 国公司生产无缝钢管 15, 吨和 4, 吨, 分别 实现销售收入 1, 万美元和 万美元 表 5:2015 年 ~2018 年 3 月美国公司无缝钢管厂产销情况 项目名称 ~3 产量 ( 吨 ) 8, , , , 销量 ( 吨 ) 9, , , , 销售金额 ( 万美元 ) 注 : 销售均价为不含税价 资料来源 : 公司提供 1, , 年, 受下游客户需求上升的影响, 天津钢 管销量有所下降, 尤其是油井管中高端品种销量降 8 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

9 幅较大, 此外, 天津钢管与主要客户的销售协议大多在年初签订, 锁定全年销售价格, 焦炭等原材料价格在 2016 年有所上升, 因而 2016 年天津钢管销售收入和毛利率均有所下降 另外, 天淮项目等在建工程计提资产减值损失, 持有的山西太钢不锈钢钢管有限公司及天管海湾石油管材有限公司等公司股权按持股比例确认投资损失, 对大口径项目等未转固项目补提折旧以及较高的三费, 上述因素综合作用导致天津钢管 2017 年净利润为 亿元 总体来看, 天津钢管具有较稳定的客户资源和较高的市场占有率, 然而受下游市场回暖的影响, 2017 年天津钢管收入和净利润有所上升, 但仍处于亏损状态, 下游市场需求波动和资产市场价值波动等对天津钢管经营情况影响较大, 中诚信国际将持续关注下游市场行情和设备情况并及时评估其对天津钢管生产和经营情况的影响 小城镇开发业务稳步推进, 未来公司仍面临一定的资本支出压力 ;2017 年, 房地产销售业务存在周期性且易受房地产调控政策影响, 使得房地产销售收入有所波动公司房地产开发业务主要包括小城镇开发和商品房开发业务 小城镇开发方面, 天津星城投资发展有限公司 ( 以下简称 星城公司, 公司持股比例 50%) 和公司全资子公司天津泰达中塘投资开发有限公司是滨海新区小城镇开发的主要建设主体 星城公司为津南区政府与公司合作成立的有限责任公司, 主要负责八里台示范小城镇建设项目 滨海新区大港管委会与公司联合组建中塘公司, 主要负责中塘示范镇的开发 截至 2018 年 3 月末, 该业务板块运营主体以及操作模式尚未发生变化 天津市津南区八里台镇示范小城镇建设项目 ( 以下简称 八里台示范镇项目 ) 是经市政府批准的 以宅基地换房 建设示范小城镇试点项目 根据天津市示范镇项目审批及建设进度, 八里台示范镇项目计划总投资 亿元, 已完成总投资 元, 还需投资 亿元 项目安置总人口 4.75 万人, 总户数 1.32 万户, 规划总用地面积 1, 公 顷, 其中安置居民区 公顷, 出让区 公顷, 复垦区 公顷, 二期 ( 巨葛庄 )44.23 公顷 建设内容主要包括 : 建设农民还迁居民楼, 建设配套公建, 水 电 气 暖等基础设施配套工程以及土地整理 复垦等 截至 2018 年 3 月末, 一期项目建设已全部完成, 已入住安居房面积约 61 万平方米 ; 二期项目安置区的土地征转办件 拆迁安置已经完成, 安置房建设已封顶面积 万平方米, 基础设施配套工程已基本完成, 安置区配套公建除幼儿园工程外, 已基本完成, 出让区基础设施配套工程已完成约 60% 星城公司完成土地出让面积 5, 亩, 正在办理相关征转手续 ; 巨葛庄项目于 2015 年 8 月正式启动, 总用地面积 公顷, 该项目总投资 亿元, 其中自有资金 亿元, 银行贷款 亿元, 截至 2018 年 3 月末已完成投资 亿元, 安置区已基本完成拆迁及土地征转和平整工作, 首期 6.2 万平方米安置房已完成前期手续, 准备开工, 出让区正在全面拆迁中 中塘示范镇工程占地 5.85 平方公里, 安置涉及 24 个自然村 4.73 万人, 建设面积 188 万平方米, 该项目是滨海新区面积最大 安置人口最多的示范小城镇 目前, 该项目已有 120 万平方米土地获得征地批文 29 万平方米土地获得划拨决定书 实际获得土地证的为 万平方米 其中, 安置区共有 16.5 万平方米土地获得划拨决定书 万平方米取得土地证 项目总投资约 亿元, 截至 2018 年 3 月末, 实际完成投资 亿元, 未来计划投资 1.39 亿元 中塘镇政府考虑社会稳定等因素,2017 年及 2018 年一季度未进行复垦区的拆迁工作 ; 公司 2017 年无征地计划 安置房建设方面,2017 年, 公司续建安置房 万平方米, 续建 3 万平方米的管网 道路 供热 景观 燃气等配套公建建设 根据政府相关要求,2017 年公司未发生土地转让,2018 年无土地转让计划 2018 年, 公司在小城镇开发板块计划总投资 亿元, 计划融资 45 亿元, 其中 7 亿元用于偿还以前年度发生的建设支出, 公司有一定的资本支出压力 9 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

10 商品房开发建设方面, 天津泰达建设集团有限 公司 ( 以下简称 泰达建设 ) 天津泰达集团有限公 司 ( 以下简称 泰达集团 ) 天津津滨发展股份有限 公司 天津泰丰工业园投资开发有限公司是公司商 品房开发建设的经营主体, 在天津地区占有率较高, 并不断向异地进行业务拓展, 公司在苏州 福建 成都及海南均有在建项目 苏州度假村改造项目由 于规划方案的调整, 截至 2018 年 3 月末仍处于停工 状态 在建项目方面, 公司目前主要的在建房地产项 目主要有滨海开发区新一大街项目 津汇红树湾项 目等 截至 2018 年 3 月末, 在建房地产项目计划总 投资 亿元, 已完成投资 亿元, 未来尚 需投资 亿元, 有一定的投资压力 观潮园项目为 2016 年新增项目, 该项目是宝 坻区陈家庵 西大套 东大套三村的回迁房项目, 占地面积 万平方米, 总建筑面积 万平方 项目名称 总投资 米, 其中, 住宅建筑面积 万平方米, 配套公 建建筑面积 1.34 万平方米 建设主体是由泰达建设 和天津市华鼎城市建设有限公司 ( 以下简称 华鼎城 建 ) 投资设立的项目公司天津泰华房地产开发有限 公司, 其中泰达建设投资 51%, 华鼎城建投资 49% 项目总投资 亿元, 其中自有资金 0.30 亿元, 外部筹资金额为 亿元 截至 2018 年 3 月末, 已投资 亿元 西青区大学城 10 号地块项目为 2016 年新增项 目, 该项目包括住宅项目 商业项目以及交通设施 建设三部分, 项目总建筑面积为 247,827 平方米 项目建设主体为由泰达建设和天津建工集团房地产 发展有限公司 ( 以下简称 建工集团 ) 投资设立的 项目公司天津建达房地产开发有限公司, 其中, 泰 达建设投资比例为 51%, 建工集团投资比例为 49% 项目总投资 亿元, 截至 2018 年 3 月末, 累计 投资额 亿元 表 6: 截至 2018 年 3 月末公司主要在建房地产项目 ( 亿元 ) 资金来源自有资金外部融资 已完成投资 工期 2018 年全年计划投资额 项目所在地 滨海开发区新一大街项目 ~ 天津 苏州度假村改造项目 停工中 2.29 苏州 银石大厦 ~ 待定 0.28 天津 成都锦江春色项目 ~ 成都 海口泰丰西海岸度假村产 权式酒店 津汇红树湾项目 (B2 地 块 ) ~ 海口 ~ 福建 观潮园 ~ 天津 西青区大学城 10 号地块 项目 ~ 天津 合计 注 :1 苏州度假村改造项目预计于 2017 年三季度复工 ;2 成都锦江春色项目已完工, 但尚未完成竣工结算,2017 年计划投资额为工程尾款 ;3 银石大厦处于停工期, 无法合理估计项目竣工日 资料来源 : 公司提供 商品房销售方面, 截至 2018 年 3 月末, 公司在售项目主要包括成都锦江春色项目 格调林泉项目 ( 滨海开发区新第一大街项目 ) 临港住宅( 海澜花园 ) 清谷项目 海邻园项目 成都泰达时代中心项目 北京泰达时代中心项目以及津汇红树湾项目 (B2 地块 ) 等 2017 年和 2018 年 1~3 月分别实现商品房销售收入分别为 亿元和 0.29 亿元 总体来看, 公司小城镇开发业务稳步推进, 未来公司仍面临一定的资本支出压力 ; 泰达集团房地产销售收入存在周期性, 且易受房地产调控政策影响,2017 年, 公司房地产销售收入有所波动, 中诚信国际将持续关注公司房地产板块未来收入的稳定性 10 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

11 公司未来轨道交通投资压力仍较大 ; 热电 燃气等公用事业运营稳定, 但盈利能力偏弱公用事业板块主要包括轨道交通 热电及燃气供应等业务 2017 年, 公司实现公用事业收入 亿元, 主要包括供热收入 1.64 亿元, 蒸汽及燃气收入 2.86 亿元, 绿化工程及租摆收入 亿元 ;2018 年 1~3 月, 公司实现公用事业收入 5.80 亿元 轨道交通板块, 主要建设运营主体为子公司天津泰达城市轨道投资发展有限公司 ( 以下简称 城轨公司 ) 和天津泰达滨海站建设开发有限公司 ( 以下简称 滨海站建设公司 ) 根据 天津市城市轨道交通建设规划 (2015~2020 年 ), 由泰达控股负责规划建设滨海新区城市轨道交通 Z4 线 ( 以下简称 Z4 线工程 ), 该项目城轨公司负责 Z4 线工程是天津市轨道交通网络规划中 两横两纵 市域线中的一条纵线, 在网络中具有重要地位 Z4 线工程起自中部新城, 经中央大道 东盐路 堡东路 黄海路 中央大道 海云路, 止于汉蔡路, 全线长约 43.8 公里, 项目总投资 亿元, 项目建设周期为 4 年, 截至 2018 年 3 月末, 已完成投资 亿元 资金平衡方面, 项目资本金占比 40%, 其余 60% 通过银团贷款解决 其中, 项目资本金方面, 泰达控股注入一定资本金, 其他资本金通过金融机构组成的股权基金团筹集 2018 年,Z4 线工程预计投资金额为 亿元 滨海站建设公司主要负责代建津秦铁路客运专线滨海站配套工程 该项目总占地面积 万平方米, 一二期合计投资 亿元, 该项目已于 2013 年 12 月投入运营, 累计投资 亿元 2011 年 9 月 28 日, 滨海站建设公司与滨海新区建设和交通局签订了 津秦客专滨海站配套工程融资建设协议, 协议约定 : 截至 2014 年末, 滨海新区建设和交通局向滨海站建设公司支付回购款总额 亿元 但 2016 年 4 月, 泰达投控与滨海新区建设和交通局签订了 滨海站市政配套项目公共服务采购 PPP 合同, 该项目的资金平衡模式调整为政府购买公共服务的建设运营管理模式 合同约定自 2016 年 1 月 1 日至 2045 年 12 月 31 日, 滨海新区建设和交通局向泰达控 股购买津秦高铁滨海站交通枢纽配套市政工程的使用权以及运营管理服务 其中, 工程使用权服务费按年支付, 运营管理服务通过补贴以及一定服务费的方式结算 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司分别获得运营补贴资金 0.50 亿元和 0.25 亿元, 尚未收到工程使用权服务费 除轨道交通外, 公司还经营热电 燃气等公用事业 公司热电业务由全资子公司天津泰达热电公司负责, 公司的供气 供热区域主要是滨海新区西区 2017 年和 2018 年 1~3 月, 滨海新区西区蒸汽销售量分别为 万吨和 万吨, 分别完成全年计划的 99.10% 和 56.86%, 网损率分别为 18.46% 和 16.15% 公司燃气业务由天津泰达燃气有限责任公司 ( 以下简称 泰达燃气, 由 泰达燃气有限公司 和 天津泰达燃气公司 合并成立,2016 年完成工商变更 ) 负责 公司是天津经济技术开发区内唯一的燃气生产 供应 服务的专业化企业, 以经营管道天然气为主 2017 年及 2018 年 1~3 月, 泰达燃气购入天然气总量分别为 11,781 万立方米和 6,566 万立方米, 分别完成年计划的 87% 和 48%, 销售量分别为 11,762 万立方米和 5,889 万立方米, 分别完成年计划的 89.5% 和 44.6% 截至 2018 年 3 月末, 公司签订非居民燃气配套合同 75 项, 合同额为 2, 万元, 签订居民配套合同项目 3 项, 合同金额为 万元 截至 2018 年 3 月末, 公司共拥有居民用户 4.15 万户, 非居民用户 684 户 此外, 公司还有部分绿化工程及租摆业务收入, 经营主体是公司二级子公司天津泰达绿化集团有限公司 经营业务主要系绿化工程和绿植花卉的租摆业务 2017 年, 公司实现绿化工程及租摆业务收入 亿元 公司服务业业务经营主体主要系天津天孚物业管理有限公司 泰达香港置业有限公司 天津泰达足球俱乐部有限公司 天津滨海泰达航母旅游集团股份有限公司以及天津滨海泰达酒店开发有限公司等, 提供物业管理 租赁 足球 旅游以及酒店等方面的服务 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司分别实现服务业收入 亿元和 0.75 亿元 11 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

12 总体来看, 公司作为滨海新区重要的开发主体之一, 承担着滨海新区公共服务职能, 业务范围涵盖轨道交通 热电 燃气等公共事业的建设和运营 公司公用事业板块营运稳定, 由于公用事业具有公益性和准公益性特征, 但盈利能力偏弱 在国家产业结构调整及去产能化的政策背景下, 公司继续调整大宗商品物资采购业务结构, 压缩业务规模, 导致物资采购及相关物流服务业务收入下降, 客户集中度仍然较高公司物流板块的经营主体为天津滨海泰达物流集团股份有限公司 (08348.HK, 以下简称 泰达物流 ), 泰达物流是一家专业化的综合性物流集团公司, 主要经营电子零部件物流 汽车整车及零部件物流 冷链物流及保税仓储物流 大宗商品交易物流和采购物流等, 与众多世界 500 强企业 金融机构 大宗原材料及钢材供应商保持良好的合作关系 其中, 冷链物流业务近年来面临较好发展契机, 公司运输产品种类主要有冷冻猪肉 冷冻羊肉和冷冻牛肉, 以及少量的海鲜 泰达物流是国家 5A 级综合服务型物流企业, 旗下拥有两个期货交割仓库 ( 大连商品交易所线型低密度聚乙烯材料制定交割仓库和上海期货交易所首批指定的钢材期货品种螺纹钢 线材交割库 ) 以及三个国家级高新技术企业, 同时, 泰达物流在天津港集装箱物流中心拥有 17 万平方米堆场, 用于发展集装箱综合物流 汽车整车及零部件供应链物流服务业务是泰达物流最具技术优势的业务板块,2017 年, 该板块业务收入为 8.83 亿元, 较 2016 年小幅下降 冷链物流业务近年来面临较好发展契机, 公司运输产品种类主要有冷冻猪肉 冷冻羊肉 冷冻牛肉以及少量的海鲜 泰达行 ( 天津 ) 冷链物流有限公司 ( 以下简称 泰达行 ) 是全国第一大肉类及冷冻品检验检疫集中查验库, 由泰达行负责运营的天津港进口冷链物流中心项目, 冷库容量近 2 万吨, 年周转量超过 65 万吨 2017 年以及 2018 年 1~3 月, 泰达商品车国际联运中心所有汽车运输 9,367 车皮和 1,741 车皮, 共 计商品车 92,334 台和 17,187 台, 已承接长城汽车发 运 840 车皮和 0 车皮, 共计商品车 7,629 台和 0 台 2017 年, 公司实现物流业务收入 亿元, 同比 下降 13.52%, 主要系物资采购及相关物流服务业务 营业额较上年有所下降所致 ;2018 年 1~3 月, 公司 实现物流业务收入 4.52 亿元 2016 年以来, 社会物流需求增速有所回落, 物 流服务价格持续低迷, 企业成本压力整体较大 效 益偏弱 为了控制风险, 公司调整了采购物流业务 品种并减少采购规模, 导致采购业务收入大幅下降, 采购物流业务收入在泰达物流收入中占比较大, 因 而, 物流收入由 2015 年的 亿元下降至 2017 年的 亿元 物流业务对前五大客户的销售依赖较 大, 泰达物流前五大客户销售收入占泰达物流营业 收入比重为 73% 表 7:2017 年泰达物流前五大客户销售情况 销售客户 结算金额 ( 万元 ) 同方环球 ( 天津 ) 物流有限公司 83, 唐山东华钢铁企业集团有限公司 28, 河北冀中唐能贸易有限公司 23, 天津通广集团数学通信有限公司 21, 国本 ( 上海 ) 企业发展有限公司 16, 合计 174, 资料来源 : 公司提供 表 8:2018 年 1~3 月泰达物流前五大客户销售情况 ( 万元 ) 销售客户 结算金额 ( 万元 ) 同方环球 ( 天津 ) 物流有限公司 22, 唐山东华钢铁企业集团有限公司 8, 河北冀中唐能贸易有限公司 5, 国本 ( 上海 ) 企业发展有限公司 1, 杭州世能实业有限公司 1, 资料来源 : 公司提供 合计 39, 总体来看, 在社会物流需求增速有所回落 物 流服务价格持续低迷的背景下, 公司继续调整了采 购物流业务品种和规模, 物流收入有所下降 ; 同时, 公司物流收入客户集中度较高, 对前五大客户的依 赖性较强 12 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

13 公司持有的金融资产质量优良, 金融布局较 为完整, 投资收益小幅下降 泰达控股金融板块集中了天津市政府 80% 左右 的金融资产 公司子公司泰达国际 ( 持股 73.07%) 是经天津市委市政府批准 承担市属国有金融资产 出资人职责的金融控股集团公司, 注册资本 106 亿 元, 目前, 泰达国际已形成包括银行 证券 保险 信托 资产管理 投资等较为全面的金融业务布局, 形成了较为完整的金融体系 泰达控股金融板块业务主要以泰达国际业务为 基础, 同时, 母公司直接持有泰达国际及部分其他 公司股权 截至 2018 年 3 月末, 公司直接持有北方国 际信托股份有限公司 52.04% 股权 天津蓝德典当行 有限公司 56.99% 股权 渤海银行股份有限公司 25% 股权 渤海产业投资基金管理公司 22% 股权等 其 中公司控股的金融企业包括北方国际信托股份有限 公司 天津蓝德典当行有限公司和渤海证券股份有 限公司, 其余为参股企业 渤海证券股份有限公司 目前主营业务包括证券经纪 投资咨询 证券承销 与保荐 财务顾问 证券自营 资产管理 融资融 券等 截至 2017 年末, 公司共设立 51 家证券营业部 和 3 家分公司, 营业网点分布于 14 个省级行政区 截 至 2017 年末, 渤海证券注册资本 亿元, 总资产 亿元, 净资产 亿元 ;2017 年, 渤海证券 实现营业收入 亿元, 净利润 3.34 亿元 2017 年和 2018 年 1~3 月, 公司分别获得投资收 益 亿元和 9.14 亿元, 受部分参股企业的盈利影 响, 较 2016 年有小幅下降 其中来自金融板块主要 参股子公司的投资收益分别为 亿元和 9.39 亿 元, 该板块为公司带来了较好的投资收益 表 9: 截至 2018 年 3 月末公司金融板块主要子公司情况 ( 万元 ) 投资企业直接持股比例 (%) 通过泰达国际持股比例 (%) 2017 年获得投资收益 / 净利润 2018 年 1~3 月获得投资收益 / 净利润 控股企业北方国际信托股份有限公司 , 天津蓝德典当行有限公司 渤海证券股份有限公司 , , 参股企业渤海银行股份有限公司 , , 渤海产业投资基金管理公司 天津信托有限责任公司 , , 天津津融投资服务集团有限公司 , 联合信用管理有限公司 , 渤海财产保险股份有限公司 , , 恒安标准人寿保险有限公司 , , 天津滨海柜台交易市场股份有限公司 注 :1 控股企业提供数据为净利润乘以持股比例 ; 参股企业提供数据为投资收益 ; 年 1~3 月, 部分投资收益情况未获取, 故将其略去 资料来源 : 公司提供 总体来看, 泰达控股的金融资产质量优良 金融产业布局较为完整, 发展初具规模, 但受部分参股企业的盈利影响, 投资收益小幅下降, 中诚信国际将持续关注参控股企业的经营及盈利情况 公司新增土地补偿收入, 土地开发业务相关收入未来具有一定的可持续性 2006 年以来, 公司受中新天津生态城管理委员会 ( 以下简称 生态城管委会 ) 委托负责生态城土地整理业务 土地开发业务是泰达控股与生态城管 委会合作土地一级开发项目, 合作开发的目标是有利于开发海洋资源, 有利于滨海新区开发开放建设 运营模式方面, 泰达控股组织申请海域使用权, 开展围海造陆项目建设, 依据生态城管委会土地出让及相关建设管理要求有序开展海域验收, 通过滨海新区土地交易管理部门完成土地出让 为加快开发建设进度, 土地整理和开发建设工作釆取 分步实施 滚动开发 的模式进行 公司进行填海造陆和土地整理形成的可出让经营性建设用地, 在达到协议约定的土地出让条件后, 原则上 13 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

14 应立即纳入供地计划, 以便尽快回收土地出让金和各项配套费及税费, 用于滚动开发建设 政策支持方面, 在委托期限内, 土地整理项目的土地出让金 城市市政基础设施大配套工程费 住宅建设非营业性公建配套费 海域使用金补贴, 以及在区域内与土地交易和建设开发相关的税费 ( 上述政策均限于生态城管委会留成部分 ) 统称 项目收入, 在资金到账后按照 即收即付 的原则通过土地出让成本返还 项目回购等可行方式全部支付给公司 协议中约定的经营性建设用地在完成全部出让后, 泰达控股与生态城管委会进行总体核算 若公司获得的 项目收入 不足以弥补其投资建设成本, 差额部分生态城管委会予以平衡, 并给予公司差额部分 8% 的年投资收益, 泰达控股的投资收益是按完全成本的 3% 计算投资收益 目前, 公司土地整理的项目尚未确认土地出让收入 2017 年, 根据生态城管委会与公司签订的 移交土地协议, 公司将持有的位于原旅游区内八一盐场 青坨子 富裕之路以及蛏头沽的土地移交给生态城管委会, 经双方协商一致, 公司可获取对价共计 亿元, 鉴于部分土地款项已由原旅游开发区管委会承担支付义务, 生态城管委会须再向公司支付剩余款项, 公司已确认剩余款项为土地补偿收入 未来, 公司土地整理业务将集中于临海新城项目, 临海新城项目位于天津市塘沽区和汉沽区的交界处, 是天津市长达 153km 海岸线上唯一的一段生活岸线, 为滨海新区的一个亮点 该项目规划围海造陆 28 平方公里, 该批文已经获取, 实施范围为 : 东至现状东围堤, 西至现状海挡 ( 海滨大道西侧 ), 南至永定新河北治导线, 北至北围堤 ( 规划海月道 ), 该项目计划总投资 300 亿元 临海新城是滨海新区中心城区和海滨休闲旅游区的重要组成部分, 成为分担滨海新区对内对外多种区域经济服务功能, 以突出亲海临港优势和特色的高水平现代生产性服务业和新兴生活性服务业为主体的综合服务区, 成为海滨休闲旅游区的客源集散地和高品位的休闲度假目的地, 也是滨海新区综合配套改革试验的先行示范区 截至 2017 年末, 该项目已累计投资 120 亿元 总体来看, 该业务未来具有一定的可持续性, 随着临海新城的投资建设的推进, 公司未来将持续收到土地相关的业务收入 财务分析 以下分析基于经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计并出具标准无保留意见的 2015~2017 年财务报告以及公司提供的未经审计的 2018 年一季度财务报告 公司各期财务报表均按照新会计准则编制 截至 2018 年 3 月末, 公司纳入合并范围的二级子公司 43 家 盈利能力 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司分别实现营业总收入 亿元和 亿元 公司主营业务包括商品销售 房地产 公用事业以及物流等多个领域, 其中商品销售业务收入对公司收入贡献度较大, 商品销售收入主要为钢管销售, 此外还包含铜材 批发及贸易及天然气等商品销售收入 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司商品销售收入分别为 亿元和 亿元,2017 年较 2016 年有所回升, 主要系天津钢管商品销售收入有所回升 ;2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司房地产收入分别为 亿元和 1.79 亿元,2017 年房地产收入较 2016 年有所增加, 主要系泰达集团结转的房地产销售收入增加所致 此外,2017 年, 公司其他业务收入较 2016 年大幅度增加, 系新增土地补偿收入 亿元, 主要系生态城管委会支付生态青坨子及富裕之路地块 八一盐场地块以及蛏头沽地块土地整理开发补助补偿款 毛利率方面,2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司营业毛利率分别为 8.83% 和 11.48% 近三年来, 公司毛利率水平整体较低, 主要系钢管等商品销售 公用事业两个主要板块毛利率低于公司整体毛利率所致, 公司公用事业板块由于公益性和准公益性特征, 毛利率一直为负 其他收入毛利率受土地补偿毛利率的影响变为负, 主要系生态城管委会按照核定的投资成本进行对价支付, 使得 2017 年土地补偿收入亏损 3.00 亿元 14 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

15 项目名称 表 10:2015~2017 年及 2018 年 1~3 月公司营业总收入及毛利率情况 ( 亿元 %) ~3 收入毛利率收入毛利率收入毛利率收入毛利率 商品销售 房地产 公用事业 服务业 循环经济 物流 金融服务业 手续费及佣金收入 利息收入 其他业务 合计 / 综合 注 :1 该表中合计数的毛利率计算时考虑了 利息收入 及 手续费及佣金收入 两项业务对应的收入和成本 ; 年 9 月, 公司减持天津滨海 能源股份有限公司 ( 以下简称 滨海能源 ) 的股份, 滨海能源于 2016 年不再纳入公司合并报表, 公司轨道交通收入大幅下滑 ;3 其他收入包含 土地补偿收入 资料来源 : 公司财务报告 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司期间费用分别 月, 公司投资收益分别为 亿元和 9.14 亿元, 为 亿元和 亿元, 主要由管理费用和财务费用构成,2017 年来呈下降趋势 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司的管理费用分别为 亿元和 8.57 亿元,2017 年较 2016 年有所下降, 主要系职工薪酬支出以及税费的减少所致 ; 同期, 公司财务费用分别为 亿元和 亿元,2017 年财务费用较 2016 年小幅降低, 主要系公司当年通过债券市场融资偿还部分成本较高的融资所致 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司三费收入占比分别为 18.25% 和 20.75%,2017 年三费收入占比有所下降系公司营业总收入大幅增长以及三费下降综合所致, 但整体而言, 公司三费收入占比仍处于较高水平, 公司的期间费用控制能力有待提高 表 11:2015~2017 年及 2018 年 1~3 月公司期间费用分析 2017 年公司投资收益主要系公司持有渤海银行股份有限公司的长期股权投资获得 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司营业外损益分别为 2.56 亿元和 1.65 亿元,2017 年公司营业外损益大幅度下降, 系公司将 亿元与日常活动相关的政府补助计入其他收益所致 公司营业外收入主要系政府补助, 2017 及 2018 年 1~3 月, 公司政府补助分别为 0.34 亿元和 1.65 亿元, 系政府补助资金 公共事业补贴等 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司经营性业务利润持续为负, 主要系公司钢管 铜材等商品销售业务及公用事业利润水平低, 且期间费用侵蚀较大所致 但受钢铁行业回暖的影响, 公司经营性业务利润处于减亏状态 图 3:2015~2017 年及 2018 年 1~3 月公司利润总额构成 项目名称 ~3 销售费用 ( 亿元 ) 管理费用 ( 亿元 ) 财务费用 ( 亿元 ) 三费合计 ( 亿元 ) 营业总收入 ( 亿元 ) 三费收入占比 (%) 资料来源 : 公司财务报告 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司利润总额分别 为 亿元和 0.23 亿元, 呈波动趋势, 主要由投 资收益和营业外损益构成 2017 年及 2018 年 1~3 资料来源 : 公司财务报告 从母公司层面来看,2017 年, 母公司新增土地 补偿收入 亿元, 而担保费 租赁以及利息收 15 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

16 入等规模较小, 投资收益和补贴收入成为母公司主要利润来源 母公司资产中长期股权投资和可供出售金融资产包括金融 房地产 服务业等行业的股权, 资产质量优良 渤海银行等企业贡献较多投资收益,2017 年母公司获得投资收益 亿元, 其中权益法核算的长期股权投资收益 亿元, 处置长期股权投资取得的投资收益金额为 亿元 此外, 公司承建了大量公用事业的市政项目, 政府补助收入为母公司重要的利润来源,2017 年, 公司其他收益 5.35 亿元, 系与日常经营活动相关的政府补助 总体来看,2017 年, 受天津钢管等商品销售收入上涨的影响, 公司整体营业总收入规模有所回升 但是, 中诚信国际也关注到公司天津钢管等商品销售 公用事业等主要板块毛利率拉低了整体综合毛利率, 而且受期间费用的侵蚀, 经营性业务持续亏损, 但受钢铁行业的整体回暖的影响, 经营性业务利润处于减亏状态, 公司利润总额主要依赖于投资收益和营业外损益 偿债能力 2017 年及 2018 年 3 月末, 公司的总资产为 3, 亿元和 3, 亿元,2017 年末公司总资产较 2016 年末增加 亿元, 主要系公司当年新增固定资产 亿元 货币资金新增 亿元 买入返售金融资产 亿元所致 ;2017 年及 2018 年 3 月末, 公司总负债分别为 2, 亿元和 2, 亿元, 2017 年末公司总负债较 2016 年末增加 亿元, 主要系公司当年新增短期借款 亿元 一年内到期的非流动负债 亿元所致 所有者权益方面, 2017 年及 2018 年 3 月末, 公司所有者权益合计分别为 亿元和 亿元 2017 年末公司所有者权益较 2016 年末有所增加, 主要系公司资本公积和其他权益工具增加, 其中 2017 年末公司资本公积较 2016 年末增加 亿元, 系公司本年无偿划出天津泰达足球俱乐部有限公司股权且将部分天津市国资委拨入资金转增实收资本所致 ;2017 年末公司其他权益工具新增 亿元, 系公司成功发行永续债 2017 泰达投资 MTN001 所致 2017 年及 2018 年 3 月末, 公司资产负债率分别为 76.74% 和 76.75%; 同期, 公司总资本化比率分别为 73.48% 和 72.11%, 公司的资产负债率和总资本化比率处于较高的水平 截至 2018 年 3 月末, 将公司所有者权益中永续债纳入债务计算后, 公司资产负债率和总资本化比率分别为 79.10% 和 74.93% 现金流方面,2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司经营经营活动净现金流为 亿元和 9.35 亿元,2017 年公司经营活动净现金流呈净流出, 但经营活动净现金流缺口较 2016 年有所缩减, 主要系子公司渤海证券经营性净现金流较上年同期大幅好转所致 2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司投资活动净现金流为 亿元和 亿元,2017 年公司投资活动净现金流较 2016 年大幅好转至净流入, 主要系下属渤海证券等金融子公司减少金融产品投资所致 ;2017 年及 2018 年 1~3 月, 公司筹资活动净现金流为 亿元和 亿元,2017 年公司筹资活动净现金流较 2016 年大幅好转至净流入, 主要系公司当年通过借款筹资 发行公司债券和渤海证券发行短期金融债券等现金流入增加所致 ;2018 年 1~3 月, 公司筹资活动净现金流呈净流出, 主要系公司当年偿还到期债务现金支出较大所致 近年来, 公司总债务规模整体呈上升趋势, 2017 年及 2018 年 3 月末, 公司总债务分别为 2, 亿元和 1, 亿元, 其中, 短期债务分别为 1, 亿元和 亿元, 公司合并口径短期债务偿还压力较大, 计划通过借新还旧以及直接融资方式将短期借款置换成长期债务, 未来国企混改的推进会引进部分资金, 同时下属上市子公司可提高公司的资产流动性及融资便利性 2017 年, 公司 EBITDA 为 亿元, 较 2016 年有所下降 2017 年, 总债务 /EBITDA 和 EBITDA 利息保障系数分别为 倍和 1.41 倍, 公司 EBITDA 无法覆盖当期债务支出, 但足以覆盖当期利息支出 2017 年, 公司经营活动现金流呈净流出状态, 不能覆盖当期债务本息 同时, 中诚信国际也注意到, 公司于 2015~2017 年共计发行 亿元的永续债计入权益, 公司实际应偿还债务大于账面数据, 偿债指标亦相应弱化 16 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

17 表 12:2015~2017 年及 2018 年 1~3 月公司长期偿债能力指标 项目名称 总债务 ( 亿元 ) 1, , , , 长期债务 ( 亿元 ) EBITDA( 亿元 ) 经营活动净现金流 ( 亿元 ) 总债务 /EBITDA(X) EBITDA 利息保障系数 (X) 总债务 / 经营活动净现金流 (X) 经营活动净现金流 / 利息支出 (X) 资料来源 : 公司财务报告 , 从母公司层面来看, 截至 2018 年 3 月末, 母公 司总债务为 亿元, 其中长期债务 亿元, 短期债务为 亿元 母公司口径短期偿债压力 也较大, 货币资金以及未使用银行授信不能完全覆 盖短期债务, 资金缺口部分公司计划通过借新还旧 以及处置部分持有资产等方式偿还 截至 2018 年 3 月末, 母公司长期股权投资和可供出售金融资产账 面余额分别为 亿元和 亿元, 具备较强 增值潜力的长期股权投资和可供出售金融资产是保 障其债务偿还的重要因素 同时, 随着我国资本市 场退出机制的逐步完善, 公司长期股权投资和可供 出售金融资产的流动性将进一步增强, 公司的财务 弹性和偿债能力也将随之提高 从母公司口径来看, 到期债务分布方面,2018 年 ~2020 年, 公司到期债务余额分别为 亿元 亿元和 亿元, 公司的偿债来源于经营 性业务收入与投资收益 往来款的清收 财政补贴 以及新增借款等 从外部融资渠道来看, 作为天津资产规模最大 的国有企业之一和当地金融机构的优质客户, 公司 得到的金融支持力度较大 截至 2018 年 3 月末, 公 司获得工农中建四家银行授信总额约 亿元, 其中未使用授信余额 亿元 ; 获得交通银行等 82 余家中小股份制银行授信总额约 1, 亿元, 未使用授信余额 亿元, 公司财务弹性尚可 对外担保方面, 截至 2018 年 3 月末, 公司对外 担保余额为 亿元, 占公司净资产的 19.81%, 公司对外担保金额较大 其中子公司天津钢管对天津市无缝钢管厂担保金额为 亿元, 其中已逾期债务为 8.41 亿元, 其余债务将陆续于 2018 年到期, 天津市无缝钢管厂已于 2014 年停止钢管生产, 尚未正常经营, 天津钢管对天津市无缝钢管厂的担保由渤海钢铁集团提供了保证反担保, 该部分担保金额公司将面临一定的代偿风险 截至 2017 年末, 公司所有权受到限制的资产包括货币资金 存货 投资性房地产 无形资产 固定资产等, 公司受限资产合计为 亿元, 占公司总资产的 8.84%, 公司再融资能力受到一定的影响 表 13: 截至 2017 年末公司受限资产情况 ( 亿元 ) 受限资产账面价值货币资金 应收票据 0.85 无形资产 - 土地使用权 固定资产 - 房屋及建筑物 固定资产 - 机器设备 5.11 投资性房地产 长期股权投资 9.76 可供出售金融资产 6.00 存货 其他 9.37 合计 注 : 其他系在 信息服务产业基地首发项目委托投资建设运营协议 项下的应收账款权益及相关权利质押用于长期应付款 - 非金融机构借款 资料来源 : 公司财务报告 担保实力天津滨海新区建设投资集团有限公司 09 泰达债 担保主体天津滨海新区建设投资集团有限公司是 2006 年由天津市人民政府出资, 天津市人民政府国有资产监督管理委员会代表市政府履行出资人职责, 委托天津市滨海新区管理委员会实施国有资产监督管理的国有独资公司, 注册资本金 亿元 2009 年 11 月, 国务院批复滨海新区政府成立, 滨海新区人民政府承接原滨海新区管理委员会职责, 对公司实施国有资产监督管理 截至 2018 年 3 月底, 公司纳入合并范围子公司合计 17 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

18 18 家 公司内设, 审计部 融资部 财务部 计划部 工程管理部 资产部和安全管理部等 11 个部门 截至 2018 年 3 月末, 滨海建设员工总数 369 人 截至 2017 年末, 滨海建设合并资产总额 亿元, 所有者权益合计 亿元 ( 其中少数股东权益 6.98 亿元 ) 2017 年, 滨海建设实现营业收入 亿元, 利润总额 1.39 亿元, 净利润为 0.75 亿元 营业收入主要构成为政府采购收入 房地产销售 高速公路收费及钢材贸易收入 滨海建投投资项目以固定资产投资和土地整理为主, 建设资金主要来源于财政资金 公司自有资金以及外部融资等 项目建成后, 主要由滨海新区政府通过政府采购的方式实现其资金回流, 对于采购项目, 滨海建投与滨海新区建设和交通局签订政府采购协议, 在法律层面予以确认 受项目结算周期以及收入调整影响,2017 年尚未收到回款, 主要系 2016 年回款较多, 已包含 2017 年回款 公司政府采购项目整体回款执行情况尚可 考虑到国家相关政策要求和滨海新区基建配套趋于成熟, 未来该板块新增项目规模和运营模式存在一定不确定性 滨海建投房地产业务的经营主体为天津滨河下游开发有限公司 天津滨海新区建投房地产开发有限公司和天津滨海北塘房地产开发经营有限公司 2017 年, 受滨海欣嘉园保障性住房 4 号和 7 号地块住宅定向销售的影响, 确认的商品房还迁房销售收入为 亿元 滨海建投高速公路业务的经营主体为天津海滨大道建设发展有限公司, 目前主要资产为海滨大道公路 目前收费的高速公路里程为 公里, 拥有 25 年的经营收费权 2017 年, 滨海建投实现通行费收入 7.83 亿元 钢材贸易业务的经营主体为天津滨海新区物资供应公司 钢材贸易收入相对稳定, 但毛利率水平较低 2015~2017 年, 钢材贸易板块的市场均价分别为 2,700 元 / 吨 2,500 元 / 吨和 3,000 元 / 吨 2017 年, 公司实现钢材销售收入 亿元 长期看, 滨海建设将打造成具有持续融资能力, 业务结构协调, 经营持续发展, 管理运营高效, 涵盖基础设施建设 区域开发 高速公路及轨道建设 运营 民生工程建设 公用事业开发 ( 环保产业 ) 物资贸易 资产管理和综合金融服务等多元化业务板块的一流城市资源运营商 根据滨海新区基础设施建设近期规划的要求, 滨海建投在 2018~2020 年计划投资建设一批区域开发 高速公路 保障性住房 轨道交通 环保产业等项目, 项目资金来源将主要为政府投入资本金和对外融资, 项目建成后将以后期形成的通行收费 租金 特许经营收入 销售回款等作为还款的主要资金来源 滨海建设公司计划总投资为 亿元,2018~2022 年分别计划投资为 亿元 亿元 亿元 亿元和 亿元 总体来看, 滨海建投建设任务较重, 投资规模较大 由于滨海新区政府在政策及资金方面的有力支持, 滨海建投将仍可能获得较大的政府支持, 滨海建投可支配资金未来有望进一步增长 基于此, 中诚信国际认为, 滨海建投综合实力很强, 能够为 09 泰达债 的偿还提供一定的保障 过往债务履约情况 根据公司提供资料, 截至 2018 年 4 月 18 日, 公司无未结清不良信贷信息, 存在四笔欠息记录 ; 根据公司提供的信息, 该欠息主要系银行系统错误, 非公司恶意欠息, 截至 2018 年 3 月末均已还清 公司已结清贷款中有 2 笔不良 / 违约类贷款和 108 笔关注类贷款, 均已正常收回 评级展望 2017 年以来, 政府对公司给予较大的支持力度, 公司旗下质量优良的金融资产贡献较好的投资收益, 上述优势对公司发展起到积极作用 同时, 中诚信国际关注到公司债务负担较重且短期偿债压力较大 天津钢管持续亏损 对子公司控制力较弱和天津钢管存在一定的代偿风险等因素对公司未来经营和整体信用状况的影响 综合来看, 中诚信国际认为天津泰达投资控股有限公司的信用水平在未来一段时期内将保持稳定 18 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

19 结 论 中诚信国际维持天津泰达投资控股有限公司主体信用等级为 AAA, 评级展望为稳定 ; 维持 09 泰达债 13 泰达建设债 15 泰达投资 MTN 泰达投资 MTN 泰达投资 MTN002 及 17 泰达投资 MTN001 债项信用等级为 AAA 19 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

20 附一 : 天津泰达投资控股有限公司股权结构图 ( 截至 2018 年 3 月末 ) 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 % 天津泰达投资控股有限公司 序号子公司名称持股比例 (%) 序号子公司名称持股比例 (%) 1 天津蓝德典当行有限公司 中非泰达投资股份有限公司 天津泰达电力有限公司 天津滨海泰达航母旅游集团股份有限 公司 3 天津泰达海洋开发有限公司 天津泰达市政公司 天津泰达热电有限公司 天津泰达水业有限公司 天津经济技术开发区实业公司 天津泰达股权投资基金管理有限公司 天津开发区苏伊士国际合作有限公司 天津泰达国际酒店集团有限公司 天津泰达国际会议发展有限公司 天津泰达集团有限公司 天津泰达燃气有限责任公司 天津泰达滨海站建设开发有限公司 天津泰达中塘投资开发有限公司 天津泰达绿化集团有限公司 天津滨海新区公共交通集团有限公司 天津国泰会展有限公司 天津泰达新水源科技开发有限公司 天津泰达联合置地有限公司 泰达香港置业有限公司 天津灯塔涂料有限公司 天津滨海泰达酒店开发有限公司 天津泰达城市轨道投资发展有限公司 天津泰达威立雅水务有限公司 天津泰达交通枢纽运营管理有限公司 北方国际信托股份有限公司 天津市泰达国际控股 ( 集团 ) 有限公司 埃及泰达综合服务公司 天津泰达置业有限公司 天津钢管集团股份有限公司 天津生态城泰达水业有限公司 天津滨海泰达物流集团股份有限公司 天津泰丰工业园投资 ( 集团 ) 有限公司 天津泰达资产运营管理有限公司 天津生态城泰达海洋技术开发有限公 司 天津生态城泰达热电有限公司 天津中沙泰达工业园区管理有限公司 天津生态城泰达市政设施有限公司 天津梅江国际会展中心有限责任公司 天津泰达建设集团有限公司 注 : 表中仅列示二级子公司 资料来源 : 公司提供 20 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

21 附二 : 天津泰达投资控股有限公司组织结构图 ( 截至 2018 年 3 月末 ) 资料来源 : 公司提供 21 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

22 附三 : 天津泰达投资控股有限公司主要财务数据及指标 ( 合并口径 ) 财务数据 ( 单位 : 万元 ) 货币资金 4,171, ,918, ,412, ,668, 交易性金融资产 1,955, ,888, ,152, ,680, 应收账款净额 844, , ,252, ,220, 其他应收款 1,779, ,805, ,860, ,595, 存货净额 6,960, ,462, ,491, ,530, 可供出售金融资产 2,580, ,382, ,218, ,493, 长期股权投资 2,253, ,404, ,579, ,653, 固定资产 2,843, ,838, ,629, ,588, 在建工程 1,662, ,608, ,134, ,111, 无形资产 633, , , , 总资产 29,831, ,670, ,994, ,979, 其他应付款 1,258, ,043, ,119, ,013, 短期债务 9,742, ,656, ,017, ,589, 长期债务 8,178, ,824, ,599, ,634, 总债务 17,921, ,480, ,616, ,224, 净债务 13,749, ,562, ,204, ,556, 总负债 23,094, ,449, ,552, ,545, 费用化利息支出 693, , , , 资本化利息支出 222, , , , 实收资本 1,000, ,000, ,007, ,007, 少数股东权益 2,396, ,834, ,852, ,862, 所有者权益合计 6,737, ,220, ,442, ,434, 营业总收入 5,229, ,103, ,062, ,141, 三费前利润 813, , , , 营业利润 -11, , , , 投资收益 499, , , , 营业外收入 281, , , , 净利润 168, , , , EBIT 946, , , , EBITDA 1,220, ,118, ,049, 销售商品 提供劳务收到的现金 6,258, ,746, ,369, ,393, 收到其他与经营活动有关的现金 2,382, ,921, ,681, ,553, 购买商品 接受劳务支付的现金 5,644, ,895, ,625, , 支付其他与经营活动有关的现金 3,056, ,126, ,355, ,707, 吸收投资收到的现金 1,134, , , 资本支出 300, , , , 经营活动产生现金净流量 12, , , , 投资活动产生现金净流量 -586, , , , 筹资活动产生现金净流量 1,745, , , , 财务指标 营业毛利率 (%) 三费收入比 (%) 总资产收益率 (%) 流动比率 (X) 速动比率 (X) 资产负债率 (%) 总资本化比率 (%) 长短期债务比 (X) 经营活动净现金流 / 总债务 (X) 经营活动净现金流 / 短期债务 (X) 经营活动净现金流 / 利息支出 (X) 总债务 /EBITDA(X) EBITDA/ 短期债务 (X) 货币资金 / 短期债务 (X) EBITDA 利息倍数 (X) 注 :1 公司各期财务报表均采用新会计准则编制;2 中诚信国际将公司提供的 2015~2017 年及 2018 年一季度财务报表 其他流动负债 拆入资 金 及 卖出回购金融资产款 科目中带息债务金额调入至有息债务 ;3 中诚信国际将公司提供的 2016~2017 年及 2018 年一季度财务报表 其他 应付款 科目中带息债务金额调入至有息债务 ;4 中诚信国际将公司提供的 2017 年及 2018 年一季度财务报表 其他非流动负债 科目中带息债务 金额调入至有息债务 ;5 中诚信国际将公司提供的 2015~2017 年及 2018 年一季度财务报表中 长期应付款 科目中带息债务金额调入至有息债务 ; 6 中诚信国际将公司提供的 2015~2016 年 其他综合收益 调整至 资本公积 科目 ; 年一季度财务报表未经审计 ;8 公司未提供 2018 年一季度现金流量补充表, 故相关指标无效 22 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

23 附四 : 天津泰达投资控股有限公司主要财务数据及指标 ( 母公司口径 ) 财务数据 ( 单位 : 万元 ) 货币资金 546, , , , 交易性金融资产 应收账款净额 , , 其他应收款 2,354, ,715, ,890, ,974, 存货净额 672, , ,367, ,390, 可供出售金融资产 1,802, ,502, ,548, ,548, 长期股权投资 3,341, ,804, ,687, ,772, 固定资产 139, , , , 在建工程 , , 无形资产 , , 总资产 9,816, ,991, ,392, ,666, 其他应付款 1,518, ,151, ,068, ,107, 短期债务 2,508, ,772, ,872, ,001, 长期债务 2,884, ,147, ,512, ,632, 总债务 5,392, ,919, ,385, ,633, 净债务 4,846, ,736, ,945, ,129, 总负债 7,270, ,216, ,718, ,970, 费用化利息支出 , , 资本化利息支出 , , 实收资本 1,400, ,000, ,007, ,007, 少数股东权益 所有者权益合计 2,545, ,774, ,674, ,696, 营业总收入 11, , , 三费前利润 6, , , , 营业利润 -124, , , , 投资收益 239, , , , 营业外收入 142, , 净利润 18, , , , EBIT , , EBITDA , 销售商品 提供劳务收到的现金 , 收到其他与经营活动有关的现金 1,332, , , , 购买商品 接受劳务支付的现金 217, , , , 支付其他与经营活动有关的现金 1,640, , , , 吸收投资收到的现金 403, , , 资本支出 15, , , 经营活动产生现金净流量 -537, , , , 投资活动产生现金净流量 263, , ,100, , 筹资活动产生现金净流量 610, , ,160, , 财务指标 营业毛利率 (%) 三费收入比 (%) 3, , , 总资产收益率 (%) 流动比率 (X) 速动比率 (X) 资产负债率 (%) 总资本化比率 (%) 长短期债务比 (X) 经营活动净现金流 / 总债务 (X) 经营活动净现金流 / 短期债务 (X) 经营活动净现金流 / 利息支出 (X) 总债务 /EBITDA(X) EBITDA/ 短期债务 (X) 货币资金 / 短期债务 (X) EBITDA 利息倍数 (X) 注 :1 公司各期财务报表均采用新会计准则编制;2 中诚信国际将公司提供的 2015~2017 年及 2018 年一季度财务报表中 长期应付款 科目中带 息债务金额调入至有息债务 ;3 公司未提供 2015~2016 年母公司口径利息支出 ; 年一季度财务报表未经审计 ;5 公司未提供 2018 年一季 度现金流量补充表, 故相关指标无效 23 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

24 附五 : 天津滨海新区建设投资集团有限公司主要财务数据及指标 ( 合并口径 ) 财务数据 ( 单位 : 万元 ) 货币资金 1,293, , , 应收账款 3,065, ,820, ,806, 其他应收款 1,038, ,280, ,406, 存货 3,558, ,434, ,073, 可供出售金融资产 269, , , 长期股权投资 177, , , 在建工程 2,243, ,547, ,274, 无形资产 1,714, ,713, ,718, 总资产 18,779, ,756, ,393, 其他应付款 362, , , 短期债务 1,365, ,114, ,076, 长期债务 8,477, ,550, ,167, 总债务 9,843, ,665, ,243, 总负债 11,195, ,947, ,893, 费用化利息支出 68, , , 资本化利息支出 实收资本 3,000, ,000, ,000, 少数股东权益 69, , , 所有者权益合计 7,583, ,809, ,500, 营业总收入 737, , , 经营性业务利润 -39, , , 投资收益 7, , , 营业外收入 59, , 净利润 24, , , EBIT 96, , , EBITDA 157, , , 销售商品 提供劳务收到的现金 568, , , 收到其他与经营活动有关的现金 318, , , 购买商品 接受劳务支付的现金 262, , , 支付其他与经营活动有关的现金 285, , , 吸收投资收到的现金 249, , , 资本支出 705, , , 经营活动产生现金净流量 278, , , 投资活动产生现金净流量 -821, , , 筹资活动产生现金净流量 636, , , 财务指标 营业毛利率 (%) 三费收入比 (%) 应收类款项 / 总资产 (%) 收现比 (X) 总资产收益率 (%) 流动比率 (X) 速动比率 (X) 资产负债率 (%) 总资本化比率 (%) 长短期债务比 (X) 经营活动净现金流 / 总债务 (X) 经营活动净现金流 / 短期债务 (X) 经营活动净现金流 / 利息支出 (X) 总债务 /EBITDA(X) EBITDA/ 短期债务 (X) 货币资金 / 短期债务 (X) EBITDA 利息倍数 (X) 注 :1 滨海建投各年财务报表均采用新会计准则;2 将滨海建投 其他流动资产 - 理财产品 调整至 交易性金融资产 科目 ;3 将滨海建投 应 付债券 - 短期融资券 调整至 交易性金融负债 科目 ;4 将滨海建投 长期应付款 科目中带息债务金额调整至 长期借款 科目 ;5 滨海建投 未提供各年度资本化利息支出, 故相关指标无法计算 24 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

25 附六 : 基本财务指标的计算公式 短期债务 = 短期借款 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 + 应付票据 + 一年内到期的非流动负债 + 其他债务 调整项 长期债务 = 长期借款 + 应付债券 + 其他债务调整项 总债务 = 长期债务 + 短期债务营业成本合计 = 营业成本 + 利息支出 + 手续费及佣金收入 + 退保金 + 赔付支出净额 + 提取保险合同准备金净额 + 保单红利支出 + 分保费用经营性业务利润 = 营业总收入 - 营业成本合计 - 税金及附加 - 财务费用 - 管理费用 - 销售费用 + 其他收益 营业毛利率 =( 营业总收入 - 营业成本合计 )/ 营业总收入 三费合计 = 财务费用 + 管理费用 + 销售费用 三费收入比 =( 财务费用 + 管理费用 + 销售费用 )/ 营业总收入 EBIT( 息税前盈余 )= 利润总额 + 费用化利息支出 EBITDA( 息税折旧摊销前盈余 )= EBIT+ 折旧 + 无形资产摊销 + 长期待摊费用摊销 资本支出 = 购建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 应收类款项 / 总资产 =( 应收账款 + 其他应收款 + 长期应收款 )/ 总资产 收现比 = 销售商品提供劳务收到的现金流入 / 营业收入 总资产收益率 =EBIT/ 总资产平均余额 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 =( 流动资产 - 存货 )/ 流动负债 现金比率 =( 货币资金 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 + 应收票据 )/ 流动负债 资产负债率 = 负债总额 / 资产总额 总资本化比率 = 总债务 /( 总债务 + 所有者权益 ( 含少数股东权益 )) 长短期债务比 = 短期债务 / 长期债务 EBITDA 利息倍数 =EBITDA /( 费用化利息支出 + 资本化利息支出 ) 25 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

26 附七 : 主体信用等级的符号及定义 等级符号含义 AAA AA A BBB BB B CCC 受评对象偿还债务的能力极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低 受评对象偿还债务的能力很强, 受不利经济环境的影响较小, 违约风险很低 受评对象偿还债务的能力较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低 受评对象偿还债务的能力一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般 受评对象偿还债务的能力较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高违约风险 受评对象偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高 受评对象偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高 CC C 受评对象在破产或重组时可获得保护较小, 基本不能保证偿还债务 受评对象不能偿还债务 注 : 除 AAA 级,CCC 级及以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 26 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

27 附八 : 中期票据信用等级的符号及定义 等级符号 含义 AAA 票据安全性极强, 基本不受不利经济环境的影响, 信用风险极低 AA 票据安全性很强, 受不利经济环境的影响较小, 信用风险很低 A 票据安全性较强, 较易受不利经济环境的影响, 信用风险较低 BBB 票据安全性一般, 受不利经济环境影响较大, 信用风险一般 BB 票据安全性较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高信用风险 B 票据安全性较大地依赖于良好的经济环境, 信用风险很高 CCC 票据安全性极度依赖于良好的经济环境, 信用风险极高 CC 基本不能保证偿还票据 C 不能偿还票据 注 : 除 AAA 级,CCC 级及以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 27 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

28 附九 : 债券信用等级的符号及定义 等级符号 含义 AAA 债券安全性极强, 基本不受不利经济环境的影响, 违约风险极低 AA 债券安全性很强, 受不利经济环境的影响较小, 违约风险很低 A 债券安全性较强, 较易受不利经济环境的影响, 违约风险较低 BBB 债券安全性一般, 受不利经济环境影响较大, 违约风险一般 BB 债券安全性较弱, 受不利经济环境影响很大, 有较高违约风险 B 债券安全性较大地依赖于良好的经济环境, 违约风险很高 CCC 债券安全性极度依赖于良好的经济环境, 违约风险极高 CC 基本不能保证偿还债券 C 不能偿还债券 注 : 除 AAA 级,CCC 级及以下等级外, 每一个信用等级可用 + - 符号进行微调, 表示略高或略低于本等级 28 天津泰达投资控股有限公司 2018 年度跟踪评级报告

一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 无重大

一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 万元, 无重大 保险公司关联交易季度报告 报告人 : 渤海财产保险股份有限公司 报送时间 :2017 年 10 月 25 日 一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第三季度, 渤海财险发生的关联交易总额为 186.36 万元, 其中一般关联交易额 186.36 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截至 2017 年第三季度末, 渤海财险发生的关联交易总额为 738.14 万元,

More information

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013

More information

一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第一季度, 渤海保险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截止 2017 年第一季度末, 渤海保险累计发生的关联交易额为 万元, 无重

一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第一季度, 渤海保险发生的关联交易总额为 万元, 其中一般关联交易额 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截止 2017 年第一季度末, 渤海保险累计发生的关联交易额为 万元, 无重 保险公司关联交易季度报告 (2017 年第一季度 ) 披露时间 :2017 年 4 月 19 日 一 关联交易情况 1 本季度发生情况 2017 年第一季度, 渤海保险发生的关联交易总额为 645.76 万元, 其中一般关联交易额 645.76 万元, 报告期内无重大关联交易发生 2 截止本季度累计发生情况截止 2017 年第一季度末, 渤海保险累计发生的关联交易额为 645.76 万元, 无重大关联交易发生

More information

安阳钢铁股份有限公司

安阳钢铁股份有限公司 2004 --------------------------------------------3 ------------------------------4 ----------------------------6 ------------------------------ ---------7 ------------------------------------------------9

More information

关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债

关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债 关于 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合 债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 的更正公告 泉州市城建国有资产投资有限公司于 2019 年 4 月 29 日在上海证券交易所网站 中国债券信息网披露了 2016 年泉州市城建国有资产投资有限公司小微企业增信集合债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 现对财务数据做如下更正 : 更正前 : ( 一 )

More information

2004 600099 2004 1 1 3 4 4 7 8 25 1 600099 2004 1 LINHAI CO., LTD. LH 2 600099 3 14 14 225300 http://www.linhai.cn lh.tz@public.tz.js.cn 4 5 14 0523 6551888-2228 0523 6551403 2 600099 2004 LHDLTZ@PUB.TZ.JSINFO.NET

More information

第一节 公司基本情况简介

第一节  公司基本情况简介 Shanghai Material Trading Centre Co., Ltd. 2003 Annual Report 2003 OO 2003 4 20 1 2 4 6 8 10 12 25 26 31 64 102 SHANGHAI MATERIAL TRADING CENTRE CO., LTD. SMTC 2550 522 (86) 021 62570000 8522 (86) 021

More information

untitled

untitled 1 2012 2 2013 3 2013 6 6001000 5020 6000000 6000000 10000000 10000000 620000 500000 120000 1 2012 3 2012 4 1 2 2012 5 2012 6 1 2 3 10 2012 7 2012 8 3 20 250000 250000 100000 5 20000 20000 4 2012 9 2012

More information

2015年德兴市城市建设经营总公司

2015年德兴市城市建设经营总公司 2019 2019 19 6.7 7 3 4567 20% 20%20%20% Shibor 5 www.shibor.org Shibor1Y 37 20% 20%20%20%20% 1001, 1,000 / / AA AAA 2 2019 1 3 2019 1 4 2019 1 2 1 2019 1 3 ... 1... 4... 5... 10... 13... 15... 16... 18...

More information

鑫元基金管理有限公司

鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资

More information

2016年资产负债表(gexh).xlsx

2016年资产负债表(gexh).xlsx 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 2,999,711.28 3,239,718.89 短期借款 61 10,500.00 应收款项 3 应付工资 63 其他应收款其他应付款 流动资产合计 20 2,999,711.28 3,239,718.89 其它流动负债 78 流动负债合计 80-10,500.00 固定资产原价

More information

编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 5 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531, , ,371, ,552, ,475, , ,9

编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 5 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531, , ,371, ,552, ,475, , ,9 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2018 年 6 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 21,716,393.96 695,700.05 1,659,660.79 24,071,754.80 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 应收款项

More information

<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63>

<4D F736F F D ED0CBD2B5D2F8D0D C4EAC4EAB6C8B1A8B8E62E646F63> 合并资产负债表 编制单位 : 兴业银行股份有限公司 2010 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目 附注 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资产 : 现金及存放中央银行款项 七 1 288,641,167,616.20 171,904,287,270.24 存放同业款项 七 2 39,867,259,259.44 42,364,548,942.56 贵金属

More information

合并资产负债表

合并资产负债表 合并资产负债表 项目 期末金额 期初金额 流动资产 : 货币资金 4,841,181,458.40 9,667,775,368.79 结算备付金拆出资金交易性金融资产 345,000,000.00 应收票据 83,810,520.00 772,204,500.00 应收账款 12,156,003,489.81 10,872,735,372.47 预付款项 516,973,574.08 725,632,346.39

More information

合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 编制单位 : 新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业 单位 : 人民币元 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383, ,411, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,

合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 编制单位 : 新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业 单位 : 人民币元 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383, ,411, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126, 合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 会企 01 表 资产 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 420,383,410.29 321,411,823.36 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 126,049.20 26,055.00 应收票据 55,353,254.40 70,368,104.05 应收账款 958,682,341.61 739,703,021.17 预付账款

More information

2017年资产负债表(gexh)调整后.xlsx

2017年资产负债表(gexh)调整后.xlsx 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 9 月 30 日 单位 : 元 货币资金 1 543,982.16 627,761.80 短期借款 61 一年内到期的长期债权投资 15 预计负债 72 流动资产合计 20 543,982.16 627,761.80 其它流动负债 78 减 : 累计折价 32 2,355.90 3,062.67 固定资产净值 33 2,604.10

More information

7 2

7 2 1 财务报表报表内容 1 7 2 当期净利润 ; 直接计入所有者权益的利得和损失 ; 所有者投入资本 ; 利润分配 ; 所有者内部结转 会计政策变更 ; 前期差错更正 ; 本期利润的分配 13 所有者权益 ( 股东权益 ) 变动表的要点 根据变动性质反映 ( 原按组成项目反映 ): 包括 : 原利润分配表中的项目反映在该表中 包括 : 3 资金从哪里来资金投资在哪里 股东企业管理层股东 资产负债表损益表现金流量表

More information

内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2012 年 12 月 31 日 负债及股东权益项目附注八 期末余额 本集团 年初余额 负债 : 同业及其他金融机构存放款项 14 3,649,113, ,631,465, 卖出回购金融资产款 15-1,158,127,14

内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2012 年 12 月 31 日 负债及股东权益项目附注八 期末余额 本集团 年初余额 负债 : 同业及其他金融机构存放款项 14 3,649,113, ,631,465, 卖出回购金融资产款 15-1,158,127,14 内蒙古银行股份有限公司合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 资产 : 资产项目附注八 本集团期末余额 年初余额 现金与存放中央银行款项 1 10,750,900,120.81 6,693,336,146.95 存放同业款项 2 13,636,499,924.79 6,053,498,475.75 拆出资金 3 - - 买入返售金融资产 4 2,620,980,795.79 6,662,279,293.59

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8E4AFD1F4CFD6B4FAA3A9> 2016 年 双 创 孵 化 专 项 债 券 信 用 评 级 报 告 地 方 政 府 支 持 力 度 较 大 公 司 为 浏 阳 市 重 要 的 投 融 资 主 体, 得 到 了 当 地 政 府 的 大 力 支 持 2012-2014 年, 浏 阳 市 政 府 累 计 向 公 司 注 入 60.64 万 平 方 米 土 地, 累 计 增 加 公 司 资 本 公 积 6.31 亿 元, 合 计 向

More information

13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1

13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 10Q4 10Q3 10Q2 10Q1 09Q4 09Q3 09Q2 09Q1 08Q4 08Q3 08Q2 08Q1 13Q1 12Q4 12Q3 12Q2 12Q1 11Q4 11Q3 11Q2 11Q1 资产负债表 非流动资产合计 现金及现金等价物 非现金性流动资产 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 所有者权益合计 流动负债合计 非流动负债合计 5E+1 4.5E+1 4E+1 3.5E+1 3E+1 2.5E+1 2E+1 1.5E+1 现金交易性金融资产应收票据应收账款 预付款项应收利息应收股利其他应收款 存货其他流动资产流动资产合计

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9C2CEF7BDBBBDA832303133C4EAB8FAD7D92DC8FDC9F32E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9C2CEF7BDBBBDA832303133C4EAB8FAD7D92DC8FDC9F32E646F63> 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 2013 年 度 跟 踪 评 级 报 告 评 级 主 体 陕 西 省 交 通 建 设 集 团 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 上 次 债 项 本 次 债 项 期 限 ( 年 ) ( 亿 元 ) 信 用 等 级 信

More information

广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告

广东恒健投资控股有限公司2016年公司债券信用评级报告 构 合 理, 财 务 结 构 稳 健, 且 经 营 性 现 金 流 持 续 表 现 良 好, 经 营 所 得 对 其 债 务 本 息 覆 盖 能 力 极 强, 综 合 竞 争 实 力 和 整 体 偿 债 能 力 极 强 关 注 钢 铁 类 子 公 司 经 营 状 况 不 佳 2015 年 以 来, 国 内 钢 铁 行 业 下 游 需 求 疲 软, 产 能 过 剩 情 况 愈 加 突 出, 公 司 参

More information

2016 年苏州市相城区区属国有企业公开招聘工作人员笔试成绩公示 序号报考单位名称报考岗位名称准考证号码笔试成绩本岗位排名是否进入面试面试候考室 1 阳澄湖投资有限公司内审员 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 是候考室

2016 年苏州市相城区区属国有企业公开招聘工作人员笔试成绩公示 序号报考单位名称报考岗位名称准考证号码笔试成绩本岗位排名是否进入面试面试候考室 1 阳澄湖投资有限公司内审员 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 是候考室 1 阳澄湖投资有限公司内审员 20160521 61 1 是候考室 (2) 2 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160815 77 1 是候考室 (2) 3 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160717 68 2 是候考室 (2) 4 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160325 62 3 是候考室 (2) 5 阳澄湖投资有限公司工程项目及造价管理 20160619 62

More information

资产负债表 会民非 01 表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产 行次 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 543, , 短期借

资产负债表 会民非 01 表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 资产 行次 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 543, , 短期借 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 年初数期末数年初数期末数负债和所有者权益行次爱心直达爱心直达 货币资金 1 543,982.16 649,445.85 短期借款 61 其他应收款 160.00 其他应付款 流动资产合计 20 543,982.16 649,605.85 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 减 : 累计折价

More information

2013年资产负债表(gexh)1.xlsx

2013年资产负债表(gexh)1.xlsx 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2013 年 12 月 31 日单位 : 元 货币资金 1 19,237,784.95 1,885,912.61 21,123,697.56 21,210,284.40 3,360,153.90 24,570,438.30 短期借款 61 - 其他应收款 16,142.00 48,468.00 5,000.00 157,758.47 162,758.47

More information

关 注 造 纸 行 业 属 于 强 周 期 行 业 造 纸 行 业 与 宏 观 经 济 环 境 具 有 较 强 的 正 相 关 性, 对 行 业 的 周 期 性 波 动 对 公 司 经 营 的 影 响 应 保 持 关 注 为 追 求 新 的 利 润 增 长 点, 公 司 实 行 多 元 化 产 业 投 资, 行 业 领 域 涉 及 能 源 金 融 房 地 产 等, 均 为 资 金 密 集 型 行 业,

More information

资产负债表

资产负债表 2004 OO 11 11 OO 1 3 4 5 6 7 9 24 2 1 JINZHOU PORT CO.,LTD. JZP 2 A 600190 B B 900952 3 1 121007 HTTP://WWW.JINZHOUPORT.COM JZP@JINZHOUPORT.COM 4 5 1 86 416 3586462 86 416 3582431 WJ@JINZHOUPORT.COM 86

More information

发 债 主 体 大 唐 集 团 成 立 于 2002 年 12 月 29 日, 是 根 据 国 务 院 关 于 印 发 电 力 体 制 改 革 方 案 的 通 知 ( 国 发 2002 5 号 文 件 ) 文 件 在 原 国 家 电 力 公 司 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 大 型

发 债 主 体 大 唐 集 团 成 立 于 2002 年 12 月 29 日, 是 根 据 国 务 院 关 于 印 发 电 力 体 制 改 革 方 案 的 通 知 ( 国 发 2002 5 号 文 件 ) 文 件 在 原 国 家 电 力 公 司 分 企 事 业 单 位 基 础 上 组 建 的 大 型 大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构

More information

鑫元基金管理有限公司

鑫元基金管理有限公司 ... 5... 15... 17... 27... 28... 29... 30... 34... 35... 36... 40... 41... 44 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 25,651,766.19

More information

2016年资产负债表(gexh).xlsx

2016年资产负债表(gexh).xlsx 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱心直达 ) 2016 年 12 月 31 日 单位 : 元 货币资金 1 550,291.22 543,982.16 短期借款 61 流动资产合计 20 550,291.22 543,982.16 其它流动负债 78 固定资产原价 31 4,960.00 4,960.00 长期负债合计 90 - 减 : 累计折价 32 1,413.54 2,355.90

More information

rating report

rating report 发 行 主 体 本 次 主 体 信 用 等 级 AA + 上 次 主 体 信 用 等 级 AA + 存 续 债 券 列 表 债 券 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 武 汉 商 联 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 评 级 展 望 评 级 展 望 期 限 稳 定 稳 定 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 14 武 汉 商 联 MTN001 3 2014/5/5~2017/5/5

More information

递延所得税资产 14,741, ,718, 其他非流动资产非流动资产合计 451,082, ,427, 资产总计 2,892,327, ,269,092, 流动负债 : 短期借款 239,639, ,8

递延所得税资产 14,741, ,718, 其他非流动资产非流动资产合计 451,082, ,427, 资产总计 2,892,327, ,269,092, 流动负债 : 短期借款 239,639, ,8 是 否 不适用 如无特殊说明, 财务报告中的财务报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金 538,161,889.30 502,558,435.16 结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据 47,102,668.10 27,301,737.60 应收账款 960,750,175.71 677,025,914.74 预付款项 64,723,849.18

More information

无锡产权交易所有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡国联环保能源集团有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费

无锡产权交易所有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡国联环保能源集团有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 一 2017 年一季度关联交易情况单位 : 亿元 季度 第一季度 序关联交易内容交易时间交易对象关联关系说明号类型交易概述 交易金额 1 2017-01-03 无锡惠联热电有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 0.0000561000 2 2017-01-03 无锡灵山耿湾文化投资发展有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 0.0004500000

More information

宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044, ,261, 短期借款 50,000,0

宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044, ,261, 短期借款 50,000,0 宁波圣莱达电器股份有限公司合并资产负债表 2016 年 12 月 31 日 资产 期末数 年初数 负债及所有者权益 ( 或股东权益 ) 期末数 年初数 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 140,044,228.44 137,261,112.31 短期借款 50,000,000.00 50,000,000.00 交易性金融资产 应付票据 应收票据 3,308,897.95 7,426,568.05

More information

:02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 :02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入

:02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 :02:58 成都中国青年旅行社 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 公司名称 : 锦泰财产保险股份有限公司报告期间 :2016 年 3 季度单位 : 元 关联交易内容序号交易时间交易对象关联关系说明交易概述交易金额类型 1 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织 保险业务 保费收入 713.21 2 2016-7-4 11:45:33 四川泸州川南发电有限责任公司 股东单位直接 间接 共同控制的法人或其他组织

More information

编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 11 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565, , ,239, ,348, ,425, , ,

编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 11 月 30 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565, , ,239, ,348, ,425, , , 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 合并 ) 2017 年 12 月 31 日 单位 : 元 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 28,565,248.09 543,982.16 3,239,718.89 32,348,949.14 29,531,428.79 649,445.85 1,371,408.03 31,552,282.67 短期借款 61 短期投资 2 应付款项 62 10,500.00

More information

华英证券有限责任公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 国联证券

华英证券有限责任公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工投保团体意外险和健康险 国联证券 2018 一 2018 年三季度关联交易情况单位 : 亿元 季度第三季度 序关联交易内容交易时间交易对象关联关系说明号类型交易概述 交易金额 1 20180702 无锡国联物业管理有限责任公司 股东控股子企业 其他 总公司 7-9 月物业相关费用 0.000003 2 20180702 无锡市国联发展 ( 集团 ) 有限公司 股东 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 0.0000112800

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9CFBAA3C7BFC9FABFD8B9C9B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303135C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAB6CCC6DAC8DAD7CAC8AF2DD5AECFEE32303135303130395F315F2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C9CFBAA3C7BFC9FABFD8B9C9B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303135C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAB6CCC6DAC8DAD7CAC8AF2DD5AECFEE32303135303130395F315F2E646F63> 发 行 主 体 主 体 信 用 等 级 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 AA+ 基 本 观 点 中 诚 信 国 际 评 定 上 海 强 生 控 股 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 评 级 展 望 稳 定 债 项 信 用 等 级 A-1 注 册 额 度 本 期 规 模 发 行 期 限 偿 还 方 式 发 行 目 的 担 保 主 体 担 保 方 式 概 况 数 据 5 亿 元

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B3F6B1A8B8E62032303135C4EAB9FABCD2BFAAB7A2CDB6D7CAB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E666616E2E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B3F6B1A8B8E62032303135C4EAB9FABCD2BFAAB7A2CDB6D7CAB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E666616E2E646F63> 发 行 主 体 国 家 开 发 投 资 公 司 本 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 上 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 存 续 债 券 列 表 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 07 国 投 债 20 10 AAA AAA 08 国 投 债 30 15 AAA

More information

西藏明珠股份有限公司

西藏明珠股份有限公司 2004 2004 3 3 4 5 6 9 20 20 2 2004 1 Tibet Pearl Star co.,ltd. 2 *ST 600873 3 224 88 610031 http://www.e-tibet.com Pearlstar@mail.e-tibet.com 4 5 : 88 028-86600758 0536-8363802 028-86600928 0536-8880295

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C8F0B0B2B9FACDB6B8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C8F0B0B2B9FACDB6B8FAD7D9A3A9> 2016 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 温 州 交 投 经 营 状 况 平 稳, 其 提 供 的 全 额 无 条 件 不 可 撤 销 的 连 带 责 任 保 证 担 保 仍 可 提 升 本 期 债 券 的 安 全 性 关 注 : 公 司 主 要 在 建 项 目 资 金 需 求 量 较 大, 面 临 较 大 的 资 金 压 力 截 至 2015 年 末, 公 司

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8B7C4FEB3C7CDB6B8FAD7D9A3A9> 2014 年 公 司 债 券 2016 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 充 了 公 司 的 盈 利 能 力 公 司 以 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 为 本 期 债 券 提 供 抵 押 担 保 本 期 债 券 抵 押 房 屋 建 筑 物 及 土 地 使 用 权 评 估 价 值 合 计 152,849.30 万 元, 为 本 期 债 券 本 金 的 1.27 倍 关 注 : 阜

More information

合并及公司资产负债表 编制单位 : 厦门港务集团石湖山码头有限公司 单位 : 人民币元 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591, ,552, ,363,

合并及公司资产负债表 编制单位 : 厦门港务集团石湖山码头有限公司 单位 : 人民币元 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591, ,552, ,363, 合并及公司资产负债表 项 目 附注 2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日合并公司合并公司 流动资产 : 货币资金 五 1 84,591,939.72 27,552,834.69 85,363,040.33 45,580,214.94 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产应收票据 五 2 34,450,753.93 15,147,668.03 16,739,111.48

More information

OO 1

OO 1 OO 1 2 2 3 4 6 9 14 17 19 28 30 32 73 Shanghai Automotive Co.,Ltd. SA 563 A 5 02150803808 02150803780 stoc@china-sa.com 25 563 A 5 201203 http://www.china-sa.com stoc@china-sa.com http://www.sse.com.cn

More information

项目 期末余额 期初余额 在建工程 16,757, ,470, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 91,570, ,018, 开发支出商誉 405,545, ,761, 长期待摊费用 135,99

项目 期末余额 期初余额 在建工程 16,757, ,470, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 91,570, ,018, 开发支出商誉 405,545, ,761, 长期待摊费用 135,99 合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,600,857,132.24 1,873,094,403.87 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,240,171,962.61 998,372,289.32 应收账款 16,327,876,692.24 17,849,141,329.13 预付款项 251,069,637.92

More information

无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡华光

无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡华光锅炉股份有限公司 股东控股子企业 保险业务 为在职员工缴纳团体年金保险续期保费 无锡华光 一 2018 年二季度关联交易情况单位 : 亿元 季 度 第二季度 序关联交易内容交易时间交易对象关联关系说明号类型交易概述 交易金额 1 20180403 无锡国联物业管理有限责任公司 股东控股子企业 其他 总公司 4-6 月物业相关费用 0.00002350 2 20180409 无锡国联物业管理有限责任公司 股东控股子企业 其他 总公司 4-6 月物业相关费用 0.00059235 3 20180411

More information

****************

**************** 大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C4CFCDA8B9FAD3D0D7CAB2FAB9ABCBBEB6A8B8E55F75706461746564A3A8B5A3B1A3B7BDA3A93132303532332E646F63> 南 通 国 有 资 产 投 资 控 股 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA + 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 :2012 年 9 月 19 日 财 务 数 据 : 项 目 2009 年 2010 年 2011 年 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 183.15 191.34 251.82 所 有 者 权 益

More information

****************

**************** 中 国 东 方 航 空 集 团 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 632 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AAA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 16 东 航 集 MTN001 额 度 年 限 ( 亿

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373236A1BF32303136C4EAD6D0B9FABBAAC8DAD7CAB2FAB9DCC0EDB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373236A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373236A1BF32303136C4EAD6D0B9FABBAAC8DAD7CAB2FAB9DCC0EDB9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373236A3A9> 完 成 在 香 港 联 交 所 的 上 市 工 作, 长 效 的 资 本 补 充 机 制 得 以 建 立, 顺 利 完 成 五 年 三 步 走 的 发 展 战 略 ; 业 务 协 同 效 应 不 断 增 强, 综 合 实 力 不 断 巩 固 中 国 华 融 成 立 初 期 是 一 家 专 门 从 事 不 良 资 产 处 置 的 政 策 性 金 融 机 构 随 着 阶 段 性 特 殊 使 命 的 完

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E62DB9FEB9A4CDB6D6D0C6B12E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E62DB9FEB9A4CDB6D6D0C6B12E646F63> 大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构

More information

合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124, ,692, 短期借款 五

合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124, ,692, 短期借款 五 合并资产负债表 2012 年 12 月 31 日 编制单位 : 华芳纺织股份有限公司 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 附注 期末余额 年初余额 项目 附注 期末余额 年初余额 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 五 1 291,124,007.40 280,692,747.95 短期借款 五 16 545,500,000.00 881,000,000.00 结算备付金 向中央银行借款 拆出资金

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313230333239CDACC8CACCC3BFC9D7AAD5AED0C5D3C3C6C0BCB6B1A8B8E62DD6D5B8E5>

<4D6963726F736F667420576F7264202D203230313230333239CDACC8CACCC3BFC9D7AAD5AED0C5D3C3C6C0BCB6B1A8B8E62DD6D5B8E5> 密 切 合 作, 已 经 将 自 身 打 造 成 为 了 国 内 知 名 的 中 药 创 新 平 台 2001~2011 年 间 公 司 共 取 得 了 10 项 新 药 证 书, 在 传 统 中 药 的 二 次 开 发 方 面 亦 取 得 了 突 破 性 的 进 展 稳 定 的 盈 利 能 力 和 获 现 能 力 公 司 近 年 来 各 板 块 业 务 规 模 稳 步 攀 升, 盈 利 能 力 不

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8BAFEB1B1B9A9CFFAB8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8BAFEB1B1B9A9CFFAB8FAD7D9A3A9> 2013 年 企 业 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 关 注 : 我 国 农 资 流 通 行 业 利 润 空 间 较 为 有 限, 行 业 竞 争 的 压 力 加 大 目 前 农 资 流 通 领 域 企 业 众 多, 在 农 资 产 能 过 剩 的 情 况 下, 产 品 同 质 化 严 重, 农 资 流 通 领 域 的 竞 争 也 日 趋 激 烈 随 着 政 府 取 消 棉

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303131C4EAD6D0BACBB2C6CEF1B9ABCBBEBDF0C8DAD5AEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6D6D5B0E6205F315F312E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D2032303131C4EAD6D0BACBB2C6CEF1B9ABCBBEBDF0C8DAD5AEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6D6D5B0E6205F315F312E646F63> 2011 年 中 核 财 务 有 限 责 任 公 司 金 融 债 券 跟 踪 评 级 报 告 发 行 主 体 概 况 数 据 中 核 财 务 公 司 2008 2009 2010 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 159.37 188.05 221.59 所 有 者 权 益 合 计 ( 亿 元 ) 21.37 22.00 22.53 不 良 贷 款 余 额 ( 亿 元 ) 0.08 0.05 0.00

More information

大公借款企业资信评级报告框架

大公借款企业资信评级报告框架 天 津 市 西 青 经 济 开 发 总 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2016 031 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 上 次 评 级 结 果 :AA 评 级 展 望 : 稳 定 债 项 信 用 债 券 简 称 15 西 青 经 开 CP001 额 度 ( 亿 元 ) 年 限 ( 天 )

More information

武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城

武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 武 汉 市 城 市 建 设 投 资 开 发 集 团 有 限 公 司 中 期 票 据 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AAA 上 次 评 级 结 果 :AAA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 12 汉 城 投 MTN1 20 亿 元 12 汉 城 投 MTN2 20 亿 元 14 汉 城 投 MTN001 20 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定

More information

2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 7... 8... 9 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比 股东

More information

项目 期末余额 期初余额 在建工程 17,659, ,200, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 87,565, ,780, 开发支出商誉 379,793, ,698, 长期待摊费用 36,516

项目 期末余额 期初余额 在建工程 17,659, ,200, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 87,565, ,780, 开发支出商誉 379,793, ,698, 长期待摊费用 36,516 合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 1,009,592,483.52 1,222,846,234.01 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 1,260,999,765.14 1,190,184,055.92 应收账款 15,491,368,101.04 16,642,100,939.80 预付款项 147,509,529.60

More information

2016 TaiPing Pension Company Limited ... 1... 6... 7... 8... 9... 10... 11... 12 1. 2. 488 3. 4. 5. 021-61002853 13524693279 021-61002855 Wangbing17@tpp.cntaiping.com 6. 股权类别 期初 本期股份或股权的增减 期末 股份或出资额 占比

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20D6D0B9FAB5DAD2BBC6FBB3B5BCAFCDC5B9ABCBBE32303039C4EAB5DAD2BBC6DAD6D0C6DAC6B1B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E63230313230303430352E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20D6D0B9FAB5DAD2BBC6FBB3B5BCAFCDC5B9ABCBBE32303039C4EAB5DAD2BBC6DAD6D0C6DAC6B1B8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E63230313230303430352E646F63> 发 行 主 体 中 国 第 一 汽 车 股 份 有 限 公 司 基 本 观 点 本 次 主 体 信 用 等 级 AAA 评 级 展 望 稳 定 存 续 中 期 票 据 列 表 票 据 简 称 发 行 额 ( 亿 元 ) 期 限 ( 年 ) 上 次 债 项 信 用 等 级 本 次 债 项 信 用 等 级 09 一 汽 MTN1 100 5 AAA AAA 概 况 数 据 一 汽 集 团 2008 2009

More information

鹏元:已经到帐

鹏元:已经到帐 2009 年 15 亿 元 企 业 债 券 2013 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 吉 安 市 经 济 保 持 快 速 发 展, 经 济 和 财 政 实 力 不 断 增 强 ; 公 司 土 地 资 产 充 足, 一 定 程 度 增 强 了 公 司 的 财 务 弹 性 ; 吉 安 市 人 民 政 府 在 资 产 注 入 政 府 补 助 和 BT 项 目 回 购 等 方 面 给 予

More information

宁波银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2018 年 6 月 30 日人民币千元 负债附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 向中央银行借款 20 6,500,000 2,500,000 同业及其他金融机构存放款项 21 16,218,250 27,292,

宁波银行股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2018 年 6 月 30 日人民币千元 负债附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 向中央银行借款 20 6,500,000 2,500,000 同业及其他金融机构存放款项 21 16,218,250 27,292, 宁波银行股份有限公司合并资产负债表 2018 年 6 月 30 日人民币千元 资产附注五 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 现金及存放中央银行款项 1 88,638,534 90,193,821 存放同业款项 2 10,368,925 29,550,692 贵金属 3 4,365,800 843,573 拆出资金 4 2,784,822 2,045,994 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B1B1B2BFCDE5BCAFCDC532303136C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAD6D0C6B12E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B1B1B2BFCDE5BCAFCDC532303136C4EAB6C8B5DAD2BBC6DAD6D0C6B12E646F63> 声 明 一 本 次 评 级 为 发 行 人 委 托 评 级 除 因 本 次 评 级 事 项 使 中 诚 信 国 际 与 评 级 对 象 构 成 委 托 关 系 外, 中 诚 信 国 际 与 评 级 对 象 不 存 在 任 何 其 他 影 响 本 次 评 级 行 为 独 立 客 观 正 的 关 联 关 系 ; 本 次 评 级 项 目 组 成 员 及 信 用 评 审 委 员 会 人 员 与 评 级 对

More information

合并资产负债表 ( 续 ) 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动负债 : 短期借款五 16 50,000, ,000, ,000, ,0

合并资产负债表 ( 续 ) 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动负债 : 短期借款五 16 50,000, ,000, ,000, ,0 合并资产负债表 项目附注 2017 年 06 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 流动资产 : 货币资金五 1 8,645,661.29 81,058,041.17 85,363,040.33 102,596,116.46 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收票据五 2 40,512,304.73 52,617,798.06

More information

Microsoft Word - 八张报表.doc

Microsoft Word - 八张报表.doc 中国太平洋保险 ( 集团 ) 股份有限公司合并资产负债表 2007 年 12 月 31 日 资产 2007 年 2006 年 货币资金 23,622 10,142 交易性金融资产 2,463 4,757 衍生金融资产 1 买入返售金融资产 5,500 1,744 应收保费 2,267 1,992 应收分保账款 1,444 1,185 应收利息 3,393 2,134 应收分保未到期责任准备金 2,966

More information

上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2013 年 12 月 31 日人民币千元 负债及股东权益附注五 2013 年 2012 年 流动负债短期借款 27 2,139,180 1,818,444 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 套期工具 28 8,376 75

上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 ( 续 ) 2013 年 12 月 31 日人民币千元 负债及股东权益附注五 2013 年 2012 年 流动负债短期借款 27 2,139,180 1,818,444 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 套期工具 28 8,376 75 上海电气集团股份有限公司合并资产负债表 2013 年 12 月 31 日人民币千元 资产附注五 2013 年 2012 年 流动资产货币资金 1 26,110,962 25,346,523 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 198,924 16,868 套期工具 28 48,483 90,105 应收票据 3 4,868,920 5,090,174 应收账款 4 25,268,380

More information

重庆长安汽车股份有限公司

重庆长安汽车股份有限公司 重庆长安汽车股份有限公司 2018 年半年度财务报告 2018 年 08 月 第九节财务报告 一 审计报告 半年度报告是否经过审计 是 否 公司半年度财务报告未经审计 二 财务报表 财务附注中报表的单位为 : 人民币元 1 合并资产负债表 编制单位 : 重庆长安汽车股份有限公司 项目 期末余额 期初余额 流动资产 : 货币资金应收票据应收账款预付款项应收利息其他应收款存货其他流动资产流动资产合计非流动资产

More information

加加食品集团股份有限公司 2012 年半年度报告摘要 交易性金融资产应收票据 1,118, ,112, 应收账款 20,640, ,149, 预付款项 262,650, ,954, 应收保费应收分保账款应收分保合同准

加加食品集团股份有限公司 2012 年半年度报告摘要 交易性金融资产应收票据 1,118, ,112, 应收账款 20,640, ,149, 预付款项 262,650, ,954, 应收保费应收分保账款应收分保合同准 交易性金融资产应收票据 1,118,975.00 2,112,86 应收账款 20,640,885.64 13,149,271.30 预付款项 262,650,620.89 255,954,453.69 应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息 10,176,720.23 应收股利其他应收款 5,094,481.20 5,640,140.33 买入返售金融资产存货 173,361,504.18

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7B9F0B9DAB5E7C1A6B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303037C4EABFC9D7AABBBBD5AEC8AFB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E62E646F63>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7B9F0B9DAB5E7C1A6B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBE32303037C4EABFC9D7AABBBBD5AEC8AFB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E62E646F63> 本 报 告 表 述 了 中 诚 信 国 际 对 本 期 债 券 信 用 的 评 级 观 点, 并 非 建 议 投 资 者 买 卖 或 持 有 本 债 券 报 告 中 引 用 的 资 料 主 要 由 企 业 提 供, 中 诚 信 国 际 不 保 证 引 用 信 息 的 准 确 性 及 完 整 性 跟 踪 评 级 结 果 : AAA 发 行 主 体 广 西 桂 冠 电 力 股 份 有 限 公 司 担 保

More information

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) 大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要 本月要事 品种运行与价格 交易数据 产业资讯 美国农业部数据 主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料 妥善保存 月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事

More information

36 2013 6 29 2012 10 24 2012 12 1 93 1998 10 25 94 95 2001 12 12 96 2007 4 15 97 (1) 200.0 50.0 100.0 500.0 98 49% 5% 20% 25% 25% 25% 25% H 598,100,000 H 59,810,000 657,910,000 H 25.0% 10 2010 9 19 5%

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C7E0B5BABDF0CDF5B9C9B7DDB8FAD7D9A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8C7E0B5BABDF0CDF5B9C9B7DDB8FAD7D9A3A9> 2012 年 公 司 债 券 2015 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 受 益 于 石 蜡 价 格 的 下 降, 公 司 蜡 烛 及 工 艺 品 业 务 的 毛 利 率 有 所 提 高 2014 年, 石 蜡 价 格 呈 波 动 下 降 的 态 势,2014 年 底 石 蜡 价 格 较 上 年 同 期 下 降 11.17%, 减 轻 了 蜡 烛 制 品 行 业 的 成 本 压 力 随 着 石

More information

<4D F736F F D C4EACCA9B4EFBFD8B9C9A3A8D6D0C6B1A3A9B6FEC6DA2E646F63>

<4D F736F F D C4EACCA9B4EFBFD8B9C9A3A8D6D0C6B1A3A9B6FEC6DA2E646F63> 评级主体 天津泰达投资控股有限公司 中期票据信用级别 AA + 评级展望 稳定 主体信用级别 AA + 评级展望 稳定 注册额度 42 亿元 本期规模 22 亿元 发行期限 5 年 概况数据泰达控股 ( 合并口径 ) 2006 2007 2008 2009.9 总资产 ( 亿元 ) 1005.72 1149.01 1200.87 1343.96 所有者权益 ( 含少数股东权益 )( 亿元 ) 326.90

More information

资产负债表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2018 年 10 月 31 日 资产 年初数期末数年初数期末数行次负债和所有者权益行次爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371, ,251,447.

资产负债表 编制单位 : 广东公益恤孤助学促进会 ( 爱童行 ) 2018 年 10 月 31 日 资产 年初数期末数年初数期末数行次负债和所有者权益行次爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金爱童行专项基金 流动资产 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371, ,251,447. 2018 年 10 月 31 日 流动 : 流动负债 : 货币资金 1 1,371,408.03 1,251,447.38 短期借款 61 其他应收款 2,011,800.00 2,016,651.04 其他应付款 - 其它流动 18 一年内到期的长期负债 74 流动合计 20 3,383,208.03 3,268,098.42 其它流动负债 78 流动负债合计 80 - 固定 : 其他长期负债 88

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8A3BDA8C1F9BDA8A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E6A3A8B8A3BDA8C1F9BDA8A3A9> 2016 年 公 开 发 行 公 司 债 券 ( 第 二 期 ) 信 用 评 级 报 告 下 降 5.70 个 百 分 点 ; 自 2010 年 开 始, 我 国 建 筑 业 总 产 值 增 速 持 续 下 滑,2015 年 建 筑 业 总 产 值 增 速 较 2014 年 下 降 7.9 个 百 分 点 我 国 房 地 产 行 业 开 发 投 资 增 速 明 显 放 缓, 房 企 投 资 意

More information

范 本

范  本 2017 1 2 3 4 5 + 6 7 2017 12978.28 12662.37 315.91 12717.02 10 61.26 190 2017 12662.37 2016 5972.09 6690.28 112.03% 2017 6000 12401.11 97.94% 10 0.08% 61.26 0.48% 190 1.5% 1 6401.11 2016 5822.09 579.02

More information

武 汉 高 科 国 有 控 股 集 团 有 限 公 司 2010 年 5 亿 元 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 本 期 公 司 债 券 信 用 等 级 :AA+ 评 级 展 望 : 稳 定 债 券 期 限 :10 年 发 行 主 体 长 期 信 用 等 级 :AA 发 行 规 模 :5 亿 担 保 方 式 : 应 收 账 款 质 押 担 保 评 级

More information

Shandong Chenming Paper Holdings Limited* 1812 13.10B 2012 * 金 融 板 块 初 见 成 效 2015 年, 融 资 租 赁 公 司 的 售 后 回 租 业 务 和 财 务 公 司 的 信 贷 业 务 快 速 发 展, 已 发 展 成 为 公 司 新 的 利 润 增 长 点 其 中, 融 资 租 赁 公 司 实 现 收 入 10.85

More information

目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨

目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨 上海财经大学 2017 年部门决算 2018 年 8 月 目录 一 学校概况... 1 ( 一 ) 学校基本情况... 1 ( 二 ) 部门决算单位构成... 3 二 2017 年部门决算报表... 4 ( 一 ) 高等学校收支决算总表... 4 ( 二 ) 高等学校收入决算表... 6 ( 三 ) 高等学校支出决算表... 8 ( 四 ) 高等学校财政拨款支出决算表... 10 三 决算报表说明...

More information

Microsoft Word _2005_n.doc

Microsoft Word _2005_n.doc 2004 2005 2006 06 05 682,464,370 751,945,603 869,228,274.72 15.60% 427,209,939.84 504,098,607.43 656,153,539.94 30.16% 170,800,079.99 161,079,391.28 198,457,079.61 23.20% 630,837,903.13 615,638,094.08

More information

证 券 代 码 :600548 股 票 简 称 : 深 告 编 号 : 临 2015-013 债 券 代 码 :122085 债 券 简 称 :11 深 深 股 份 关 于 11 深 跟 踪 评 级 的 告 本 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记

证 券 代 码 :600548 股 票 简 称 : 深 告 编 号 : 临 2015-013 债 券 代 码 :122085 债 券 简 称 :11 深 深 股 份 关 于 11 深 跟 踪 评 级 的 告 本 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 香 港 交 易 及 結 算 所 及 香 港 聯 合 交 易 所 對 本 告 的 內 容 概 不 負 責, 對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明, 並 明 確 表 示, 概 不 對 因 本 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 倚 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任 深 股 份 SHENZHEN EXPRESSWAY

More information

编号:

编号: 南 宁 糖 业 股 份 有 限 公 司 主 体 与 12 南 糖 债 2016 年 度 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 报 告 编 号 : 东 方 金 诚 债 跟 踪 评 字 2016 026 号 本 次 跟 踪 评 级 主 体 信 用 等 级 :AA 评 级 展 望 : 负 面 债 项 信 用 等 级 :AA 评 级 时 间 :2016 年 5 月 31 日 上 次 信 用 等 级

More information

合并资产负债表 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,404,485, ,222,846, 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 897,536, ,190,184, 应收账款

合并资产负债表 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,404,485, ,222,846, 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 897,536, ,190,184, 应收账款 合并资产负债表 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,404,485,666.81 1,222,846,234.01 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 897,536,906.30 1,190,184,055.92 应收账款 18,498,705,038.55 16,642,100,939.80 预付款项 168,229,819.33 95,233,647.55

More information

/7/5 17:01: /8/22 11:11: /7/5 17:01: /7/11 17:27: /7/25 17:23: /9/4 16:28: /9/4 16:28:27

/7/5 17:01: /8/22 11:11: /7/5 17:01: /7/11 17:27: /7/25 17:23: /9/4 16:28: /9/4 16:28:27 保险公司关联交易披露明细表 公司名称 : 锦泰财产保险股份有限公司 报告期间 :2017 年 3 季度 单位 : 元 2017 年 3 季度公司共发生关联交易共计 304 笔, 合计金额 4436418.75 元 ; 其中保险业务类关联交易 303 笔, 涉及金额合计 4305089.88 元 ; 投资业务类关联交易 1 笔, 涉及金额合计 131328.87 元 关联交易内容序号交易时间交易对象关联关系说明交易概述交易金额类型

More information

声明 一 本次评级为发行人委托评级 除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外, 中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 ; 本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 二 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息, 相关信息的合法性 真实性 完整性 准确性由评级对象负责 中诚信国际按照相关性

More information

资产负债表

资产负债表 资产负债表 2010 年 12 月 31 日 资 产 附注十二 期末余额 年初余额 流动资产 : 货币资金 640,469,346.90 447,221,342.61 交易性金融资产 271,728.21 应收票据 9,348,544.00 3,881,581.04 应收账款 ( 一 ) 413,366,850.36 271,146,641.49 预付款项 14,311,442.60 8,282,449.10

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E620A3A8BAFEB1B1CAA1B9A9CFFAC9E7A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20C6C0BCB6B1A8B8E6B7E2C3E620A3A8BAFEB1B1CAA1B9A9CFFAC9E7A3A9> 2013 年 6 亿 元 企 业 债 券 2014 年 跟 踪 信 用 评 级 报 告 正 面 : 国 家 高 度 重 视 三 农 工 作, 并 着 力 推 进 供 销 合 作 社 改 革 和 发 展, 供 销 社 系 统 在 政 策 和 资 金 等 方 面 得 到 中 央 政 府 的 大 力 支 持 ; 跟 踪 期 内, 公 司 农 资 和 棉 花 贸 易 领 域 继 续 处 于 湖 北 省

More information

rating report

rating report 声明 一 本次评级为发行人委托评级 除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关系外, 中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 ; 本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级行为独立 客观 公正的关联关系 二 本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息, 相关信息的合法性 真实性 完整性 准确性由评级对象负责 中诚信国际按照相关性

More information

广州市浪奇实业股份有限公司2016年第一季度报告全文

广州市浪奇实业股份有限公司2016年第一季度报告全文 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年第三季度财务报告 公司负责人主管会计工作的负责人会计机构负责人 傅勇国王英杰冯智敏 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年 10 月 一 财务报表 ( 未经审计 ) 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年第三季度财务报告 1 合并资产负债表 编制单位 : 广州市浪奇实业股份有限公司 2017 年 09 月 30 日 单位 : 元 项目 期末余额 期初余额

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373237A1BF32303136C4EABDADCBD5D7CFBDF0C5A9B4E5C9CCD2B5D2F8D0D0B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373237A3A9>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20A1BE3230313630373237A1BF32303136C4EABDADCBD5D7CFBDF0C5A9B4E5C9CCD2B5D2F8D0D0B9C9B7DDD3D0CFDEB9ABCBBEB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E6A3A8B8FAD7D93230313630373237A3A9> 优 化 组 织 架 构, 提 升 管 控 效 率 ; 总 行 参 与 贷 款 调 查, 控 制 信 贷 风 险 2015 年 底, 紫 金 农 商 银 行 为 适 应 经 营 发 展 需 要, 对 组 织 架 构 和 内 设 机 构 进 行 了 部 分 调 整, 新 设 立 了 金 融 同 业 部 和 七 个 部 门 内 设 中 心, 分 别 为 : 个 人 存 款 管 理 中 心 和 零 售 业

More information

生产性生物资产油气资产无形资产 128,004, ,410, 开发支出商誉 20,000, ,000, 长期待摊费用 411, ,488, 递延所得税资产 10,010, ,529, 其他非流

生产性生物资产油气资产无形资产 128,004, ,410, 开发支出商誉 20,000, ,000, 长期待摊费用 411, ,488, 递延所得税资产 10,010, ,529, 其他非流 1 合并资产负债表 项目期末余额期初余额 单位 : 元 流动资产 : 货币资金 570,420,259.46 825,623,745.22 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据及应收账款 1,137,524,207.14 1,179,463,219.01 其中 : 应收票据 243,972,895.72 270,566,884.89 应收账款 893,551,311.42

More information

<4D F736F F D205344A1BE A1BF3739CFE6CDB6BFD8B9C C4EAC6F3D2B5D5AE3131B8FAD7D9D6D5B8E5>

<4D F736F F D205344A1BE A1BF3739CFE6CDB6BFD8B9C C4EAC6F3D2B5D5AE3131B8FAD7D9D6D5B8E5> 跟 踪 评 级 说 明 根 据 湘 投 控 股 2007 年 度 公 司 债 券 信 用 评 级 的 跟 踪 评 级 安 排, 大 公 对 公 司 2010 年 以 来 的 经 营 和 财 务 状 况 以 及 履 行 债 务 情 况 进 行 了 信 息 收 集 和 分 析, 并 结 合 公 司 外 部 经 营 环 境 变 化 等 因 素, 得 出 跟 踪 评 级 结 论 发 债 主 体 湘 投 控

More information

发 债 主 体 供 销 集 团 成 立 于 2010 年 1 月 18 日, 是 经 国 务 院 批 准 设 立 国 家 工 商 总 局 核 准 注 册 成 立 的 中 华 全 国 供 销 合 作 总 社 ( 以 下 简 称 供 销 总 社 ) 直 属 核 心 全 资 企 业 截 至 2015 年

发 债 主 体 供 销 集 团 成 立 于 2010 年 1 月 18 日, 是 经 国 务 院 批 准 设 立 国 家 工 商 总 局 核 准 注 册 成 立 的 中 华 全 国 供 销 合 作 总 社 ( 以 下 简 称 供 销 总 社 ) 直 属 核 心 全 资 企 业 截 至 2015 年 大 公 信 用 评 级 报 告 声 明 为 便 于 报 告 使 用 人 正 确 理 解 和 使 用 大 公 国 际 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 大 公 ) 出 具 的 本 信 用 评 级 报 告 ( 以 下 简 称 本 报 告 ), 兹 声 明 如 下 : 一 大 公 及 其 评 级 分 析 师 评 审 人 员 与 发 债 主 体 之 间, 除 因 本 次 评 级 事 项 构

More information

项目 期末余额 期初余额 在建工程 10,380, ,565, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 88,392, ,927, 开发支出 4,828, 商誉 373,921, ,021,800.88

项目 期末余额 期初余额 在建工程 10,380, ,565, 工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产 88,392, ,927, 开发支出 4,828, 商誉 373,921, ,021,800.88 合并资产负债表 单位 : 元 项目期末余额期初余额 流动资产 : 货币资金 1,176,855,812.50 1,983,241,480.22 结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据 995,021,484.09 793,129,225.18 应收账款 17,565,981,420.92 14,842,517,478.07 预付款项 162,547,486.53

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7BDA8B9A42D323031313039CAFDBEDDB8FCD0C2B4F2D3A13033>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7BDA8B9A42D323031313039CAFDBEDDB8FCD0C2B4F2D3A13033> 发 债 主 体 广 西 建 工 前 身 是 广 西 壮 族 自 治 区 ( 简 称 广 西 自 治 区 ) 建 筑 工 程 局,1979 年 10 月 根 据 广 西 自 治 区 关 于 成 立 广 西 壮 族 自 治 区 建 筑 工 程 总 公 司 的 通 知 ( 桂 革 发 1979 255 号 ), 成 立 广 西 壮 族 自 治 区 建 筑 工 程 总 公 司, 并 于 1980 年 10

More information

合并资产负债表 ( 续 ) 企财 01 表 编制单位 : 重庆德润环境有限公司 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 元 项目 行次 期末余额 年初余额 流动负债 : 73 短期借款 ,000, ,000, 向中央银行借款 75 吸收存款及同业存放

合并资产负债表 ( 续 ) 企财 01 表 编制单位 : 重庆德润环境有限公司 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 元 项目 行次 期末余额 年初余额 流动负债 : 73 短期借款 ,000, ,000, 向中央银行借款 75 吸收存款及同业存放 合并资产负债表 企财 01 表 编制单位 : 重庆德润环境有限公司 2016 年 12 月 31 日 金额单位 : 元 项目 行次 期末余额 年初余额 流动资产 : 1 货币资金 2 6,749,693,053.10 6,653,589,741.12 结算备付金 3 拆出资金 4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 5 衍生金融资产 6 应收票据 7 24,670,652.94 14,660,000.00

More information

××公司

××公司 文 登 金 滩 投 资 管 理 有 限 公 司 跟 踪 评 级 报 告 跟 踪 评 级 报 告 主 体 长 期 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 上 次 评 级 结 果 :AA 债 项 信 用 名 称 额 度 存 续 期 16 文 专 项 债 /16 文 专 项 8.8 亿 元 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 展 望 : 稳 定 2016/3/21-2023/3/21 跟 踪 评 级 时

More information

鹏元:已经到帐

鹏元:已经到帐 2013 年 不 超 过 7 亿 元 ( 含 7 亿 元 ) 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 基 本 观 点 : 公 司 业 务 以 房 地 产 配 套 园 林 项 目 为 主, 拥 有 良 好 的 项 目 经 验 和 人 才 储 备, 在 行 业 内 获 得 了 较 高 的 知 名 度 和 市 场 认 可 度 ; 公 司 跨 区 域 经 营 能 力 强, 与 大 型 优 质 客 户 建

More information

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7BDA8B9A432303135C4EAB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E630373234>

<4D6963726F736F667420576F7264202D20B9E3CEF7BDA8B9A432303135C4EAB8FAD7D9C6C0BCB6B1A8B8E630373234> 广 西 集 团 有 限 责 任 公 司 主 体 与 相 关 债 项 2015 年 度 跟 踪 评 级 报 告 大 公 报 SD 2015 637 号 主 体 信 用 跟 踪 评 级 结 果 :AA 上 次 评 级 结 果 :AA 债 项 信 用 债 券 简 称 15 桂 CP001 12 桂 MTN2 15 桂 MTN001 额 度 ( 亿 元 ) 3 期 限 365 天 评 级 展 望 : 正 面

More information