目录一市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三公司公告四行业动态五投资建议图表目录图表 1

Size: px

Start display at page:

Download "目录一市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三公司公告四行业动态五投资建议图表目录图表 1"

堡戚
5 years ago
Views:

1 行业周报传媒行业 2017 年 4 月 9 日年报密集披露期关注业绩高增长标的, 二季度引进片有望爆发 ; 核心观点 : 市场行情回顾 : 截止到 4 月 7 日周五收市, 本周创业板指上涨 2.03%, 报点 ; 上证综指上涨 1.99%, 报点 ; 传媒行业指数上涨 0.99%, 报点, 落后创业板指 1.04 个百分点五涨四美中, 两只股票下跌, 联建光电周跌幅最大, 跌幅为 -1.77% 所有传媒公司中, 北巴传媒周涨幅最大, 为 6.85%, 其次为电广传媒, 周涨幅 6.46%, 歌华有线排名靠前 ; 本周有 17 只股票下降, 视觉中国降幅最大, 周降幅为 4.23% 票房日期 : 至单周票房 :73503 万单周场次 : 场单周人次 :2141 万行业动态 : 万达院线游戏的小目标 : 想成为全球领先的游戏发行商网络文学 IP 呼唤工匠精神二度创作改编需专业二季度综艺悄然转型 " 明星吃喝玩乐真人秀 " 锐减公司公告 : 欢瑞世纪公司发布 2016 年年度报告, 归属于上市公司股东的净利润比去年同期增长 54.74% 湖北广电公司发布 2016 年年度报告, 实现归属于上市公司股东的净利润比上年减少 18.51%, 蓝色光标发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 6000 万元万元, 比上年同期下降 44 63%-7.71% 重点数据 : 至这一周, 中国电影市场周总票房约 7.35 亿, 环比下降 15%; 单周场次约为 169 万场, 环比与上期持平 ; 单周观影人次 2141 万, 环比下降 16% 金刚 : 骷髅岛以 3.51 亿单周票房位居第一 ; 嫌疑人 X 的献身以 1.06 亿票房位居第二 ; 非凡任务以 5875 万单周票房位居第三 ; 美女与野兽以 4865 万票房位居第四 ; 绑架者以 4465 万票房位居第五投资建议 : 维持推荐目前处于 2016 年年报密集披露以及一季度业绩预告期, 建议重点关注估值低且年报业绩高增长以及一季报预告高速增长的标的此外北京国际电影节将于 4 月 16 日开幕, 第二季度众多海外大片将于国内上映, 引进片将有望催化电影市场, 优质影视院线公司将有望获益银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影万达院线浙报传媒三七互娱中文传媒传媒行业谨慎推荐分析师胡皓 : :huhao_yj@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S 华立 : :huali@chinastock.com.cn 执业证书编号 :S 特此鸣谢邱懿峰 qiuyifeng@chinastock.com.cn 对本报告的编制提供信息相对创业板指 P 表现图 0% -10% -20% -30% -40% 资料来源 : 中国银河证券研究部相关研究相关研究传媒创业板指 P 证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明

2 目录一市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三公司公告四行业动态五投资建议图表目录图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅... 5 图表 2: 传媒子行业周涨跌幅... 5 图表 3: 电视剧网络播放排行榜... 6 图表 4:CSM52 城一周电视台收视率排行榜... 7 图表 5:CSM52 城一周电视剧排行榜... 8 图表 6:CSM52 城一周综艺节目收视率排行榜... 9 表格 1: 五涨四美行情回顾... 3 表格 2:2017 年传媒行业公司行情回顾... 3 表格 3:2017 年 A 股指数行情回顾... 4 表格 4: 至单周票房详情... 6 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 2

3 一市场行情回顾 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情截止到 4 月 7 日周五收市, 本周创业板指上涨 2.03%, 报点 ; 上证综指上涨 1.99%, 报点 ; 传媒行业指数上涨 0.99%, 报点, 落后创业板指 1.04 个百分点五涨四美中, 两只股票下跌, 联建光电周跌幅最大, 跌幅为 -1.77% 所有传媒公司中, 北巴传媒周涨幅最大, 为 6.85%, 其次为电广传媒, 周涨幅 6.46%, 歌华有线排名靠前 ; 本周有 17 只股票下降, 视觉中国降幅最大, 周降幅为 4.23% 表格 1: 五涨四美行情回顾证券代码证券简称最新股价 ( 元 ) 本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 总市值 ( 亿元 ) SZ 富春通信 SZ 捷成股份 SZ 北京文化 SZ 安妮股份 SZ 共达电声 SZ 当代东方 SH 道博股份 SZ 光线传媒 SZ 联建光电资料来源 :wind, 中国银河证券研究部表格 2:2017 年本周传媒行业公司行情回顾证券代码证券简称本周涨幅 (%) 证券代码证券简称本周涨幅 (%) SH 北巴传媒 SH 东方明珠 SZ 电广传媒 SZ 华谊兄弟 SH 歌华有线 SZ 生意宝 SZ 天神娱乐 SZ 华数传媒 SZ 海虹控股 SZ 北纬通信 SZ 奥飞动漫 SZ 全通教育 SZ 盛天网络 SH 中视传媒 SH 浙报传媒 SZ 三六五网 SZ 华闻传媒 SZ 华策影视 SZ 拓维信息 SH 皖新传媒 SZ 光环新网 SZ 华媒控股 SZ 长城动漫 SZ 思美传媒 SH 广电网络 SZ 省广股份 0.00 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 3

4 SH 新华传媒 SH 时代出版 SZ 互动娱乐 SZ 当代东方 SZ 昆仑万维 SZ 掌趣科技 SH 长江传媒 SZ 天舟文化 SZ *ST 星美 SZ 腾信股份 SH 人民网 SZ 中文在线 SZ 湖北广电 SZ 天威视讯 SH 凤凰传媒 SZ 中南重工 SH 鹏博士 SZ 暴风科技 SZ 焦点科技 SZ 万达院线 SZ 大地传媒 SH 龙韵股份 SZ 南华生物 SZ 游族网络 SH 中南传媒 SH 中文传媒 SH 游久游戏 SZ 光线传媒 SH 博瑞传播 SZ 三七互娱 SH 吉视传媒 SZ 上海钢联 SH 读者传媒 SZ 东方财富 SH 出版传媒 SZ 华录百纳 SH 引力传媒 SZ 中青宝 SZ 新文化 SZ 朗玛信息 SZ 华谊嘉信 SZ 金利华电 SH 新南洋 SZ 唐德影视 SZ 顺网科技 SZ 乐视网 SZ 蓝色光标 SZ 粤传媒 SH 江苏有线 SZ 视觉中国资料来源 :wind, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 市场行情回顾本周创业板指上涨 2.03%, 报点 ; 上证综指上涨 1.99%, 报点 ; 传媒行业指数上涨 0.99%, 报点, 落后创业板指 1.04 个百分点 2017 年以来, 传媒板块下降 4.36%, 同期创业板指下降 0.82%, 上证综指上升 5.90%, 沪深 300 上升 6.27% 表格 3:2017 年本周 A 股指数行情回顾证券代码证券简称最新股价本周涨幅 (%) 本月涨幅 (%) 本季涨幅 (%) 年初至今涨跌幅 (%) SI 传媒 ( 申万 ) SH 沪深 SH 上证综指 SZ 深圳成指 SZ 创业板指请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 4

5 建筑装饰建筑材料钢铁公用事业房地产有色金属交通运输机械设备计算机综合国防军工电气设备化工电子汽车采掘纺织服装轻工制造农林牧渔通信商业贸易休闲服务医药生物家用电器传媒非银金融食品饮料银行行业周报 / 传媒行业资料来源 :wind, 中国银河证券研究部在各个行业中, 本周传媒板块上涨 0.99%, 涨跌幅排名第 27 名分子行业来看, 涨幅分别为 : 有线网络电视 2.44%, 第二是平面媒体 1.71%, 影视动漫为 0.72%, 与互联网传媒为 0.54%, 营销传播为 0.39% 图表 1: 市场各行业板块周涨跌幅 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 资料来源 :wind, 中国银河证券研究部图表 2: 传媒子行业周涨跌幅 3% 3% 2.44% 2% 1.71% 2% 1% 1% 0.72% 0.54% 0.39% 0% 有线电视网络平面媒体影视动漫互联网传媒营销传播资料来源 :wind, 中国银河证券研究部二重点数据 ( 一 ) 电影票房票房日期 : 至单周票房 :73503 万单周场次 : 场单周人次 :2141 万请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 5

6 至这一周, 中国电影市场周总票房约 7.35 亿, 环比下降 15%; 单周场次约为 169 万场, 环比与上期持平 ; 单周观影人次 2141 万, 环比下降 16% 金刚 : 骷髅岛以 3.51 亿单周票房位居第一 ; 嫌疑人 X 的献身以 1.06 亿票房位居第二 ; 非凡任务以 5875 万单周票房位居第三 ; 美女与野兽以 4865 万票房位居第四 ; 绑架者以 4465 万票房位居第五表格 4: 至单周票房详情排名. 影片名单周票房 ( 万 ) 环比变化累计票房 ( 万 ) 平均票价场均人次口碑指数 1. 金刚 : 骷髅岛 35, , 嫌疑人 X 的献身 16, , 非凡任务 5, , 美女与野兽 4, , 绑架者 4, , 欢乐喜剧人 1, , 一条狗的使命 1, , 有完没完 1, , 冰雪大作战 1, , 金刚狼 3: 殊死一战 , 资料来源 :EBOT 艺恩票房智库, 中国银河证券研究部 ( 二 ) 电视剧 1. 电视剧网络播放量电视剧方面, 根据寻艺网 7 日榜数据, 电视剧收视率排行榜 : 电视剧方面, 人民的名义第一, 播放量达万, 剃刀边缘次之, 播放量万, 漂洋过海来看你排名第三, 播放量万图表 3: 电视剧网络播放排行榜请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 6

7 资料来源 : 寻艺网, 中国银河证券研究部 2. 电视台收视率根据收视率排行数据可知,csm52 城,2017 年一季度电视台收视率排行榜 : 湖南卫视上海东方卫视浙江卫视江苏卫视北京卫视图表 4:CSM52 城一季度电视台收视率排行榜请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 7

8 资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 3. 电视剧收视率根据收视率排行数据可知,csm52 城,2017 年一季度电视剧收视率排行榜 : 因为遇见你放弃我抓紧我人民的名义孤芳不自赏三生三世十里桃花于成龙青年霍元甲之冲出江湖守护丽人爱来的刚好图表 5:CSM52 城一季度电视剧收视率排行榜请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 8

9 资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部 4. 综艺节目收视率根据收视率排行数据可知,csm52 城,2017 年一季度综艺节目收视率排行榜 : 快乐大本营排名第一, 欢乐喜剧人第二, 最强大脑第三图表 6:CSM52 城一季度综艺节目收视率排行榜请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 9

10 资料来源 : 收视率排行卫视这些事儿中国银河证券研究部三公司公告 4 月 5 日欢瑞世纪 1. 持股 5% 以上的股东部分股份解除质押 2. 公司董事张欣怡女士辞职天威视讯公司股票自 4 月 5 日临时停牌, 预计停牌不超过 10 日请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 10

11 省广股份关于拟设立合资公司的公告广东省广告集团股份有限公司拟与 Havas S.A. 合资设立省广汉威士广告有限公司广汉威士拟注册资本 3,000 万元, 公司拟以自筹资金出资 1,470 万元, 拥有 49% 股权 ;Havas S.A. 拟出资 1,530 万元, 拥有 51% 股权焦点科技公司为全资子公司焦点供应链服务有限公司向银行申请不超过 15,000 万元的授信额度提供连带责任保证担保时代传媒 1. 关于公司符合发行股份购买资产并募集配套资金条件的议案公司拟以发行股份方式收购江苏名通 100% 股权同时, 拟向公司控股股东出版集团定向发行股份募集配套资金预计江苏名通 100% 股权的交易价格为 150,260 万元 2. 关于公司终止履行与数智源全体股东签订附生效条件的发行股份购买资产协议的议案浙报传媒 1. 公司名称变更为浙报数字文化集团股份有限公司 2. 公司拟使用不超过人民币 15 亿元的闲置自有资金择机购买理财产品迅游科技选举王啸先生为公司第二届监事会主席长城动漫关于重大资产出售实施进展的公告 2016 年 11 月 17 日, 长城国际动漫游戏股份有限公司同意将持有的四川圣达焦化有限公司 99.80% 股权转让给四川德胜集团钒钛有限公司 2017 年 4 月 1 日, 公司收到德胜集团支付的股权转让价款 2700 万元截至目前, 公司共计收到德胜集团支付的股权转让价款 6600 万元, 占本次股权转让总价款的 50.77% 南方传媒关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告公司将使用总额为人民币 4 亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金, 使用期限不超过 12 个月, 最长截止至 2017 年 6 月 26 日三五互联关于公司支付现金购买资产暨重大资产重组方案的议案本次交易的标的资产为成蹊科技 100% 股权三五互联将以现金方式向邹应方刘中杰创途投资及愉游投资支付人民币 11 亿元 ( 大写壹拾壹亿圆 ) 的股权转让款本次交易完成后, 三五互联将直接持有成蹊科技 100% 的股权, 成蹊科技将成为三五互联全资子公司华谊嘉信 1. 公司将持有的中科天玑云略 30% 股份以 300 万元价格转让给南京岩石资产管理有限公司 2. 提名彭松先生为公司独立董事 3. 公司将于 2017 年 4 月 21 日召开 2017 年第一次临时股东大会世纪游轮 1. 公司计划于 2017 年 4 月 21 日在上海召开 2017 年第一次临时股东大会 2. 关于变更公司名称及证券简称的议案请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 11

12 公司拟将公司中文名称变更为巨人网络集团股份有限公司, 英文名称变更为 Giant Network Group Co., Ltd., 公司证券简称拟变更为巨人网络公司证券代码不变, 仍为月 6 日天龙集团控股股东冯毅全部股份解除质押蓝色光标 2017 年第一季度可转债转股情况公告 2017 年第一季度, 共有 22 张蓝标转债转股, 合计转成 143 股蓝色光标股票蓝标转债的转股价于 2017 年 3 月 3 日起由原来的元 / 股调整为元 / 股世纪游轮公司决定于 2017 年 4 月 21 日召开 2017 年第一次临时股东大会, 游族网络 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 票面利率公告游族网络股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券 ( 第一期 ) 基础发行规模为 4 亿元, 可超额配售规模为不超过 4 亿元债券简称为 17 游族 01, 债券代码为最终确定本期债券票面利率为 5.50% 新华文轩公司将于 2017 年 5 月 25 日召开 2016 年度股东周年大会长城动漫 1. 控股股东长城集团部分股份 50,000,000 股质押 2. 证券事务代表代红波女士辞职宝通科技持股 5% 以上股东部分股权 59,500,000 股被质押迅游科技关于重大资产重组继续停牌暨延期复牌公告本次重大资产重组的交易方式涉及发行股份购买资产和向不超过 5 名特定对象非公开发行股份募集配套资金两部分, 可能涉及关联交易各方同意原则以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日, 最终标的企业成都狮之吼科技有限公司 100% 股权的评估值以评估报告为准公司拟通过发行股份的方式购买标的企业 100% 股权, 粤传媒关于控股子公司上海香榭丽广告传媒有限公司诉讼及对外担保进展情况的公告欢瑞世纪 1. 公司发布 2016 年年度报告, 归属于上市公司股东的净利润比去年同期增长 54.74% 2016 年度, 公司实现营业收入 73, 万元, 比去年同期增加 26, 万元, 增长 55.69%; 营业利润 26, 万元, 比去年同期增加 7, 万元, 增长 37.29%; 归属于上市公司股东的净利润 26, 万元, 比去年同期增加 9, 万元, 增长 54.74% 截止 2016 年 12 月 31 日, 公司净资产 269, 万元, 比去年同期增加 176, 万元, 增长 %, 每股收益 0.62 元, 比去年同期增加 0.18 元, 增长 40.91% 2 公司 2016 年度不进行利润分配, 也不实施资本公积转增股本请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 12

13 吉比特公司控股股东部分股份质押的公告卢竑岩先生将其持有的公司 29 万股有限售条件流通股份质押给中国对外经济贸易信托有限公司, 本次质押股份数量占公司总股本的 0.41% 本次质押期限为 2017 年 4 月 6 日至 2020 年 6 月 6 日三七互娱 1. 公司更换重大资产重组法律顾问为北京安新律师事务所 2. 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书本次交易上市公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式, 购买墨鹍科技 68.43% 股权及智铭网络 49.00% 股权本次交易上市公司共支付交易总对价 1,207,550, 元, 其中以现金方式支付 422,642, 元, 剩余 784,907, 元以发行股份的方式支付, 发行股份的价格为元 / 股, 共计发行 45,187,535 股麦达数字关于参股公司奇异果互动获准挂牌新三板的公告全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意奇异果互动股票在全国中小企业股份转让系统挂牌, 转让方式为协议转让同时, 因奇异果互动申请挂牌时股东人数未超过 200 人, 按规定中国证监会豁免核准奇异果互动股票公开转让, 挂牌后纳入非上市公众公司监管 4 月 7 日光线传媒发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利万元万元, 比上年同期下降 5.95%-20.06% 天龙集团关于持股 5% 以上股东及其一致行动人股份质押的公告数码视讯发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 4, 万元 5, 万元, 比上年同期增长 0-10% 视觉中国关于全资子公司受让辽宁华盖安泰企业管理中心 ( 有限合伙 ) 少数股东权益的议案辽宁华盖安泰企业管理中心 ( 有限合伙 ) 为公司间接持股 60% 子公司, 股东常州视觉家信息技术咨询有限公司常州远东文化产业有限公司为公司全资一级子公司, 现拟受让北京尚林创新投资管理有限公司 4,000 万元投资额交易完成后, 华盖安泰将成为公司全资子公司掌趣科技发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利万元万元, 比上年同期变动 %-1.13% 明家联合发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 4530 万元万元, 比上年同期下降 5.95%-20.06% 唐德影视发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 850 万元 -950 万元, 比上年同期上升 4.01%-16.25% 天舟文化发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 5800 万元万元, 比上年同期增长 455%-484% 腾信股份关于公司接受委托贷款的议案请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 13

14 同意公司以自有资产抵押及关联方提供担保的方式, 通过齐鲁银行股份有限公司青岛分行向青岛浩基资产管理有限公司申请委托贷款, 委托贷款金额 : 不超过人民币万元, 贷款年利率为 8%, 期限不超过一年中文传媒公司将于 2017 年 4 月 12 日召开 2016 年度业绩说明会大地传媒关于对河南托利印刷包装机械有限公司提供银行综合授信担保的进展公告公司对河南新华物资集团有限公司及其全资子公司提供 4 亿元人民币的银行综合授信担保, 其中, 向河南托利提供银行综合授信担保金额为 6000 万元, 担保期限自股东大会审议通过之日起 24 个月三六五网发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利万元万元, 比上年同期增长 -30%-0% 华谊兄弟 1. 公司于 2017 年 4 月 24 日上午 10: 00 召开公司 2017 年第二次临时股东大会 2. 关于回购广州银汉科技有限公司 2016 年度业绩承诺未完成对应补偿股份的公告顺网科技公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易上市公司拟向王雷唐卫民等国瑞信安全部 8 名股东发行股份 3,569,879 股及支付现金 22, 万元购买其合计持有的国瑞信安 100% 股权华媒控股选举董悦先生为公司第八届董事会董事长湖北广电 1. 公司发布 2016 年年度报告, 实现归属于上市公司股东的净利润比上年减少 18.51%, 2016 年完成营业收入亿元, 同比增长 3.09%; 实现归属于上市公司股东的净利润 3.03 亿元, 比上年减少 18.51%, 收入利润率为 12.22%; 公司合并报表反映的资产总额 81.2 亿元, 负债总额亿元, 归属于上市公司股东的净资产亿元, 资产负债率 28.66% 年度利润分配的预案 3. 关于申请 2017 年度银行综合授信的议案公司向湖北银行招商银行工商银行农业银行及交通银行等银行共申请不超过 70 亿元人民币的授信额度, 授信有效期限为自股东大会通过之日起至 2018 年 6 月 30 日 4. 公司将于 2017 年 4 月 28 日 ( 星期五 ) 召开公司 2016 年年度股东大会 5. 关于公司会计政策变更的议案 6. 关于追认 2016 年度超额部分日常关联交易的议案暴风集团控股股东部分股份质押冰川网络发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利万元万元, 比上年同期下降 30%-40% 华谊嘉信发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利万元万元, 比上年同期增长 0%-20% 宣亚国际发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 710 万元 -796 万元, 比上年同期增长 129%-157% 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 14

15 蓝色光标 1. 发布 2017 年第一季度业绩预告, 预计盈利 6000 万元万元, 比上年同期下降 44 63%-7.71% 2. 公司使用闲置募集资金 1 亿元购买兴业银行股份有限公司保本开放式人民币理财产品龙韵股份关于公司控股股东部分股权质押的公告四行业动态 1. 影视影视票补退潮影片质量不佳一季度电影票房现负增长据多家市场监测机构数据显示, 今年一季度全国电影票房约为亿元, 较去年同期的亿元略微下滑如果除去互联网购票服务费这一项, 今年一季度票房仅为亿元, 较去年同期下滑 6.6% 从 2004 年到 2015 年, 中国电影经历了黄金时代, 票房实现了从 15 亿元向 440 亿元的飞跃, 年均复合增速接近 36%. 然而, 去年刚过 457 亿元的年度总票房, 却只实现了同比 3.7% 的增长, 中国票房的增长好像踩了一脚急刹车业内人士分析, 影片质量下滑互联网票补退潮, 都是如今内地电影市场总体表现不佳的原因 ( 来源 : 艺恩网影视精准营销定制型宣发寻找种子观众小众电影收货高票房按照互联网宣发方式来看, 每部电影都需要基于大数据和互联网进行精准营销, 通过这种方式才能够根据观众的观影喜好, 把最合适的电影推送给潜在的受众群体小众电影和类型电影, 更多的是基于传统的制片和发行经验中国电影市场的观众基数非常大, 每部电影的潜在受众群都是非常可观的, 只是基于过去影片的宣发和营销方式, 很难了解到每个观众的具体喜好, 同时也很难精准找到这些观众身处何方通过阿里巴巴大数据的用户画像, 以及沉淀在平台上的用户数据, 我们可以了解到观众的偏好, 然后通过社交网络视频网站购票平台等渠道, 为一部影片精准地锁定其潜在观众影视热播剧被质疑点击量造假对赌协议或是原因刷流量就是制造访问量, 通过技术手段完成虚拟点击不过, 电视剧方刷高流量的直接目的, 并不是为了拿到视频平台的流量分成片方真正要讨好的, 是投资方和植入广告方这些金主部分片方会和金主签订点击量对赌协议, 播出前广告方先付一部分钱, 余款视点击量再结算这与电影行业票房造假现象的初衷, 十分类似 ( 来源 : 艺恩网影视第七届北京国际电影节电影市场招商招展圆满结束 190 家国内外展商蓄势待第七届北京国际电影节电影市场将于 4 月 19 日至 21 日在北京国际饭店举办, 据最新统计, 本届北京国际电影节电影市场共吸引了 257 家国内外影视公司和机构注册报名, 其中国际展商 74 家, 最终进驻电影市场的国内外影视公司和机构共 190 家届时, 参与本届电影市场的国内外展商将会齐聚一堂, 共享影视文化产业盛事, 促成电影拍摄版权合拍等影视产业各环节的全面交流合作, 着力打造国际化的影视产业合作平台, 实现经济与文化的双赢 ( 来源 : 艺恩网影视苹果也要做有线电视业务以捆绑频道包的方式销售三个电视频道请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 15

16 近年, 科技媒体纷纷报道苹果计划进入互联网电视领域, 以每月 30 多美元的价格提供 30 多个电视直播频道不过这一计划并未变成现实据外媒最新消息, 苹果计划以捆绑频道包的方式, 向用户销售三个优质电视频道在互联网电视服务方面, 苹果并未彻底死心苹果最新的方案是提供三个优质频道的捆绑产品, 囊括了 HBO Showtime 和 Starz 频道, 这些都是大名鼎鼎的付费电影电视频道实际上, 在 Apple TV 等设备中, 大量电视台已经在提供付费频道, 而苹果目前也已经和媒体合作, 单独向用户提供上述三个频道 ( 来源 : 艺恩网影视二季度综艺悄然转型 " 明星吃喝玩乐真人秀 " 锐减目前, 几大卫视第一季度的王牌综艺节目已进入尾声,4 月 1 日起, 各卫视的综艺排播陆续开启第二季度节目单最先亮相的是带着春日飞扬气息的浙江卫视高能少年团, 接着, 金曲捞 2 跨界歌王 2 花儿与少年 3 将接连登场从目前公布的上档节目类型来看, 明星吃喝玩乐真人秀开始锐减, 而 2016 年竞争激烈的喜剧综艺也已经过了最沸腾的收视竞争点 ( 来源 : 艺恩网影视产量远超院线网络电影从草莽突进到打怪升级 2016 年, 这类在互联网上发行的故事片长度的电影, 平均每天有近 7 部新片上线, 产量已远超院线电影, 单片最高播放量高达 2.6 亿次在中国电影票房遭遇近十年最低增速的 2016 年, 网络电影异军突起, 影片数量和市场规模呈现爆发性增长行业预测, 网络电影的市场规模 2017 年将达 30 亿元而随着市场付费生态渐成熟传统影视公司纷纷加入制作成本与监管门槛逐步提升, 于草莽间突进的网络电影, 正努力从量变积累向质变跨越 ( 来源 : 艺恩网影视游戏使命召唤将被改编成系列电影开发商动视目标是漫威 Stacey Sher 和 Nick van Dyk 最近接受了卫报采访, 他们称目前公司正专注于使命召唤系列的改编, 计划将这个动视旗下最知名的系列打造成多层次每部之间都有关联的电影, 就和漫威一样向漫威看齐并不难理解 : 在加入动视之前,Van Dyk 曾是迪士尼的高管, 在收购并策划漫威宇宙和星战系列的过程中扮演了重要角色 ( 这两个系列都在精心设计主线和支线影视上取得了巨大成功 ) 他认为漫威这种将独立电影联系在一起并用一个时间线贯穿始终辅以大事件和彩蛋的策略正是使命召唤应该学习的地方 ( 来源 : 艺恩网 2. 游戏游戏万达院线游戏的小目标 : 想成为全球领先的游戏发行商如果说每个企业都有自己的核心竞争力的话, 那在手游那点事看来, 万达院线游戏的竞争力无疑建立在丰富的线下资源上正如李维在演讲 PPT 中提到的一样, 万达院线游戏拥有 25 亿人次的场景 O2O 探索 ( 资源 ), 这是行业任何一家企业所无法比拟的撇除线下资源, 资本, 恐怕就是万达院线游戏的另一大核心竞争力所在一口气签下十多款产品, 其中不乏国民级的 IP 产品, 恐怕市场上并没有多少公司能有如此大的魄力和底气, 当然这也是建立在万达院线游戏不差钱的基础上的而在买量成本日益高涨的当下, 万达院线游戏的资本实力也将起到举足轻重的作用 ( 来源 : 艺恩网 3. 其它请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 16

17 文学网络文学 IP 呼唤工匠精神二度创作改编需专业一部网络小说的成功与一部下游 IP 改编的成功在某种意义上说是两码事, 这么说是为了突出影视动漫游戏戏剧等等方面自身的艺术逻辑和技术体系如果把一部积累十数年粉丝而充满人气的小说交给缺乏经验和创造力或者急功近利只为资本泡沫计的团队, 那么, 我们什么都看不到, 他们可能把什么都毁了! 这是网文 IP 的灾难, 更是下游产业资本脱离基本艺术规律抹杀二度创作之独立性的谬误所在改编市场中并不乏二三流网文或陈年冷门 IP 被二度创作所救活的案例在网文 IP 的热潮中, 我们归根结底要呼唤的其实是工匠精神 ( 来源 : 艺恩网数据 3 月演艺大数据 : 大咖演唱会火爆依旧, 电竞新势力崭露头角近年来在互联网和资本的助推下, 现场文化市场迎来了百花齐放的黄金时代, 相比电影市场过去一年的阵阵寒流, 演艺赛事市场的火爆人气和爆发式增长, 让人眼前一亮在 3 月中, 国内体育赛事月平均指数上升至 105.6, 演唱会月平均指数达到 91.9, 相对 1~2 月有所降低, 但仍在各大类项目中依旧保持领先 ;3 月的众多热门项目中, 歌神张学友的系列巡回演唱会表现异常也抢眼, 同期的四场演唱会, 每场各项数据均占据热榜前列 ; 该月最热报告同样为我们揭示了网络文化以及二次元文化交织下, 其他国家剧集明星见面会虚拟演唱会的最前沿魅力, 以及他们所表征的商业潜力 ( 来源 : 艺恩网音乐演唱会直播市场明争暗斗各商家花样圈地短期难现寡头现阶段演唱会直播仍处于培育发展期, 属于各方资本集合力量共同将市场蛋糕做大的阶段, 且演唱会直播的商业模式还未完全完善, 需要在发展的过程中不断优化, 短期内不会出现寡头垄断的情况此外, 业内人士认为, 目前音乐领域的版权费正在不断提升, 单家公司若想获得大多数版权并不现实, 同时基于此前演唱会直播的实际情况, 技术层面也需进一步提升优化, 这都需要各方力量的共同作用, 才能逐步实现 ( 来源 : 艺恩网视频优质内容匮乏盈利不足监管薄弱短视频叫好不叫座巨大的投资热情和市场需求背后, 短视频的发展短板却令人担忧内容创作同质化严重, 玩模仿秀萌宠拼搞笑的老把戏新意匮乏 ; 平台只顾短期盈利, 长期规划不足 ; 监管不力版权保护缺位, 低俗内容和创意抄袭大行其道要谋求长远发展, 短视频平台须踢开优质内容匮乏盈利能力不足监管环节薄弱三大绊脚石 ( 来源 : 艺恩网音乐 Spotify 或采用直接上市模式估值期待超过 100 亿美元北京时间 4 月 6 日晚间, 华尔街日报援引知情人士的消息称, 瑞典流媒体音乐服务提供商 Spotify 正考虑避开传统的公开发行模式, 采用直接上市 (direct listing) 模式进行 IPO( 首次公开招股 ) 据预计,Spotify 将于今年年底前进行 IPO 但知情人士称, 与传统 IPO 不同的是,Spotify 正考虑采用直接上市模式进行 IPO 如果这样, 这并不算是真正意义上的 IPO ( 来源 : 艺恩网五投资建议本周创业板指上涨 2.03%, 报点 ; 上证综指上涨 1.99%, 报点 ; 传媒行业指数上涨 0.99%, 报点, 落后创业板指 1.04 个百分点 2017 年以来, 传媒板请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 17

18 块下降 4.36%, 同期创业板指下降 0.82%, 上证综指上升 5.90%, 沪深 300 上升 6.27% 在各个行业中, 本周传媒板块上涨 0.99%, 涨跌幅排名第 27 名分子行业来看, 涨幅分别为 : 有线网络电视 2.44%, 第二是平面媒体 1.71%, 影视动漫为 0.72%, 与互联网传媒为 0.54%, 营销传播为 0.39% 目前处于 2016 年年报密集披露以及一季度业绩预告期, 建议重点关注估值低且年报业绩以及一季报预告高速增长的标的影视方面, 第七届北京国际电影节将于 4 月 16 日开幕另外, 于 4 月 8 日至 23 日观众参与度最高的北京展映将在北京地区 30 家电影机构高等院校进行, 其中, 全球 100 多个国家和地区筛选出来的近 500 部优秀影片将参加展映此次电影节首先将有效刺激北京甚至全国地区的票房爆发, 另外电影节的项目创投交易平台也是北京国际电影节为具有市场潜力的优质电影项目打造的项目孵化平台, 据了解, 今年项目创投累计接收项目 712 个, 比第六届增长 5.6%, 申报项目数量再创历届新高从申报比例上来看, 年轻影人的参与度进一步提高,80 后 90 后新锐工作室申报的项目为 246 个, 占比 34.6% 总之, 电影节的举行将有利于电影产业的发展以及电影票房的爆发看好影视板块优势内容提供方的机会, 重点关注优质内容创造公司, 并且内生增长能力强现金流充裕龙头公司有望脱颖而出, 建议关注万达院线, 中国电影此外, 一季度进口片表现优秀, 第二季度众多海外大片也将在国内上映, 速度与激情 8 将于 4 月 14 日强势来袭,5 月加勒比海盗 5 以及 6 月变形金刚有望上映, 在 2016 年中国电影票房市场第二季度的低基数的基础下, 同比数据有望增加, 带动影视院线标的的行情银河传媒本周推荐股票为 : 中国电影万达院线三七互娱浙报传媒中文传媒推荐的子行业为 : 电影教育游戏, 提示关注的子行业为 : 转型股移动端游戏请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 18

19 评级标准银河证券行业评级体系 : 推荐谨慎推荐中性回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 20% 及以上该评级由分析师给出谨慎推荐 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 超越交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报该评级由分析师给出中性 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 与交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报相当该评级由分析师给出回避 : 行业指数 ( 或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数 ) 低于交易所指数 ( 或市场中主要的指数 ) 平均回报 10% 及以上该评级由分析师给出银河证券公司评级体系 : 推荐谨慎推荐中性回避推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 20% 及以上该评级由分析师给出谨慎推荐 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价超越分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10%-20% 该评级由分析师给出中性 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价与分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报相当该评级由分析师给出回避 : 是指未来 6-12 个月, 公司股价低于分析师 ( 或分析师团队 ) 所覆盖股票平均回报 10% 及以上该评级由分析师给出胡皓, 证券分析师 ; 华立, 证券分析师本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 本人承诺, 以勤勉的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接受到任何形式的补偿本人承诺不利用自己的身份地位和执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 19

20 免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司 ( 以下简称银河证券, 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 向其机构或个人客户 ( 以下简称客户 ) 提供, 无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明, 所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券事先书面授权许可, 任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用, 并不构成对客户的投资建议, 并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证银河证券认为本报告所载内容及观点客观公正, 但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断, 银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告, 但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河证券不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河证券建议客户如有任何疑问应当咨询证券投资顾问并独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户, 本报告不构成给予客户个人咨询建议本报告可能附带其它网站的地址或超级链接, 对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接, 银河证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便, 链接网站的内容不构成本报告的任何部份, 客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易, 或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系, 并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给银河证券客户的, 属于机密材料, 只有银河证券客户才能参考或使用, 如接收人并非银河证券客户, 请及时退回并删除所有在本报告中使用的商标服务标识及标记, 除非另有说明, 均为银河证券的商标服务标识及标记银河证券版权所有并保留一切权利联系中国银河证券股份有限公司研究部机构请致电 : 深圳市福田区福华一路中心商务大厦 26 层深广地区 : 詹璐 zhanlu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座海外机构 : 李笑裕 lixiaoyu@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座北京地区 : 王婷 wangting@chinastock.com.cn 北京市西城区金融街 35 号国际企业大厦 C 座海外机构 : 刘思瑶 liusiyao@chinastock.com.cn 上海浦东新区富城路 99 号震旦大厦 15 楼上海地区 : 何婷婷 hetingting@chinastock.com.cn 公司网址 : 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 20

( 四 ) 业绩逐季改善, 预计今年平稳增长, 明年有望爆发公司三季度业绩小幅增长, 相对半年报业绩有所改善公司 2016 年第三季度实现营业收入 2.36 亿元, 同比增长 4.19%; 归属于上市公司股东的净利润为万元, 同比增长 14.36% 而公司 2016 年 1-6

( 四 ) 业绩逐季改善, 预计今年平稳增长, 明年有望爆发公司三季度业绩小幅增长, 相对半年报业绩有所改善公司 2016 年第三季度实现营业收入 2.36 亿元, 同比增长 4.19%; 归属于上市公司股东的净利润为万元, 同比增长 14.36% 而公司 2016 年 1-6 公司点评报告计算机行业 2016 年 10 月 20 日业绩平稳增长, 明年有望爆发索菱股份 (002766.SZ)2016 年三季报点评投资要点 : 1. 事件 10 月 19 日晚公司发布 2016 年三季报, 报告期内, 公司 2016 年第三季度实现营业收入 2.36 亿元, 同比增长 4.19%; 归属于上市公司股东的净利润为 2621.58 万元, 同比增长 14.36% 公司

目录 一 市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二 重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三 公司公告 四 行业动态 五 投资建议 图表目录图表 1

目录一市场行情回顾... 3 ( 一 ) 银河五涨四美及传媒板块行情... 3 ( 二 ) 市场行情回顾... 4 二重点数据... 5 ( 一 ) 电影票房... 5 ( 二 ) 电视剧... 6 三公司公告四行业动态五投资建议图表目录图表 1