ZTE CORPORATION

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1 易 聯 易 不 不 不 ZTE CORPORATION 立 763 聯 易 列 易 零零 年 年度 參 爲 零零 年 行 立 六 行 爲 良 李 聯 立 行 李

2 ZTE CORPORATION

3

4 ()

5 ITU A, H () 3

6 4

7 3G 3Gthird generation CDMA Kbp/s ITU IMT-2000International Mobile Telecom-munication WCDMACDMA2000 TDSCDMA ADSL 24 Mbps 3.5 Mbps CDMA CDMA 2G CDMA2000 CDMA2000 3GPP2 Release 0 Release AEV-DO EV-DO 1.25MHz 3.1Mbit/s DSL xdsl ADSLADSL2HDSLVDSL VDSL2 GSM GSM(Global System For Mobile Communication) 1992 GSM TDMA 2G 70% IP Internet ProtocolIP IP IPv4 IPv6 Softswitch 5

8 TD-SCDMA 3G TDD 1.6mhz WCDMA CDMA3GPP 3G 5MHz 2Mbps 384kbps FTTX Fiber To The X X FTTX FTTN FTTCFTTB)FTTH LTE LTELong Term Evolution 3G OFDM 4GLTE 3GPP 20MHz 100Mbps 50Mbps Wimax WiMaxWorld Interoperability for Microwave Access IEEE OFDM ITU 3G UMTS WCDMA 90 (ETSI) 3G UMTS(Universal Mobile Telecommunications System) IPTN IP IP IPTN IP IP QoS 6

9 () 1 ZTE Corporation ZTE 2 3/ A fengjianxiong@zte.com.cn fengjianxiong@zte.com.cn A : : ZXC1 H : :763 7

10 () 1 ( ) ( ) 62,074,205 50,865, % 1 14,761,300 14,249, % 1,746,329 1,343, % / % 4 ( ( ) 27,707,646 19,728, % 633, , % 1,211, , % 1 783, , % 1 754, , % / % 4 3 / % 4 (%) 5.31% 4.27% 1.04% -1,175,203-3,151, % / % ,343,330,310 1,746,329,402 3/ 1,746,329,402 85,006,813 55% 4 30,632 45,635 6,598 36,014 5,048 28,607 8

11 2 () (%) (%) 1,693, ,271 (73,010) 413,261 2,107, ,693, ,271 (73,010) 413,261 2,107, ( ) 1,693, ,271 (73,010) 413,261 2,107, ,341,636, ,512,821 73, ,585,831 1,744,222, ,117,424, ,249,385 73, ,322,395 1,452,747,

12 3 (H ) 224,211, ,263,436-67,263, ,474, ,343,330, ,999, ,999,092 1,746,329, ,343,330, , , , , , , , , , , , , , , , , ,156 13, , , , , ,624 80, ,136 4,784 4,306 18, , ,500 19, , , , , ,375 14, , ,443 14, , ,750 29, , ,375 14, , ,898 55, , , , , ,500 19, , ,250 9, ,226 86,459 57, ,303-1,693,914 91, ,504 2,107, % % 1 52,725 A 52,392 H % 620,214,413 0

13 % 290,895, L-FH % 40,851, % 28,562, % 20,805, % 15,999, % 13,864, % 11,807, % 10,046, % 10,028, ,214,413 A 2 290,895,835 H L-FH002 40,851,542 A 4-28,562,554 A 5 20,805,894 A 6-15,999,960 A 7-13,864,760 A 8-11,807,627 A 9 10,046,728 A 10 10,028,528 A % / (+/-) () 143,126, ,214,413 A 0 620,214, ,343,330,

14 () A A () () 1 507, , , , , , , , ,442 81, , ,064 46, , ,410 44, , ,352 51, , ,028 4, , ,564 49, , ,775 24, , , ,136 5, , , , ,000 6,000 6,500 19, , ,300 42, , ,000 12

15 26 15,000 4, , , ,300 4, , , ,000 9, , , ,000 4, , , ,326 17, , , ,376 39, , , ,000 6, , , , ,000 3, , , ,986, ,962 6,500 2,576,001 3,365, H , ()

16 () G , % 1, % 12.7%2.7% G 2G3G 3G GFTTX 14

17 % % G % % 46.0%2G % 29.8%29.2% 2009GSM2G 3G2/3GSDR 3G3G XDSLFTTX 15

18 % GSMCDMA 3G 3G 403G 3G LTEWIMAX () ,707,646 19,728, % 633, , % 783, , % 16

19 2 27,707,646 18,824, % 40.44% 43.67% -1.53% 18,796,810 12,419, % 46.24% 52.22% -2.59% * 5,575,904 4,071, % 29.83% 28.78% 0.60% 3,334,932 2,333, % 29.20% 30.98% -0.95% 27,707,646 18,824, % 40.44% 43.67% -1.53% 60,940 36, % 26.28% 15.98% 5.25% 337 * 3 14,950, % 6,450, % 2,497, % 3,809, % 27,707, % 4 10% 18,796,810 12,419, % 5,575,904 4,071, % 3,334,932 2,333, %

20 () 52.32% 53.29% -0.97% % % % 0.19% 5.95% -5.76% 47.68% 46.71% 0.97% % ,000 4,000 3,961,443, , ,

21 396, , , /1 TD-SCDMA HSDPA TD-SCDMA TD 18, , , , ,326 13, , ,915 38, , IP 53,358 13, , , , ,635 14, , xpon 49,371 14, , ,108 12, , ICT 99,647 24, , RFID 19,394 5, , , , ,

22 , , TD-SCDMA HSDPA 90 TD-SCDMA TD-SCDMAHSDPA TD-SCDMA HSUPA TD TD-LTETD TD-LTETD-LTE TD-LTE 20095SDRGSMTD-SCDMA TD-LTE 20

23 : WCDMA GoTaG780ISG783 GoTaG880G660G79S580 IMS2009IMS TD-SCDMA GSM/UMTS/CDMA/WIMAX/LTE/TD-SCDMA,3 IP ZIMS TM IMSZIMS TM CDMACDMA ZIMS TM 1080P IMSIMS ZIMS TM IMS GSMCDMAWCDMATD-SCDMA 21

24 xpon 2009 EPON EPON EPON EPON EPON EPON EPONGPON GSMA Mobile World Congress ZXONE 5800 ictn 3 12 IP iwdm "" PTN PTN OVUM-RHK ICT ICT IT CT G ADC EMA/EBG/UDB BAMP 22

25 ICT Push Mail RFID RFID G 23

26

27 () () ( ,343,330, ) A H A H () () 1 25

28 ,000, ZXC ZXC : :0.922 () <> 4,022 85,006, ,265 15,269,290 A ,582 26

29 14,559, () 30% A () , 3,645 ( 24,902 ) () 27

30 3,500 3,600 7, ,500 1, (), (), () 1 5% 2 28

31 ,000 44,000 19, 25, /, /, / 2-50 / /, / /, 40 / /( ) 42.5 / / 2.5 // 115 / /( ) , % 17, % 4, % 1, % 1, % 29

32 ,000 25,000 31, , / /( ) % () 1 2 (1) ,000 United Telecoms Limited ,923,700 ( 1, ) (A) 8,

33 3 500 (B) 6, A+B) 2 51, % C 0 70% (D) 4 1, % (E) 0 (C+D+E) 1, United Telecoms Limited 2, % 3 51% 4, % , % 70% (2) ( 2005) 3 31

34 [2005]120 [2003] Ethiopian Telecommunications Corporation 2 GSM ISPP

35 , UBS UBS BlackShip Capital Management Oppenheimer FundHenderson GlobalMatthews International Collins Stewart JP Morgan asset managementmirae Asset SecuritiesJoho Capital Samsung Investment 33

36 1 30% A () 30% 2 5% 5% A16 22 B6 A16 C3 C8 A12 C6 C8 D027 C17 D17 D025 C17 D17 D027 C18 D20 D028 C18 D20 D028 C19 D20 D028 C19 D20 C B20 D023 C17 D

37 D023 C17 D D023 C17 D D023 C17 D D005 C169 D D005 C169 D C12 C24 D C12 C24 D C12 C24 D D012 C6 B D012 C6 B D012 C6 B C B C12 C11 B D005 C19 D2 ZXC C B C B3 35

38 C12 C3 A C12 C3 A C12 C11 D A12 C16 D A12 C16 D C08 C9 D C08 C9 D C08 C9 D3 36

39 () 12,428,251 11,480,406 4,343,166 1,578,473 13,324,235 9,972,495 1,443,570 1,658, , ,887 1,063, ,847 11,394,005 8,978,036 8,871,805 7,894,010 53,175,463 42,676, , , , ,008 1,027, , , ,433 4,336,639 4,103, , , , , , , , ,265 14,723 19,138 8,898,742 8,189,826 62,074,205 50,865,921 37

40 5,184,513 3,882,479 1,443,570 1,658,941-12,560 9,519,953 6,318,059 12,794,723 9,495,946 3,582,481 2,965,582 1,537,490 1,392,862 1,363,352 1,443,017 (432,653) (765,040) 36,415 22,750 1,555,405 1,553,011 52,881 64, , ,382 1,576,624 1,782,006 38,392,299 29,996,836 3,259,435 1,292,547 1,027, ,568 3,557,463 3,514,652 80,000 80,000 1,461 5,019 39,752 39,752 7,965,661 5,685,538 46,357,960 35,682,374 1,746,329 1,343,330 6,073,053 6,298,172 1,431,827 1,431,820 5,804,608 5,021, ,999 (294,517) (248,146) 14,761,300 14,249, , ,003 15,716,245 15,183,547 62,074,205 50,865,921 38

41 27,707,646 19,728,984 18,824,349 13,102, , ,116 3,177,139 2,616,839 1,367,727 1,130,733 2,606,448 1,647, , , , ,458 12,648 (69,633) 2,350 51,706 10,460 9, , , , ,544 42,612 29,824 6,598 3,459 1,211, , , , , , , ,386 85, , (46,371) (20,742) 822, , , ,644 85, ,040 *20081,343,330,3101,746,329,

42 40

43 41

44 ,127,889 16,396,543 1,695,724 1,386, ,835 88,165 23,957,448 17,871,464 15,814,789 14,324,030 4,243,320 3,282,379 1,494, , ,579,584 2,506,581 25,132,651 21,022, (1,175,203) (3,151,205) 2,808-8,229 66, ,930 11,525 70, , ,424 16,976 5, , ,850 (396,283) (622,502) 33,956-7,638,557 4,313,005-3,961,443 7,672,513 8,274,448 4,575,017 3,007, , ,157 5,318,166 3,284,392 2,354,347 4,990,056 (50,178) 52, ,683 1,269,132 11,344,160 6,309,749 12,076,843 7,578,881 * 42

45 7,459,671 8,331,272 4,228,373 1,513,358 16,536,422 13,186,642 1,344,597 1,783,941 13,245 18,546 29,620 23,848 1,855,195 1,442,177 6,126,063 5,211,017 8,431,047 8,038,449 46,024,233 39,549, , ,198 1,380,760 1,214,038 1,152, ,568 1,878,552 1,747,760 2,838,141 2,608, , , , , , , , ,182 8,938,167 7,818,855 54,962,400 47,368,105 43

46 3,244,613 1,273,828 1,443,570 1,783,941-12,560 9,924,334 6,901,568 14,058,421 12,582,726 2,405,138 2,408, ,210 1,640, , ,515 (528,888) (993,777) ,783,184 4,188,152 27,060 31,263 99, , , ,384 36,585,045 31,199,541 2,923,104 1,005,039 1,152, ,568 3,557,463 3,514,652 80,000 80,000 7,242 7,242 39,752 39,752 7,760,111 5,400,253 44,345,156 36,599,794 1,746,329 1,343,330 6,046,018 6,271, , ,603 2,067,479 1,992, ,999 (12,064) (11,493) 10,617,244 10,768,311 54,962,400 47,368,105 44

47 25,877,672 17,288,907 21,049,253 14,795,021 56,821 21,786 2,532,147 1,928, , , , , , , , ,702 12,559 (77,508) 50,583 1,224,353 6,952 2, ,160 45,001 71,882 42,135 10,242 19,915-2, ,800 67, ,056 39,845 74,744 27, (571) (4,462) 74,173 22,914 *20081,343,330,3101,746,329,

48 46

49 47

50 ,925,787 14,435,600 1,142, ,566 93,915 60,571 22,162,295 15,452,737 21,010,570 15,694,416 1,110, ,689 95,665 94,069 3,424,254 1,492,251 25,640,608 18,278,425 (3,478,313) (2,825,688) ,067 50, ,067 50, , , , , ,417 (397,308) (565,776) 33,456-5,398,483 3,348,161-3,961,443 5,431,939 7,309,604 1,704,784 2,833, , ,170 2,389,873 3,055,188 3,042,066 4,254,416 (63,458) 87,918 (897,013) 950,870 * 8,323,750 4,604,365 7,426,737 5,555,235 * 48

51 (1997) N [2004]865 [2004]38(H )160,151,040158,766,450 1,384, ,343,330, ,999, ,746,329,

52

53 4. ( )

54

55

56 10. 54

57 % 3.17% % 9.5%-19% % 9.5%-19% % 9.5%-19% 5 5% 19%

58

59 15. ( ) 1) 2) 3)(a) (b) 57

60 15. 58

61

62 15. () 60

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66 () ( ) / 64

67 22. 1) 2) 1) 2) 65

68 ) 2) 3) / / 66

69

70

71 % - 3%5%

72 % % [2009]132 15% % [2004] % % (2005) % (2006) % % % 70

73 % % [2007]4 25% % [2008]29 25% % % 71

74 % 25% 98% () % - 100% % 10% 100% % - 90% ZTE Telecom India Private Limited % - 100% % - 76% % - 51% % - 80% % - 65% % - 51% % 5% 80% % - 51% % - 100% () % - 100% % - 80%

75 , ,966 1, , ,077 1, ,274 1, , ,028 13, , , , , , ,777 15, ,872, ,872,006 6,334, ,334, , ,973, , ,389, , ,093 27, ,385 49, ,888 21, , , ,032 2,166, ,157 20, ,235 28, , ,748, , ,974, ,585 33, ,089 88, , , ,572 1,030, ,206 8, ,580 5, , , ,818 12,025,461 11,328,861 73

76 , , , ,184 24,657 4, , ,246 12,428,251 11,480, , ,519 24,583 4, , , , ,751 3,644,319 1,207,722 4,343,166 1,578, % 74

77 ,207, ,207,402 3,492, ,492, , ,894, , ,100, , ,218, , ,153, , ,486 3,572, ,624 4,356, ,355 3,360, ,088 1,317, ,666 13,324,235 9,972, ,191,355 9,915, ,074,930 1,016, , , , ,657 15,109,983 11,499,225 1,785,748 1,526,730 13,324,235 9,972, ,377,164 49% 987,270 13% 5,792,559 50% 915,130 16% 7,732,819 51% 798,478 10% 5,706,666 50% 611,600 11% 15,109, % 1,785,748 12% 11,499, % 1,526,730 13% 75

78 ,526, ,187 - (118,169) 1,785, ,055, , ,526,730 4,971,969( ,454,485)32.91% ( % ) % ( ) 1,443,570( ,658,941) ,859,783 2,625, ,422,208 5,866,359 9,281,991 8,492, ,584, ,584,970 3,380, ,380,510 1,204, ,229,891 1,173, ,019, , ,134, , ,590, , ,923 16,536,422 13,186,642 76

79 ,410,813 11,239, ,847,485 1,939, , , , ,326 17,934,953 14,419,857 1,398,531 1,233,215 16,536,422 13,186, ,309,549 52% 762,550 8% 7,993,118 55% 780,827 10% 8,625,404 48% 635,981 7% 6,426,739 45% 452,388 7% 17,934, % 1,398,531 8% 14,419, % 1,233,215 9% ,233, , ,169 1,398, , , ,233,215 4,805,845( ,765,089)26.80%( %) % ( ) 77

80 3. 1,344,597( ,783,941) ,696,996 2,387,433 9,215,436 8,411, ,912,432 10,799, , % 355, % % ( ) 30% IRIS Telekom 32, , POLING_ENTERPRISES_LTD 19, Sadeven 12, EMC Information Systems International 7, ,343 78

81 5. : , , ,627 66, ,347 19, ,783 8,870 1,063, , ,063, , , , % 25.44% % ,386,714 1,082, , , ,298 28, , ,630 1,855,195 1,442, ,855,195 1,442, ,822,060 1,176, % 81.60% 79

82 % ( ) ,196,450 2,166, ,605 89,550 1,121, ,131 2,871,913 2,337,993 4,634,269 4,108,578 11,968,944 9,448,200 (574,939) (470,164) 11,394,005 8,978, ,871,805 7,894,010 (3,582,481) (2,965,582) 5,289,324 4,928,428 33,954,879 32,018,956 ( (28,665,555) (27,090,528) 5,289,324 4,928,428 80

83 , , , ,000 3, ,240 ( 1, ,024 32, ,000 2, , , ,734 () 3, ,430 VENEZOLANA DE 2, ,520 TELECOMUNICAIONES E.S.C.A. PTIC-ZTE Telecom Technology - Joint Stock Company 1,162 1, ,148 1, , , , , ,000 3, ,240 ( 1, ,024 32, , , , , ,198 81

84 , ,532 (139,491) (175,524) 556, , ,524 - (36,033) - 139, ,388 - (5,864) - 175,524 1,027,550( ,568) , , , ,019 (104,923) (136,888) 1,380,760 1,214, ,888 - (31,965) - 104, ,388 - (44,500) - 136,888 1,152,550( ,568) 82

85 (1) 2,255 2,255 (2) 183, ,178 : , , (1) = Bestel Communications Ltd. 50% 2, ,255 2, ,255 83

86 (2) / = KAZNURTEL Limited Liability Company 49% 1, , ,477 () 30% 4,500 - (2,532) - (3,634) % 30,000 (1,844) 14,011-13, ,468 23% 60,000 - (4,423) - (8,920) ,080 () 49% 3,380 (35) (104) - (192) - - 3,153 31% 3,500 - (922) - 4, ,193 40% 4,000 - (325) - (2,376) - - 1,624 23% 2, , ,279 30% 3,335 2,006 (1,394) - 7, , % 4,500-5,301-16, ,614 35% 3,500 - (579) - (1,123) - - 2,377 30% 1, , ,178 30% 1, , ,792 WANAAG Communications Limited 45% (212) % (205) - (616) - - (126) 30% 4,500 - (209) - (209) - - 4,291 20% 3,000-1,002-1, ,002 40% 4,000 - (83) - (83) - - 3, , ,461-48, ,602 84

87 Bestel Communications Ltd. 600,000 50% 50% 6,000, ,600,000 KAZNURTEL Limited Liability Company 3,000,000 11,332,729 11,000,000 10,000,000 2,500, ,000,000 30,000,000 10,000,000 WANAAG Communications Limited 100,000 1,290,000,000 () 15,000,000 1,000,000 15,000,000 () 1,000,000 15,000,000 10,000,000 30% 30% 26.67% 26.67% 49% 49% 30.88% 30.88% 22.73% 22.73% 40% 40% 30% 30% 22.50% 22.50% 30% 30% 35% 35% 45% 45% 23.26% 23.26% 30% 30% 49% 49% 30% 30% 49% 49% 20% 20% 40% 40% 1 74,000,00081,600, %26.67% 220,000,000 44,000,000 85

88 Bestel Communications Ltd. 4, ,113 28,280 26,470 1, ,177 94, ,887 35,628 KAZNURTEL Limited Liability Company 7,164 2, ,127 89,714 72,190 (2,987) 100,761 73,125 45, ,503 10,443 12,847 (812) 129,347 78,198 94,445 1, ,762 57,997 79,888 23,561 49,008 4,630 63,506 (4,647) 7, (1,655) WANAAG Communications Limited 1,408 2, ,910 1,580 3,382 (19,014) () 65,427 84,183 3,603 (8,441) (419) 47,100 33,237 38,333 (697) 6, (212) 84,344 64,332 47,480 5,012 9, (209) 86

89 (1) / = Bestel Communications Ltd. 50% 2, ,255-2, ,255 (2) / = % 1,800-1,096-2, , % 30,000 (1,844) 9,658 - (699) ,457 KAZNURTEL Limited Liability Company 49% 1, , , % 3,500-1,459-5, , % 2, (909) 3, ,074 40% 4,000 - (625) - (2,051) - - 1,949 30% 1,000-2,209-14, , % 4,500-7,844 (1,125) 10, ,313 ( ) 30% 4,500 - (10) - (1,102) - - 3,398 30% 3,335 2,006 5,513-9, ,673 35% 3, (543) - - 2,957 WANAAG Communications Limited 45% (212) % 60,000 - (4,497) - (4,497) ,503 () 49% 3,380 - (88) - (88) - - 3,292 49% (411) - (411) % 4, , , ,072 (2,034) 37, ,178 87

90 Bestel Communications Ltd 600,000 50% 50% KAZNURTEL Limited Liability Company () WANAAG Communications Limited () 6,000,000 30% 30% 74,000, % 29.4% 3,000,000 49% 49% 11,332, % 30.88% 11,000, % 22.73% 10,000,000 40% 40% 2,500,000 30% 30% 20,000, % 22.5% 15,000,000 30% 30% 30,000,000 30% 30% 10,000,000 35% 35% 100,000 45% 45% 1,290,000, % 23.26% 1,000,000 49% 49% 1,000,000 49% 49% 15,000,000 30% 30% 88

91 Bestel Communications Ltd 4, ,016 32,269 57,491 6, ,900 81, ,737 21,979 KAZNURTEL Limited Liability Company 7,164 2, ,603 68, ,657 4,724 98,937 72,206 97,777 6,351 16,579 11,706 62,227 (1,562) 100,426 48, ,970 6, ,632 40, ,728 34,864 () 68,467 78,782 37,118 (32) 59,865 10, ,871 18,267 8, , WANAAG Communications Limited 1,475 2, ,246 3,587 - (19,331) (839) 4, , (180) 89

92 (1) 1,892,572 1,768, (2) 99,045 92,127 : (3) (113,065) (113,065) 1,878,552 1,747,760 90

93 (1) 45,000 45, ,000 ZTE (USA) Inc. 5,381 5, ,381 3,920 3, ,920 () 53, , ,363 15,698 15, ,698 Telrise (Cayman) Telecom Ltd. 15,770 21, ,165 29,700 29, ,700 Congo-Chine Telecom S.A.R.L 55,800 55, ,800 3,900 3, ,900 45,799 45, ,799 24,282 23, ,982 ZTE (UK) Ltd. 4,533 5, ,286 ZTE Do Brasil LTDA 10,058 18, ,573 38,609 36, ,500 41,250 41, ,261 ZTE Wistron Telecom AB 2,445 3, ,137 ZTE-Communication Technologies, Ltd. 4,188 4, ,188 ZTE Corporation Mexico S. DE R. L DE C.V ,300 15, ,175 Zhongxing Telecom Pakistan (Private) Ltd. 2,971 2, ,971 13,500 13, ,500 45,000 45, ,000 5,100 5, ,100 ZTE Holdings (Thailand) Co., Ltd ZTE (Thailand) Co., Ltd. 2,044 5, , ZTE Telecom India Private Ltd. 1, , ,826 ZTE Romania S.R.L ZTE (Malaysia) Corporation SDN.BHD ZiMax (Cayman) Holding Ltd. 45,485 45, ,485 11,396 11, ,396 Closed Joint Stock Company TK Mobile 4,258 4, ,258 PT. ZTE Indonesia 1,654 1, ,654 6,000 6, , ,000 5, , , , ,000 24,000-24,000-24,000 () 100, , ,000 1,768, , ,892,572 91

94 (2) / = KAZNURTEL Limited Liability Company 49.00% 1, , ,477 ( ) 30.00% 4,500 - (2,532) - (3,634) % 30,000 (1,844) 14,011-13, , % 60,000 - (4,423) - (8,919) ,081 () 49.00% 3,380 (35) (104) - (192) - - 3,153 98,892 (1,879) 6,952-2, ,045 (3) ZTE (USA) Inc. 5,381 Telrise (Cayman) Telecom Ltd. 12,970 23,767 3,900 17,657 ZTE(UK) Ltd. 4,533 ZTE Do Brasil LTDA 10,059 4,591 ZTE Wistron Telecom AB 2,030 ZTE Corporation Mexico S. DE R. L DE 41 C.V. Zhongxing Telecom Pakistan (Private) Ltd. 2,971 9,656 ZTE Holdings (Thailand) Co., Ltd. 10 ZTE (Thailand) Co., Ltd. 205 ZTE Telecom India Private Ltd. 1,654 ZTE Romania S.R.L. 827 ZTE (Malaysia) Corporation SDN.BHD. 496 ZiMax (Cayman) Holding Ltd. 12, ,065 92

95 (1) 45,000 45, ,000 ZTE (USA) Inc. 5,381 5,381 5,381 3,920 3,920 3,920 () 53,200 53, , ,364 15,698 15, ,698 Telrise (Cayman) Telecom Ltd. 15,770 21, ,165 29,700 29, ,700 Congo-Chine Telecom S.A.R.L 55,800 55, ,800 3,900 3, ,900 45,799 45, ,799 24,282 23, ,982 ZTE (UK) Ltd. 4,533 5, ,286 ZTE Do Brasil LTDA 10,058 18, ,573 38,609 36, ,500 41,250 41, ,261 ZTE Wistron Telecom AB 2,445 3, ,137 ZTE-Communication Technologies, Ltd. 4,188 4, ,188 ZTE Corporation Mexico S. DE R. L DE C.V ,300 15, ,300 Zhongxing Telecom Pakistan (Private) Ltd. 2,971 2, ,971 13,500 13, ,500 45,000 45, ,000 5,100 5, ,100 ZTE Holdings (Thailand) Co., Ltd ZTE (Thailand) Co., Ltd. 2,044 5, , ZTE Telecom India Private Ltd. 1,654 1, , ,826 ZTE Romania S.R.L ZTE (Malaysia) Corporation SDN.BHD ZiMax (Cayman) Holding Ltd. 45,485 45, ,485 11,396 11, ,396 Closed Joint Stock Company TK Mobile 4,258 4, ,258 PT. ZTE Indonesia 1,654 1, ,654 6,000 6, , ,000 5, , , , , ,351 1,191,347-1,768,698 93

96 (2) /() = % 30,000 (1,844) 9,658 - (699) ,457 KAZNURTEL Limited Liability Company 49% 1, , ,477 ( ) 30% 4,500 - (10) - (1,102) - - 3, % 60,000 - (4,497) - (4,497) ,503 () 49% 3,380 - (88) - (88) - - 3,292 98,892 (1,844) 5,063 - (4,921) ,127 (3) ZTE (USA) Inc. 5,381 Telrise (Cayman) Telecom Ltd. 12,970 23,767 3,900 17,657 ZTE(UK) Ltd. 4,533 ZTE Do Brasil LTDA 10,059 4,591 ZTE Wistron Telecom AB 2,030 ZTE Corporation Mexico S. DE R. L DE C.V. 41 Zhongxing Telecom Pakistan (Private) Ltd. 2,971 9,656 ZTE Holdings (Thailand) Co., Ltd. 10 ZTE (Thailand) Co., Ltd. 205 ZTE Telecom India Private Ltd. 1,654 ZTE Romania S.R.L. 827 ZTE (Malaysia) Corporation SDN.BHD. 496 ZiMax (Cayman) Holding Ltd. 12, ,065 94

97 11. 2,066,589 2,142,344 1,963, ,730 34,340 6,488,789 1, , ,488 15,235 4, ,330-4, , ,203 - (57,760) (36,970) (8,903) (1,151) (104,784) (112) 443 (1,606) (318) 2,067,757 2,464,784 2,131, ,199 38,109 6,990, ,506 1,043, , ,951 19,417 2,298,711 30, , ,465 9,781 5, ,150 - (53,844) (22,099) (6,568) (633) (83,144) (13) 272 (942) (138) 343,176 1,146, , ,208 24,400 2,566,579 7,708 77,819 1, ,002 1,716,873 1,240,312 1,183, ,991 13,709 4,336,639 1,746,375 1,021,406 1,141, ,779 14,923 4,103,076 95

98 12. 1,000, , , , % 139,974 24, ,657 22,450 3,435-25, ,142 9,892 (95,810) 360,224 56,794 15,222 (11,393) 60, , ,523 (107,203) 895, ,632 5, ,273 94, ,467 9, ,503 1, , ,247 5, ,681 94, , ,754 1,454 1,821 48, ,427 27, ,741 1,608 57,525 1, , ,253 1,812 29,562 49, ,623 12,884-6,322 7,750 26,956 57,110 3, ,797 36, ,896 74,994 3, ,130 38, ,084 96

99 , , ,143 96, , , ,606,448 1,647, , , ,348 25,557 84, ,406 72,835 5, ,265 (18,739) 1,075-23,111 8,724 (2,149) 12,022 23,609 26,632 84, ,517 81,559 3, ,287 97

100 16. 1,702, ,187 (36,033) (118,169) 1,925, , ,748 (9,973) - 574,939 87, ,002 26, ,956 2,286, ,935 (46,006) (118,169) 2,614, ,678,000 1,678, , , ,000 2,234, ,546 2,628, ,000 92, ,000 20, ,000 5, ,110,000 1,110, , , ,500 44,500 42,467 5,184,513 3,882, % ,000 98

101 ,689 3,689 36,063 36,063 39,752 39, , ,462,933 3,704,089 4,057,020 2,613,970 9,519,953 6,318, % 146,884 ( ) % 7,173( ,468) % ( ) 99

102 ,091,334 3,707,204 (3,844,291) 954,247 12, ,547 (170,896) 7,334 12, ,152 (138,897) 14,428 : 1, ,004 (101,938) 2,282 10,507 32,908 (31,719) 11, ,831 (1,831) ,414 (1,414) ,995 (1,995) 96 1,360 40,736 (41,154) , ,016 (48,082) 386,401 1,443,017 4,163,655 (4,243,320) 1,363, (1,233,359) (1,362,909) 64,095 12,063 2,561 2, , , , , , ,110 6,037 7,154 55,154 27,311 (108,485) (11,421) (432,653) (765,040) ,340 22,740 36,415 22,

103 25 33,524 - (770) 32,754 44,792 27,475 (26,498) 45,769 92, ,273 (109,317) 99, , ,748 (136,585) 177, , , , , , ,935 43,850 67, , ,280 1,555,405 1,553, % 308( ) ,576,624 1,782,

104 USD 140, ,466 50, , USD 20, ,638 20, , USD 70, , RMB 1,830,000 1,830, , , RMB 61,000 61, ,418 USD 53, ,693 55, , USD 105, , , , INR 3, RMB 288, , , , HKD (1,576,624) (1,782,006) 3,259,435 1,292, % 1TK mobile 2Congo-Chine Telecom S.A.R.L.51% 25% 3 102

105 29. 3,514,652 74,811 (32,000) 3,557, , ,52024 A : %130 4,000,000 (580,210) (38,556) 3,381,

106 30. (5,019) (5,019) 3,558 3,558 (1,461) (1,461) , ,

107 32. 1,746, / , % 414 2, % , % 414 2, % 1 1,117, % 335,321 1,452, % 2 224, % 67, , % 1,341, % 402,585 1,744, % 1,343, % 402,999 1,746, % ,078,849 - (402,999) 4,675, , ,210 39,414 (7) - 39, , , ,586 6,298, ,880 (402,999) 6,073, ,431, (121) 1,431,

108 ,021,369 4,071, ,367 1,660,199 (128) (67,062) - (239,880) - (402,999) 5,804,608 5,021, ,002 34, , , , , , ,911 Congo-Chine Telecom S.A.R.L 56,782 74,089 40,977 39, , ,

109 ,611,425 19,633,969 96,221 95,015 27,707,646 19,728, ,755,118 13,030,468 69,231 71,745 18,824,349 13,102, ,881,466 (20085,032,336)53.71%( %) ,848,352 17,259,601 29,320 29,306 25,877,672 17,288, ,043,546 14,792,264 5,707 2,757 21,049,253 14,795,

110 ,639,489 (20084,645,405)56.57%( %) ,473 89,953 9,039 8,017 12,533 12,836 11,000 38, , , , ,591 (48,998) (53,806) /() (128,965) 76,438 70,451 36,688 82,712 20, , ,

111 , , ,775 31, , , ,648 (69,633) ,460 9,874 (10,210) 29,914-10,423 2,100 1,495 2,350 51, ,841 1,174,944 6,952 4,252 (10,210) 45,157 50,583 1,224,

112 43. / , ,839 41,911 31,725 47,226 35,414 19,459 21, , , % ,341 19,532 18,271 10,292 42,612 29, , ,870 (15,580) (77,654) 342, ,

113 ,211, , , ,160 (121,120) (86,865) (1,042) 219 (88,858) (154,031) 279, ,562 (40,176) (3,635) 11, , , ,216 1 / 111

114 , , ,746,329 1,746,329 46,754 46,754 1,793,083 1,793, ,999,092 1,746,329,

115 ,137 67, ,896,073 1,707, , , , , , , , , ,878 40,062 4,415 3,322 6,598 3,459 (12,648) 69, , ,029 (2,350) (51,706) (12,022) 33,723 (3,558) - (2,520,744) (69,698) (7,570,519) (4,380,275) 6,943,017 (518,215) 177, ,834 / (215,162) 47,523 (1,175,203) (3,151,205) 113

116 ,777 16,698 12,025,461 6,595,107 16, ,076 12,076,843 7,578, , ,898 (i) (ii) (a) (b) (c) 114

117 ,796,810 5,575,904 3,334,932 27,707,646 4,018, , ,729 5,406, ,153 (4,470,826) (367,352) 12,648 10,460 1,211,196 (342,457) 868, ,506 81,887 48, , ,737 88,360 52, , ,530,046 7,692,592 4,599,452 38,822,090 23,252,115 62,074,205 3,874, , ,437 5,119,971 41,237,989 46,357, , ,935 87, ,

118 ,853,251 4,294,615 2,581,118 19,728,984 2,892, , ,525 3,860, ,544 (2,966,081) (401,878) (69,633) 9, ,642 (199,216) 669, ,199 71,790 33, , ,810 44,105 25, , ,468,395 4,931,776 4,364,533 31,764,704 19,101,217 50,865,921 3,399, , ,813 4,358,444 31,323,930 35,682,374 1,353, , ,601 1,935,

119 ,950,479 6,450,316 2,497,366 3,809,485 27,707, ,229,225 11,344,648 7,782,750 3,717,582 62,074, ,061,610 5,650,277 3,834,430 3,182,667 19,728, ,947,902 9,779,680 7,558,069 3,580,270 50,865,

120 1. 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) % 35.52% ,

121 X H X ()

122 4. (1) ,353 2, () , ,919 14,638 26, ,629 60,940 48, % % 120

123 4. (2) , ,015-51, ,257 88,818 7,992 8,438 3,295 4,691 10,652 16,742-19,393 20,596 12,689 23,471 12,467 19,751 17,627 () 1,609-5,087 4,429 ( 177,281 80, ,570 24,340 9,579 3,460 4,825 4,354 37, , , % % 121

124 4. (3) ,303 14,082 17,324 15,958 2,271-34,898 30,040 (4) , % 3, % 1) 2) 3)30~

125 ,955 3,800 14,416-27,371 3, , ,033 3, ,747 6,706 10,779 1,672 33,225 19, , , , ,

126 ,729 8,577 6,507 4,180 1,163 2,953 () , ,749-1, , ,783 17, ,621 3,235 7, , ,113 7,482 1,678 1,296 10,811 13, ,122 16,875 12,216 3,414 2,723 () 58,714 59,006 3,203 3,012 3, ,879 2, , , ,960 4,644 4, ,644 6,896 6,865 12,333 13,

127 ,087 12,087 6,897-18,984 12, ,015 2, , ,862 2, ,000 36,000 71, ,000 11, , ,982 64, ,040 27,

128 , , ,178, , , ,509 97, ,923 40, ,467 45, , , , ,419 5,850,000 5,875, , ,

129 ,428,251-12,428, , ,310-4,343,166-4,343,166-13,880,880-13,880,880-2,471,120-2,471,120-1,063,995-1,063,995-34,187, ,310 34,439, ,020,572 10,020,572-9,519,953 9,519,953-12,794,723 12,794,723-2,471,120 2,471,120 () - 1,181,445 1,181,445-1,363,352 1,363,352 - (1,213,997) (1,213,997) - 36,415 36,415-3,557,463 3,557,463-39,752 39,752-39,770,798 39,770,

130 ,480,406-11,480, , ,148-1,578,473-1,578,473-10,584,503-10,584,503-2,412,509-2,412, , , ,813, ,148 27,064,886 2

131 % ,076, , ,428,251 4,343, ,343,166 9,464,452 3,859, , , ,054 13,880,880 2,471, ,471,120 1,063, ,063, , ,310 29,671,886 4,211, , , ,054 34,439, ,344, , ,480,406 1,578, ,578,473 7,346,564 2,625, , , ,413 10,584,503 2,412, ,412, , , , ,148 23,690,701 2,762, , , ,413 27,064,

132 ,761,137 2,409, ,681-10,020,572 2,471, ,471,120 9,519, ,519,953 12,794, ,794,723 1,363, ,363,352 (1,213,997) (1,213,997) 36, ,415 1,181, ,181,445-3,557,463 3,557, ,752 39,752 26,153,011 6,761,137 2,409, ,681 3,597,215 39,770, ,664,485 1,006,024 5, ,523 6,957,032 2,412, ,412,509 12, ,560 6,318, ,318,059 9,495, ,495,946 1,443, ,443,017 (1,324,993) (1,324,993) 22, ,750 1,205, ,205, ,514,652 3,514, ,752 39,752 19,585,301 5,664,485 1,006,024 5,000 3,554,404 30,096,

133 LIBOR 2%12.9% %(200846%) ,9988,498 5 / % (57,405) -3% 57, % (82,346) -5% 82,346 / % 79,103-5% (79,103) % 31,314-5% (31,314) 131

134 4,02285,050,238 14,559, ,425 85,006,

135 5.31% 5.40% % 5.20% , ,386 / (76,267) (43,564) 42,612 29,824 5,048 2, , , , ,707 [2007]

136

137

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untitled 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 194.9 18.1 37.2 43.9 19.8 112.1 13 14 1.24 0.93 1 0.57 1 0.96 1 1 10.61 9.04 1 8.01 1 7.63 1 6.86 1 11.65% 15 16 17 18 19 20 34% 17% 49% 35.52% 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

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