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1 定期分析报告 中证指数 6 月份运行报告 目 录 6 月份市场概要... 1 A 股主要指数表现... 2 沪深 300 指数分析... 3 主题及行业指数表现... 5 策略指数表现... 6 商品期货指数表现... 8 表 1: 成份指数市场数据... 9 表 2: 综合指数市场数据 表 3: 主题指数市场数据 表 4: 风格指数市场数据 表 5: 红利指数市场数据 表 6: 策略指数市场数据 表 7: 基本面指数市场数据... 25

2 定期分析报告 6 月份市场概要 6 月份国际主要股指多以下跌收官, 日本跌幅领先 6 月份美联储加息预期放缓, 英国脱欧公投引起资本市场剧震 脱欧初步结果公布后, 市场恐慌情绪开始聚集, 随着结果正式公布, 市场波动进一步加剧, 当日亚太 欧洲 美国等市场全线下挫, 日经 225 收跌 7.92%, 创两年新低 ; 法国 CAC40 德国 DAX FTSE 100 指数分别下挫 8% 7% 和 3.15%; 标普 500 指数当日下跌 3.6%, 创下今年以来最大跌幅 ; 日经 225 指数期货 标普 500 指数期货触发熔断 ; 投资者避险情绪明显增加, 黄金 债券受热捧 6 月标普 500 指数微涨 0.09%, 年初以来累计上涨 2.5%;6 月 STOXX 欧洲 600 日经 225 中证香港 100 指数分别下跌 5.06% 9.63% 和 0.34%, 年初以来累计下跌分别为 9.82% 6.43% 5.86% 因 QFII 额度分配 资本流动限制 股票停复牌新规的执行效果仍待观察等原因,MSCI 再次将 A 股拒之门外 ;FOF 基金运作指引征求意见正式发布, 不允许 FOF 持有分级基金等具有复杂 衍生品性质的基金, 分级基金处境愈发艰难 ;6 月份 A 股整体表现较为平稳, 上证综指全月微涨 0.45%, 当月上海市场日均成交金额 1885 亿元, 环比增长 26% 沪深 A 股规模指数中, 大中小盘指数走势继续分化, 小盘股指数中证 1000 月内上涨 6.63%, 涨幅领先, 中证 100 沪深 300 分别下跌 0.87% 0.49% 创业板指 中小板指全月上涨 3.15% 3.6% 上半年整体来看, A 股在窄幅震荡中前行, 成交频创新低, 市场投资者情绪较为低迷, 主要股指熊冠全球, 创业板指 中小板指下跌 17.92% 17.88%, 上证综指 沪深 300 下跌 17.22% 15.47% 6 月份主题及行业指数涨跌互现, 黄金采掘指数上涨 13%, 涨幅居首 随后为中证白酒 1000 电信 中证民参军主题指数, 涨幅均逾 10% 上半年主题及行业指数中仅 4 条飘红, 其中黄金采掘指数 中证白酒指数上涨 14.36% 11.60%,800 食品 300 消费指数上涨 1.65% 1.29% 钢铁产业指数继上月大跌 8% 后, 本月下跌 4.1%, 跌幅居首 上半年跌幅超过 30% 的主题及行业指数有 5 条, 船舶产业 中证海运 物流产业指数领跌 图 1: 全球主要股指走势 1 / 25

3 定期分析报告 A 股主要指数表现 因 QFII 额度分配 资本流动限制 股票停复牌新规的执行效果仍待观察等原因,MSCI 再次将 A 股拒之门外 ;FOF 基金运作指引征求意见正式发布, 不允许 FOF 持有分级基金等具有复杂 衍生品性质的基金, 分级基金处境愈发艰难 ;6 月份 A 股整体表现较为平稳 6 月份上证综指最高触及 点, 最低探至 点, 月末收于 点, 全月微涨 0.45% 当月上海市场日均成交金额 1885 亿元, 环比放大 26% 沪深 A 股规模指数中, 大中小盘指数走势继续分化, 小盘股指数中证 1000 月内上涨 6.63%, 涨幅领先, 中证 100 沪深 300 分别下跌 0.87% 0.49% 上海市场中, 同样呈现大中小盘指数走势分化的特征, 潜力蓝筹上证 180 指数月内上涨 2.95%, 涨幅居首 超大盘 上证 50 上证 180 指数下跌, 跌幅分别约为 1.9% 1.53% 和 1.29% 创业板指全月上涨 3.15%, 报收 点 中小板指全月上涨 3.6%, 收盘 点 图 2: 全市场主要指数涨幅 图 3: 上海市场主要指数涨幅 图 4: 深圳市场主要指数涨幅 图 5: 中证主要指数市值覆盖率 2 / 25

4 定期分析报告 沪深 300 指数分析 6 月份沪深 300 指数从最高 点跌至最低 点, 月末收盘 点, 月跌幅 0.49% 6 月份沪深 300 指数日均成交 1023 亿元, 比上月增长 25% 6 月末沪深 300 指数滚动市盈率为 12.1 倍, 与上月末 倍水平基本持平 图 6: 沪深 300 指数走势 10 条一级行业指数中涨跌各半 上涨行业中, 主要消费 医药卫生 原材料行业涨 幅居前三, 全月上涨 4.78% 3.17% 和 1.24% 下跌行业中, 工业 公用事业 金融地产 行业跌幅相对较大, 月内下跌 2.12% 1.52% 和 1.44% 图 7: 沪深 300 行业指数涨跌 图 8: 沪深 300 行业权重分布 沪深 300 指数中, 权重排名前三的行业分别为金融地产 工业 可选消费, 月末权 重分别为 41.51% % 10.9 %, 累计权重 67.04% 电信业务 能源行业权重较低, 分别为 1.24% 和 2.43% 3 / 25

5 定期分析报告 6 月末沪深 300 指数滚动市盈率为 12.1 倍, 市净率为 1.56 倍 从行业来看, 信息技术行业市盈率最高, 滚动市盈率较上月 倍水平升至 倍 金融地产行业估值水平最低, 滚动市盈率为 7.86 倍, 市净率为 1.22 倍 图 9: 沪深 300 行业市盈率 图 10: 沪深 300 行业市净率 沪深 300 指数权重股中, 中国平安 民生银行 兴业银行位列前三大权重股, 权重分别为 4.07% 2.48% 和 2.38% 万科 A 招商银行 交通银行位列 位, 权重为 2.23% 2.12% 和 1.81 %, 前 10 大权重股权重合计 21.35%, 较上月下降 1.5% 6 月份对沪深 300 影响最大的 10 只股票中, 贡献居前股票分别为贵州茅台 浦发银行和建发股份, 分别贡献 6.96 点 点和 点, 前 10 只股票合计贡献 8.71 点 图 11: 沪深 300 前 10 大权重股图 12: 影响最大的 10 只股票 ( 单位 : 点 ) 4 / 25

6 定期分析报告 主题及行业指数表现 6 月份主题及行业指数涨跌互现, 黄金采掘指数领涨, 全月上涨 13% 随后为中证白酒 1000 电信 中证民参军主题指数, 分别上涨 11.5% 10.5% 和 10.2% 2016 年上半年, 主题及行业指数中仅 4 条飘红, 其中黄金采掘指数 中证白酒指数分别上涨 14.36% 11.60%,800 食品 300 消费指数分别上涨 1.65% 1.29% 钢铁产业指数继上月大跌 8% 后, 本月下跌 4.1%, 跌幅居首 中证上海主题乐园指数 800 零售 180 运输指数等紧跟其后 2016 年上半年, 跌幅超过 30% 的主题及行业指数有 5 条, 其中船舶产业 中证海运 物流产业指数领跌 图 13: 走势领先的 20 条指数 图 14: 走势落后的 20 条指数 5 / 25

7 定期分析报告 策略指数表现 6 月风格指数涨跌互现, 小盘风格指数普遍上涨, 大中盘风格指数下跌 上证 380 成长和价值指数表现较好, 分别上涨 4.04% 和 1.47%, 其次为中证 500 成长和价值指数, 分别上涨 3.46% 和 1.95% 上证 180 价值和成长指数跌幅最大, 分别下跌 2.11% 和 1.55% 基本面指数中, 中证基本面 50 下跌 1.51% 中证基本面 200 指数下跌 1.13%, 中证基本面 600 中证基本面 400 指数分别下跌 0.58% 和 1.74% 图 15: 风格指数系列市场表现 图 16: 基本面指数系列市场表现 6 月份红利指数涨跌互现, 民企红利 红利潜力 500 红利指数涨幅居前, 分别上涨 2.38% 2.03% 和 1.04% 180 红利和上证红利指数跌幅居前, 分别下跌 2.08% 2.06% 中证红利指数下跌 0.45% 股息率最高的仍为上证 180 红利 上证红利 沪深 300 红利 3 条指数, 分别为 4.44% 4.32% 和 4.19% 中小板板块与创业板板块股息率分别为 0.88% 0.31% 图 17: 红利指数系列与基准指数股息率对比 6 月份波动率加权指数系列的波幅较上月有所下降, 沪深 300 中证 500 波动率加权 指数波幅分别为 34.71% 47.56% 6 / 25

8 图 18: 波动率加权指数系列波幅 图 19: 波动率加权指数系列涨幅 定期分析报告 6 月份上证 180 高 低贝塔指数均以下跌报收, 分别下跌 0.79% 0.27%; 沪深 300 高 低贝塔指数涨跌幅分别为 -0.21% 0.94%; 中证 500 高 低贝塔指数分别上涨 4.33% 3.32% 图 20: 高低贝塔指数系列贝塔值 图 21: 高低贝塔指数系列涨幅 7 / 25

9 定期分析报告 商品期货指数表现 6 月份商品期货指数全部上行, 中证工业金属期货成份指数 工业品期货成份指数 中证贵金属期货成份指数涨幅居前, 分别上涨 11.69% 11.49% 和 11.02% 中证有色金属期货成份指数 中证粮油期货成份指数 中证农产品期货成份指数涨跌略低, 分别上涨 4.85% 7.66% 和 7.91% 图 22: 中证商品期货成份指数系列市场表现 8 / 25

10 表 1: 成份指数市场数据 指数收益指数波动指数估值 指数 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 1 月波动率 1 年波动率市盈率 市净率 股息率 沪深 % 2.49% -0.49% -1.99% % 43.32% 18.94% 36.38% % 300 金融 % 1.93% -1.44% -1.03% % 56.39% 17.41% 34.90% % 300 消费 % 3.99% 4.78% 6.73% -9.52% 43.93% 24.12% 34.93% % 300 能源 % 2.84% -0.23% -1.78% % % 19.32% 38.53% % 300 公用 % 1.28% -1.52% -5.95% % 40.10% 14.56% 36.16% % 300 可选 % 2.88% -0.74% -3.34% % 52.61% 21.47% 39.46% % 300 电信 % 2.67% 1.08% -6.89% % 26.12% 23.79% 44.34% % 300 工业 % 2.99% -2.12% -8.80% % 47.39% 20.67% 45.02% % 300 信息 % 3.63% 0.47% 1.06% % 54.22% 30.11% 49.17% % 300 医药 % 3.51% 3.17% 1.87% % 36.61% 19.22% 39.17% % 300 材料 % 0.98% 1.24% -1.00% % 21.41% 21.73% 44.59% % 中证 % 3.72% 2.96% -0.53% % 89.23% 27.29% 45.54% % 500 金地 % 3.03% 1.03% -4.84% % % 50.35% % 500 消费 % 2.84% 2.56% 3.02% % % 46.67% % 500 能源 % 3.24% 2.56% -3.63% % % 49.96% % 500 公用 % 3.28% 0.26% -8.53% % % 49.72% % 500 可选 % 3.74% 1.55% -1.65% % % 43.92% % 500 电信 % 1.39% 5.10% 13.65% % % 57.78% % 500 工业 % 3.47% 2.52% -4.42% % % 45.52% % 500 信息 % 5.20% 6.39% 5.61% % % 47.50% % 500 医药 % 5.20% 3.86% 1.01% % % 44.86% % 500 原料 % 2.65% 2.14% -0.87% % % 46.08% % 中证全指 % 3.21% 2.60% 0.00% % 81.86% 23.42% 40.16% % 全指金融 % 2.06% -1.13% -1.36% % 60.70% 17.92% 34.79% % 全指消费 % 3.61% 4.03% 4.97% % 61.07% 23.15% 38.10% % 全指能源 % 3.22% 1.49% -1.76% % -9.11% 23.48% 41.27% % 全指公用 % 2.14% -0.30% -5.61% % 54.99% 17.61% 40.47% % 全指可选 % 3.53% 1.50% -1.75% % 92.96% 24.76% 41.77% % 9/25

11 全指电信 % 2.35% 6.44% 4.27% % % 26.37% 47.70% % 全指工业 % 3.36% 2.50% -3.32% % 83.84% 24.25% 45.32% % 全指信息 % 4.36% 5.79% 4.36% % % 34.69% 49.94% % 全指医药 % 4.49% 3.82% 1.00% % 60.08% 24.60% 42.51% % 全指材料 % 2.48% 4.70% 2.16% % 63.82% 26.04% 44.67% % 上证 % 2.31% -1.29% -2.69% % 40.66% 17.87% 35.89% % 180 能源 % 2.90% -1.43% -2.89% % % 17.82% 38.06% % 180 材料 % 1.14% 1.51% -0.56% % 14.05% 21.94% 48.16% % 180 工业 % 2.97% -3.14% % % 40.50% 19.67% 44.88% % 180 可选 % 2.43% -2.28% -5.70% % 37.05% 21.83% 42.04% % 180 消费 % 5.22% 5.63% 7.08% -9.21% 33.66% 24.66% 35.34% % 180 医药 % 3.79% 1.61% -1.94% % 29.79% 19.67% 38.71% % 180 金地 % 1.86% -1.97% -1.26% % 54.89% 17.29% 34.60% % 180 信息 % 2.16% 0.44% -0.20% % % 35.47% 54.32% % 180 电信 % 2.06% -2.75% -9.32% % 11.30% 25.34% 48.29% % 180 公用 % 1.22% -1.19% -4.63% % 52.82% 13.85% 32.16% % 上证 % 3.37% 2.95% -2.05% % 88.06% 25.50% 47.57% % 380 能源 % 2.13% 0.56% -7.03% % 6.29% 28.36% 54.66% % 380 材料 % 2.38% 3.56% -1.51% % 42.83% 25.10% 52.07% % 380 工业 % 3.70% 3.30% -4.20% % % 25.78% 49.35% % 380 可选 % 3.18% 1.02% -2.69% % % 24.13% 43.06% % 380 消费 % 2.77% 2.74% 4.81% % 83.82% 24.62% 45.77% % 380 医药 % 4.43% 2.51% 0.32% % 54.99% 23.88% 47.78% % 380 金融 % 2.40% 1.03% -6.11% % 84.72% 23.85% 49.23% % 380 信息 % 4.70% 7.26% 1.88% % % 37.57% 48.13% % 380 电信 % 3.00% 5.15% 8.94% -9.81% % 30.76% 54.76% % 380 公用 % 2.54% -0.66% -8.25% % 41.67% 21.34% 51.80% % 中证超大 % 2.16% -1.06% -2.46% % 45.20% 16.51% 34.78% % 中证 % 2.36% -0.87% -1.60% % 41.82% 16.31% 34.37% % 中证 % 2.72% 0.18% -2.69% % 46.95% 24.19% 43.66% % 中证 % 3.26% 1.66% -1.53% % 67.39% 25.74% 44.34% % 中证 % 2.86% 0.52% -1.55% % 54.58% 21.16% 37.99% % 10/25

12 300 沪市 % 2.25% -1.38% -2.71% % 43.03% 17.71% 35.95% % 500 沪市 % 3.48% 2.16% -2.33% % 79.74% 26.50% 46.97% % 超大盘 % 2.80% -1.90% -1.75% % 25.56% 18.23% 35.45% % 上证 % 2.23% -1.53% -1.57% % 36.73% 16.30% 34.95% % 上证中盘 % 2.44% -0.85% -4.49% % 48.16% 21.42% 41.84% % 上证小盘 % 3.45% 2.71% -2.34% % 81.72% 25.27% 47.30% % 上证中小 % 2.94% 0.89% -3.43% % 64.03% 23.19% 44.09% % 上证全指 % 2.62% -0.23% -2.57% % 51.13% 19.56% 37.57% % 上证 % 3.45% 3.58% -0.50% % 77.81% 24.29% 47.56% % 上证 % 3.57% 3.11% -0.49% % % 25.96% 49.48% % 市值百强 % 2.19% -1.24% -1.99% % 38.72% 17.30% 35.33% % 上证能源 % 2.65% -0.09% -3.55% % % 22.19% 41.34% % 上证材料 % 1.62% 1.35% -1.98% % 22.91% 22.97% 47.55% % 上证工业 % 2.97% -2.85% -9.69% % 54.65% 19.85% 44.71% % 上证可选 % 2.75% -0.85% -3.65% % 60.61% 21.56% 42.15% % 上证消费 % 4.14% 3.15% 3.98% % 44.85% 22.19% 37.39% % 上证医药 % 4.11% 1.74% -1.14% % 37.72% 21.70% 42.12% % 上证金融 % 1.74% -2.11% -0.87% % 50.95% 15.89% 34.28% % 上证信息 % 3.27% 4.04% -1.24% % % 35.01% 48.61% % 上证电信 % 2.25% 3.57% 3.88% % 82.41% 29.30% 52.77% % 上证公用 % 1.95% -0.92% -5.96% % 47.06% 16.54% 38.02% % 表 2: 综合 指数特征 指数收益 指数估值 指数 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 1 月波动率 1 年波动率市盈率 市净率 股息率 中型综指 % 4.10% 3.61% -0.10% % % 27.73% 47.17% % 中证流通 % 3.26% 2.80% 0.32% % 84.97% 23.45% 40.18% % 商业指数 % 3.20% 2.71% -4.11% % % 28.50% 48.34% % 工业指数 % 3.18% 2.17% -1.36% % 44.01% 21.40% 39.18% % 上证流通 % 2.85% 0.66% -1.97% % 62.67% 20.55% 38.57% % 11/25

13 A 股指数 % 2.64% 0.45% -2.45% % 48.05% 19.26% 36.13% % 新综指 % 2.64% 0.45% -2.46% % 48.06% 19.27% 36.14% % 上证指数 % 2.64% 0.45% -2.47% % 48.02% 19.26% 36.13% % B 股指数 % 1.99% -0.55% -7.57% % 45.29% 20.02% 43.98% % 地产指数 % 2.14% -0.61% -3.71% % 67.97% 20.03% 44.55% % 综合指数 % 2.04% -1.19% -2.16% % 46.21% 16.76% 32.15% % 公用指数 % 2.05% -2.53% -8.77% % 67.62% 19.22% 44.74% % 表 3: 主题指数市场数据 指数特征 指数收益 指数估值 指数 样本数量 总市值 ( 亿 ) 调整市值 ( 亿 ) 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 市盈率 市净率 黄金采掘 9 2,333 1, % -2.92% 12.95% 14.32% -1.52% 中证白酒 13 7,628 3, % 3.96% 11.45% 18.00% -4.65% 军工信息 ,529 14, % 4.50% 9.31% 5.48% % 中证国防 40 7,517 3, % 4.80% 8.54% 1.00% % 中证高新 ,867 7, % 4.56% 8.50% 7.26% % 中证军工 72 12,717 6, % 4.80% 7.75% -0.32% % 智能资产 ,268 14, % 3.64% 7.62% 8.18% % % 信息安全 99 16,269 9, % 4.38% 7.53% 3.77% % 中证安防 28 5,051 2, % 3.43% 7.32% 0.22% % CS 新能车 79 13,191 6, % 1.40% 7.06% 12.74% -3.05% CS 计算机 ,018 8, % 5.02% 7.03% 1.53% % 中证酒 28 9,255 3, % 3.64% 7.03% 11.88% % CS 能源互 59 8,845 4, % 1.73% 6.62% 3.37% % 细分食品 50 13,295 5, % 4.09% 6.48% 10.13% % 51.61% 军工指数 49 10,029 5, % 4.76% 6.35% -1.60% % % 中证安全 79 11,451 5, % 3.86% 6.28% 3.75% % 上证高新 50 8,768 4, % 3.16% 5.99% 6.22% % % 智能家居 ,849 14, % 4.51% 5.99% 3.40% % 食品饮料 50 13,907 6, % 3.98% 5.97% 8.78% % 46.14% 中证新能 80 16,741 8, % 2.57% 5.47% 2.99% % /25

14 CS 食品饮 83 18,029 7, % 3.73% 5.42% 6.99% % 工业 ,019 3, % 3.62% 5.32% 5.21% % 细分有色 50 9,210 5, % 1.69% 5.20% 4.87% % 26.23% CS 汽车 AM 39 11,834 7, % 3.18% 5.16% 3.05% % 中证民企 ,389 95, % 3.77% 5.02% 2.33% % % 中小医疗 83 7,283 3, % 4.77% 5.00% -0.42% % 优势资源 38 22,269 4, % 1.45% 4.98% 4.87% % 17.78% CS 智慧农 41 5,694 3, % 2.88% 4.98% 2.72% % 中证软件 ,973 10, % 5.61% 4.98% 0.94% % 中证环保 ,026 9, % 3.25% 4.80% 0.99% % 71.45% 智能交通 50 11,003 5, % 3.35% 4.59% 1.07% % 中证中药 47 7,306 3, % 4.51% 4.53% 0.77% % 中证海洋 70 13,643 5, % 4.75% 4.47% -3.75% % 浙江民企 ,422 13, % 3.56% 4.31% 1.80% % % 医药 ,163 10, % 4.71% 4.07% 1.94% % 86.30% 高端装备 60 13,285 6, % 4.10% 4.02% -2.93% % % 有色 10 3,925 1, % 0.35% 3.99% 5.86% % 15.16% 中证医疗 42 4,612 2, % 4.92% 3.95% 2.28% % 上证汽车 46 9,381 3, % 2.87% 3.95% 3.60% % 轻工产业 60 20,141 10, % 3.49% 3.89% 5.06% % 56.61% 上证军工 30 6,672 3, % 4.31% 3.80% -4.60% % 优势制造 50 8,954 4, % 4.14% 3.74% -5.16% % 58.96% 细分化工 50 9,321 4, % 1.71% 3.74% -3.76% % 61.11% 沪绿色城 50 11,346 5, % 3.00% 3.74% 3.42% % A 股资源 50 30,958 6, % 2.98% 3.71% 2.10% % 9.04% 浙企综指 ,045 16, % 3.47% 3.69% 0.81% % % CS 智消费 ,736 12, % 3.66% 3.68% 3.25% % 中证高装 ,302 20, % 3.05% 3.67% -0.15% % 机器人 50 6,057 2, % 3.19% 3.65% 1.95% % 沪智交通 16 2,913 1, % 4.69% 3.58% 0.25% % 中证汽车 86 15,654 6, % 3.02% 3.57% 1.70% % 中证 TMT ,242 14, % 5.15% 3.53% 1.18% % % CS 土改农 34 3,859 1, % 3.38% 3.51% -0.71% % /25

15 中小国改 ,886 5, % 3.43% 3.40% -2.22% % 有色产业 29 6,991 3, % 0.85% 3.28% 5.76% % 25.61% 医药生物 ,063 10, % 4.03% 3.26% 1.43% % 53.56% CS 电子 ,145 10, % 2.84% 3.20% 3.35% % 上证资源 47 28,896 5, % 1.73% 3.20% 2.23% % 3.74% 资源 ,601 6, % 1.85% 3.19% -0.26% % 7.14% 新能源 50 12,276 5, % 2.95% 3.09% -0.78% % 55.53% 沪智家居 39 7,455 4, % 4.59% 3.09% 1.80% % 绿色城镇 ,677 11, % 2.60% 3.09% 2.27% % 智慧城镇 ,089 13, % 4.07% 3.08% -0.61% % 上证 TMT 50 9,328 5, % 4.20% 3.08% 0.90% % 西部开发 43 14,747 7, % 4.11% 3.04% 1.69% % 56.93% 上证商品 50 29,317 6, % 2.02% 3.04% -0.09% % 6.59% 有色金属 50 10,363 5, % 1.91% 3.01% 4.32% % 31.72% 上证上游 45 28,735 5, % 1.69% 2.98% 2.35% % 4.79% 中证煤炭 30 6,652 1, % 2.44% 2.97% 0.18% % 沪西部 38 11,950 5, % 3.58% 2.91% 1.81% % 54.71% 大消费 ,049 40, % 3.85% 2.88% 0.52% % 96.06% 煤炭指数 29 6,619 1, % 2.16% 2.88% -1.80% % 3.15% 大宗商品 93 36,805 9, % 2.67% 2.88% 1.35% % 47.01% 资源优选 ,294 17, % 2.39% 2.84% -1.26% % TMT ,741 18, % 4.62% 2.80% 0.41% % 移动互联 ,013 12, % 4.33% 2.79% -1.48% % 细分医药 50 12,209 6, % 4.22% 2.79% 0.11% % 39.26% 煤炭等权 30 6,652 1, % 2.29% 2.78% 0.29% % 互联金融 59 21,776 12, % 3.97% 2.71% -2.27% % 健康产业 ,765 11, % 3.98% 2.70% -0.43% % 中部崛起 43 11,648 5, % 3.01% 2.70% -0.30% % 22.14% 技术领先 ,120 26, % 3.82% 2.65% 0.28% % 82.89% 电子产业 ,924 19, % 3.76% 2.58% 2.52% % 90.57% 资源 ,813 9, % 1.94% 2.56% 0.83% % 15.68% 城镇交通 ,952 13, % 2.94% 2.55% 0.44% % 优势消费 50 14,148 7, % 4.37% 2.55% 0.32% % 34.93% /25

16 石化产业 18 19,062 2, % 2.53% 2.55% -1.41% % 29.41% 领先行业 ,097 27, % 2.82% 2.52% 1.82% % 81.79% 沪智慧城 50 9,867 5, % 3.53% 2.50% -2.54% % 资源 15 23,173 3, % 1.10% 2.46% 2.14% % -9.26% 上证环保 40 10,609 4, % 3.40% 2.37% -4.86% % 63.94% 中证上游 50 30,741 6, % 1.75% 2.26% 1.93% % -2.46% 环保 ,828 6, % 2.78% 2.26% -1.44% % CS 福建 34 7,287 4, % 3.47% 2.22% 3.42% % 沪互金融 17 11,987 7, % 3.41% 2.14% -1.24% % 新材料 50 10,267 5, % 2.14% 2.09% 5.07% % 医药主题 50 9,422 5, % 4.36% 1.92% -0.14% % 67.42% 沪消费品 50 13,315 6, % 4.19% 1.89% -0.50% % 48.94% 内地资源 49 29,333 6, % 1.60% 1.84% 2.35% % -0.56% 上证城镇 ,902 24, % 3.26% 1.84% -1.69% % 船舶产业 3 1, % 3.27% 1.81% % % 43.57% 内地农业 40 7,681 4, % 2.72% 1.78% -0.98% % 40.19% 内地消费 50 30,963 13, % 3.34% 1.76% 1.50% % 45.08% 汽车产业 32 10,071 4, % 2.14% 1.68% -0.41% % 66.52% 农业主题 40 5,844 3, % 3.48% 1.63% -3.86% % 65.75% 混合改革 65 24,176 8, % 3.53% 1.63% -4.46% % 内地低碳 50 15,594 7, % 2.60% 1.62% -1.64% % 47.75% 沪城交通 50 17,080 6, % 3.46% 1.60% -0.79% % 城镇消费 ,554 20, % 3.37% 1.58% 0.34% % 中证城镇 ,841 41, % 2.92% 1.52% -0.47% % 装备产业 84 19,014 9, % 3.44% 1.51% -5.45% % 46.27% 沪大农业 50 5,290 2, % 3.52% 1.47% -6.46% % 中证下游 ,925 33, % 3.65% 1.46% -0.25% % 55.56% 消费 ,333 9, % 3.64% 1.46% 0.33% % 48.94% 消费 ,792 12, % 3.76% 1.36% -0.39% % 42.67% 中证核电 50 8,408 3, % 2.79% 1.36% -7.16% % 细分能源 50 25,635 3, % 3.22% 1.32% -1.78% % -9.63% 民企 ,647 29, % 3.09% 1.31% -1.88% % 52.57% 细分农业 50 7,611 2, % 2.69% 1.29% -0.70% % 61.98% /25

17 东北振兴 37 8,159 4, % 3.21% 1.23% -2.21% % 41.78% 中证新兴 ,143 20, % 3.41% 1.21% -1.58% % 66.59% 沪城消费 50 20,491 10, % 3.61% 1.17% -1.38% % 信息产业 ,954 16, % 3.94% 1.16% -0.24% % 76.80% 兴证海西 ,979 11, % 3.38% 1.14% -0.38% % 91.76% 上证新兴 50 23,068 10, % 3.23% 1.12% -2.99% % 65.04% 上证下游 ,805 20, % 3.37% 1.07% -2.00% % 55.87% 中证中游 ,837 29, % 3.27% 1.07% -3.89% % 55.56% 沪信息业 50 12,204 6, % 3.20% 1.06% -1.59% % 89.43% CS 轻资产 ,467 30, % 3.59% 1.05% 0.09% % 中证地企 ,517 50, % 2.92% 1.01% -0.94% % 60.63% CS 京津冀 41 7,401 3, % 2.81% 1.01% -3.91% % 互联网 ,525 26, % 3.90% 0.98% -1.63% % 上证健康 50 10,019 5, % 3.84% 0.97% -2.44% % 上证移动 50 10,727 5, % 3.07% 0.86% -3.88% % 国企改革 ,576 14, % 3.13% 0.84% -4.76% % 中证国企 ,227 92, % 2.82% 0.80% -1.82% % 60.58% 沪中部 36 8,287 3, % 3.32% 0.79% -2.56% % 21.13% 非周民企 ,884 16, % 3.42% 0.79% -1.62% % CS 广东 47 9,578 4, % 2.55% 0.79% -3.02% % 持续产业 40 11,372 4, % 2.74% 0.74% -4.12% % 44.41% 精工制造 ,693 23, % 3.21% 0.74% -5.65% % 沪投资品 50 15,423 6, % 2.84% 0.69% -4.45% % 17.60% 高铁产业 28 7,141 2, % 4.43% 0.69% -5.68% % 沪东北 31 6,668 3, % 3.54% 0.65% 0.16% % 44.97% CS 西部 44 4,470 2, % 2.35% 0.56% -4.39% % 中证央企 ,710 41, % 2.70% 0.54% -2.90% % 60.24% 非周 ,198 41, % 3.19% 0.54% -2.47% % 41.27% 消费服务 ,238 40, % 3.45% 0.45% -0.04% % 48.92% 细分地产 50 15,873 7, % 1.96% 0.44% -3.09% % 83.40% 消费领先 ,173 35, % 3.51% 0.41% -2.00% % 54.66% 中证钢铁 41 6,263 2, % 2.66% 0.41% -4.04% % 上证中游 ,475 19, % 3.44% 0.38% -5.75% % 62.67% /25

18 上国改革 50 25,482 9, % 3.27% 0.34% -5.29% % 中证文体 ,598 10, % 5.34% 0.15% -4.22% % 信服 54 22,324 11, % 4.05% 0.07% -1.07% % 40.63% 内地地产 50 15,175 7, % 2.01% 0.06% -3.91% % 85.12% 钱江 ,392 3, % 2.99% 0.06% -6.26% % % 上证民企 50 18,031 10, % 2.54% 0.04% -3.73% % 41.91% 泛珠三角 47 35,069 20, % 2.20% -0.04% 1.10% % 58.93% 消服 21 10,344 5, % 2.17% -0.09% -3.21% % 69.09% 非周期 ,090 22, % 3.26% -0.10% -4.80% % 40.92% 沪股通 ,066 81, % 2.60% -0.14% -2.54% % 54.54% 环渤海 49 63,101 12, % 2.49% -0.15% -1.82% % 28.70% 上证龙头 69 94,321 27, % 2.56% -0.16% -2.80% % 50.56% 细分机械 50 14,143 6, % 2.75% -0.18% -6.66% % 42.43% CS 稀金属 17 3,479 1, % 3.08% -0.26% 7.23% -7.92% 沪环渤海 44 60,633 11, % 2.12% -0.30% -2.11% % 35.12% 文体休闲 50 16,752 7, % 5.59% -0.33% -3.12% % 沪互联网 82 23,054 13, % 3.10% -0.43% -2.61% % 城镇基建 ,431 12, % 2.72% -0.48% -5.63% % 中证文化 50 16,630 7, % 5.66% -0.49% -4.20% % 98.34% 证保 33 29,644 15, % 3.35% -0.54% -2.24% % 上证养老 40 20,095 10, % 3.26% -0.59% -3.47% % 地企 ,966 27, % 2.53% -0.60% -0.68% % 43.00% 中证证保 30 28,724 14, % 3.26% -0.60% -2.21% % 中证旅游 23 2,806 1, % 1.91% -0.64% % % 国企 ,178 58, % 2.30% -0.72% -2.46% % 44.27% 非银 31 29,334 14, % 3.10% -0.72% -1.82% % 72.28% CS 休闲娱 ,360 7, % 4.62% -0.75% -7.35% % ESG ,060 41, % 1.95% -0.77% -3.14% % 49.71% 中证服务 ,563 66, % 3.03% -0.81% -3.91% % 69.08% 央企 ,213 31, % 2.09% -0.82% -4.03% % 45.07% 中证基建 54 12,125 4, % 3.14% -0.84% -7.52% % 一带一路 87 40,500 11, % 3.16% -0.85% -8.00% % 上证文化 42 6,043 2, % 2.73% -0.87% -6.45% % 68.47% /25

19 沪城基建 50 18,165 7, % 3.05% -1.02% -6.88% % 治理指数 ,393 50, % 2.31% -1.02% -3.03% % 48.88% 中证传媒 50 15,404 6, % 6.06% -1.08% -2.82% % 上证休闲 49 6,649 3, % 2.75% -1.23% -7.39% % 长三角 48 31,162 13, % 2.49% -1.33% -2.38% % 67.90% CS 上海 47 12,614 5, % 2.95% -1.36% -6.78% % 上证央企 50 92,449 22, % 2.08% -1.37% -4.03% % 37.89% 沪珠三角 43 26,201 15, % 2.39% -1.37% -0.20% % 54.23% 上证国企 ,299 40, % 2.19% -1.40% -2.46% % 39.74% 周期 ,933 43, % 1.84% -1.43% -1.54% % 44.91% 上证地企 50 36,850 18, % 2.33% -1.45% -0.54% % 41.57% 基建工程 50 11,790 4, % 3.68% -1.46% -8.74% % 稀土产业 28 5,393 2, % 3.52% -1.48% 12.76% % 细分金融 50 81,629 30, % 2.08% -1.56% -0.83% % 55.42% 金融 49 81,412 30, % 2.06% -1.56% -0.78% % 55.59% 内地金融 48 80,884 30, % 2.05% -1.58% -0.73% % 55.93% 纺织产业 23 3,587 1, % 1.46% -1.65% -6.72% % 76.93% 中证保险 20 22,458 11, % 1.86% -1.67% -0.91% % 上证海外 44 87,884 23, % 1.81% -1.68% -1.78% % 41.17% 沪新丝路 56 36,576 8, % 3.21% -1.77% -9.03% % % 中证体育 36 4,873 2, % 5.04% -1.84% -8.81% % 沪长三角 47 27,975 12, % 2.36% -1.84% -2.91% % 65.77% 责任指数 ,652 27, % 2.10% -1.92% -2.58% % 48.96% 治理 ,996 37, % 1.92% -1.96% -3.17% % 38.21% 上证沪企 50 29,330 12, % 2.27% -2.07% -3.87% % 59.12% 公运 39 18,866 6, % 1.41% -2.11% -6.23% % 44.63% 保险主题 20 32,383 11, % 1.41% -2.19% -0.83% % ESG ,721 22, % 1.87% -2.19% -4.06% % 43.79% 上证基建 34 10,185 3, % 3.56% -2.19% % % 金融 36 72,646 27, % 1.82% -2.23% -1.06% % 53.00% 上证周期 50 99,440 31, % 1.70% -2.25% -1.58% % 39.40% 内地银行 16 51,768 15, % 1.02% -2.39% 0.18% % 48.08% 内地基建 50 25,131 8, % 2.30% -2.43% -8.81% % 47.25% /25

20 上证银行 14 49,698 14, % 0.97% -2.48% 0.12% % 47.40% 基建 39 23,141 7, % 2.18% -2.59% -8.68% % 45.03% 基建 25 19,379 6, % 2.26% -2.59% -8.15% % 47.46% 物流产业 22 6,180 2, % 2.81% -2.67% % % 82.75% 内地运输 29 9,217 3, % 1.46% -2.84% -8.34% % 75.60% 运输 12 6,300 2, % 1.44% -3.01% -6.36% % 25.59% 钢铁产业 12 3,494 1, % 1.93% -4.14% -9.38% % 15.37% 表 4: 风格指数市场数据 指数收益 指数波动 指数绩效 指数 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 1 月波动率 1 年波动率 Sharpe Jensen Treynor 380R 成长 % 3.60% 4.11% -0.48% % 79.49% 26.72% 46.60% 成长 % 3.18% 4.04% -0.39% % 85.02% 26.03% 44.68% R 成长 % 3.95% 3.70% 0.64% % % 44.46% 成长 % 3.52% 3.46% 1.30% % % 43.53% R 价值 % 3.45% 2.10% -1.86% % % 47.04% 价值 % 2.85% 1.95% -1.48% % % 47.57% R 价值 % 3.13% 1.78% -3.63% % 96.00% 24.33% 48.71% 价值 % 2.71% 1.47% -3.47% % % 23.09% 47.20% R 成长 % 3.48% 1.37% -1.29% % % 41.28% 全 R 成长 % 3.14% 0.74% -2.31% % 38.57% 23.66% 41.06% 成长 % 2.83% 0.25% -0.81% % % 36.11% R 成长 % 3.27% 0.14% -2.54% % 29.16% 24.29% 40.82% R 价值 % 2.36% -0.18% -1.76% % % 35.95% 全指成长 % 2.32% -0.60% -1.05% % 40.71% 19.08% 34.72% R 成长 % 3.00% -0.62% -3.00% % 26.99% 22.28% 40.23% 成长 % 2.76% -0.64% -1.67% % 33.92% 20.74% 36.06% /25

21 800 价值 % 2.08% -0.66% -1.82% % % 34.74% R 价值 % 1.90% -0.97% -1.59% % 55.38% 15.08% 34.07% 全 R 价值 % 2.22% -0.99% -2.77% % 62.20% 16.52% 35.45% 价值 % 1.74% -1.14% -1.20% % 56.92% 14.51% 33.07% 全指价值 % 2.00% -1.30% -1.85% % 58.17% 15.56% 33.49% 成长 % 2.31% -1.55% -1.33% % 36.02% 19.04% 35.39% R 价值 % 1.74% -1.84% -2.43% % 51.77% 14.44% 33.45% 价值 % 1.52% -2.11% -1.59% % 52.51% 13.86% 32.57% 表 5: 红利指数市场数据 指数特征 指数收益 指数股息 指数 收盘点位 总市值 ( 亿 ) 调整市值 ( 亿 )1 年分红 ( 亿 ) 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 样本平均股指数股息率 电信红利 ,073 1, % 4.05% 5.98% 6.81% % % 1.45% 1.28% 医药红利 ,592 2, % 5.06% 3.96% 4.09% % % 1.45% 1.39% 信息红利 ,274 3, % 3.63% 3.60% 7.50% % % 1.19% 1.00% 材料红利 ,728 2, % 2.72% 3.42% -2.85% % % 1.78% 1.65% 消费红利 ,801 5, % 2.77% 3.35% 5.84% % 97.21% 2.14% 1.79% 红利回报 ,810 11, % 3.07% 2.87% 2.99% % 67.97% 2.62% 1.99% 民企红利 ,713 5, % 3.01% 2.38% -1.54% % % 3.59% 3.46% 沪消费红 ,161 3, % 3.91% 2.03% 1.02% % 88.29% 1.74% 1.65% 红利潜力 ,901 12,967 1, % 2.07% 2.03% 2.10% % 77.79% 2.89% 2.55% 沪医药红 , % 4.83% 1.72% -0.70% % 31.53% 1.86% 1.68% 上红回报 ,480 9, % 3.50% 1.72% 1.53% % 59.78% 2.91% 2.34% 沪材料红 ,915 2, % 1.93% 1.67% -4.59% % 55.43% 1.69% 1.60% 可选红利 ,522 4, % 2.65% 1.59% -1.67% % % 4.98% 4.81% 500 红利 ,955 3, % 3.12% 1.04% -2.47% % 98.68% 2.20% 1.92% 上红潜力 ,957 11,930 2, % 2.10% 0.74% 0.45% % 48.34% 4.75% 4.17% 20/25

22 沪电信红 , % 1.60% 0.23% -0.47% % 66.25% 2.40% 1.96% 380 红利 ,676 1, % 2.20% -0.19% -2.43% % % 3.56% 3.25% 上民红利 ,032 4, % 2.75% -0.32% -4.68% % 70.79% 3.30% 3.28% 中证红利 ,489 30,460 4, % 2.24% -0.45% -2.37% % 69.65% 4.68% 4.06% 金融红利 ,403 17,446 2, % 1.51% -0.51% -0.64% % 76.22% 5.44% 5.00% 300 红利 ,434 25,527 3, % 1.43% -0.72% -1.80% % 60.39% 4.86% 4.19% 能源红利 ,074 1, % 2.59% -0.82% -4.10% % -0.72% 2.61% 2.30% 沪可选红 ,715 2, % 2.06% -0.87% -0.75% % % 4.87% 4.70% 沪金融红 ,625 14,449 2, % 1.46% -0.95% -0.10% % 55.76% 5.78% 5.30% 工业红利 ,158 3, % 2.74% -1.08% -6.58% % 99.16% 2.83% 1.93% 国企红利 ,406 21,786 3, % 1.87% -1.10% -2.13% % 65.45% 4.95% 4.35% 央企红利 ,478 15,350 2, % 1.48% -1.25% -3.89% % 52.35% 5.04% 4.17% 红利低波 ,226 21,267 3, % 1.68% -1.37% -1.22% % % 4.84% 上央红利 ,757 14,517 2, % 1.37% -1.49% -3.67% % 50.11% 4.99% 4.20% 红利价值 ,459 20,714 3, % 1.56% -1.50% -2.85% % % 4.84% 沪信息红 ,230 1, % 3.34% -1.50% 4.75% % % 1.25% 0.82% 高分红 ,072 28,249 3, % 1.69% -1.63% -0.77% % % 4.04% 沪能源红 ,881 1, % 2.07% -1.66% -4.72% % -9.19% 2.63% 2.30% 上国红利 ,584 15,696 2, % 1.47% -1.97% -2.73% % 42.29% 5.82% 4.87% 上红低波 ,370 20,561 3, % 1.89% -2.03% -2.37% % % 4.64% 红利指数 ,491 19,680 3, % 1.69% -2.06% -3.27% % 40.83% 5.01% 4.32% 180 红利 ,760 18,196 3, % 1.30% -2.08% -2.39% % 43.88% 5.13% 4.44% 沪公用红 ,599 2, % 1.38% -2.15% -8.11% % 37.39% 5.05% 2.60% 上红价值 ,771 19,178 2, % 1.88% -2.35% -4.14% % % 4.72% 公用红利 ,600 2, % 1.18% -2.38% -9.31% % 40.54% 4.72% 2.73% 沪工业红 ,107 3, % 2.39% -2.44% -7.16% % 89.05% 3.02% 1.76% 21/25

23 表 6: 策略指数市场数据 指数收益 指数波动 指数绩效 指数 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 1 月波动率 1 年波动率 Sharpe Jensen Treynor 淘金 % 4.45% 7.25% 8.15% -7.42% % 48.48% 信息等权 % 3.19% 6.01% 2.17% % % 35.68% 50.50% 转型成长 % 4.37% 5.43% 4.24% 2.35% % 52.31% CS 医药 % 5.47% 5.41% 2.67% -4.45% % 44.56% 百发 % 3.85% 5.36% -0.48% % % 50.94% 两倍 % 7.44% 5.13% -3.75% % % 91.08% 腾讯济安 % 3.59% 5.05% 5.48% % % 45.02% 高贝 % 4.17% 4.57% -1.35% % 90.96% 28.55% 53.35% 高贝 % 4.14% 4.33% 1.98% % % 31.10% 47.58% 创业成长 % 4.30% 3.66% 0.69% % 55.02% 28.12% 41.90% 创业价值 % 3.24% 3.61% 1.23% % % 25.21% 46.68% 动态 % 3.62% 3.50% -3.03% % 73.90% 27.25% 47.72% ERC % 3.30% 3.49% -0.19% % % 48.30% SER % 3.32% 3.48% 0.92% % % 46.68% 等权 % 3.35% 3.34% -0.88% % % 25.93% 48.94% ERC % 3.41% 3.34% 0.70% % % 45.92% 低贝 % 2.89% 3.32% 1.64% % % 23.17% 43.91% 稳定 % 3.35% 3.30% 0.78% % % 24.61% 45.20% 沪财中小 % 3.32% 3.16% -1.25% % % 26.36% 47.41% 等权 % 3.64% 3.11% 0.39% % % 26.92% 46.10% 波动 % 2.88% 3.05% 3.10% % % 23.19% 47.56% 动量 % 3.60% 3.01% -3.20% % % 47.67% 动态 % 4.08% 2.66% -1.76% % 73.55% 30.00% 46.32% 反两 % -4.40% 2.61% 1.53% 26.45% % 69.88% 稳定 % 3.14% 2.47% -1.17% % % 24.01% 47.97% 电信等权 % 2.04% 2.39% -0.86% % 96.94% 27.74% 49.88% 低贝 % 2.68% 2.12% -0.22% % % 22.38% 43.49% 反两 % -4.56% 2.03% 3.49% 41.14% % 71.77% 等权 % 3.33% 1.90% -0.91% % 83.67% 25.11% 43.42% 材料等权 % 2.02% 1.89% -1.63% % 45.38% 24.41% 47.86% /25

24 380 基本 % 3.19% 1.84% -2.90% % 99.24% 24.67% 48.12% 新华金牛 % 3.76% 1.71% -1.23% % % 26.49% 40.68% 波动 % 2.95% 1.67% 0.72% % % 23.39% 48.34% 医药等权 % 4.52% 1.60% -0.33% % 49.46% 24.39% 45.14% 反向 % -2.18% 1.54% 1.53% 21.87% % 34.95% 可选等权 % 3.09% 1.32% -1.01% % 89.62% 24.25% 45.15% 能源等权 % 2.61% 1.31% -4.46% % 0.11% 27.54% 48.50% 反向 % -2.26% 1.27% 2.56% 29.15% % 35.89% 安中动态 % 3.08% 1.09% -2.00% % 43.38% 21.44% 37.98% MV % 2.13% 1.08% -0.03% % % 32.15% 低贝 % 2.04% 0.94% -0.39% % 50.01% 16.90% 36.64% SER % 2.56% 0.77% -1.94% % % 39.30% 消费等权 % 3.33% 0.71% 3.15% % 39.31% 24.73% 42.82% 动量 % 2.78% 0.59% -1.34% % % 40.95% 央视 % 2.89% 0.48% -1.66% % % 20.82% 37.52% 反向 % -2.44% 0.43% 1.76% 26.43% % 18.95% 36.38% 分层 % 2.79% 0.41% -2.23% % 49.67% 21.75% 40.16% 动态 % 3.27% 0.35% -3.27% % % 47.68% 日报酬反向 % -2.46% 0.31% 1.41% 24.56% % 36.38% 反两 % -4.91% 0.31% 1.79% 34.77% % 37.79% 72.75% ERC % 2.57% 0.20% -2.38% % % 39.28% 波动 % 1.88% 0.19% 0.03% % 88.81% 16.15% 34.71% 稳定 % 2.20% 0.02% -2.13% % % 39.89% 富国多空 % 2.53% -0.05% -0.09% % % 18.55% 38.57% 等权 % 2.81% -0.08% -3.03% % 53.22% 22.39% 40.35% 动量 % 2.38% -0.11% -0.65% % % 40.39% 稳定 % 1.78% -0.19% 0.89% % % 29.65% 高贝 % 3.38% -0.21% -4.23% % 46.55% 27.09% 43.98% 分层 % 2.85% -0.26% -3.62% % 45.49% 21.30% 40.10% ERC % 2.37% -0.27% -3.03% % % 39.60% 低贝 % 1.85% -0.27% -2.68% % 42.09% 15.47% 37.63% 稳定 % 1.88% -0.29% -0.01% % 55.06% 14.90% 31.53% 光大阳光 % 2.09% -0.30% 0.19% % 44.30% 16.97% 33.99% /25

25 等权 % 2.93% -0.34% -2.64% % 43.29% 21.05% 37.35% 中证龙头 % 2.63% -0.45% -2.62% % 48.28% 19.35% 35.87% 等权 % 2.70% -0.74% -4.06% % 56.45% 21.68% 40.68% 高贝 % 3.26% -0.79% -3.96% % 64.63% 25.92% 42.42% 动量 % 1.95% -0.80% -0.83% % % 40.65% 动态 % 3.48% -0.81% -5.00% % 34.36% 26.02% 43.10% 公用等权 % 2.71% -0.82% -7.34% % 50.11% 20.50% 45.52% 银河 % 2.04% -1.06% -0.63% % 61.52% 14.51% 32.72% 波动 % 1.99% -1.10% -2.48% % 71.07% 16.46% 36.81% 稳定 % 1.91% -1.11% -0.65% % 54.07% 14.20% 30.89% 日报酬两倍 % 5.03% -1.17% -4.54% % % 72.76% 财富大盘 % 1.92% -1.19% -1.47% % 66.45% 15.20% 32.10% 两倍 % 4.95% -1.53% -5.58% % 35.75% 37.99% 72.76% 动态 % 3.21% -1.68% -6.28% % 31.36% 26.08% 43.63% 基本 % 1.95% -1.72% -1.54% % 50.29% 14.48% 33.07% 等权 % 2.51% -1.74% -3.89% % 37.38% 19.21% 37.48% 基本 % 1.93% -1.77% -2.30% % 60.89% 15.11% 33.25% 小康指数 % 1.88% -1.82% -4.11% % 51.10% 17.00% 40.76% 工业等权 % 3.04% -1.88% -8.52% % 69.55% 21.36% 44.46% 动态 % 3.39% -1.93% -5.27% % % 41.01% 金融等权 % 1.83% -1.93% -1.92% % 58.03% 17.40% 35.26% CS 娱乐 % 5.37% -2.00% -9.16% % % 46.99% 两倍 % 4.58% -3.06% -6.84% % % 71.78% 反向 % -3.63% -3.22% -0.77% 19.90% % 45.54% 两倍 % 4.42% -3.52% -4.57% % % 69.90% 反两 % -7.27% -7.09% -4.17% 12.45% % 91.10% /25

26 表 7: 基本面指数市场数据 指数收益 指数波动 指数绩效 指数 收盘点位 今年涨跌 1 周涨跌 1 月涨跌 3 月涨跌 1 年涨跌 3 年涨跌 1 月波动率 1 年波动率 Sharpe Jensen Treynor 基本 % 3.69% 4.33% 2.18% % % 46.19% 上证 F % 3.44% 2.34% -2.36% % 86.96% 25.39% 48.46% 基本 % 3.30% 1.74% -2.56% % 80.21% 24.96% 46.08% 基本 % 2.21% -0.58% -1.81% % 73.73% 16.62% 33.94% 基本 % 1.98% -0.67% -1.62% % % 32.64% 上证 F % 2.16% -1.09% -2.08% % 72.63% 16.34% 33.95% 基本 % 1.93% -1.13% -1.68% % 70.78% 14.88% 32.76% 基本面 % 1.63% -1.51% -1.22% % 72.65% 12.58% 31.44% 上证 F % 1.96% -1.58% -2.08% % 69.60% 15.27% 33.31% /25

27 定期分析报告 免责声明 本报告所载数据资料, 源自中证指数有限公司认为可靠之出处, 但不保证其准确性或完整性 本报告及其所含任何信息均不构成任何证券 金融产品或其他投资工具或任何交易策略的依据或建议 对任何因直接或间接使用本报告或其所含任何信息而造成的损失, 中证指数有限公司不承担任何法律责任 中证指数有限公司中国上海市浦东新区锦康路 308 号陆家嘴世纪金融广场 6 号楼 13 层邮编 : 电话 : 传真 : 电邮 : csindex@sse.com.cn 网站 :