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苍娩栾
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1 2015 铜和铜合金市场研究报告新材料在线 2015 年 7 月

2 01 铜及铜合金基本概况

3 02 铜及铜合金基本概况铜 (Copper) 是是人类最早使用的金属, 在地壳中的含量约为 0.01% 铜在中国有色金属材料的消费中仅次于铝, 广泛应用于电气轻工机械制造建筑工业等领域铜及铜合金的性能导热性导电性延展性耐腐蚀装饰性易加工易成型耐磨性抗磁性我国铜的消费构成 10% 16% 8% 3% 18% 45% 电力建筑交通电子通讯工业其他

4 03 世界铜资源分布情况据 USGS 统计, 世界铜储量估计为 6.9 亿吨储量最大的国家是智利, 其次是秘鲁和美国中国储量占全球第六 2013 年世界铜矿资源总资源 ( 已发现和待确认 )56 亿吨已发现资源 21 亿吨储量 6.9 亿吨矿产能亿吨矿产量亿吨 Source: USGS and ICSG 2013 全球铜储量分布图 29% 4% 4% 6% 6% 10% 28% 13% 智利澳大利亚秘鲁美国墨西哥中国俄罗斯其他来源 :USGS, 制图 : 新材料在线

5 04 中国铜资源分布情况中国铜生产地集中在 : 华东地区, 该地区铜生产量占全国总产量的 51.84%, 其中安徽江西两省产量约占 30%, 云南内蒙古也是我国铜矿主要产区 2013 年度, 我国主要矿产勘查新增铜矿 314 万吨

6 05 铜及铜合金产业链分析

7 06 铜及铜合金产业链全景图上游产业链主要产品上市公司铜矿采选铜冶炼铜精矿阴极铜金银铜管铜棒西部资源西部矿业江西铜业云南铜业铜陵有色海亮股份精艺股份江西铜业紫金矿业西藏矿业江铜集团中铜资源铜陵有色联创光电中游深加工铜带精诚铜业兴业铜业鑫科材料铜基合金鑫科材料电缆智慧能源宝胜股份明星电缆电力行业变压器 *ST 天威特变电工开关控制设备等万马股份宝胜股份下建筑房地产行业管道管道配件装饰万科 A 保利地产游电子通讯电路板印刷设备中兴通讯家电行业空调美的电器青岛海尔交通运输汽车船舶中国船舶上汽集团

8 07 铜合金加工工艺流程铜线生产工艺流程热挤压线坯孔型轧制线坯拉伸轧制拉伸线材连铸连轧线坯连铸线坯铜杆生产工艺之连铸连轧法流程电解铜加料机竖炉上流槽保温炉剪切机夹送辊铸造机浇堡下流槽坯锭预处理设备轧机清洗冷却管道成品运输包装机成圈机涂蜡

9 08 铜合金加工工艺流程铜扁线连续挤压生产工艺流程产品订单上引铜杆准备模具卷取成盘防氧化产品冷却连续挤压校直成品连续挤压生产线铜管挤压加工流程 (a) 管材实心铸锭加热挤压空心铸锭加热穿孔挤压切头尾成品检查切定尺矫直 (b) 紫铜管材实心铸锭加热穿孔挤压切头尾成品检查切定尺矫直

10 09 铜及铜合金市场分析

11 10 中国是第一大精炼铜生产国 32.0% 据 WBMS 的数据,2013 年, 全球精炼铜产量万吨, 中国产量占全球 32.0%; 中国每年增产的精铜, 很大程度决定了全球精铜的增量 ; 东亚和南美是全球精炼铜的主要生产区域全球精炼铜生产分布图 36% 32% 3% 5% 4% 7% 13% 中国智利日本俄罗斯美国赞比亚其他来源 :WBMS(2013), 制图 : 新材料在线

12 11 中国精炼铜产量年增长率维持 9.5% 以上据国家统计局统计,2014 年, 中国精炼铜的产量为万吨, 同比增长率为 13.72%; 年, 中国精炼铜产量年增长率维持在 9.5% 以上, 复合增长率达 13.3%; 中国精炼铜 ( 电解铜 ) 产量年度产量 : 万吨同比增长 (%) 来源 : 国家统计局, 新材料在线

13 12 中国是第一大精炼铜消费国 47.0% 据 WBMS 的数据,2013 年全球精炼铜消费量 2091 万吨中国消费 981 万吨, 占全球消费总量的 47.0%; 东亚地区是全球精炼铜主要消费区域全球精炼铜消费分布图 26% 2% 3% 3% 5% 5% 9% 47% 中国美国德国日本韩国意大利俄罗斯其他来源 :WBMS(2013), 制图 : 新材料在线

14 13 中国是第一大铜精矿进口国 39.6% 据 WBMS 的数据,2013 年, 全球铜精矿贸易总量 640 万吨 ( 金属量 ), 中国是第一大进口国, 占全球的 29.6 %; 东亚和南亚地区是全球主要的铜精矿进口区域 ; 智利是全球第一大铜精矿出口国, 占全球的 36.9%, 美洲是全球主要的铜精矿出口区域全球铜精矿进出口分布图进口出口德国 4% 西班牙 5% 其他 15% 中国 40% 印尼 5% 其他 23% 智利 37% 韩国美国 7% 印度 9% 日本 20% 7% 加拿大 7% 澳大利亚 8% 秘鲁 15% 来源 :WBMS(2013), 制图 : 新材料在线

15 14 中国是第一大精炼铜进口国 39.7% 据 WBMS 的数据,2013 年, 全球精炼铜贸易总量 838 万吨, 中国是第一大进口国, 占全球的 39.7%; 智利是全球第一大出口国, 占全球的 32.3% 全球精炼铜进出口分布图进口出口中国台湾 5% 其他智利 26% 中国其他 32% 40% 38% 马来西亚 6% 意大利 6% 德国 8% 美国 9% 秘鲁 9% 澳大利亚 7% 加拿大 5% 美国 5% 印尼 4% 来源 :WBMS(2013), 制图 : 新材料在线

16 15 未来建筑业对全球铜的需求增长空间巨大从行业结构看, 全球铜主要用于建筑业和制造, 中国的铜主要用于电力 ; 对全球而言, 铜的行业消费结构将逐步趋向于美国铜的行业消费结构, 全球未来建筑业对铜的需求增长空间巨大, 而制造业对铜的需求增量将会越来越少, 其占比必将下降全球和中国铜行业消费结构全球中国工业机械 12% 制造业交通运输 31% 12% 基础设施 15% 建筑业 30% 建筑业 4% 交通运输 8% 机械制造 10% 日用品消费 15% 其他 7% 电子通讯 15% 电力 41% 来源 ::International Copper Study Group, 有色金属信息制图 : 新材料在线

17 16 中国再生铜产量增速缓慢 2013 年, 中国再生铜产量 275 万吨, 与上年持平 ;2014 年, 中国再生铜产量为 295 万吨, 同比增长 7.5%; 2009 年年, 受金融危机的影响, 中国再生铜产量呈现负增长 ; 再生铜冶炼流程废纯铜熔炼铜锭废铜合金熔炼铜合金锭废杂铜分选混合废杂铜阳极泥专门处理阳极泥反射炉精炼鼓风炉熔炼尾炉渣黑铜转炉吹炼其他金属提炼烟气除尘达标排放阴极铜电解精炼粗制 400 中国再生铜产量 ( 万吨 ) 来源 : 中国有色金属工业协会, 新材料在线

18 17 铜及铜合金企业分析

19 年全球十大铜矿及其产量 ( 万吨 ) 铜矿所在国家产能主要拥有者 Escondida 智利 105 必和必拓 Grasberg 印尼 79 美国自由港麦克默伦铜金矿公司 Collahuasi 智利 52 英美资源集团 / 嘉能可 Los Bronces 智利 49 英美资源集团 Codelco Norte 智利 45 智利国家铜业公司 Antamina 秘鲁 45 必和必拓 / 嘉能可 /Teck Morenci 美国 45 美国自由港麦克默伦铜金矿公司 El Teniente 智利 44.3 智利国家铜业公司 Taimyr Peninsula 俄罗斯 43 诺里尔斯克镍业公司 Los Pelambres 智利 40 Antofagasta 来源 :ICSG, 新材料在线

20 中国铜冶炼及加工企业榜 2013 年铜冶炼行业实现工业总产值亿元 ; 铜加工行业实现销售收入亿元序号单位名称序号单位名称 1 江西铜业股份有限公司 1 天津大无缝铜材有限公司 2 铜陵有色金属集团股份有限公司 2 金龙精密铜管集团股份有限公司 3 云南铜业股份有限公司 3 常州金源铜业有限公司 4 阳谷祥光铜业有限公司 4 中铝洛阳铜业有限公司 5 西部矿业股份有限公司 5 江铜集团铜材有限公司 6 大冶有色金属集团控股有限公司 6 宁波金田铜业集团股份有限公司 7 宁波金田铜业 ( 集团 ) 股份有限公司 7 珠海龙丰精密铜管有限公司 8 白银有色集团股份有限公司 8 铜陵精达特种电磁线股份有限公司 9 白银有色集团股份有限公司 9 江苏万宝铜业集团有限公司 10 包头华鼎铜业发展有限公司 10 佛山市华鸿铜管有限公司来源 : 前瞻产业研究院, 新材料在线

21 20 中国铜产业部分企业

22 中国铜行业发展现状及发展趋势 1 铜精矿增速回落中国受产能制约,2015 年精铜产量增速将回落根据 ICSG 关于中国产能的统计, 2015 年中国精铜产量在万吨左右, 较 2014 年同比仅增 5.4% 2 再生铜遭遇风险 2015 年初铜价遭遇大幅跳水, 废铜市场货源紧缺成为常态 ; 冶炼企业更多偏好铜精矿及粗铜, 下游加工行业偏好采用电解铜 ; 再生有色金属工业污染物排放标准征集意见和冶炼技术瓶颈限制, 再生铜企业面临的产业升级压力将加剧 3 供需平衡中国经济在明年的增速继续回落至 7% 左右已经成为共识, 铜的消费难超预期铜精矿产量增速回落和再生铜市场低迷将综合导致中国铜行业供需平衡状态

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