1 重要提示基金管理人的董事会董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带的法律责任本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意, 并由董事长签发基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 8 月 2

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候柄吕
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1 招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF)2017 年半年度报告摘要 2017 年 6 月 30 日基金管理人 : 招商基金管理有限公司基金托管人 : 中国银行股份有限公司送出日期 :2017 年 8 月 29 日

2 1 重要提示基金管理人的董事会董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带的法律责任本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意, 并由董事长签发基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告中的财务指标净值表现利润分配情况财务会计报告投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新本半年度报告摘要摘自半年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读半年度报告正文本报告中财务资料未经审计本报告期 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止第 1 页共 25 页

3 2 基金简介 2.1 基金基本情况基金简称招商标普金砖四国指数 (QDII-LOF) 场内简称招商金砖基金主代码交易代码基金运作方式上市契约型开放式 (LOF) 基金合同生效日 2011 年 2 月 11 日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司报告期末基金份额总额 33,876, 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2011 年 5 月 11 日 2.2 基金产品说明投资目标本基金采用指数化投资方式, 通过投资纪律约束和量化风险管理, 力求实现对标的指数的有效跟踪, 获得与标的指数收益相似的回报本基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益率之间的年跟踪误差不超过 6% 投资策略本基金至少 80% 以上的资产采用完全复制法进行指数化投资, 即按照标准普尔金砖四国 40 指数成分股及其权重构建指数投资组合, 并根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时, 基金管理人将采用优化方法构建最优投资组合的个股权重比例, 以求尽可能贴近目标指数的表现业绩比较基准标准普尔金砖四国 40 总收益指数 (S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收益率风险收益特征本基金是被动管理的指数型基金, 主要投资方向为标普金砖四国 40 指数的成分股及备选成分股, 属于具有较高风险和收益语气的证券投资基金品种, 其预期分析与收益水平高于债权型基金和混合型基金并且, 本基金主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场, 其风险收益水平高于投资于海外成熟市场的基金 2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名潘西里王永民信息披露联系电话负责人电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话传真第 2 页共 25 页

4 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人项目境外投资顾问境外资产托管人名称中文 - 中国银行 ( 香港 ) 有限公司英文 - Bank Of China(Hong Kong) Limited 注册地址 - 办公地址 - 12/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN ROAD, HONG KONG 32/F, BANK OF CHINA TOWER, 1 GARDEN ROAD, HONG KONG 邮政编码信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址基金半年度报告备置地点基金管理人基金托管人处 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位 : 人民币元期间数据和指标报告期 (2017 年 1 月 1 日年 6 月 30 日 ) 本期已实现收益 504, 本期利润 3,980, 加权平均基金份额本期利润本期基金份额净值增长率 11.45% 期末数据和指标报告期末 (2017 年 06 月 30 日 ) 期末可供分配利润 -14,031, 期末基金资产净值 30,010, 期末基金份额净值注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入投资收益其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ; 2 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3 期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数第 3 页共 25 页

5 3.2 基金净值表现基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率 1 净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差过去一个月 -0.34% 0.74% -0.18% 0.77% -0.16% -0.03% 过去三个月 3.63% 0.83% 4.50% 0.85% -0.87% -0.02% 过去六个月 11.45% 0.79% 14.37% 0.82% -2.92% -0.03% 过去一年 24.26% 0.85% 29.34% 0.88% -5.08% -0.03% 过去三年 11.45% 1.15% 19.19% 1.20% -7.74% -0.05% 自基金合同生效起至今 % 1.15% 10.97% 1.23% % -0.08% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较第 4 页共 25 页

6 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及其管理基金的经验招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会 (2002)100 号文批准设立目前, 公司注册资本金为人民币 2.1 亿元, 招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%, 招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45% 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格基本养老保险基金投资管理资格 ;2004 年获得全国社保基金投资管理人资格 ; 同时拥有 QDII( 合格境内机构投资者 ) 资格专户理财 ( 特定客户资产管理计划 ) 资格截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金管理人共管理 137 只基金, 公募基金管理规模快速增长, 公募基金管理规模为 3711 亿元, 行业排名第年上半年获奖情况如下 : 债券投资能力五星基金公司 ( 海通证券 ) 晨星 2017 年度基金奖提名 ( 晨星 ) 招商产业债三年期开放式债券型持续优胜金牛基金中国证券报金基金股票投资回报基金管理公司奖上海证券报招商双债增强 2016 年度金基金一年期债券基金奖上海证券报招商产业债 2016 年度金基金三年期债券基金奖上海证券报招商安瑞进取三年持续回报积极债券型明星基金奖证券时报招商产业债基金三年持续回报普通债券型明星基金奖证券时报招商丰融基金 2016 年度绝对收益明星基金奖证券时报招商制造业转型基金 2016 年度平衡混合型明星基金奖证券时报基金经理 ( 或基金经理小组 ) 及基金经理助理简介姓名白海峰职务任本基金的基金经理期限任职日期离任日期第 5 页共 25 页证券从业年限本基金的基金经理 2016 年 11 月 8 日 - 7 说明男, 硕士曾任职于新东方教育科技集团 ;2010 年 6 月加入国泰基金管理有限公司, 历任管理培训生宏观经济研究高级经理首席经济学家助理国际业务部负责人 ;2015 年加入招商基金管理有限公司, 现任国际业务部总监兼招商资产管理 ( 香港 ) 有限

7 公司执行董事兼总经理招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 招商全球资源股票型证券投资基金 (QDII) 招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金 (QDII) 及招商沪港深科技创新主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理注 :1 本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期; 后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告 ( 生效 ) 日期 ; 2 证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法中关于证券从业人员范围的相关规定 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介本基金无境外投资顾问 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明 : 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法公开募集证券投资基金运作管理办法合格境内机构投资者境外证券投资管理实行办法等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 基金合同等基金法律文件的约定, 本着诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的前提下, 为基金持有人谋求最大利益本报告期内, 基金运作整体合法合规, 无损害基金持有人利益的行为基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明公平交易制度的执行情况基金管理人 ( 以下简称公司 ) 已建立较完善的研究方法和投资决策流程, 确保各投资组合享有公平的投资决策机会公司建立了所有组合适用的投资对象备选库, 制定明确的备选库建立维护程序公司拥有健全的投资授权制度, 明确投资决策委员会投资总监投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放, 在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题异常交易行为的专项说明公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易, 公司要求相关投资组合经理提供决策依据, 并留存记录备查, 完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合第 6 页共 25 页

8 等除外本报告期内, 本基金各项交易均严格按照相关法律法规基金合同的有关要求执行本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析上半年, 全球资产表现分化明显全球权益类资产整体向好, 但分化和轮动加剧其中, 美股欧股港股等继续表现强势, 而大宗商品整体上则持续弱势美国经济基本面继续乐观, 就业状况继续保持相对良好, 但修正后的一季度经济增速低于预期从上半年看, 美国主要股指上半年均收获多年同期最大涨幅, 道指纳指与标普 500 指数分别上涨 8% 8.2% 和 14.1% 上半年, 基于美国特朗普政治举措以及欧洲大选不确定性, 大量资金从发达市场涌向新兴市场, 其中对中国经济短期看好, 使大量海外避险资金挤入港股, 海外机构对香港市场的看好也撬动了中国内地资金, 在海外资金和内地资金的共同作用下, 恒生指数的表现在全球主要资产中名列前茅上半年, 大宗商品总体上仍然呈现弱势, 特别是原油, 二季度内 WTI 期货累跌 9%, 上半年累跌 14.3%, 创 1998 年以来最大上半年跌幅全球原油市场继续在博弈中进行供需再平衡, 尤其是 2 季度以来,OPEC 与其他产油国达成的冻产协议执行低于预期, 同时 EIA 原油库存仍然持续高企, 美国库欣地区库存创新高, 美国页岩油复产超预期, 致使上半年国际油价继续弱势下行从基本面因素来看, 短期国际能源价格仍然不容乐观从需求方面看, 世界石油需求总体上呈现小幅上涨态势 ; 从供给方面看,OPEC 国家及以俄罗斯为首的非 OPEC 国家达成的减产协议能否顺利实行, 将成为影响未来世界原油供给的关键因素, 若减产能执行到位或超预期, 未来全球原油供给增幅将显著缩小非基本面因素一方面形成了油价小幅上涨的一致预期, 另一方面也增强了石油市场风险, 增大了未来国际油价大幅波动的可能性今年以来, 黄金等避险资产价格显著反弹, 且未来在相对弱势美元影响下, 有望继续震荡反弹, 上半年金价累计上涨了 7.9% 上半年以来, 由于国际油价持续下行, 俄罗斯经济依然承受着较大的压力巴西的国内经济下滑势头有所稳定, 但货币表现和经济状况总体仍然疲软, 且受国内政局不稳影响较大相比较俄罗斯巴西, 印度经济在金砖四国中仍然相对看好, 总体继续呈现较好的增长势头, 受之前国内币制改革的影响开始减弱今年以来港股市场持续强势, 在全球经济企稳复苏美元弱势震荡以及南下资金的推动下, 继续表现抢眼, 成上半年全球表现最好的市场二季度末开始, 受整体估值中枢上移影响, 波动第 7 页共 25 页

9 性开始加大, 板块轮动明显整体看, 以金砖四国为代表的新兴经济体今年以来表现总体平稳本基金在上半年继续维持严格复制跟踪指数策略报告期内基金的业绩表现截至报告期末, 本报告期份额净值增长率为 11.45%, 同期业绩比较基准增长率为 14.37% 4.6 管理人对宏观经济证券市场及行业走势的简要展望进入 2017 年以来, 全球经济持续弱复苏, 除了美国, 其他主要发达经济体经济也明显改善, 其中欧洲经济复苏明显, 日本 GDP 亦稳定回升, 英日核心 CPI 指数持续走强美国通胀在长期上升之后略有放缓, 但美联储认为临时性因素在很大程度上解释了核心通胀率在过去数月中的下降, 因此从长期来看核心通胀将保持上升因此, 下半年看, 伴随着全球经济的改善, 欧美主要经济体将实行紧缩的货币政策, 预计美联储将通过兑现其加息承诺 ( 第三次加息时间预计由今年 9 月变为年底 ) 和缩减资产负债表规模来实行紧缩的货币政策美国经济基本面也可能会对缩表进程产生影响, 美联储收紧的进度取决于就业和通胀的走势, 如果加息过程中经济数据出现持续性的大幅恶化, 美联储紧缩的节奏就会相应放缓, 以对冲经济下行风险下半年欧元区 QE 收缩的迹象亦较为明显未来本指数基金的表现将继续在很大程度上取决于金砖四国经济的基本面表现, 尤其是中国宏观经济情况以及港股市场的表现预计随着下半年中国政府供给侧改革的持续推进, 去杠杆去库存, 产能出清的加快, 中国经济的供需环境未来有望得到进一步改善, 未来我们将密切关注中国各项调结构市场去杠杆的进程, 并持续关注美国宏观经济就业状况及美联储加息节奏等因素, 提前做好经济预判预计下半年发达新兴国家内部经济周期的分化仍将持续, 油价等大宗商品价格将继续弱势波动, 因此金砖四国经济体的表现将继续呈现分化本基金依然会保持紧密跟踪指数的策略 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内, 本基金的估值业务严格按照相关的法律法规基金合同以及招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度进行基金核算部负责日常的基金资产的估值业务, 执行基金估值政策另外, 公司设立由投资和研究部门风险管理部基金核算部法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历公司估值委员会主要负责制定修订和完善基金估值政策和程序, 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态, 评判基金持有的投资品第 8 页共 25 页

10 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件, 从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种 ; 投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量 ; 研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价, 以保证其持续适用 ; 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性, 并负责与托管行沟通估值调整事项 ; 风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制 ; 法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作 ; 法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息, 参与估值政策讨论 ; 对需采用特别估值程序的证券, 基金及时启动特别估值程序, 由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司中证指数有限公司签署服务协议, 由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本基金本报告期内未进行利润分配 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内, 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形, 相关解决方案已经上报证监会 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内, 中国银行股份有限公司 ( 以下称本托管人 ) 在对招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF)( 以下称本基金 ) 的托管过程中, 严格遵守证券投资基金法及其他法律法规基金合同和托管协议的有关规定, 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信净值计算利润分配等情况的说明本报告期内, 本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规基金合同和托管协议的规定, 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督, 对基金资产净值的计算基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核, 未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为第 9 页共 25 页

11 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实准确和完整发表意见本报告中的财务指标净值表现收益分配情况财务会计报告 ( 注 : 财务会计报告中的金融工具风险及管理部分未在托管人复核范围内 ) 投资组合报告等数据真实准确和完整 6 半年度财务会计报告 ( 未经审计 ) 6.1 资产负债表会计主体 : 招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 报告截止日 :2017 年 6 月 30 日单位 : 人民币元资产本期末上年度末 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日资产 : 银行存款 620, ,301, 结算备付金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 28,552, ,044, 其中 : 股票投资 28,552, ,044, 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 885, 应收利息应收股利 248, , 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 203, , 资产总计 30,509, ,664, 负债和所有者权益本期末上年度末 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日负债 : 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 265, , 第 10 页共 25 页

12 应付管理人报酬 20, , 应付托管费 6, , 应付销售服务费 - - 应付交易费用 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 207, , 负债合计 499, , 所有者权益 : 实收基金 33,876, ,847, 未分配利润 -3,866, ,619, 所有者权益合计 30,010, ,228, 负债和所有者权益总计 30,509, ,664, 注 :1 基金份额净值元, 基金份额总额 33,876, 份 ; 2 本报告期内股票投资中包含存托凭证投资 6.2 利润表会计主体 : 招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 本报告期 :2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日单位 : 人民币元项目本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日一收入 4,593, ,099, 利息收入 3, , 其中 : 存款利息收入 3, , 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入投资收益 ( 损失以 - 填列 ) 1,147, ,078, 其中 : 股票投资收益 823, ,825, 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 323, , 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) 3,475, ,141, 汇兑收益 ( 损失以 - 号填列 ) -45, , 第 11 页共 25 页

13 5. 其他收入 ( 损失以 - 号填列 ) 13, , 减 : 二费用 613, , 管理人报酬 136, , 托管费 42, , 销售服务费交易费用 32, , 利息支出 - - 其中 : 卖出回购金融资产支出其他费用 401, , 三利润总额 ( 亏损总额以 - 号填列 ) 3,980, ,459, 减 : 所得税费用 - - 四净利润 ( 净亏损以 - 号填列 ) 3,980, ,459, 所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表会计主体 : 招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 本报告期 :2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日单位 : 人民币元项目本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日实收基金未分配利润所有者权益合计一期初所有者权益 ( 基金净值 ) 51,847, ,619, ,228, 二本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本期净 - 3,980, ,980, 利润 ) 三本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -17,970, ,772, ,198, ( 净值减少以 - 号填列 ) 其中 :1. 基金申购款基金赎回款 -17,970, ,772, ,198, 四本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 ( 净值减少以号填列 ) 五期末所有者权益 ( 基金净值 ) 33,876, ,866, ,010, 上年度可比期间项目 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日实收基金未分配利润所有者权益合计一期初所有者权益 ( 基 76,483, ,997, ,486, 第 12 页共 25 页

14 金净值 ) 二本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本期净 - 1,459, ,459, 利润 ) 三本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -10,934, ,696, ,237, ( 净值减少以 - 号填列 ) 其中 :1. 基金申购款 933, , , 基金赎回款 -11,867, ,011, ,855, 四本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 ( 净值减少以号填列 ) 五期末所有者权益 ( 基金净值 ) 65,549, ,841, ,708, 报表附注为财务报表的组成部分本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署 : 金旭欧志明何剑萍基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 6.4 报表附注基金基本情况招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF)( 以下简称本基金 ) 系由基金管理人招商基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法招商标普金砖四国指数证券投资基金 (LOF) 基金合同及其他有关法律法规的规定, 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 证监许可 [2010]1244 号文批准公开募集本基金为契约型开放式基金, 存续期限为不定期, 首次设立募集基金份额为 436,572, 份, 经德勤华永会计师事务所有限公司验证, 并出具了编号为德师报 ( 验 ) 字 (11) 第 0004 号验资报告招商标普金砖四国指数证券投资基金基金合同 ( 以下简称基金合同 ) 于 2011 年 2 月 11 日正式生效本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司, 基金托管人为中国银行股份有限公司, 境外托管人为中国银行 ( 香港 ) 有限公司根据中华人民共和国证券投资基金法基金合同及截至报告期末最新公告的招商标普金砖四国指数证券投资基金更新的招募说明书的有关规定, 本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具, 包括普通股优先股存托凭证等权益类证券 ; 银行存款可转让存单回购协议短期政府债券等货币市场工具 ; 政府债券公司债券可转换债券等固定收益类证券 ; 以及基金 ETFs 金融衍生品和中国证监会许可的其他金融工具投资于股票等权益类证第 13 页共 25 页

15 券的比例不低于基金资产的 90%, 其中投资于标的指数成份股备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80% 现金及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种, 在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围本基金的业绩比较基准为 : 标准普尔金砖四国 40 总收益指数 (S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收益率会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定 ( 以下简称企业会计准则 ) 以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制, 同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求, 真实完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日的经营成果和基金净值变动情况本报告期所采用的会计政策会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策会计估计与最近一期年度报告相一致会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策变更的说明本基金在本报告期内无需说明的重大会计政策变更会计估计变更的说明本基金在本报告期内无需说明的重大会计估计变更差错更正的说明本基金在本报告期内无需说明的重大会计差错更正税项根据财政部国家税务总局财税 [2004]78 号文关于证券投资基金税收政策的通知财税 [2005]103 号文关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知财税 [2008]1 号财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知 2008 年 9 月 18 日上海深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知财税 [2012]85 号关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知财税 [2014]48 号关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知财税 [2015]101 号关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知财税 [2016]36 号关于全面推开营业税改征增值第 14 页共 25 页

16 税试点的通知财税 [2016]140 号关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知财税 [2017]56 号关于资管产品增值税有关问题的通知及其他相关税务法规和实务操作, 本基金同类型基金涉及的主要税项请参见下文, 本基金本期依法适用相关条款 : 1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含 ) 前以发行基金方式募集资金, 不属于营业税征收范围, 不缴纳营业税 2) 证券投资基金 ( 封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金 ) 管理人运用基金买卖股票债券免征营业税和增值税 ;2018 年 1 月 1 日起, 公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值税应税行为, 以基金管理人为增值税纳税人, 暂适用简易计税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增值税 3) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票债券的差价收入, 股权的股息红利收入, 债券的利息收入及其他收入, 暂不缴纳企业所得税 4) 对基金取得的股票股息红利收入, 由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳 ; 从公开发行和转让市场取得的上市公司股票, 持股期限在 1 个月以内 ( 含 1 个月 ) 的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ; 持股期限在 1 个月以上至 1 年 ( 含 1 年 ) 的, 暂减按 50% 计入应纳税所得额 ; 持股期限超过 1 年的, 股息红利所得暂免征收个人所得税上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税 5) 对基金取得的债券利息收入, 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税, 暂不缴纳企业所得税 6) 对于基金从事 A 股买卖, 出让方按 0.10% 的税率缴纳证券 ( 股票 ) 交易印花税, 对受让方不再缴纳印花税 7) 基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益, 其涉及的税收政策, 按照相关国家或地区税收法律和法规执行关联方关系本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称招商基金管理有限公司中国银行中国银行 ( 香港 ) 基金管理人基金托管人基金境外托管人与本基金的关系第 15 页共 25 页

17 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易通过关联方交易单元进行的交易股票交易本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易债券交易本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易债券回购交易本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易基金交易本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易权证交易本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易应支付关联方的佣金本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金关联方报酬基金管理费单位 : 人民币元本期上年度可比期间项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月日日当期发生的基金应 136, , 支付的管理费其中 : 支付销售机 46, , 构的客户维护费注 : 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.80% 的年费率计提, 逐日累计至每月月底, 按月支付其计算公式为 : 日基金管理人报酬 = 前一日基金资产净值 0.80% 当年天数基金托管费单位 : 人民币元本期上年度可比期间项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月日日当期发生的基金应 42, , 支付的托管费注 : 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提, 逐日累第 16 页共 25 页

18 计至每月月底, 按月支付其计算公式为 : 日基金托管费 = 前一日基金资产净值 0.25% 当年天数与关联方进行银行间同业市场的债券 ( 含回购 ) 交易本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券 ( 含回购 ) 交易各关联方投资本基金的情况报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入关联方名称本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日单位 : 人民币元上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国银行 576, , ,598, , 中国银行 ( 香港 ) 44, , 注 : 本基金的银行存款由基金托管人中国银行和中国银行 ( 香港 ) 保管, 按适用利率计息本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况期末 (2017 年 6 月 30 日 ) 本基金持有的流通受限证券因认购新发 / 增发证券而于期末持有的流通受限证券本基金本报告期末无因认购新发 / 增发证券而持有的流通受限证券期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票期末债券正回购交易中作为抵押的债券银行间市场债券正回购本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券交易所市场债券正回购本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项第 17 页共 25 页

19 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况金额单位 : 人民币元序号项目金额占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 28,552, 其中 : 普通股 13,716, 存托凭证 14,836, 优先股 - - 房地产信托凭证基金投资固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券金融衍生品投资 - - 其中 : 远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产货币市场工具银行存款和结算备付金合计 620, 其他各项资产 1,336, 合计 30,509, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 7.2 期末在各个国家 ( 地区 ) 证券市场的权益投资分布金额单位 : 人民币元国家 ( 地区 ) 公允价值占基金资产净值比例 (%) 美国 11,874, 香港 13,716, 英国 2,961, 合计 28,552, 期末按行业分类的权益投资组合期末指数投资按行业分类的权益投资组合金额单位 : 人民币元行业类别公允价值占基金资产净值比例 (%) 必需消费品 998, 第 18 页共 25 页

20 电信服务 1,449, 房地产 295, 非必需消费品 1,408, 工业 242, 金融 10,265, 能源 3,594, 信息科技 9,796, 原材料 501, 合计 28,552, 注 : 本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准 (GICS) 期末积极投资按行业分类的权益投资组合本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细金额单位 : 人民币元序公司名称公司名称证券所在证所属国数量公允价值占基金资号 ( 英文 ) ( 中文 ) 代码券市场家 ( 地 ( 股 ) 产净值比区 ) 例 (%) 1 ALIBABA GROUP HOLDING-S P ADR - BABA US 美国纽约证券交易所美国 3,919 3,740, TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股有限公司 700 HK 香港联合交易所香港 14,943 3,621, CHINA CONSTRUCT ION BANK-H 中国建设银行股份有限公司 939 HK 香港联合交易所香港 471,125 2,473, IND & COMM BK CHINA-H OF 中国工商银行股份有限公司 1398 HK 香港联合交易所香港 402,073 1,839, CHINA MOBILE LTD 中国移动有限公司 941 HK 香港联合交易所香港 20,157 1,449, BAIDU INC - SPON ADR - BIDU US 纳斯达克证券交易所美国 966 1,170, JD.COM INC-ADR - JD US 纳斯达克证券交易所美国 3, , HDFC BANK LTD-ADR - HDB US 美国纽约证券美国 1, , 第 19 页共 25 页

21 交易所 9 ITAU UNIBANCO HLDNG-PRE F ADR - ITUB US 美国纽约证券交易所美国 11, , PING AN INSURANCE GROUP CO-H HK 香港联合交易所香港 18, , 注 :1 以上证券代码采用当地市场代码 2 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细, 应阅读登载于招商基金管理有限公司网站的半年度报告正文期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权益投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的权益投资明细金额单位 : 人民币元序号公司名称 ( 英文 ) 证券代码本期累计买入金额占期初基金资产净值比例 (%) 1 PETROLEO BRASILEIRO PBR US 622, S.A.-ADR 2 VALE SA-SP ADR VALE US 410, NOVATEK OAO-SPONS GDR REG S NVTK LI 323, CTRIP.COM INTERNATIONAL-ADR CTRP US 149, JD.COM INC-ADR JD US 55, TATNEFT-SPONSORED GDR ATAD LI 13, 注 :1 买入金额按买入成交金额 ( 成交单价乘以成交数量 ) 填列, 不考虑相关交易费用 2 本基金对以上证券代码采用当地市场代码累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的权益投资明细金额单位 : 人民币元序号公司名称 ( 英文 ) 证券代码本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例 (%) 1 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 2,329, CHINA CONSTRUCTION BANK-H 939 HK 1,800, 第 20 页共 25 页

22 3 ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR BABA US 1,745, IND & COMM BK OF CHINA-H 1398 HK 1,102, CHINA MOBILE LTD 941 HK 823, BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 668, ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR ITUB US 586, SBERBANK-SPONSORED ADR SBER LI 470, LUKOIL OAO-SPON ADR LKOD LI 427, BANCO BRADESCO-ADR BBD US 415, HDFC BANK LTD-ADR HDB US 410, JD.COM INC-ADR JD US 403, INFOSYS TECHNOLOGIES-SP INFY US 398, ADR 14 GAZPROM OAO-SPON ADR OGZD LI 382, PING AN INSURANCE GROUP CO-H 2318 HK 370, AMBEV SA-ADR ABEV US 332, CHINA LIFE INSURANCE CO-H 2628 HK 310, PICC PROPERTY & CASUALTY-H 2328 HK 283, NETEASE INC-ADR NTES US 272, CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 386 HK 271, 注 :1 卖出金额按卖出成交金额 ( 成交单价乘以成交数量 ) 填列, 不考虑相关交易费用 2 本基金对以上证券代码采用当地市场代码权益投资的买入成本总额及卖出收入总额单位 : 人民币元买入成本 ( 成交 ) 总额 1,575, 卖出收入 ( 成交 ) 总额 17,366, 注 : 买入成本卖出收入均按买卖成交金额 ( 成交单价乘以成交数量 ) 填列, 不考虑相关交易费用 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券第 21 页共 25 页

23 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金 7.11 投资组合报告附注本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查, 不存在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的证券本基金投资的前十名股票中, 没有超出基金合同规定的备选股票库的情形期末其他各项资产构成单位 : 人民币元序号名称金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 885, 应收股利 248, 应收利息应收申购款 - 6 其他应收款 203, 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,336, 期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有转股期的可转换债券期末前十名股票中存在流通受限情况的说明期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有积极投资的股票投资第 22 页共 25 页

24 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构持有人结构机构投资者持有人户数户均持有的基 ( 户 ) 金份额占总持有份额份额持有份额比例份额单位 : 份个人投资者占总份额比例 1,787 18, , % 33,193, % 8.2 期末上市基金前十名持有人序号持有人名称持有份额 ( 份 ) 占上市总份额比例 1 李亚龙 715, % 2 蔡国伟 499, % 3 天弘基金 - 兴业银行 - 天弘弘牛股 357, % 票精选 1 号资产管理计划 4 海通证券资管 - 招商证券 - 海通怡 323, % 然恒旭 1 号集合资产管理计划 5 任红英 319, % 6 朱弘 301, % 7 王启林 300, % 8 陈建霞 284, % 9 吴委光 179, % 10 吴可春 163, % 注 : 持有人为场内持有人 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目持有份额总数 ( 份 ) 占基金总份额比例基金管理公司所有从业人员持有本基金 24, % 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目持有基金份额总量的数量区间 ( 万份 ) 本公司高级管理人员基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9 开放式基金份额变动第 23 页共 25 页单位 : 份

25 基金合同生效日 (2011 年 2 月 11 日 ) 基金份额总额 436,572, 本报告期期初基金份额总额 51,847, 本报告期基金总申购份额 - 减 : 本报告期基金总赎回份额 17,970, 本报告期基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填列 ) - 本报告期期末基金份额总额 33,876, 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会 10.2 基金管理人基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本基金本报告期内基金管理人基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动 10.3 涉及基金管理人基金财产基金托管业务的诉讼本年度无涉及本基金管理人基金财产基金托管业务的诉讼事项 10.4 基金投资策略的改变本基金本报告期投资策略未发生改变 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更 10.6 管理人托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期, 基金管理人未受到监管部门的稽查或处罚, 亦未收到关于基金管理人的高级管理人员托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽核或处罚的书面通知或文件 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位 : 人民币元股票交易应支付该券商的佣金券商名称交易单占当期股票占当期佣金成交金额佣金元数量成交总额的比例总量的比例备注 Scotia - 7,497, % 7, % - 中银国际证券 - 9,153, % 13, % - Morgan Stanley - 2,290, % % - 注 :1 基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配, 券商综合评分根据研究报告质量路演质量联合调研质量以及销售服务质量打分, 从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配, 季度评分和佣金分配分别由专人负责第 24 页共 25 页

26 2 此处股票交易包括股票存托凭证交易; 佣金指本基金通过单一券商进行股票基金等交易而合计支付该券商的佣金合计基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况招商基金管理有限公司 2017 年 8 月 29 日第 25 页共 25 页

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鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资