东方红1号集合资产管理计划资产管理报告

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1 东方红 6 号集合资产管理计划 2011 年第 1 季度资产管理报告 计划管理人 : 上海东方证券资产管理有限公司计划托管人 : 中国工商银行股份有限公司报告期间 :2011 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 1

2 重要提示 本报告由集合资产管理计划管理人上海东方证券资产管理有限公司依据 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 以下简称 试行办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) ( 以下简称 细则 ) 及其他有关规定制作 中国证监会对东方红 6 号集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 本集合计划 ) 出具了 关于核准上海东方证券资产管理有限公司设立东方红 6 号集合资产管理计划的批复 ( 证监许可 [2010]1453 号 ) 中国证监会对本集合计划作出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 集合资产管理计划托管人中国工商银行股份有限公司于 2011 年 4 月 13 日对本报告中的财务指标 净值表现 财务会计报表 投资组合报告等数据进行了复核 本报告未经审计 管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担责任 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告期起止时间 :2011 年 1 月 1 日 2011 年 3 月 31 日 一 集合计划简介 1 基本资料集合计划名称 : 东方红 6 号集合资产管理计划 集合计划类型 : 非限定性集合资产管理计划 集合计划成立日 :2010 年 11 月 22 日 集合计划成立规模 :1,997,221, 元 / 份 集合计划报告期末计划总规模 :1,907,398, 元 / 份 集合计划存续期 :2010 年 11 月 22 日 年 11 月 21 日 集合计划投资目标 : 深入研究, 精选个股, 稳健增值, 追求绝对收益 集合计划投资理念 : 本集合计划将依托管理人积累的投资管理经验, 通过对宏观经济的深入研究, 采用自下而上的精选个股和自上而下的大类资产配置相结合的策略 ; 主动投资于 价值 型优质证券, 分享中国经济稳步增长带来的财富成果 集合计划业绩比较基准 : 沪深 300 指数 *70% + 上证国债指数 *30% 2 集合计划管理人名称 : 上海东方证券资产管理有限公司注册地址 : 上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层办公地址 : 上海市中山南路 318 号 2 号楼 31 层法人代表 : 王国斌联系人 : 李润前联系电话 : 传真电话 : 网址 : 3 集合计划托管人 2

3 名称 : 中国工商银行股份有限公司办公地址 : 北京市复兴门内大街 55 号法定代表人 : 姜建清联系人 : 蒋松云联系电话 : 传真 : 网址 : 4 注册登记机构: 名称 : 中国证券登记结算有限责任公司办公地址 : 中国北京市西城区太平桥大街 17 号 5 会计师事务所和经办注册会计师名称 : 立信会计师事务所有限公司办公地址 : 上海市南京东路 61 号 4 楼经办注册会计师 : 朱颖尤文杰联系电话 : 传真 : 二 主要财务指标和集合资产管理计划净值表现 1 主要财务指标 : 单位 : 人民币元 主要财务指标 2011 年 3 月 31 日 1 期初单位集合计划资产净值 期末单位集合计划资产净值 期末单位集合计划累计资产净值 期末集合计划资产净值 1,842,575, 本期集合计划利润 -78,590, 期末集合计划可分配利润 0 7 单位期末集合计划可分配利润 0 8 本期集合计划净值增长率 % -4.07% 9 集合计划累计净值增长率 % -6.49% 注 : 本期期末集合计划可分配利润和净值未扣除管理人提取的业绩报酬 2 财务指标的计算公式 (1) 单位期末集合计划可分配利润 = 集合计划期末可分配利润 期末集合计划份额 (2) 期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值 期末集合计划份额 (3) 期末单位集合计划累计资产净值 = 期末单位集合计划资产净值 + 单位集合计划累计分红 (4) 本期集合计划净值增长率 =( 分红前一天单位净值 / 期初单位净值 )*{ 期末单位净值 /( 分红前一天单位净值 - 分红金额 )}-1 (5) 集合计划累计净值增长率 =( 第一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二次分红后单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 最后一次分红后单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 3

4 3 集合计划累计净值增长率与比较基准收益率的历史走势对比图 图 净值增长率与比较基准对比 收益率 (%) 时间 东方红 6 号收益率 业绩比较基准 图 净值增长率与比较基准对比 收益率 (%) 时间 东方红 6 号收益率 业绩比较基准 本集合计划的业绩比较基准是 : 沪深 300 指数 *70% + 上证国债指数 *30% 4 本期每份额净值增长率与投资基准收益率的比较 4

5 期间 计划净值增长率 1 投资基准收益率 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 -4.07% 2.25% -6.32% 2010 年 11 月 22 日 年 3 月 31 日 -6.49% 1.52% -8.01% 5 收益分配情况 集合计划成立以来, 本集合计划收益分配情况 : 分配红利日期 每 10 份集合计划分红 ( 至少保留 2 位小数 ) 备注 0 合计 0 6 开放期本集合计划成立后三个月为封闭期, 封闭期结束后每个自然季度的最后 5 个工作日开放 委托人可在开放期办理申购和退出 7 管理人提取业绩报酬情况根据 东方红 6 号 - 集合资产管理计划说明书 约定 : 管理人提取业绩报酬计算方式如下 : 1 管理人提取业绩报酬的原则 (1) 按委托人每笔参与份额分别计算年化收益率并计提业绩报酬 (2) 符合业绩报酬计提条件时, 在本集合计划分红日 委托人退出日和本集合计划终止日计提业绩报酬 (3) 集合计划分红日提取业绩报酬的, 业绩报酬从分红资金中扣除 在委托人退出和集合计划终止时提取业绩报酬的, 业绩报酬从退出资金中扣除 2 业绩报酬的计提方法业绩报酬计提日为本集合计划分红日 委托人退出日或本集合计划终止日 以上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日 ( 如上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日不存在, 推广期参与的为本集合计划成立日, 存续期参与的为参与当日 ) 至本次业绩报酬计提日期间的年化收益率 R, 作为计提业绩报酬的基准 R = A B % C D A 为业绩报酬计提日的累计单位净值 ; B 为上一个业绩报酬计提日的累计单位净值 ; C 为上一个业绩报酬计提日的单位净值 ; D 为上一业绩报酬计提日与本次业绩报酬计提日间隔天数 ; 5

6 年化收益率 (R) 计提比例业绩报酬 (H) 计算方法 R 3% 0 H = 0 R>3% 20% D H = ( R 3%) 20% C F 360 注 :F 为提取业绩报酬的份额 根据本计划说明书和合同约定, 本期管理人无提取业绩报酬 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 业绩表现 截止到 2011 年 3 月 31 日, 集合计划单位资产净值为 元, 本期净值增长率为 -4.07%, 集合计划单位累计资产净值 元, 累计净值增长率为 -6.49% ( 二 ) 投资主办人简介顾凌云, 男,1976 年出生, 复旦大学硕士研究生, 注册会计师, 证券从业时间 13 年 1998 年进入东方证券资产管理业务总部, 从事行业研究和投资管理工作, 现任上海东方证券资产管理有限公司总经理助理 ( 三 ) 投资主办人工作报告 2011 年第一季度, 我国经济增长并没有因为央行货币紧缩政策而影响, 保持较高的增长速度, 与此同时 CPI 增速继续高位运行 海外市场由于受到日本大地震和中东局势的不稳定而大幅度波动, 原油和黄金继续新高 国内市场而言, 第一季度以水泥和工程机械为代表的周期股明显战胜市场, 由于对投资品反弹的重视程度不够, 因此我们在第一季度基本没有参与周期股行情, 主要仓位仍旧集中在消费品, 医药和新兴产业, 产品净值在第一季度跑输市场, 在此向投资者深表歉意 展望第二季度, 我们认为第二季度将是市场一个比较重要的分水岭, 我们预计 CPI 增速在第二季度仍旧将维持在高位, 甚至不排除超过 5% 的可能, 货币紧缩政策在这个季度大幅度调整的可能性相对较小, 由于货币紧缩政策在去年第四季度开始, 到 2011 年第二季度就有将近半年的滞后期, 因此预计未来的一个季度将开始对实体经济产生实质性影响, 我们将高度关注这种滞后影响给市场带来的冲击 中小市值股票由于在过去两年时间得到市场高度认同, 短期来看普遍存在估值压力, 我们将通过降低这部分股票配置来规避中小市值股票的系统性风险, 在估值压力得到较充分释放后, 这类代表新兴产业的中小市值股票仍旧是我们重点关注品种 消费品和医药行业在今年第一季度普遍表现较差, 总体来看估值上并没有太多劣势, 大部分消费品公司今年业绩增长都比较确定, 从全年角度看我们认为这批股票取得绝对收益是大概率事件 ( 四 ) 内部性声明 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 ( 试行 ) 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础 6

7 上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理符合有关法规的规定 2 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险监督管理部门, 对各项业务风险进行全面的监督 检查和评价 公司设立合规与风险管理部, 通过系统监控和现场检查, 对集合资产管理计划的投资风险 契约风险 操作风险 道德风险等进行全面的监督和检查 同时在交易系统中将设置各类合规性指标进行限制, 实现交易事前控制, 确保集合资产管理计划的合法合规 对日常集合资产管理计划出现的各类问题, 合规与风险管理部及时进行风险提示, 提出合规管理与风险管理建议, 并督促相关部门及时整改 合规与风险管理部对公司各类重要规章制度进行风险评审并参与其业务流程梳理, 提出建议, 保证业务制度及业务流程的科学 合理, 进而规范有序的开展业务 合规与风险管理部还设置专门岗位对公司整体财务状况进行监控, 重点对净资本 资本充足率 资产流动性 财务杠杆 风险资本准备等财务风险指标进行监控 至申请之日, 公司各项风险控制指标持续符合监管规定 母公司稽核总部对公司每年进行一次现场常规稽核, 并对公司经营活动的合规性 内部控制的有效性和财务信息的可靠性进行常规稽核或者专项稽核 公司在实行严格的内部风险控制的同时, 也接受托管银行 上级监管机构 中介审计机构以及委托人的监督 通过监控和检查, 可以确认, 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和本集合计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 四 集合计划财务报表 ( 一 ) 资产负债表 : 日期 :2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 资 产 期 末 年 初 负债和所有者权益 期 末 年 初 余 额 余 额 余 额 余 额 资产 : 负债 : 银行存款 426,768, ,305, 短期借款 结算备付金 6,301, ,240, 交易性金融负债 存出保证金 1,991, 衍生金融负债 交易性金融资产 1,371,502, ,803,800, 卖出回购金融资产款 其中 : 股票投资 1,371,502, ,803,800, 应付证券清算款 债券投资 应付赎回款 3,304, 基金投资 应付管理人报酬 1,644, ,682, 衍生金融资产 应付托管费 411, , 买入返售金融资产 应付销售服务费 应收证券清算款 42,030, ,385, 应付交易费用 2,733, ,777,

8 应收利息 35, , 应付税费 应收股利 应付利息 应收申购款 2,068, 应付利润 其他资产 其他负债 31, , 负债合计 8,125, ,900, 所有者权益 : 实收基金 1,970,398, ,997,221, 未分配利润 -127,823, ,355, 所有者权益合计 1,842,575, ,946,865, 资产合计 : 1,850,700, ,950,766, 负债与持有人权益总计 : 1,850,700, ,950,766, 经营业绩表 日期 :2011 年 1 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 项 目 本期金额 本年累计数 一 收入 -64,015, ,015, 利息收入 324, , 其中 : 存款利息收入 324, , 债券利息收入 资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入 2 投资收益( 损失以 "-" 填列 ) -9,915, ,915, 其中 : 股票投资收益 -10,163, ,163, 债券投资收益 47, , 资产支持证券投资收益基金投资收益权证投资收益衍生工具收益股利收益 201, , 公允价值变动损益( 损失以 "-" 填列 ) -54,424, ,424, 其他收入( 损失以 "-" 填列 ) 二 费用 14,574, ,574, 管理人报酬 4,666, ,666, 托管费 1,166, ,166, 销售服务费 4 交易费用 8,726, ,726, 利息支出其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 15, , 三 利润总额 -78,590, ,590, ( 三 ) 所有者权益 ( 净值 ) 变动表 日期 :2011 年 1 月 1 日至 2011 年 3 月 31 日 8

9 单位 : 元 项 目 本期金额 上期金额 实收计划 未分配利润 所有者权益合计 实收计划 未分配利润 所有者权益合计 一 期初所 有者权益 ( 集合计划 净值 ) 1,997,221, ,355, ,946,865, 二 本期经营活动产生的集合计划净值变动数 ( 本期净利润 ) 三 本期集合计划份额交易产生的 -78,590, ,590, ,355, ,355, 集合计划净值变动数 ( 减少以 "-" 号填列 ) -26,822, ,121, ,700, ,997,221, ,997,221, 其中 : 1 集合计划 申购款 7,445, , ,096, ,997,221, ,997,221, 集合计划 赎回款 34,268, ,471, ,797, 四 本期向集合计划份额持有人分配利润产生的集合计划净值变动数五 期末所 有者权益 ( 集合计划 净值 ) 1,970,398, ,823, ,842,575, ,997,221, ,355, ,946,865, 资产组合情况 : 五 集合计划投资组合报告 2011 年 3 月 31 日 单位 : 元 项目期末市值占期末总资产比例 % 银行存款和清算备付金 433,070,

10 交易保证金 1,991, 证券清算款 42,030, 应收申购款 2,068, 股票投资 1,371,502, 债券投资权证投资基金投资其它资产 35, 合计 1,850,700, 注 : 其他资产 包括 应收红利 应收利息 其他应收款 等项目 2 行业投资组合表: 行业 数量 市值 净值比 A 农 林 牧 渔业 6,496,254 51,645, % B 采掘业 C 制造业 41,674,631 1,164,928, % C0 食品 饮料 7,365, ,604, % C1 纺织 服装 皮毛 C2 木材 家具 C3 造纸 印刷 8,850, ,629, % C4 石油 化学 塑胶 塑料 1,220,444 41,375, % C5 电子 3,445, ,668, % C6 金属 非金属 3,643,270 49,038, % C7 机械 设备 仪表 5,568, ,637, % C8 医药 生物制品 11,573, ,632, % C99 其他制造业 8, , % D 电力 煤气及水的生产和供应业 890,000 9,587, % E 建筑业 F 交通运输 仓储业 G 信息技术业 2,097,473 56,542, % H 批发和零售贸易 2,907,669 34,908, % I 金融 保险业 J 房地产业 3,086,508 53,890, % K 社会服务业 L 传播与文化产业 M 综合类 合计 57,152,535 1,371,502, % 3 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的前十名股票明细 股票代码股票名称数量市值市值占净值比 贵州茅台 984, ,032, % 10

11 泸州老窖 3,339, ,962, % 仁和药业 6,407, ,941, % 山西汾酒 1,658, ,976, % 京新药业 4,117,366 81,606, % 国中水务 4,247,686 67,538, % 信维通信 1,293,814 66,385, % 常发股份 2,500,000 60,950, % 界龙实业 4,602,415 55,090, % 天源迪科 2,037,473 54,808, % 4 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的基金明细 基金代码基金名称数量市值市值占净值比 5 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的权证明细 权证代码权证名称数量市值市值占净值比 6 报告期末按市值占集合计划资产净值比例大小排序的债券明细 债券代码债券名称数量市值市值占净值比 7 投资组合报告附注 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调 查, 在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责 处罚 六 集合计划份额变动情况 本期 2011 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日本计划份额变动情况 : 期初总份额本期参与份额本期退出份额期末总份额 1,997,221, ,445, ,268, ,970,398, 七 重要事项揭示 ( 一 ) 在本报告期内本集合计划托管人的董事长 总经理没有发生变更 ( 二 ) 在本报告期内本集合计划管理人的董事长 总经理没有发生变更 ( 三 ) 在本报告期内本集合计划投资主办人没有发生变更 ( 四 ) 在本报告期内本集合计划投资于管理人 托管人及与管理人 托管人有关联方关系的公司发行的证券的资金没有超过集合计划资产净值的 3% 八 备查文件目录 11

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