前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金2016年第2季度报告

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1 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人 : 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 : 国信证券股份有限公司 报告送出日期 :2016 年 7 月 19 日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称前海开源健康分级场内简称健康分级交易代码 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2015 年 4 月 16 日报告期末基金份额总额 1,856,635, 份本基金紧密跟踪标的指数 --- 中证健康产业指数, 通过严谨数量化管理和投资纪律约束, 力争保持基金净值增长率与业绩比较基准之间投资目标的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%, 年跟踪误差不超过 4% 本基金采用动态复制标的指数的投资方法, 参照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整, 以复制和跟踪标的指数 本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下, 力争获取与标的指数相似的投资收益 当预期成份股发生调整或成份股发生配股 增发 分红等行为时, 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影投资策略响时, 或因某些特殊情况导致流动性不足时, 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时, 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整, 力求降低跟踪误差 本基金力争前海开源中证健康份额净值增长率与同期业绩比较基准的增长率之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35%, 年跟踪误差不超过 4% 如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度 跟踪第 2 页共 12 页

3 业绩比较基准 风险收益特征 误差进一步扩大 1 资产配置策略为实现跟踪标的指数的投资目标, 本基金将以不低于非现金基金资产的 90% 的比例投资于标的指数成份股及其备选成份股, 并保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券 2 股票投资策略 (1) 股票投资组合的构建本基金在建仓期内, 将参照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入, 在力求跟踪误差最小化的前提下, 本基金可采取适当方法, 以降低买入成本 当遇到成份股停牌 流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时, 本基金可以根据市场情况, 结合研究分析, 对基金财产进行适当调整, 以期在规定的风险承受限度之内, 尽量缩小跟踪误差 (2) 股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整, 本基金还将根据法律法规中的投资比例限制 申购赎回变动情况 新股增发因素等变化, 对其进行适时调整, 以保证前海开源中证健康份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化 基金管理人将对成份股的流动性进行分析, 如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代 由于受到各项持股比例限制, 基金可能不能按照成份股权重持有成份股, 基金将会采用合理方法寻求替代 1) 定期调整根据标的指数的调整规则和备选股票的预期, 对股票投资组合及时进行调整 2) 不定期调整根据指数编制规则, 当标的指数成份股因增发 送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时, 本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整 ; 根据本基金的申购和赎回情况, 对股票投资组合进行调整, 从而有效跟踪标的指数 ; 根据法律 法规规定, 成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的, 本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整, 力求降低跟踪误差 3 债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要, 选取到期日在一年以内的政府债券进行配置 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略, 根据宏观经济分析 资金面动向分析等判断未来利率变化, 并利用债券定价技术, 进行个券选择 中证健康产业指数收益率 95%+ 银行人民币活期存款利率 ( 税后 ) 5% 本基金属于股票型基金, 其预期的风险与收益高于混合型基金 债券型基金与货币市场基金, 为证券投资基金中较高预期风险 较高预期收益的品种 同时本基金为指数基金, 通过跟踪标的指数表现, 具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征 从本基金所分拆的两类基金份额来看, 前海开源中证健康 A 份额为 第 3 页共 12 页

4 稳健收益类份额, 具有低风险且预期收益相对较低的特征 ; 前海开 源中证健康 B 份额为积极收益类份额, 具有高风险且预期收益相对 较高的特征 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 国信证券股份有限公司 下属分级基金简称 前海开源健康分级 前海开源健康 A 前海开源健康 B 下属分级场内简称 健康分级 健康 A 健康 B 下属分级基金交易代码 下属分级基金报告期末基金份额总额 823,350, 份 516,642, 份 516,642, 份 本基金属于股票型基金, 其预期的风险与收益高于混合型基金 债券型基金与货 币市场基金, 为证券前海开源中证健康 A 前海开源中证健康投资基金中较高预期份额为稳健收益类份 B 份额为积极收益下属分级基金的风险收风险 较高预期收益额, 具有低风险且预类份额, 具有高风险益特征的品种 同时本基金期收益相对较低的特且预期收益相对较为指数基金, 通过跟征 高的特征 踪标的指数表现, 具 有与标的指数以及标 的指数所代表的公司 相似的风险收益特 征 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2016 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 228, 本期利润 -496, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,816,697, 期末基金份额净值 注 :1 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 2 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 第 4 页共 12 页

5 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 1 净值增长率标 准差 2 业绩比较基 准收益率 3 业绩比较基 准收益率标 准差 过去三个月 -0.10% 1.44% -0.37% 1.39% 0.27% 0.05% 注 : 本基金的业绩比较基准为 : 中证健康产业指数收益率 95%+ 银行人民币活期存款利率 ( 税后 ) 5% 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金的建仓期为 6 个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定 截至 2016 年 6 月 30 日, 本基金建仓期结束未满 1 年 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年说明 第 5 页共 12 页

6 任职日期离任日期限 孙亚超先生, 数学科博士 孙亚超 本基金的基金经理 公司执行投资总监 2015 年 4 月 16 日 - 7 年 后 历任爱建证券研究所创新发展部经理 高级研究员 ; 光大证券理财产品部量化产品系列负责人 ; 齐鲁证券机构部创新业务研究总监 现任前海开源基金管理 有限公司执行投资总监 注 :1 对基金的首任基金经理, 其 任职日期 为基金合同生效日, 离任日期 为根据公司决定确定的解聘日期, 对此后的非首任基金经理, 任职日期 和 离任日期 分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期 2 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 及其各项实施细则 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金持有人谋求最大利益 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金持有人利益 基金的投资范围 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况本报告期内, 本基金管理人严格执行 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5% 的情况 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析本报告期内, 二级市场呈现弱势, 中证健康产业指数 ( 代码 :H30344) 总体走势出现下行 ; 本基金依照基金合同的约定, 对基准指数进行了有效的动态跟踪 第 6 页共 12 页

7 4.5 报告期内基金的业绩表现截至 2016 年 6 月 30 日, 本基金的母基金份额净值为 元, 母基金份额累计净值为 元 本报告期母基金份额净值增长率为 -0.10%, 同期业绩比较基准收益率为 -0.37% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内, 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 1,701,744, 其中 : 股票 1,701,744, 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 134,377, 其他资产 1,191, 合计 1,837,313, 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 219,279, B 采矿业 - - C 制造业 996,166, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 146,903, E 建筑业 85,061, F 批发和零售业 76,823, G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - 第 7 页共 12 页

8 J 金融业 - - K 房地产业 13,524, L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 112,386, O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 43,958, R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,694,103, 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 7,641, D 电力 热力 燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输 仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利 环境和公共设施管理业 - - O 居民服务 修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化 体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,641, 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过沪港通机制投资港股 第 8 页共 12 页

9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 爱尔眼科 656,698 23,989, 片仔癀 531,918 23,941, 圣农发展 910,000 23,569, 伊利股份 1,390,800 23,184, 东阿阿胶 435,716 23,018, 隆华节能 2,033,880 22,738, 华兰生物 699,520 21,964, 通化东宝 1,033,440 21,381, 恒瑞医药 532,357 21,352, 雏鹰农牧 3,550,962 21,199, 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 东凌国际 607,400 7,641, 注 : 本基金本报告期末仅持有上述积极投资的股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 第 9 页共 12 页

10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货 本基金投资股指期货的投资政策 本基金目前尚未有投资股指期货行为 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金目前尚未有投资国债期货行为 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货 本期国债期货投资评价 本基金目前尚未有投资国债期货行为 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年 内受到公开谴责 处罚的情形 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,096, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 61, 应收申购款 33, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,191, 第 10 页共 12 页

11 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明流通受限部分的占基金资产序号股票代码股票名称流通受限情况说明公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 东凌国际 7,641, 重大事项 投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因, 分项之和与合计可能有尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 前海开源健康分级 前海开源健康 A 前海开源健康 B 报告期期初基金份额总额 823,272, ,003, ,003, 报告期期间基金总申购份额 7,943, 减 : 报告期期间基金总赎回份额 108,587, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) 100,721, ,360, ,360, 报告期期末基金份额总额 823,350, ,642, ,642, 注 : 拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额及定期 不定期折算调整的份额 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况本报告期内基金管理人未持有本基金份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细本报告期内基金管理人未运用固有资金申购 赎回 买卖本基金份额 8 影响投资者决策的其他重要信息 无 第 11 页共 12 页

12 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1) 中国证券监督管理委员会批准前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金设立的文件 (2) 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金合同 (3) 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金托管协议 (4) 基金管理人业务资格批件 营业执照和公司章程 (5) 前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点基金管理人 基金托管人处 9.3 查阅方式 (1) 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 (2) 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司, 客户服务电话 : ( 免长途话费 ) (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站, 网址 : 前海开源基金管理有限公司 2016 年 7 月 19 日 第 12 页共 12 页