国泰君安期货

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确璜颜
5 years ago
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1 策略工程研究所量化策略周报国泰君安期货量化策略周报交易策略表现产生分化高钢杰投资咨询资格 :Z 策略推荐期货从业资格 :F 上周国内大部分期货的日间波动率和日内波幅率均出现下降, 其中, 股指螺纹钢以及期货的波动率下降近 50% 在品种活跃度上, 股指橡胶白银及焦炭的排名居前在跟踪的 10 个程序化交易策略中, 股指 BO 策略焦炭 DT 策略股指 DI 策略以及螺纹钢 DBII 策略等获得不错的收益, 当期分别斩获 15.15% 7.86% 3.47% 和 1.65% 的收益率本周期货品种配置上, 建议关注股指和工业品期货国泰君安期货策略本周收益前五排名胜率盈亏比 1 周收益股指 BO 策略 43.70% % 焦炭 DT 策略 43.98% % 股指 DI 策略 44.90% % 螺纹钢 DBII 策略 38.89% % 股指变形唐奇安 49.48% % 隔夜趋势策略收益表现胜率盈亏比 1 周收益 T 恒温器策略 45.88% % T DBII 策略 36.30% % 螺纹钢 DBII 策略 38.89% % 焦炭 DT 策略 43.98% % 日内交易策略收益表现胜率盈亏比 1 周收益股指鹰击长空策略 46.21% % 股指 Breakout 策略 47.03% % 股指变形唐奇安 49.48% % 股指 BO 策略 43.70% % 股指 DI 策略 44.90% % 白糖 Turn 策略 46.76% % 5 近期品种推荐目录量化看市场 2 策略回顾 5 策略推荐股指工业品股指工业品股指工业品油脂股指焦炭

2 量化看市场 G U E T 近 5 日波动率 T E U G 近 5 日趋势效率 G U E T 近 5 日波幅率 0% 10% 20% 30% 40% 50% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 % 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% T E U G 近 5 日涨跌幅 G U T E 近 20 日涨跌幅 G U E T 近 60 日涨跌幅 -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所 -10% -5% 0% 5% 10% 15% -30% -20% -10% 0% 10% 第 2 页共 10 页

3 期货品种波动率 : 表征各期货品种的波动状态波动率越大表明对应品种的理论盈利空间越大近 5 个交易日波动较大的品种为棉花 () 橡胶 () 白银 (G) 菜油 () 和黄金 (U) 近 5 日上 5 日变动 ( 右 ) 50% 40% 30% 20% 10% 0% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所期货品种趋势效率 : 表征各期货品种的趋势特性趋势效率的绝对值越大表明对应品种的趋势越明显近 5 日多头趋势明显的是股指 () 焦炭 () 白糖 () 和 (), 空头趋势明显的是玉米 () 近 5 日上 5 日资料来源 :Wind, 国泰君安研究所期货品种活跃度 : 表征各期货品种的活跃程度活跃度越高表明对应品种越受投机资金青睐近 5 日活跃度较好的是股指 () 白银 (G) 橡胶 () 焦炭 () 和塑料 () 近 5 日上 5 日资料来源 :Wind, 国泰君安研究所第 3 页共 10 页

4 期货品种波幅率 : 表征各期货品种的日内波动的程度波幅率越大表明期货品种的日内波动越剧烈近 5 日日内波动程度较大的是橡胶 () 股指 () 白银 (G) 黄金 (U) 和菜油 () 近 5 日上 5 日变动 ( 右 ) 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所期货品种资金流量和存量变动 : 表征各品种成交金额和持仓金额的变动情况, 一定程度上反映资金的流动资金存量和流量变动较大的是棉花 () 大豆 () 甲醇 (E) 白糖 () 早籼稻 () 和棕榈油 () 资金流量变动资金存量变动资料来源 :Wind, 国泰君安研究所期货品种涨跌幅 : 表征不同时间周期内各品种的涨跌幅度, 从时间维度上观察品种趋势的延续性近 5 日菜油 () 棕榈油 () 及豆油 () 延续空头趋势, 螺纹钢 () 维持多头趋势近 20 日近 60 日近 5 日 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 资料来源 :Wind, 国泰君安研究所第 4 页共 10 页

5 策略回顾猎豹策略 ( 隔夜趋势策略 ) 猎豹策略一 :T 趋势策略恒温器 (T 恒温器 ) T 恒温器策略及本周交易明细交易品种 :T 主力合约图 T 恒温器策略收益表现 1 初始资金交易手数 60 手当前权益净利润收益率 69.42% 最大回撤胜率 45.88% 盈亏比 2.07 本周盈亏本周交易次数 3 次 T 恒温器策略观点 :T 恒温器策略当期出现小幅亏损猎豹策略二 :T 趋势策略 Dynamic Breakout II(T DBII) T DBII 策略及本周交易明细图 T DBII 策略收益表现交易品种 :T 主力合约初始资金交易手数 60 手当前权益净利润收益率 17.94% 最大回撤胜率 36.30% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 9 次 T DBII 策略观点 :T DBII 策略当期出现小幅亏损猎豹策略三 : 螺纹钢趋势策略 DBII( 螺纹钢 DBII) 螺纹钢 DBII 策略及本周交易明细图螺纹钢 DBII 策略收益表现交易品种 :Rb 主力合约初始资金交易手数 60 手当前权益净利润收益率 44.96% 最大回撤胜率 38.89% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 3 次螺纹钢 DBII 策略观点 : 螺纹钢 DBII 策略当期获得 1.65% 的盈利第 5 页共 10 页

6 猎豹策略四 : 焦炭趋势策略 Dual Thrust( 焦炭 DT) 焦炭 DT 策略及本周交易明细交易品种 : 主力合约初始资金交易手数 15 手当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 44.05% 盈亏比 2.01 图焦炭 DT 策略收益表现本周盈亏本周交易次数 5 次焦炭 DT 策略观点 : 焦炭 DT 策略当期获得 7.86% 的盈利资料来源 : 国泰君安研究所, 交易开拓者策略回顾蜜蜂策略 ( 日内交易策略 ) 蜜蜂策略一 : 股指日内趋势策略鹰击长空 ( 股指鹰击长空 ) 股指鹰击长空策略及本周交易明细交易品种 : 主力合约初始资金交易手数 4 手图股指鹰击长空策略收益表现 1 当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 46.21% 盈亏比 1.93 本周盈亏本周交易次数 6 次股指鹰击长空策略观点 : 股指鹰击长空策略当期出现亏损蜜蜂策略二 : 股指日内趋势策略 Breakout( 股指 Breakout) 股指 Breakout 策略及本周交易明细图股指 Breakout 策略收益表现交易品种 : 主力合约初始资金交易手数 4 手当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 47.03% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 10 次股指 Breakout 策略观点 : 股指 Breakout 策略当期出现亏损第 6 页共 10 页

7 蜜蜂策略三 : 股指日内趋势策略变形唐奇安 ( 股指变形唐奇安 ) 股指变形唐奇安策略及本周交易明细交易品 : 主力合约图股指变形唐奇安策略收益表现初始资金交易手数 4 手当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 49.48% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 8 次股指股指变形唐奇安策略观点 : 股指变形唐奇安策略当期出现小幅亏损蜜蜂策略四 : 股指日内震荡策略 BO( 股指 BO) 股指 Boll 策略及本周交易明细图股指 Boll 策略收益表现交易品种 : 主力合约初始资金交易手数 4 手当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 43.70% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 22 次股指 BO 策略观点 : 股指 BO 策略当期大幅盈利 15.15% 蜜蜂策略五 : 股指日内趋势策略 DI( 股指 DI) 股指 DI 策略及本周交易明细图股指 DI 策略收益表现交易品种 : 主力合约初始资金交易手数 4 手 1 当前权益净利润收益率 % 最大回撤胜率 44.90% 盈亏比 1.55 本周盈亏本周交易次数 12 次股指 DI 策略观点 : 股指 DI 策略当期盈利 3.47% 第 7 页共 10 页

8 蜜蜂策略六 : 白糖日内趋势策略 Turn( 白糖 Turn) 白糖 Turn 策略及本周交易明细交易品种 : 主力合约图白糖 Turn 策略收益表现初始资金交易手数 50 手当前权益净利润收益率 29.98% 最大回撤胜率 46.76% 盈亏比本周盈亏本周交易次数 8 次白糖 Turn 策略观点 : 白糖 Turn 策略当期出现小幅亏损资料来源 : 国泰君安研究所, 交易开拓者策略推荐上周国内大部分期货的日间波动率和日内波幅率均出现下降, 其中, 股指期货螺纹钢以及的波动率下降近 50% 在品种活跃度上, 股指橡胶白银及焦炭的排名居前在跟踪的 10 个程序化交易策略中, 股指 BO 策略焦炭 DT 策略股指 DI 策略以及螺纹钢 DBII 策略等获得不错的收益, 当期分别斩获 15.15% 7.86% 3.47% 和 1.65% 的收益率本周期货品种配置上, 建议关注股指和工业品期货第 8 页共 10 页

9 附录期货品种近 20 日相关系数矩阵 : 表格内数值为对应品种间的相关系数表格内数值越大 ( 颜色越红 ) 代表两者的正相关性越强 ; 表格内数值越小 ( 颜色越淡 ) 代表两者的负相关性越强可选择在相关性较高的品种间进行跨品种对冲, 相关性较低的品种间进行资产配置 G U T E RO ER WS G U T E RO ER WS 第 9 页共 10 页

10 免责声明国泰君安期货本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本报告版权仅为我公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为国泰君安研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改金融理财部上海延平路 121 号三和大厦 10 楼座 (200042) 国泰君安研究所上海市静安区延平路 121 号 31 楼电话 : 传真 : 上海曲阳路营业部上海市曲阳路 910 号复城国际 11 号楼 705/706 室电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 上海期货大厦营业部上海中山北路营业部上海市浦电路 500 号期货大厦 2001B(200122) 上海市中山北路 3000 号室邮编 : 电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 天津营业部北京营业部天津和平区郑州道 18 号港澳大厦 6 层 (300050) 北京建国门外大街乙 12 号双子座大厦东塔 29 层电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 杭州营业部宁波营业部杭州市西湖大道 58 号金隆花园三楼 (310000) 海曙区中山西路 2 号恒隆中心 26 (315010) 电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 深圳营业部四平营业部深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 6 楼吉林省四平市铁东区南一纬路 629 号 (136001) 电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 长春营业部大连营业部吉林省长春市朝阳区延安大街 565 号盛世国际座 5 楼辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连期货大厦 5019 室 2703 室电话 : 传真 : 电话 : 传真 : 广州营业部广州市天河区体育西路单号 9 楼 B 电话 : 传真 : 国泰君安证券各营业部受理 IB 业务客户服务中心 : 国泰君安期货客户服务电话第 10 页共 10 页

月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事