Microsoft Word - 国药控股_1099.HK_深度研究_ doc
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7 % 49% 2 47% IPO 37.2% 35.3% 27.5% % 90% 51% 49% 51% 92% 40% 9% % 100% 51% 49% 51% 49% 0.5% 4% 72% 27.5% 96%
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13 % 19.2% 18.9% 35.1% 33.8% 33.2% % 15.4% 12.7% 31.4% 29.4% 26.1%
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23 8.
24 E 2010E 2011E 23.3% 25.0% 30.0% 25.0% 14.0% 15.0% 15.0% 15.0% 16.7% 20.0% 20.0% 20.0% 2.5% 2.3% 2.0% 1.7% 2.5% 2.3% 2.0% 1.7% EBITDA EBIT
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26 6 Buy 20 Outperform 520 (Neutral) 55 (Underperform) 5 6 Overweight (Neutral) (Underweight) 300
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