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2 (156) / Spurious Regression Unit Root Test Cointergration TestVector Error Correction Model Granger / /

3 (157) Hedonic Price Method TEJ 1 1 HO HN M1b M1b SAV CPI INT GDP GDP STOCK

4 (158) 2006 Sims 1980 Vector Autoregression, VAR VAR VAR 1 Wt a bw i t i t W t p p 1 a p 1 bi p K W t i K p W t i k t p 1 E t =0 E t ' t 0 E t s =0 t s VAR Engle and Granger VAR HO t q q EC i, t i=1,2,,q q p k 2 HO a a EC a X u t 0 i i, t 1 r, s r, t s t i 1 r 1 s 1 HOt a i X r,t-s i a r, s p k u t 2 HO t Johansen 1988 Ljung-Box Q Akaike 1973 AIC Akaike s Information

5 (159) Criterion Schwarz 1978 SC Schwartz Criterion EVIEWS / ADF Augmented Dickey-Fuller test Dickey and Fuller, 1981 ADF / VAR Granger 2 2 Granger H 0 F P *** * ** ** ** GDP GDP *** * 10%** 5%*** 1%

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12 (166) / / / / / / / / / / / / / / / / / / 硏

13 (167) Akaike, H.,1973. Information Theory and the Extension of the Maximum Likelihood Principle, Second International Symposium on Information Theory, Dickey, D. A. and W. A. Fuller,1981. Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root, Econometrica, Vol. 49,No Engle, R. F. and C. W. J. Granger,1987. Cointegration and Error Correction Representation, Estimation and Testing, Econometrica, Vol Granger, C. W. J.,1969. Investigating Causal Relations by Econometric Models and Cross-spectral Methods, Econometrica, Vol. 37, No Johansen, S.,1988. Statistical Analysis of Cointegration Vectors, Journal of Economic Dynamics and Control, Vol. 12, Iss Schwarz, G.,1978. Estimating the Dimension of a Model, The Annals of Statistics, Vol. 6, No Sims, C. A.,1980. Macroeconomics and Reality, Econometrica, Vol. 48, No. 1:1-48.

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