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若阡戚
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1 CFP 资格认证教学与考试大纲 (2014) 根据国际金融理财师 CFP 资格认证制度, 依据金融理财师职业道德准则金融理财师执业操作准则, 基于 2013 年教学与考试大纲和近年来金融理财实践的变化, 在国际金融理财标准委员会中国专家委员会 (FPSB China Advisory Panel) 的监督和指导下, 现代国际金融理财标准 ( 上海 ) 有限公司 (FPSB China) 修订产生了 2014 年 CFP 资格认证教学与考试大纲, 现予发布备注 : - 了解,- 理解,- 掌握章节投资规划 1 投资理论 1.1 证券组合理论效用函数效用函数的含义效用函数与风险态度效用函数的形态风险的价格均值与方差框架下的效用函数形式无差异曲线及其应用效用函数的应用最小方差投资组合有效集定理资本市场线风险资产与无风险资产的配置风险资产与无风险资产构造的投资组合的风险与收益最优投资组合的应用 : 两个风险资产和一个无风险资产 1.2 资本资产定价模型资本资产定价模型和证券市场线 (SML) 市场模型及 β 风险的定价 α 系数 CAPM 的局限性 CAPM 在中国的实证检验 1.3 套利定价理论套利机会无套利定价套利定价理论单因素模型多因素模型 APT 与 CAPM 的比较套利定价理论的应用 1.4 有效市场理论随机漫步与有效市场假定

2 1.4.2 有效市场理论的假设前提有效市场的类型有效市场理论的一些推论市场有效性的实证检验有效市场的异象市场有效性与意外事件的影响 1.5 行为金融学投资人的非理性行为行为金融学在市场中的应用 2 债券分析与投资 2.1 债券定价 2.2 债券违约风险及信用评级 2.3 利率的期限结构收益率曲线及其特征确定的利率期限结构利率的不确定性与远期利率传统的利率期限结构理论流动性偏好理论预期理论市场分隔理论我国利率期限结构的特点 2.4 利率风险与久期债券价格对利率变化的敏感性久期修正久期久期法则凸性久期免疫原理 2.5 债券的投资策略消极的债券管理息票的再投资风险久期与债券的免疫梯形杠铃与子弹组合策略现金流搭配策略指数化策略积极的债券管理或有免疫横向水平分析债券互换 3 股票分析与投资 3.1 股份公司委托代理问题及公司治理股份公司 : 股东和股票委托代理问题

3 3.1.3 公司治理结构 3.2 股票价值评估公司估值的前提现金流贴现模型自由现金流模型红利贴现模型基于 Gordon 模型价值分析 : 增长和非增长部分股价与投资机会相对估值模型相对估值模型的估值步骤 P/E 模型 P/B 模型 P/S 模型比较估值法 3.3 基本面分析与技术分析基本面分析宏观经济分析行业分析公司分析技术分析 4 期权分析与投资 4.1 期权基础期权的含义及分类实值期权平值期权虚值期权到期日及到期日之前期权的价值期权多头与空头的收益与利润影响期权价格的因素看涨期权和看跌期权的平价关系 4.2 期权交易策略期权的保值应用期权的增值应用合成期权差价期权 4.3 期权定价二叉树定价模型 B-S 模型套期保值率与期权弹性套期保值率的意义及应用期权弹性 4.4 我国类似期权的证券认股权证备兑认购权证和备兑认沽权证可转债可赎回债与可回售债结构性产品 : 高息票据和保本票据

4 5 期货分析与投资 5.1 远期与期货远期合约的定义远期合约的空头与多头交割价格和远期价格期货合约的定义及其标准化条款期货交易的过程期货多头与空头的损益期货交易制度 5.2 期货交易策略套期保值套利投机 5.3 基差的概念 5.4 期货合约的定价期货价格的形成过程期货价格与远期价格的关系定价模型的基本假设金融期货的定价商品期货的定价 5.5 期货的应用利率期货外汇期货黄金期货指数期货 6 互换外汇共同基金及其他产品 6.1 互换利率互换货币互换 6.2 外汇投资汇率的概念汇率的标价与报价基准汇率即期汇率和远期汇率影响汇率变化的主要因素购买力平价理论 : 绝对购买力平价相对购买力平价利率平价理论 6.3 共同基金产品货币市场基金投资债券基金股票基金 ETF 和 LOF 基金 6.4 其他产品私募基金风险投资基金资产证券化产品

5 6.4.4 信托理财产品房地产黄金等贵金属收藏品 7 资产配置和风险管理 7.1 资产配置投资组合的管理过程资产配置投资策略 : 消极策略与积极策略业绩评估 7.2 风险管理金融工程风险的类型风险管理过程风险控制策略久期策略股指期货策略期权的套期保值策略风险管理与保险规划 1 健康保险 1.1 健康保险概述健康保险的含义健康保险的分类影响健康保险发展的主要因素 1.2 医疗保险医疗保险的含义及给付特征医疗保险的主要保险期限和责任期限保障项目医疗费用分摊方式医疗保险的主要类型基本医疗费用保险高额医疗费用保险 1.3 疾病保险疾病保险的含义疾病保险的除外责任疾病保险的主要类型重大疾病保险特种疾病保险 1.4 失能收入损失保险失能收入损失保险定义伤残定义

6 全残及其划分推定全残给付条款的基本免责期给付期给付额给付安排基本给付补充给付 1.5 护理保险护理保险定义保障护理院护理社区护理合同条款 1.6 个人健康保险的常见条款续保条款犹豫期条款体检条款既存疾病条款职业变更条款等待期条款 2 年金保险 2.1 年金保险概述年金保险的含义年金与年金保险年金保险合同的当事人与关系人年金保险的机理年金保险与寿险的比较年金保险与寿险的不同点年金保险与寿险的相同点 2.2 年金保险的分类按年金购买主体划分按年金缴费方式划分按年金给付起始时间划分按年金给付终止时间划分按年金领取人数划分按年金给付金额是否有保证划分 2.3 年金保险的作用生命风险的不确定性投资管理服务税收优惠在相关领域的应用

7 结构给付年金反向抵押年金 2.4 税优年金计划一般储蓄计划半税优个人年金计划全税优个人年金计划 3 团体保险 3.1 团体保险概述团体保险的定义及条件团体保险的定义团体的条件团体保险特征以团体核保代替个人核保使用团体保单管理成本合同设计的灵活性定价方法 3.2 团体人寿保险团体人寿保险与一般人寿保险的主要区别保险费 3.3 团体保险的主要经营环节团体保险的产品设计产品形态设计产品定价团体保险的销售团体保险的核保团体核保的含义团体核保的分类团体核保的要素 3.4 团险经营规定 4 寿险产品分析 4.1 保障分析普通型人寿保险定期寿险终身寿险两全保险年金保险新型寿险产品分红保险投资连结保险万能保险 4.2 定价要素影响定价假设的因素

8 4.2.2 定价假设死亡率因素 : 生命表构成利率因素费用因素保费计算净保费营业保费 4.3 利源分析及管理相关重要概念责任准备金现金价值风险保额与风险净额利源分析盈余管理死亡盈余管理利息盈余管理费用盈余管理 4.4 产品精算方面的限制 5 寿险销售核保与服务 5.1 寿险公司的组织与功能 5.2 人寿保险的销售过程销售人员的条件销售的基本过程 5.3 销售渠道直接销售经纪人代理人 5.4 核保核保的含义核保基本原则对投保单的审核核保规则产品投保规则医疗核保财务核保核保决定 5.5 理赔保险理赔的含义理赔环节法律对理赔的规定 5.6 客户服务客户服务的重要性客户服务的主要

9 6 保险市场与监管 6.1 保险市场概述保险市场的参与者保险市场的特点 6.2 保险公司保险公司的类别保险公司的组织形式 6.3 保险公司的实力价值与风险保险公司之间的差别体现价值评估保险公司的回报模型保险公司估值方法投资者考虑的问题实力与风险寿险公司面临的风险最值得关注的方面 6.4 保险监管市场准入监管条款费率监管资金运用监管市场行为监管偿付能力监管 7 保险需求分析与产品选择 7.1 寿险保障需求测算保障需求测算原理保障需求测算方法寿险保障估算过程测算结果的检验与调整现金需求保费与预算目标设置与金额调整假设条件的调整参数选择时间调整保障分析的工具 7.2 特殊保险需求资产变现中的风险封闭式企业所有人的风险封闭企业的特征与形式封闭企业的特殊资产风险资产风险的应对措施遗产规划中的保险

10 7.2.4 老年风险 7.3 选择保险类型各类产品的性质与特征保障目标的确立客户状况分析选择符合目标的可行的产品与产品组合 7.4 保险方案中的其他因素保单更换避税高额保单保单选择权员工福利与退休计划 1 员工福利 1.1 员工福利概述员工福利的基本含义员工福利的主要与作用中国的员工福利 1.2 员工福利的法律规范劳动合同 : 定义和期限合格计划雇主责任 : 法定责任和推定责任员工权益 : 已归属权益未归属应计权益预期权益 1.3 员工福利的财务规则福利计算方法和规则雇主延期支付与员工延期收入 1.4 员工福利的待遇支付待遇确定 (DB) 的定义与特征缴费确定 (DC) 的定义与特征 1.5 员工福利的管理模式雇主自我管理福利项目外包员工自我管理 1.6 员工福利方案和员工权益保护 1.7 典型员工福利计划利润分享计划员工持股计划医疗福利计划住房福利计划教育福利计划 2 养老金 2.1 养老金概述养老金定义

11 2.1.2 养老金筹资方式养老金税政规则三环节税政分析积极税政与合格计划养老金计划的类型待遇确定养老金计划缴费确定养老金计划混合养老金计划养老金计划与金融服务养老金支付方式养老基金投资与绩效评价 2.2 雇主养老金计划雇主养老金计划概述国外典型的年金计划美国 401(K) 计划澳大利亚超级年金计划英国职业年金计划员工养老金权益和雇主缴费责任员工养老金权益雇主的缴费责任雇主缴费及归属 2.3 中国企业年金计划中国企业年金计划定义和特点中国企业年金方案企业年金方案的法定企业年金方案设计的主要问题企业年金方案对员工权益的影响中国企业年金缴费原则和方法中国企业年金税收政策中国企业年金计划的责任主体企业年金管理的内部性和外部性内部责任主体和外部责任主体企业年金受托人制度安排中国企业年金计划的运营机制信托关系和治理结构信托合同与委托合同企业年金信息披露企业年金基金投资限制受托人管理费制及收费标准风险准备金及运行机制员工企业年金收入和权益保护 3 退休规划 3.1 退休规划原理

12 3.1.1 养老的需求与风险退休规划的定义与特征退休规划的分析方法终生财务分析模型人力资本估算财务生命周期终生平滑消费水平养老储蓄需求测算养老资产分析退休规划的影响因素及其敏感性分析 3.2 退休规划制作建立与界定客户的关系收集退休规划信息, 了解退休规划目标信息采集基本要求退休规划目标界定退休规划目标设定原则退休时点选择对目标的影响分析和评估养老供给和需求, 测算养老金赤字测算养老供给估算养老需求估算养老赤字制定退休规划方案执行退休规划方案退休规划方案的评价与调整 3.3 老年保健规划与老年住房规划老年保健规划老年健康风险特点老年健康风险测算老年健康风险应对工具老年保健规划需求因素分析老年住房规划以房养老以房养老对退休生活的改进以房养老的操作模式以房养老风险分析个人税务与遗产筹划基础 1 税收制度与个人理财 1.1 货物和劳务税增值税征税范围纳税人税率

13 应纳税额的计算消费税征税范围征税环节纳税人税目税率应纳税额的计算营业税征税范围纳税人税目税率应纳税额的计算 1.2 所得税所得税概述企业所得税纳税人征税对象税率应纳税所得额的确定税收优惠 1.3 其他税种房产税契税城市维护建设税及教育费附加土地增值税车船税车辆购置税印花税 1.4 税收制度与个人理财个人金融投资与税收个人住房投资与税收个人企业投资与税收 2 个人所得税筹划要点 2.1 纳税人身份的设计居民和非居民身份的选择企业组织形式的选择企业承包承租方式的选择 2.2 征税范围的考虑法律规定筹划原理及方法工资薪金收入福利化收入费用化 2.3 计税依据的筹划

14 2.3.1 工资薪金所得的筹划个体工商户生产经营所得的筹划对企事业单位的承包承租经营所得的筹划劳务报酬所得的筹划利息股息红利所得的筹划 2.4 税率的选择各项所得适用的税率税率的筹划方法合理安排应税所得高税率项目转换为低税率项目工资薪金转化为劳务报酬 2.5 税收优惠的利用 2.6 特殊规定的计划公益性捐赠 3 个人跨国所得的税收筹划 3.1 跨国所得纳税义务的判定税收居民的判定所得来源地的判定居民和非居民纳税人纳税义务的确定 3.2 个人跨国所得纳税义务的计算 3.3 所得国际重复征税的减除方法税收协定所得国际重复征税的减除方法中国个人境外所得已纳税款的处理 3.4 跨国所得的税务筹划要点充分利用免税补贴在华居住时间的安排奖金的发放基于税收协定的考虑 4 其他与个人理财相关税种的筹划 4.1 增值税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划 4.2 消费税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划 4.3 营业税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划 4.4 企业所得税的筹划纳税人的筹划计税依据的筹划 4.5 其他税种的筹划土地增值税的筹划

15 4.5.2 房产税的筹划契税的筹划印花税的筹划 5 遗产与遗产税制 5.1 遗产与遗产转移遗产的概念遗产的法律特征遗产的形式遗产的转移方式中国继承法的主要国外继承法的特点对遗产转移的征税 5.2 遗产税制度遗产税制度的类型遗产税制要素纳税人征税范围税率税收减免 5.3 美国遗产税的计算 6 遗产筹划 6.1 遗产筹划的主要工具遗嘱遗产委任书遗产信托人寿保险赠与 6.2 遗产筹划的个人情况记录信息计算和评估客户的遗产价值决定遗产筹划的目标遗产计划的制定有效遗嘱的准备定期检查和修改 6.3 遗产筹划策略 6.4 遗产筹划中的财产所有权问题个人财产个人特有财产共同持有财产中国婚姻法关于夫妻共同财产的规定综合案例分析 1 理财规划方案分析与决策

16 1.1 理财方案决策与考虑依据现金流量分析净现值分析内部报酬率分析 1.2 定量分析与定性分析 2 全方位理财规划方案制作 2.1 家庭所得税计算 2.2 家庭财务报表与财务诊断 2.3 资产配置方案设计 2.4 退休需求计算与退休规划方案设计 2.5 保险需求计算与保险规划方案设计 2.6 生涯模拟表编制 2.7 内部报酬率与方案调整 2.8 敏感度分析与情景分析 2.9 投资规划动态调整 3 理财规划报告书制作 3.1 金融理财师执业能力收集信息与客户问卷的重点考量经济政治政策法规宗教与文化的影响综合整理出具理财规划报告书的主要 3.2 理财规划报告书的主要声明与摘要基本情况介绍宏观经济与基本假设家庭财务报表编制与财务诊断客户的理财目标与风险属性界定拟定可达成理财目标的方案税务规划员工福利规划保险规划投资规划风险告知与定期检查 3.3 报告书制作完成后的后续跟踪与调整资产配置按年龄阶段的动态调整资产配置再平衡的方法核心与外围组合的调整模式投保时机与保险规划 3.4 规划与跟踪过程中与客户沟通的要点取得客户规划承诺的首次面谈收集客户信息的需求面谈与客户沟通理财方案的利弊得失完成规划报告书后的简报面谈定期检视执行情况的追踪面谈

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< C4EA454650D7CAB8F1C8CFD6A4BDCCD1A7D3EBBFBCCAD4B4F3B8D92E786C73> EFP 资格认证教学与考试大纲 (2013) 根据国际金融理财师 CFP 资格认证制度, 依据金融理财师职业道德准则金融理财师执业操作准则, 基于 2011 年金融理财管理师 EFP 资格认证教学与考试大纲和近年来金融理财实践的变化, 在国际金融理财标准委员会中国专家委员会 (FPSB China Advisory Panel) 的监督和指导下, 现代国际金融理财标准 ( 上海 ) 有限公司 (FPSB